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Asset Management
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05/09/2012

Maarten Slendenbroek joins Jupiter

On 4 September, Jupiter Fund Management announced the arrival on 3 September of Maarten Slendebroek on the board as executive director in charge of distribution and strategy. The appointment had been announced for several months (see Newsmanagers of 30 March), but required approval from the FSA.Slendebroek will occupy a newly-created position, in which he will report directly to the group’s CEO, Edward Bonham-Carter. He had previously been head of international retail business at BlackRock.
05/09/2012

Henderson strengthens FI capabilities

Jenna Barnard, co-manager of several funds wit John Patullo, has been promoted to debuty head of retail fixed income at Henderson Global Investors.Nicholas Ware, who had belonged to the secured loans team, is joining the FI team as director. He will be responsible for high yield and loan credits analysis and portfolio management.
05/09/2012

Ignis hires EM manager from Barings

Ignis Asset Management has hired Mark Julio as portfolio manager, emerging market equities. He joins Ignis from Baring Asset Management where he was investment manager, global emerging market equities, responsible for managing and co‐managing assets in excess of GBP2.6 billion. He was lead manager on the Baring Emerging Markets Opportunities Fund.Ignis Asset Management has also recruited Allan MacLeod as head of global accounts. He will be responsible for developing Ignis’ institutional business outside the UK with the very largest institutions and sovereign wealth funds by capitalising on the firm’s strengths across a broad range of capabilities. Allan has joined Ignison 3 September 2012 and will work closely with Claude Chene, global head of distribution.Before joining Ignis, Allan MacLeod spent 21 years at Martin Currie in a variety of senior roles and was most recently managing director of sales, marketing and client service as well asbeing a member of the group’s main board and executive.
05/09/2012

More than USD1.8bn in QFII and QDII quotas awarded in August

Last month, the Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) issued quotas worth USD1.335trn to holders of nine Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) licenses, including USD450m for Principal Global Investors, BOCI-Prudential Asset Management and ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong), with USD150m for each new entrant. Overall, the Chinese securities commission (CSRC) has issued 152 QFII licenses in the first eight months of this year.SAFE has also issued USD0.5bn quotas to holders of Qualified Domestic Institutional Investor (QDII) licenses. The CSRC has issued QDII licenses to 101 firms since the beginning of the year.Z-Ben Advisors states that in January-August 2012, SAFE has issued quotas totalling USD19.868bn to holders of QFII licenses, and USD84.927bn to QDII managers.
05/09/2012

CCM offers managed accounts

Currency Capital Management (CCM), a Lausanne-based provider of financial services, is launching a range of Managed FX Accoutns to meet the complex needs of institutional investors, Agefi Switzerland reports. With these managed accounts, independent wealth managers, financial advisers and other providers will now be able to bring their Swiss clients the benefits fo immediate and independent access to the major global forex markets.
05/09/2012

HSBC recruits in Asia-Pacific

The HSBC group has announced several recruitments which will allow it to build its equity and prime services teams in the Asia-Pacific region. The prime services unit has benefited from the arrival of three senior heads, Jean-Paul Linschoten, previously of UBS in New York, Adrian Harrison, previously of Keywise Capital Management, and David Streatfield, previously of Deutsche Bank. The bank has also recruited seven people for its equity team, including Tim Franks, previously of Bank of China International and Citi, as head of sales to hedge funds in Hong Kong.
05/09/2012

ETF providers at work on Asian product ranges

Several major ETF providers are preparing new ETFs, which may be characterised by simplicity and Asian underlying assets, Asian Investor reports. Lippo Investments Management is awaiting permission from the Hong Kong authorities to release the Lippo Select HK & Maintaldn Property ETF, which will replicate the Lippo IM index, launched last month which is based on Chinese and Hog Kong real estate equities. For its part, db x-trackers is planning to launch new ETFs in Singapore, where its product range already includes 47 vehicles, and in Hong Kong, where its range of products currently numbers 30, and may easily be extended. ETF assets under management in the Asia-Pacific ex Japan region as of 31 July totalled USD12bn, up by nearly 22% over 12 months. In the course of the past six weeks, inflows to ETFs have totalled about USD2bn.
05/09/2012
Gestion d'actifs

Agicam, Groupe AG2R-La Mondiale a élaboré un " set " de diligence ESG spécifique pour la sélection de fonds de Private Equity

L’investissement en Private Equity est une dimension vivante et organisée d’Agicam que la société de gestion a développé dans le cadre des mandats que lui ont confiés ses clients. La gestion de cette poche relève d’un processus structuré qui a conduit à la constitution progressive d’un portefeuille articulé autour des différents segments de cette industrie (capital risque, capital développement, LBO, Mezzanine, Secondaire et Retournement.) et recouvrant des investissements dans près de soixante fonds différents, gérés par plus d’une trentaine de sociétés de gestion différentes pour un engagement cumulé de près de 200 millions d’euros, appelé à 65%. Agicam a élaboré en 2011 un « set » de diligence ESG spécifique pour la sélection de fonds de Private Equity. Ce « Set » est articulé autour de 5 questions relatives à la démarche ESG de la société de gestion du fonds analysé et ce quelle que soit l’orientation ou l’univers d’investissement de ce dernier. Une note ESG, représentant 10% de la note totale du dossier, est attribuée au fonds. L’application systématique de ce questionnaire à l’ensemble des sociétés de gestion représentées dans le portefeuille recouvre également une démarche d’engagement de l’industrie du Private Equity. Un autre axe de la politique d’investissement d’Agicam dans le domaine du Private Equity consiste à analyser toutes les dossiers revendiquant une approche ISR ou dont l’orientation est congruente avec les engagements et/ou les « promesses » et les valeurs d’AG2R LA MONDIALE.
Gestion d'actifs
05/09/2012

Ignis AM recrute un gérant émergents de Baring AM

Ignis Asset Management vient de recruter Mark Julio en tant que gérant de portefeuilles spécialisé sur les actions des marchés émergents, annonce la société de gestion britannique. L’intéressé travaillait précédemment chez Baring Asset Management où il était gérant, actions marchés émergents mondiaux, en charge de la gestion et de la co-gestion de plus de 2,6 milliards de livres d’actifs. Il était notamment le gérant principal du fonds Baring Emerging Markets Opportunities. Chez Ignis, il participera à l’élargissement de l’offre actions marchés émergents mondiaux.Par ailleurs, Allan MacLeod a rejoint le 3 septembre Ignis en tant que responsable des comptes mondiaux, en charge de l’activité institutionnelle d’Ignis en dehors du Royaume-Uni auprès des grandes institutions et des fonds souverains. Il vient de Martin Currie, où il était dernièrement managing director des ventes, du marketing et du service clients.
05/09/2012

Henderson renforce son pôle obligataire

Co-gérante de plusieurs fonds avec John Patullo, head of retail fixed income, Jenna Barnard a été promue deputy head of retail fixed income de Henderson Global Investors.D’autre part, Nicholas Ware, qui faisait partie de l’équipe secured loans, rejoint l’équipe obligataire comme director. Il sera plus particulièrement responsable de l’analyse et de la gestion de portefeuilles haut rendement et loan credits.
05/09/2012

Principal achète Iain Nicholson IM

Le londonien Principal Investment Management, filiale du groupe Sanlam, acquiert Iain Nicholson Investment Management de Newcastle, rapporte Investment Week. Les deux sociétés auront un encours total de 1,8 milliard de livres. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.
05/09/2012

Standard Life Investments recrute chez Martin Currie

Kirsty Desson rejoint Standard Life Investments en qualité d’analyste sur la région Asie-Pacifique dans la gestion du fonds Global Smaller Companies cogéré par Harry Nimmo et Alan Roswell, rapporte Investment Week.Précédemment chez Martin Currie qu’elle avait quitté en 2009 pour «faire une pause», Kirsty Desson prendra en charge l’allocation Asie-Pacifique y compris le Japon du fonds de petites capitalisations dont les actifs sous gestion s'élèvent à un peu moins de 30 millions de livres.
05/09/2012

Maarten Slendebroek rejoint enfin Jupiter

Le 4 septembre, Jupiter Fund Management a annoncé l’arrivée, le 3 septembre, de Maarten Slendebroek au conseil comme executive director responsable de la distribution et de la stratégie. Cette nomination avait été signalée depuis quelques mois (lire Newsmanagers du 30 mars), mais il a fallu attendre le feu vert de la FSA.Le nouvel arrivant occupe un poste nouvellement créé où il est subordonné directement au directeur général du groupe, Edward Bonham-Carter. Il était précédemment head of international retail business chez BlackRock.
04/09/2012

Rencontre entre Draghi et Samaras le 11 septembre

Antonis Samaras, le Premier ministre grec, va rencontrer Mario Draghi, président de la Banque centrale européenne (BCE) la semaine prochaine à Francfort, ont annoncé les services du chef du gouvernement. La rencontre aura lieu le 11 septembre.
04/09/2012

David Cameron maintient George Osborne en poste

Le Premier ministre britannique a remanié mardi le gouvernement britannique dans l’espoir de faire taire les voix dissidentes à sa droite et de redresser une popularité en berne pour cause de récession. David Cameron a toutefois gardé à leur poste deux ministres-clés : le chancelier de l’Echiquier, George Osborne, pourtant impopulaire, et le chef de la diplomatie britannique, le secrétaire au Foreign Office William Hague.
04/09/2012

Berlin rappelle à Athènes le respect de ses engagements

Le ministre des Finances allemand Wolfgang Schäuble a réaffirmé à son homologue grec Yannis Stournaras, lors d’une rencontre mardi, qu’Athènes devait mettre en œuvre la totalité des réformes auxquelles le pays s’est engagé afin de recevoir une nouvelle tranche d’aide de ses créanciers internationaux. La décision de verser ou non une aide supplémentaire à Athènes sera prise en fonction du rapport de la «troïka», a-t-il en outre rappelé.
04/09/2012

L'activité manufacturière américaine s’est encore contractée

La croissance du secteur manufacturier américain est restée faible le mois dernier. L’indice ISM pour le secteur manufacturier est ressorti à 49,6 en août contre 49,8 en juillet. BNP Paribas souligne des «détails préoccupants». «Le rebond des prix du pétrole agit comme un frein additionnel, alors qu’il semble que les entreprises soient confrontées à une remontée involontaire de leurs stocks liée à la faiblesse de la demande», estime Alexandra Estiot, économiste US.
04/09/2012

Mario Monti appelle l’Europe à agir sur les marchés

Le président du Conseil italien Mario Monti a estimé que l’Union européenne devait prendre des mesures afin de faire baisser les rendements obligataires de pays injustement pénalisés par les marchés. Les institutions européennes ont maintenant reconnu que pour certains pays «faire nos devoirs était nécessaire mais pas suffisant», a-t-il ajouté lors d’une conférence de presse conjointe avec François Hollande.
04/09/2012

Les dépenses de construction ont reculé aux Etats-Unis

Contre toute attente, les dépenses de construction aux Etats-Unis ont reculé en juillet, accusant même leur plus forte baisse en un an, en raison d’une diminution aussi bien dans le secteur public que privé, selon des données publiées par le département du Commerce. Ces dépenses ont reculé de 0,9% en juillet, à un rythme annualisé de 834,4 milliards de dollars. Il s’agit d’un premier recul depuis mars, qui intervient après la hausse confirmée de 0,4% en juin.
04/09/2012

Succès de la collecte des SCPI

Pendant les six premiers mois de 2012, les SCPI ont collecté au total 1,242 milliard d’euros (montant en hausse de 29 % par rapport à la première moitié de 2011), un nouveau record historique mesuré au 30 juin de l’exercice, souligne le communiqué. La collecte des SCPI se situe désormais dans un rythme qui s’est nettement accru à partir de 2010. Les augmentations de capital ont été essentiellement le fait des « SCPI d’immobilier d’entreprise » (+ 37,5% par rapport au premier semestre 2011) qui représentent plus de 98% du total. En revanche, les « SCPI logement » sont en fort recul (-74 % par rapport à la première moitié de 2011).
04/09/2012

La BCE nourrit la baisse des taux courts espagnols

Les rendements à 2 ans de l’Espagne ont atteint leur plus bas niveau en 3 mois mardi, à 3,05%, en baisse de 33 points de base. Les taux à 2 ans italiens suivaient le même mouvement, à 2,34% (-21 pb). Les courbes des taux des deux pays continuent leur processus de repentification, avec un écart 2-10 ans de 353 pb pour l’Espagne. Les promesses d’une intervention de la BCE sur la partie courte de la courbe nourrissent le mouvement. Lundi soir, devant les députés européens, le président de la BCE Mario Draghi a laissé entendre que la banque centrale pourrait racheter des titres d’une maturité allant jusqu'à 3 ans, un peu au-delà de ce qu’anticipaient certains opérateurs de marché. Des détails sur ce programme sont espérés jeudi.
La banque centrale européenne pourrait racheter des titres d'une maturité allant jusqu'à 3 ans. Photo: Hannelore Foerster/Bloomberg
04/09/2012

Les prix à la production rebondissent dans la zone euro

Les prix à la production ont augmenté davantage que prévu en juillet malgré la récession économique, la hausse des prix de l'énergie compliquant la tâche de la Banque centrale européenne (BCE) de maîtrise de l’inflation. Ces prix ont augmenté de 0,4% en juillet après une baisse de 0,5% en juin, montrent les chiffres publiés mardi par Eurostat, alors que les économistes interrogés par Reuters anticipaient de 0,2%.
04/09/2012

Baisse du rendement d'une adjudication de papier à 6 mois en Grèce

La Grèce a adjugé mardi pour 1,137 milliard d’euros de bons à six mois et profité d’une baisse du rendement par rapport à une opération précédente organisée en août, a fait savoir l’organisme de gestion de la dette grecque. Le taux de rendement à été de 4,54% contre 4,68% le 7 août, et le ratio de couverture est ressorti lui en légère baisse à 1,95 contre 2,06 précédemment.
04/09/2012

La banque centrale australienne ne modifie pas ses taux

La Banque de Réserve d’Australie a annoncé mardi qu’elle ne modifiait pas son principal taux directeur, qui reste donc à 3,5%, estimant que les précédentes baisses de taux n’avaient pas encore pleinement produit leurs effets. Elle admet toutefois que les perspectives économiques de la Chine, principal marché à l’exportation de l’Australie, apparaissent plus incertaines.
04/09/2012

Contraction inattendue du PIB suisse au deuxième trimestre

L'économie suisse s’est contractée contre toute attente au deuxième trimestre, le poids de la crise en zone euro pesant sur les exportations et justifiant une nouvelle fois la politique de plafonnement du franc. Pour la première fois en neuf mois, le produit intérieur brut a diminué, enregistrant un recul de 0,1% d’avril à juin par rapport aux trois premiers mois de l’année alors que les analystes anticipaient en moyenne une croissance de 0,2%. Au premier trimestre, l'économie suisse avait progressé de 0,5%.
04/09/2012

Moody’s met en garde l’Union européenne

L’agence de notation a passé de stable à négative la perspective de la note Aaa qu’elle accorde à l’Union européenne, n’excluant pas de l’abaisser en cas de baisse des notes allemande, française, britannique et hollandaise. «La perspective négative sur la note à long terme de l’Union européenne reflète la perspective négative sur les notations Aaa des Etats membres qui contribuent fortement au budget européen : l’Allemagne, la France, le Royaume Uni et les Pays-Bas qui, réunis, représentent 45% des recettes budgétaires de l’UE», explique Moody’s. L’agence a abaissé le 23 juillet à négative la perspective de la note de l’Allemagne, des Pays-Bas et du Luxembourg, trois pays notés Aaa, et avait indiqué qu’elle réexaminerait à la fin du troisième trimestre le Aaa accordé à la France et à l’Autriche, déjà sous perspective négative. Le Aaa du Royaume-Uni est pour sa part sous perspective négative depuis décembre.
04/09/2012

Gérard Roubach a quitté CM-CIC Asset Management

Président de CM-CIC Asset Management, Gérard Roubach a quitté la société de gestion le 30 juin dernier. Agé de 62 ans, le dirigeant dont le départ était d’ores et prévu en 2012 a fait valoir ses droits à la retraite. Il a été remplacé par Olivier Vaillant, un cadre entré dans le groupe depuis une dizaine d’années. Agé de 41 ans, le nouveau promu qui a effectué un passage à la Banque Transatlantique était en charge du développement de l'épargne financière au sein de l'établissement.
04/09/2012

La BCE n'a pas racheté de dette la semaine passée

La Banque centrale européenne n’a pas activé son Programme pour les marchés de titres (SMP) la semaine dernière. Cela fait maintenant six mois que la BCE n’a pas eu recours à ce programme inauguré en mai 2010, et qui représente encore à ce jour un encours de 209 milliards d’euros de dette rachetée.
04/09/2012

Les Etats-Unis soutiennent l’Egypte

Selon des sources concordantes, les Etats-Unis seraient proches d’un accord pour effacer environ un milliard de dollars de dette contractée par l’Egypte afin de soulager l’économie du pays. Il y a deux semaines, le nouveau président égyptien élu en juin, Mohammed Morsi, avait réclamé au FMI un prêt à faible taux de 4,8 milliards de dollars afin de combler les 25 milliards de déficit dans le budget du pays.

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