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Asset Management
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06/05/2013

European long-term funds continue to lead in first quarter

P { margin-bottom: 0.08in; } European investors are continuing to seek returns, according to the most recent statistics on European inflows from Morningstar. Long-term funds (excluding funds of funds and feeder funds) have posted record net inflows of EUR115.12bn in first quarter. And money market funds have seen redemptions in the first three months of 2013, which means that investors are continuing to seek returns rather than security despite the euro zone crisis. In the month of March alone, investors continued to invest in bond funds, which posted inflows of EUR15.1bn. Allocation funds posted a net inflow of EUR8.8bn, and equity funds took in EUR4.2bn in new money. Diversified bond funds denominated in US dollars or euros and British mixed large cap funds posted the heaviest outflows in March. Redemptions totalled over EUR2bn for bond funds, and EUR843m for the British funds. Templeton Global Total Return Fund takes first place among long-term funds in Europe, both in March and for first quarter, with inflows of EUR1.72bn and EUR4.29bn, respectively. For first quarter, it is followed by the Pimco GIS Unconstrained Bd, with EUR2.538bn, JP Morgan Asia Pacific Income Fund (EUR2.47bn) and Templeton Glb Bond (EUR1.99bn).
06/05/2013

Henderson hires analyst for its tech sector team

P { margin-bottom: 0.08in; } Henderson Global Investors has recruited a senior analyst, in the person of Graeme Clark, as an addition to its team specialised in tech sector equities, Citywire reports. Niall Holleran, who had previously been an intern on the team, has also now been promoted to research assistant.In the past three years, the Henderson HF Global Technology fund, whose assets total about EUR3bn, has earned returns of 23.3%, compared with 25.9% in the same period for the MSCI AC World/Information Technology.
06/05/2013

AUM at Man Group down in first quarter

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at the alternative management boutique Man Group as of the end of March totalled USD54.8bn, compared with USD57bn as of the end of December 2012, according to a statement released on 3 May.This decline in assets is due to a net outflow of USD3.7bn, resulting from subscriptions of USD2.5bn, and redemptions totalling USD6.2bn. This increase in redemptions is due to the loss of three major low-margin mandates, the CEO of Man Group, Manny Roman, says in a statement.In addition to this currency effects had a negative impact of USD1.6bn, due to the strength of the US dollar against the yen, euro and pound sterling.
06/05/2013

Assets under management at RBS wealth management unit up 7%

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management by the wealth management unit of the British RBS group, including the Coutts private bank, as of the end of March totalled GBP30.8bn, up 7% compared with the end of December 2012, according to an interim report released on 3 March by RBS. This development is largely due to a rebound on the markets in first quarter, RBS says, which offset outflows of low-margin assets and transfers of funds due to the sale of activities in Latin America, the Caribbean and Africa.
06/05/2013

Aviva Investors recruits head of SRI integration

Aviva Investors has hired Adeline Diab as head of integration for its global responsible investment team, the asset management company announced on May 2. She reports to Steve Waygood, chief responsible investment officer.Adeline Diab joins Aviva Investors from APG Asset Management in the Netherlands where she was responsible for embedding environmental, social and governance (ESG) into the investment process across asset classes. Her role also involved active engagement with companies across a broad range of areas. Prior to this, she held roles with London-based hedge fund, GLG Partners, where she managed a sustainable investment strategy in addition to two equity funds, and HSBC Asset Management in Paris, where she co-established the ESG research team.In her role at Aviva Investors, Adeline Diab will lead the responsible investment officer analyst network, supporting them in identifying material ESG issues and seeking out global opportunities to integrate ESG into mainstream investment processes.
06/05/2013

"Dans sa forme actuelle, le projet de TTF porterait un coût d'arrêt au développement des ETF"

A la tête de Source, le plus "jeune" des acteurs dans le monde des ETF qui s'est hissé en sixième position en l'espace de quatre ans, Ted Hood revient notamment sur l'intérêt des ETF gérés activement et sur la volonté de sa maison de se renforcer sur ce segment. Le manager s'inquiète cependant de la taxe sur les transactions financières qui ,si elle était appliquée telle quelle, porterait un coup sévère tant aux promoteurs d’ETF qu'aux gestionnaires d’actifs dans leur ensemble…
06/05/2013
Fonds

State Street lance 5 ETF SPDR en Italie

State Street Global Advisors lance cinq ETF à réplication physique sur la Bourse de Milan, des produits déjà négociés à Londres et Francfort, rapporte BLuerating. Il s’agit de SPDR MSCI EMU UCITS ETF; SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF; BofA Merrill Lynch Emerging Markets Corporate Bond UCITS ETF; SPDR S&P 500 Low Volatility UCITS ETF; SPDR Citi Asia Local Government Bond UCITS ETF. D’après Danilo Verdecanna, managing director de SSgA Italy, cela porte à 32 le nombre d’ETF SPDR disponibles à la négociation sur la Bourse de Milan.
Fonds
06/05/2013

Franklin Templeton ouvre trois bureaux en Italie

Franklin Templeton vient d’ouvrir trois bureaux en Italie, à Rome, Florence et Padoue, rapporte Bluerating. Ces implantations locales viendront s’ajouter à celle de Milan.La société de gestion américaine, qui gérait à fin mars 27,4 milliards d’euros en Italie, s’apprête à lancer son roadshow en Italie pour rencontrer les investisseurs professionnels sur tout le territoire.
06/05/2013

Azimut Global Advisory recrute fortement

Azimut Global Advisory, la nouvelle division de la société de gestion italienne Azimut dédiée au conseil financier payant, vient de recruter plusieurs professionnels, rapporte Bluerating. Il s’agit de Leonardo Abbate et Paolo Bonavita, deux anciens de Mps Private Banking ; de Luca Pitton et Davide Semprini, ex-Deutsche Bank Private Banking ; de Daniela Iachini, Davide Zambello; Mara Lunghini et Giovanni Panno, anciens d’UniCredit Private Banking et de Roberto Salvi, qui a quitté Deutsche Bank Private Banking.
06/05/2013

Changement de dirigeants chez CIMB-Principal AM

CIMB-Principal Asset Management, joint venture entre CIMB Bank et l’américain Principal Global Investors basé à Kuala Lumpur, vient de nommer de nouveaux CEO pour ses activités malaisiennes, thaïlandaises et ses fonds islamiques, indique Asian Investor. Après le départ du CEO de CIMB-Principal AM Campbell Tupling, parti début avril et remplacé par Pedro Borda, Asian Investor indique que Jumpon Saimala prendra en charge la direction des activités en Thaïlande. Il était précédemment CEO d’ING Funds Thailand. Par ailleurs, Noripah Kamso a quitté son poste de CEO des fonds islamiques de la société. Elle a été remplacée par Ramlie Kamsari, pressenti pour ce poste depuis quelques mois.
06/05/2013

Des anciens traders de JP Morgan lancent une leur propre société

Cinq anciens banquiers spécialistes du trading pour compte propre chez JP Morgan à Singapour viennent de lancer une nouvelle société de gestion, avec le soutien d’un des plus gros gestionnaires de fonds canadiens, Mackenzie Investments, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 64 milliards de dollars, rapporte l’agence Reuters.La société envisage de lancer deux fonds dédiés aux marchés du crédit. Mckenzie apporterait un capital de départ d’une centaine de millions pour un fonds obligataire long only et 20 millions pour un hedge fund long/short qui conjuguerait des stratégies crédit et macro.
06/05/2013

Le BBVA liquide Unnim Gesfonds

Après avoir remporté les enchères organisées en 2012 par le FROB (Fonds de restructuration ordonnée du secteur bancaire) sur le catalan Unnim, le BBVA a absorbé la société de gestion Unnim Gesfonds SGIIC, qui vient à présent d'être liquidée, rapporte Funds People. De ce fait, le nombre de sociétés de gestion enregistrées auprès de la CNMV diminue à 102.BBVA Asset Management, la première société de gestion de fonds de valeurs mobilières en Espagne, affiche un encours de 19,13 milliards d’euros répartis du 207 produits. Unnim affichait en dernier lieu 15 fonds.
06/05/2013

Promotion pour John Boritzke chez BMO Golbal AM

Tout en restant co-gérant de la stratégie «intermediate tax free», John Boritzke exercera désormais en tant que managing director les fonctions de head of fixed income de BMO Global Asset Management (125 milliards de dollars fin janvier), annonce la société. L’intéressé est entré dans l’entreprise en 1983. Il sera subordonné à Craig Rawlins, CIO de BMO Asset Management US.
06/05/2013

Warren Buffett star de Twitter

Warren Buffett, qui s’est lancé jeudi sur le site Twitter a attiré plus de 250.000 abonnés en quelques heures, rapporte les Echos. Dès son premier tweet, son compte @WarrenBuffett a récolté jusqu'à 1.000 followers à la minute."Ma famille ne peut plus dire que je suis resté englué au XIXème siècle!», a plaisanté le gérant star de 82 ans qui a ajouté que «l’on peut donc bien apprendre à un vieux singe à faire des grimaces».
06/05/2013

Nouveau patron pour Julius Baer à Vienne

Ewgeni Smuschkovich a été nommé directeur du site de Vienne par le suisse Julius Baer, pour succéder à Erich Gröger, qui prend sa retraite.Le nouveau promu a rejoint le groupe helvétique en 2011 et dirigeait, à Vienne, l'équipe qui suit la clientèle russe et d’Europe orientale.
06/05/2013

Boursorama: forte hausse de la collecte brute en assurance vie

Le groupe Boursorama qui présentait ses résultats trimestriels en fin de semaine dernière a fait été d’un produit net bancaire (PNB) de 54,6 millions d’euros, en hausse de 1 %. Selon un communiqué, Boursorma a profité notamment du rebond observé sur l’activité courtage par rapport au quatrième trimestre 2012, avec un nombre d’ordres traités pour le groupe en progression de 25 % à 1,4 million.Le premier trimestre 2013 est marqué par la bonne performance de l’offre d’Assurance Vie, indique Boursorama. La collecte brute atteint 84 millions d’euros (+36 %) dont 27 % en unités de compte. Le nouveau fonds « Euro Exclusif » représente 20 % de la collecte trimestrielle des fonds Euros. Enfin, l’encours global (assets under administration) de l’assurance vie s'élève à 2 672 millions d’euros et l’encours global des OPCVM à 1 526 millions d’euros.
06/05/2013

Le FCPE Participation Groupe Bouygues détient 5 % du capital de l'établissement

La société de gestion Amundi qui agit pour le compte du FCPE Participation Groupe Bouygues dont elle assure la gestion, a déclaré avoir franchi en hausse, le 2 mai 2013, le seuil de 5% du capital de la société Bouygues, suite à l’acquisition d’actions sur le marché. Elle détient désormais pour le compte du FCPE, 16 038 006 actions BOUYGUES représentant 29 605 050 droits de vote, soit 5,03% du capital et 6,67% des droits de vote de cette société.
06/05/2013

Forte collecte depuis le début de l'année pour Och-Ziff

Les actifs sous gestion de l’américain Och-Ziff s’inscrivaient à 35,6 milliards de dollars au premier mai contre 30,1 milliards de dollars à fin mars 2012. Deux facteurs ont contribué à cette évolution, un effet marché positif de 1,8 milliard de dollars et et une collecte nette de 1,2 milliard de dollars par rapport au 31 décembre 2012.Le fonds OZ Master Fund, dont les actifs sous gestion s'élevaient à 22,2 milliards de dollars à fin mars 2013, a dégagé une performance de 5,4% sur les quatre premiers mois de l’année.
06/05/2013

Alin Hayim pressenti vice-président du conseil d'administration de Banque Sarasin

Le Conseil d’administration de Banque Sarasin a décidé de proposer l'élection de Ilan Hayim en tant que nouvel administrateur, selon un communiqué publié le 6 mai. Alin Hayim devrait être nommé en qualité de vice-président du conseil d’administration de Banque Sarasin. En outre, il sera membre du conseil d’administration de J. Safra Sarasin Holding, la société mère de Banque Sarasin.Ilan Hayim a débuté sa carrière professionnelle auprès de Paribas (de 1975 à 1988) où il a été membre de l’Executive Committee et directeur des départements de Trade Finance et de Private Banking. En 1980, Ilan Hayim a été directeur de la succursale de New York de Paribas. Entre 1988 et 2006, il a occupé la prestigieuse fonction de CEO dans plusieurs établissements bancaires (BSI SA, Banque Unigestion, HSBC Guyerzeller Bank SA). M. Hayim a ensuite été vice-président de HSBC Guyerzeller Bank SA et HSBC Private Bank (Suisse) SA, membre du Conseil d’Administration d’Unigestion Holding SA et Vice-Président du Conseil d’Administration et membre de l’Audit & Risk Committee de BSI SA.
06/05/2013

Le Qatar à l'assaut des gérants français

Le Qatar veut créer à Doha une véritable plate-forme financière spécialisée dans la gestion d’actifs, rapporte Les Echos. C’est en tout cas la mission confiée depuis 2005 à la Qatar Financial Centre Authority (QFCA), un organisme qui est régulièrement de passage en France pour convaincre les sociétés de gestion de s’installer. La QFCA - l'équivalent de Paris Europlace - est la branche commerciale du Qatar Financial Centre, le QFC, chargé en 2005 par le gouvernement de créer un centre financier digne de ce nom. Désormais, il lui faut trouver les opérateurs financiers. Seul problème, la taille du pays constitue une limite à l’attrait des investisseurs et des sociétés de gestion, ne serait-ce qu’en raison du nombre restreint de sociétés cotées (42 actuellement). Mais le très riche pays gazier espère malgré tout afficher entre 150 et 200 milliards de dollars sous gestion en 2020. Doha a déjà mis en place deux partenariats avec Barclays et Credit Suisse et Axa IM serait parmi les premières sociétés de gestion à disposer d’une licence.
06/05/2013

Neiman Marcus va changer de mains

Bloomberg rapporte que TPG Capital et Warburg Pincus envisagent la vente ou l’introductiin en Bourse du distributeur texan. Les sociétés de private equity, qui ont acheté Neiman Marcus en 2005 pour 5,1 milliards de dollars, ont interrogé des banques à ce sujet et seraient disposées à mandater Credit Suisse pour le projet, qui pourrait encore être abandonné.
06/05/2013

BMC Software ciblé par le private equity

Reuters rapporte de sources proches des discussions que BMC Software est proche d’un accord visant à son rachat par un tandem formé de Bain Capital et de Golden Gate Capital. Le projet, qui valorise le spécialiste américain des logiciels à quelque 6,55 milliards de dollars à raison de 46 dollars par action, pourrait être dévoilé dès aujourd’hui.
06/05/2013

Jeff Vinik cesse son activité de gestion alternative

Vinik Asset Management, qui gère 6 milliards de dollars d’actifs, remboursera totalement ses clients à la fin du mois de juin, selon un courrier adressé aux investisseurs et relayé par Bloomberg. Jeff Vinik avait lancé cette activité après avoir quitté Magellan en 1996. Il affiche un rendement annualisé de 17% depuis cette date mais les dix derniers mois ont été difficiles en raison d’une restructuration de la société.
06/05/2013

La reprise immobilière devrait pousser la Fed à sortir des MBS

C’est l’avis défendu par le président de la Réserve fédérale de Richmond, Jeffrey Lacker, qui estime qu’en l’absence d’une réduction progressive du portefeuille de titres adossés à des créances hypothécaires, «il y a un risque d’en faire trop et de stimuler de façon excessive le marché du logement». Selon le responsable, ce désengagement devrait prendre environ deux ans.
06/05/2013

Repli des ventes de détail australiennes

Alors que le consensus attendait une hausse de 0,1% des ventes de détail australiennes en mars, elles ont reculé de 0,4% d’un mois sur l’autre en raison de dépenses moindres dans le textile et les produits électroménagers, indique l’Office des statistiques du pays.
06/05/2013

L’immobilier séduit le fonds souverain norvégien

Le fonds souverain norvégien, riche de 720 milliards de dollars d’actifs, presse le pas dans ses investissements dans l’immobilier. La valeur de ce segment de son portefeuille s’élève désormais à 6,5 milliards. Le fonds vise 5% de ses actifs à moyen terme et entend devenir «un grand nom dans le monde de l’immobilier», selon le quotidien.
06/05/2013

Santander délaisse la gestion d’actifs

Le quotidien britannique assure que la banque espagnole est en «négociations avancées» avec un tandem de private equity formé de Warburg Pincus et General Atlantic en vue de leur céder une «participation conséquente» au sein de son activité de gestion d’actifs. Santander a tenté à plusieurs reprises de se défaire de cette activité, dont les actifs sous gestion atteignent 161 milliards d’euros en Europe, au Royaume-Uni et en Amérique Latine. Mais les pourparlers s’avèrent délicats car un tiers des actifs sont en Espagne. L’opération évoquée par le quotidien permettrait à Santander à la fois de lever du capital et de soutenir le développement de l’activité.
06/05/2013

Bruxelles écorne le pacte de stabilité

La révision en baisse des perspectives de croissance de la Commission européenne justifie le report du retour sous les 3% de déficit. Bruxelles accorde ainsi un répit de deux ans, jusqu’en 2015, à la France, dont le déficit se creuserait l’an prochain faute de réformes.

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