AXS Investments a lancé jeudi une série d’ETF liés chacun aux actions d’une seule entreprise, en l’occurrence PayPal, Nike, Pfizer et Nvidia, rapporte le Wall Street Journal. Ces ETF sont destinés à amplifier la performance quotidienne de ces valeurs, ou l’inverse de cette performance. Un autre fonds cherche à produire l’inverse du rendement quotidien de Tesla, sans levier. AXS Investments précise que ces fonds sont destinés à être utilisés comme des véhicules de transaction de court terme, et qu’ils ne sont pas appropriés aux investisseurs qui ne prévoient pas de gérer activement leurs portefeuilles. Greg Bassuk, le directeur général d’AXS Investments, indique que ces fonds sont les premiers ETF single stock à être négociés aux Etats-Unis. Ils existent déjà en Europe. Le fonds utilisera des contrats de dérivés.

Mubadala, le fonds souverain d’Abu Dhabi, serait en pourparlers avec le Japonais Softbank pour racheter le gérant d’actifs Fortress Investments, selon Bloomberg qui cite plusieurs sources. La cible serait valorisée à un milliard de dollars. Toutefois, un accord est encore loin d'être conclu, précisent ces mêmes sources. Softbank a acquis Fortress en 2017, notamment pour l’aider à gérer son Vision Fund. L’investisseur gargantuesque envisage de s’en séparer depuis huit mois, d’après un autre article de Bloomberg de novembre dernier.

Credit Suisse vient de recruter Alexander Seidler pour diriger ses risques de durabilité. Il est rattaché au directeur de la durabilité et du risque climatique, Gianluca Cantalupi. Il arrive d’UBS, où il a travaillé pendant près de vingt ans, principalement dans les risques environnementaux et sociaux.

Le fonds quantitatif danois Qblue Balanced vient de recruter Henrik Gade Jepsen, l’ancien directeur de Danske Bank AM, comme conseiller senior. L’intéressé a travaillé pendant 17 ans pour le fonds de pension local ATP, dont six comme directeur des investissements. Il y a notamment rencontré l'équipe d’investissement et le fondateur de Qblue Balanced. Il a ensuite dirigé la branche de gestion d’actifs de Danske Bank, la principale banque du pays.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a agréé, courant juin, une nouvelle société de gestion. Selon les informations de NewsManagers, il s’agit du gestionnaire quantitatif QuanTech Solutions Partners qui a été agréée pour la gestion d’OPCVM et de fonds alternatifs FIA. La société, immatriculée au printemps 2021, est présidée par Hichem Souli, ex-responsable mondial des ventes de dérivés actions et de la structuration et co-directeur de la gestion multi-actifs risk premia chez Bank of America Merrill Lynch. Elle compte aussi deux directeurs généraux, Cédric Van Der Haert et Nicolas Grandchamp des Raux. Le premier est lui aussi un ancien de Bank of America Merrill Lynch où il a notamment coordonné les solutions actions sur la région Europe, Moyen-Orient et Afrique et dirigé les ventes de solutions dérivés actions, risk premia au Bénélux et en Suisse. Le second a passé plus de 18 ans chez HSBC, où il a exercé les fonctions de responsable mondial de l'équipe quantitative actions et directeur des modèles de risques et de la gouvernance.

La société de gestion nordique Nordea Asset Management vient de nommer Anasuya Dhoraisingam directrice de la distribution pour l’Asie Pacifique, à partir de 1er août. Elle sera basée à Singapour. A ce nouveau poste, elle sera chargée de la direction du développement commercial de l’activité wholesale et institutionnelle. Anasuya Dhoraisingam arrive de PineBridge Investments, où elle était directrice générale pour l’activité singapourienne ainsi que directrice des ventes institutionnelles pour l’Asie du Sud-est depuis 2015. Elle était chargée du développement de la stratégie commerciale ainsi que des relations clients dans cette région. Auparavant elle a travaillé chez Pimco comme directrice du développement commercial institutionnel pour l’Asie du Sud-est ainsi que directrice générale de Pimco Asia. Elle a également été directrice exécutive et co-responsable des syndications de prêts en Asie chez Australia and New Zealand Banking Group Limited. Elle a été responsable pour l’origination, la structuration et la distribution des prêts dans cette région. Elle a occupé plusieurs postes chez DBS, HSBC, Citigroup et ABN Amro à Singapour au sein des marchés régionaux des capitaux d’emprunt et prêts syndiqués.

La révision de la réglementation MIF2, qui constitue l’épine dorsale des marchés financiers, ne semble plus une priorité.

Edmond de Rothschild a annoncé ce 13 juillet la nomination d’un directeur de la gestion d’actifs et le recrutement d’un directeur ESG pour sa filiale immobilière Edmond de Rothschild REIM. Onno Scheij, Managing Directoret directeur du Benelux,est promu directeur de la gestion d’actifs. Martijn Vlasveld est lui nommé directeur de l’ESG. Il arrive de CBRE Netherlands, où il a notamment été directeur de la durabilité et directeur de la gestion de portefeuille. Enfin, Bert-Jan Schefferdirigera le département de développement commercial et produits. Il aura notamment pour rôle de répondre aux demandes clients et de coordonner la stratégie marketing et de levée de fonds de l’équipe. L’intéressé a notamment travaillé près de dix ans chez Shell AM comme gérant de portefeuille.

La société de gestion britannique Varuna Technologies vient de lancer le fonds VARUNA Navigator. Domicilié aux Pays-Bas, ce fonds quantitatif multistratégies utilisera une approche de trading de moyenne fréquence, avec environ 500 opérations par jour sur 1 200 instruments éligibles dans les univers des taux, des commodités, des actions, du forex, et des produits de volatilité. Il se concentrera principalement sur les Etats-Unis et le Japon.

La société de gestion américaine T Rowe Price vient de nommer Glen Lee directeur des intermédiaires en Asie ex-Japon, selon Citywire Asia. A ce poste nouvellement créé, il sera chargé de la direction de la distribution intermédiaires à Singapour et Hong Kong. Basé à Singapour, il sera rattaché à Elsie Chan, directrice de la distribution en Asie hors Japon. Glen Lee arrive d’Eastspring, où il était directeur des ventes intermédiaires depuis 2019. Auparavant, il a été directeur exécutif et directeur de la couverture des clients wholesale à Hong Kong et en Asie de Sud-Est chez UBS Asset Management entre 2012 et 2018. Il a également occupé le poste de directeur de distribution pour cette région chez BNP Paribas Investment Partners entre 2007 et 2012. Au début de sa carrière, il a travaillé en tant que sales manager pour la distribution chez AIG Investments entre 2005 et 2007.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a appelé, ce mercredi, les sociétés de gestion de portefeuille à améliorer leur dispositif de lutte contre les abus de marché. Les abus de marché, qui peuvent être qualifiés dans certains cas comme un délit pénal, englobent les opérations permettant de tirer un avantage indu, directement ou indirectement, d’une manipulation de cours, de la diffusion d’une information fausse ou trompeuse, ou de l’usage d’une information privilégiée. A l’occasion de ses contrôles SPOT, menés de janvier 2018 à octobre 2021, l’AMF a analysé le dispositif de prévention, de surveillance, de détection et de déclaration des abus de marché au sein de cinq sociétés de gestion. Les encours des gestionnaires analysés oscillaient entre 0,2 et 40 milliards d’euros à fin 2021. L’AMF relève que dans 4 des 5 gestionnaires analysés, le responsable de la conformité et du contrôle interne (RCCI) est chargé de mener le dispositif de lutte contre les abus de marché. Le même nombre de sociétés a mis en place un programme de formation dédié aux risques d’abus de marché. L’AMF observe en outre que les documents relatifs au dispositif de lutte contre les abus de marché des 5 sociétés de gestion «font apparaître des lacunes dans leur description du dispositif opérationnel ainsi que des références réglementaires incomplètes en omettant, par exemple, de citer le règlement MAR ou STOR (suspicious transaction and order report)». Taux d’opérations suspectes «significatif» pour deux gestionnaires L’AMF observe également des insuffisances vis-à-vis du pilotage opérationnel des informations privilégiées. Trois types de listes existent en la matière, à savoir les titres sous surveillance, les titres interdits et les initiés internes à la société de gestion. «La piste d’audit explicitant les évolutions des deux premières catégories de listes, ainsi que leurs interactions, est insuffisante pour 3 des 5 sociétés de gestion de portefeuille contrôlées. Concernant le suivi des transactions exécutées pour compte de tiers, il est automatisé pour les 5 sociétés de gestion, et doté d’une piste d’audit robuste d’instruction des alertes émises pour 3 d’entre elles», fait savoir l’AMF. Le régulateur évoque aussi pour 4 des gestionnaires l’absence de revue a posteriori des alertes classées sans suite. Enfin, l’AMF estime perfectible la mise en œuvre pratique du dispositif de lutte contre les abus de marché, les règles et seuils d’alerte paramétrés par les gestionnaires. Sur un échantillon de transactions potentiellement suspectes, formant 5 % en moyenne des opérations exécutées sur la période du contrôle SPOT, le taux d’opérations suspectes non détectées est jugé «significatif» pour 2 sociétés de gestion sur 5. «Ces constats plaident pour une revue régulière des scénarios d’alertes paramétrés afin de viser une adaptation en continu du dispositif de surveillance aux évolutions de l’activité de gestion et des risques d’abus de marché. Cette revue aura également pour objectif de veiller à ce que le flux d’alertes produits demeure absorbable par les équipes en charge», écrit l’AMF.

Altaroc vient de recruter Maxime Averso comme responsable des partenariats distributeurs sur l’Est de la France. Il arrive de Meeschaert Amilton AM, où il a passé cinq ans dans l’équipe commerciale. Auparavant, il a travaillé deux ans dans l’équipe de distribution européenne d’Edmond de Rothschild.

L’Union Bancaire Privée (UBP) vient d’annoncer la nomination de Karrie Fung en tant que managing director et directrice des produits structurés en Asie à partir du 5 juillet. Basée à Hong Kong jusqu’à fin août, elle s’installera ensuite à Singapour. Elle sera rattachée à Roger Meier, directeur commercial et responsable de la négociation clients en Asie. Au sein de ce poste, elle sera chargée d’épauler les services du wealth management et de l’investissement, afin de créer des solutions des produits structurés pour des clients asiatiques. Karrie Fung était professeur à l’université de Heilbronn en Allemagne entre 2020 et 2022. Elle a auparavant travaillé chez BNP Paribas, où elle a été responsable commerciale pour des solutions cross asset entre 2010 et 2018. Elle a été responsable des solutions aux clients de la banque privée et de la création de l’équipe singapourienne. Elle a travaillé comme responsable commerciale pour des dérivés actions chez JP Morgan et Fortis Bank. Elle a été responsable pour des clients de la banque privée à Hong Kong et à Singapour.

Groupama Asset Management, société de gestion de l’assureur français éponyme, a procédé à l’absorption de sa filiale italienne Groupama Asset Management SGR, qu’elle détient entièrement et basée à Rome ainsi qu'à Milan, a appris NewsManagers. Le projet de fusion transfrontalière a été déposé fin juin.Sollicité, Groupama AM précise à NewsManagers qu’il s’agit d’une formalité juridique à vocation de simplification opérationnelle et administrative qui amène le gestionnaire à transformer sa filiale en succursale.L’ensemble des équipes est maintenu dans ses fonctions. Les ambitions sur le marché italien sont elles aussi maintenues et se renforcentavec le déploiement d’une équipe dédiée à la distribution et installée à Milan, indique Groupama AM. La société de gestionaccompagne la Compagnie d’Assurance Italienne depuis cette année, dans le déploiement de la solution de gestion déléguée dans le cadre du développement des unités de compte.

La société de gestion italienne Azimut vient d’acquérir 20 % de Diaman Partners, une société de gestion spécialisée sur les stratégies quantitatives et les cryptoactifs, qui opère sous la supervision de la Malta Financial Service Authority, selon Il Sole 24 Ore. Le gestionnaire devient gérant par délégation d’Az RAIF II Digital Assets, un fonds d’investissement alternatif ouvert de droit luxembourgeois qui offre une exposition indirecte aux cryptomonnaies en investissant dans des ETP.

Rothschild & Co Asset Management Europe vient de lancer un fonds d’actions internationales sur le thème de la blockchain. Appelé R-co Thematic Blockchain Global Equity, le nouveau produit est investi dans des entreprises «pour lesquelles la technologie blockchain constitue un vecteur d’innovation et de croissance», selon un communiqué. Cinq principaux thèmes d’investissement ont été identifiés : les infrastructures blockchain, le transport et la logistique, les actifs numériques et les fintechs, les pistes d’audit et les chaînes d’approvisionnement, le Web 3.0 et le métavers. La sélection de titres s’appuie sur une analyse fondamentale approfondie visant à évaluer le potentiel de croissance des entreprises et leur degré d’exposition à la technologie blockchain. Il en résulte une exposition internationale et plurisectorielle, tant aux valeurs cycliques que de croissance, au travers de «pure players» ou d’acteurs «traditionnels» ayant mis au point des applications blockchain concrètes. Le portefeuille, géré par Edouard Bilbault, peut investir pour moitié dans des petites et moyennes capitalisations. Il intègre également une poche de valeurs non cotées avec une attention particulière portée aux projets d’introduction en Bourse. Ce fonds vient compléter la gamme de stratégies thématiques de Rothschild & Co AM Europe, qui se compose de cinq autres fonds.

La société de gestion indienne Axis Asset Management, septième en termes d’encours au niveau local et détenue à 25% par le gestionnaire britannique Schroders, se trouve dans le viseur du régulateur indien des marchés financiers Securities & Exchange Board of India (Sebi), rapporte Bloomberg. La Sebi a déclenché une vaste enquête sur la base de soupçons concernant deux anciens gérants du fonds Axis Mutual Fundqui auraient eu recours à la pratique illégale du front-running pour certaines de leurs opérations sur le fonds en 2020. Début juillet, Axis AM avait indiqué dans un communiqué que les deux ex-gérants avaient été licenciés fin mai par Axis AM à la suite d’une enquête interne menée à partir de février dernier.

Amundi vient de promouvoir Pierre-Henri Desjardins comme directeur de cabinet (chief of staff) et directeur operationnel de la plateforme obligataire, selon un poste LinkedIn de celui-ci. Il était précédemment responsable des projets de front office et du support depuis trois ans. Avant cela, il a travaillé presque sept ans chez Alpha FMC, et a cogéré un fonds de hedge funds pendant quatre ans chez Opportunité SA.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a confirmé le report de l’entrée en vigueur de l’obligation concernant la prise en compte des préférences ESG de la clientèle, du 2 août 2022 au 1er janvier 2023, comme plusieurs sources l’avaient indiqué à L’Agefi Actifs le 13 juillet. Le règlement général du régulateur va être modifié par voie d’arrêté, pris par Bercy, pour prévoir une autre date que celle initialement prévue par le règlement délégué de MiFID II. En effet, si l’acte délégué est d’application directe pour les prestataires de services d’investissement (PSI), les conseillers en investissements financiers (CIF) sont sous un régime français, et sous la houlette de l’AMF, qui peut décider certains ajustements. «Les nouvelles dispositions du règlement général de l’AMF sur la durabilité visant les CIF seraient applicables au 1er janvier 2023, commente l’AMF. Les modifications du règlement général concernées, y compris leur entrée en application, sont soumises à leur homologation par voie d’arrêté pris par le ministre chargé de l’Economie. Cette entrée en vigueur au 1er janvier 2023 permettra aux CIF de mieux se préparer aux nouvelles exigences, y compris dans le contexte de la finalisation en cours des orientations révisées de l’Autorité européenne des marchés financiers [l’Esma] sur l’aspect des préférences de durabilité des clients.» Ça reste au 2 août pour l’assurance Les guidelines de l’Esma à venir et – très certainement – l’interprétation que fera l’AMF de l’acte délégué permettront aux CIF ainsi qu’aux autres professionnels d’être mieux armés pour prendre en compte les préférences en termes de durabilité de leurs clients. La dérogation s’applique uniquement pour les produits financiers et pas à la distribution d’assurance, qui est aussi concernée par l’obligation. L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) ne s’étant pas manifestée de son côté, les intermédiaires en assurances (IAS) et les agents généraux d’assurance y seront donc tenus à la date initialement prévue du 2 août. A charge pour eux d’avancer à tâtons en élaborant des questionnaires pertinents et en conciliant la nouvelle réglementation avec leur devoir de conseil, et avec les autres appétences du client et les éléments de son profil.

Audacia peut avoir le sourire. La société de gestion créée en 2006 par Charles Beigbeder a bouclé son fonds d’amorçage dédié aux technologies quantiques à 91 millions d’euros. Baptisé Quantonation Ventures, ce véhicule a ainsi dépassé son objectif initial fixé à 50 millions d’euros. En trois ans, la holding amorcée en amont de ce fonds a constitué un portefeuille de 21 participations et compte déjà deux sorties. Elle a notamment investi dans des projets lancés par des universités comme le MIT, l’Ecole Polytechnique, l’Ecole normale supérieure, l’Institut d’Optique, Oxford, Waterloo ou Sherbrooke. Quantonation Ventures investit dans des entreprises, de l’amorçage à la série A. Il compte à ce jour deux lignes à son portefeuille: le développeur et producteur de processeurs quantiques Pasqal, qui a fusionné en fin d’année dernière avec Qu&Co, ainsi que le créateur du premier ordinateur quantique photonique Quandela.

La révision de la réglementation MIF2, qui constitue l’épine dorsale des marchés financiers, ne semble plus une priorité.

L’obligation pour les CIF d’évaluer l’appétence ESG de leurs clients entrera en vigueur au 1er janvier 2023 et non au 2 août 2022. Bercy actera le report par arrêté.

Le graphique ci-contre présente les marges bénéficiaires des sociétés cotées des indices du MSCI Europe et du MSCI USA respectivement. Un proxy du cycle d’affaires mondial est également représenté en aire grisée.

Juin a été marqué par une forte volatilité des taux d’intérêt et une nouvelle correction des actions. Les perspectives économiques ont continué d’être affectées par une inflation érodant le pouvoir d’achat des ménages – le ralentissement de la consommation américaine en témoigne – et par des contraintes d’approvisionnement fortes alors que les banques centrales ont amorcé leur resserrement monétaire.

Le banquier Iqbal Khan va bien prendre seul la tête de la gestion de fortune mondiale d’UBS, a annoncé ce mercredi la banque suisse, confirmant une information de Bloomberg. Son codirecteur, Tom Naratil, a décidé dans le même temps de quitter ses fonctions. Il est remplacé pour celles de président de la gestion de fortune dans les Amériques par Naureen Hassan, qui était jusqu’ici vice-présidente de la Federal Reserve Bank of New York. Elle intègre à ce titre le comité exécutif de la banque.

LBO France a annoncé ce 12 juillet le recrutement d’unresponsable ESG et d’un managing director dans l’équipe relations investisseurs. Le premier poste a été attribué à Stanislas de Kertanguy, qui arrive dudu département développement durable. de PwC France. Il est rattaché à la directrice générale, et a pour mission d’accompagner les équipes dans la mise œuvre des feuilles de route sur les thématiques ESG, climat et impact afin que ces thématiques irriguent l’ensemble des activités de la plateforme. Il sera particulièrement associé à la mise en œuvre du fonds Impact Newstone dédié aux start-ups de l’immobilier et de la construction, positionné sur trois thématiques spécifiques à savoir la transition énergétique et environnementale, l’inclusivité et l’urbanisation, et les infrastructures durables. Le second poste revient à Feng Zhao. Il a précédemment travaillé pour le Groupe Edmond de Rothschild en Chine, dans les divisions de private equity et d’asset management. Il accompagnera le développement des relations avec les investisseurs étrangers, notamment en Asie, sous la responsabilité de Sophie Chateau, partner en charge des relations investisseurs.

La société de gestion Allianz Global Investors vient d’annoncer la nomination de Grégory Kergelen au poste de commercial institutionnels. Il sera chargé de la prospection et du suivi des clients institutionnels, dont des assurances, des mutuelles, des fonds de pension et des caisses de retraite. Il sera rattaché à Véronique Boyer, directrice commerciale institutionnels. Grégory Kergelen arrive de NN IP France, où il était principal business development manager depuis 2019. Auparavant, il a été senior sales manager dédié aux investisseurs institutionnels français chez Scor Investment Partners entre 2015 et 2019. Il a démarré sa carrière chez BNP Paribas AM en 2000 comme gérant de portefeuilles privés, avant d’être promu au rang de sales manager pour la distribution externe en 2005. Il a été nommé sales manager pour la France en 2015. AllianzGI gérait plus de 637 milliards d’euros d’encours sous gestion au 31 mars 2022.

BlackRock vient de nommer Christopher Kaminker en tant que directeur adjoint de BlackRock Sustainable Investing (BSI). Il sera chargé de l’innovation des produits axée sur la recherche dans les thématiques de la transition énergétique, la biodiversité et la résilience climatique à l’échelle mondiale. Basé à Londres, il sera rattaché à Paul Bodnar, directeur mondial d’investissement responsable. Christopher Kaminker arrive de Lombard Odier, où il était directeur de la recherche et la stratégie d’investissement responsable depuis 2019. Au sein de ce poste, il développait l’offre de la finance durable. Auparavant, il a travaillé comme directeur de la recherche d’investissement responsable chez le groupe nordique SEB. Il a également été économiste principal et conseiller de la politique pour la finance durable à l’OCDE. La société de gestion américaine a également nommé Emily McGlynn, spécialiste dans l’économie des ressources naturelles, ainsi que Benjamin Attia, spécialiste des systèmes énergétiques. Ils vont rejoindre l’équipe de la recherche climatique et de la durabilité au sein de BSI.

Le gérant d’actifs allemand DWS a annoncé ce 12 juillet le lancement d’un nouveau fonds au sein de sa gamme Xtrackers. Il s’agit d’un ETF ESG axé sur le marché des actions chinoises. Dénommé Xtrackers MSCI China A ESG Screened Swap UCITS ETF, ce véhicule réplique l’indice MSCI China A Inclusion Select ESG Screened. Il s’agit d’une version filtrée ESG de l’indice MSCI China A Inclusion, qui offre une exposition au segment des actions A de l’indice MSCI China. La méthodologie conduit à l’exclusion d’environ un quart des sociétés de l’indice MSCI China A Inclusion. Sont notamment exclues les entreprises impliquées dans la fabrication d’armes controversées ou nucléaires, ou qui génèrent plus de 5% de leurs revenus grâce aux armes conventionnelles, au tabac ou à l’extraction du charbon et des sables bitumineux. Celles qui ont obtenu une notation ESG MSCI « CCC » ou qui enfreignent le Pacte Mondial des Nations unies sont retirées de l’indice. L’ETF remplit les conditions requises pour être classé article 8 selon la réglementation SFDR. Le fonds est coté à la Deutsche Börse et à la Bourse de Londres. Des cotations sur d’autres Bourses européennes sont prévues.

La société genevoise de gestion d’actifs Quaero Capital vient de recruter Olivier Ken en qualité de gérant de portefeuille. Basé à Paris, il rejoint Martina Turner, gérante du fonds Quaero Capital Funds (Lux) – Accessible Clean Energy et assurera la gestion d’une nouvelle stratégie dédiée à la transition vers une économie neutre en émission carbone. Olivier Ken arrive d’Ecofi Investissements. Il a commencé sa carrière chez Jefferies & Company comme vendeur institutionnel, avant de rejoindre en 2010 la Financière de Champlain en tant que gérant de fonds, puis entre chez Ecofi Investissements en 2016 en qualité de gérant actions globales.