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10/05/2013

Netherlands-based clients of Lehman will get USD3.9bn

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Fondsnieuws reports that investors who bought structured bonds from the Netherlands-based Lehman Brothers Treasury BV, will receive a redemptoin of USD3.9bn. It is a first instalment, says Frédéric Verhoeven, of the law firm Houthoff Buruma. The Netherlands affiliate has a loan of USD34.5bn from its parent company, the US firm Lehman Brothers Holdings. Due to the anticipated recovery rate of 32%, Netherlands-based creditors may receive about USD6bn.
10/05/2013

US pension fund accuses banks of manipulating CDS market

P { margin-bottom: 0.08in; } According to Agefi, the Sheet Metal Workers Local 33 Cleveland District Pension Plan has filed a class action lawsuit against 12 banks, accusing them of distorting competition on the CDS market, as these derivatives carry an entitlemens to compensation in the event of default of the underlying asset. The banks being sued are BNP Paribas, Bank of America, Barclays, HSBC, UBS, RBS, Credit Suisse, JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup and Deutsche Bank. The fund, cited by Reuters, claims that banks boycotted a CDS trading platform initiated by the Chicago stock exchange, CME, and the hedge fund Citadel in 2008. It also supports financial establishments which took advantage of their presence on the boards and committees of the market data provider Markit and the industry lobby, the International Swaps and Derivatives Association (ISDA), to prevent competition from emerging.
10/05/2013

RWC preparing an unconstrained global equity fund

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; }A:link { } The British firm RWC Partners on 8 May announced plans to launch the RWC Global Horizon Fund in June, managed by Louise Keeling, who was recruited in March from Marathon Asset Management (see Newsmanagers of 24 April), to found a long-only global equity management team. The product will be a UCITS-compliant, Luxembourg-registered contrarian long-only fund with no constraints, which will be part of a range of UCITS-compliant funds with USD2.5bn in assets, out of USD5.8bn managed by RWC overall. The Global Horizon Fund will chage a very low management commission, and a performance commission over a rolling 5-year period.
10/05/2013

Inflows at M&G up 38% in first quarter

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; }A:link { } The British firm M&G Investments has reported net inflows for first quarter of GBP2.4bn, up 38% compared with first quarter 2012, according to statistics released on 7 May at a publication of resuls for the Prudential group. Assets under management totalled a record GBP238.4bn, of which slightly over GBP119bn were in external funds. In the retail unti, net inflows from European investors totalled a record GBP2.9bn, nearly double the total for first quarter 2012. This substantial inflow was more than enough to offset weak inflows in the United Kingdom, related to a decision by M&G last summer to slow inflows to its tow large corporate bond funds. Retail assets under management increased 28% year on year to GBP61.4bn, as of 31 March 2012, of which GBP18.7bn were from European clients compared with GBP10.4bn as of the end of March 2012. On the institutional side, the quarter finished with a modest net outflow, as the loss of short-term segregated mandates wiped out the positive impact of contributions from the Alternative Credit team at M&G. Assets under management from external institutional clients as of the end of March totalled GBP57.7bn, up 27% year on year.
10/05/2013

Norway accelerates its investments in real estate

P { margin-bottom: 0.08in; } The Norwegian sovereign fund has noticeably accelerated its investments in real estate, Le Temps reports. Among its most recent investments are nearly EUR450m in offices in the United States in February. The fund now has about EUR5bn in real estate assets, which represents only 0.9% of the fund’s total assets, far below the 5% objective defined by the Ministry of Finance. But, Le Temps reports, this is already three times higher than in September 2012.
10/05/2013

Faros founds a family office for institutional clients

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; }A:link { } The German consulting firm Faros Pension & Asset Advisory has announced that it has created a wealth management structure dedicated to institutional invetors, Faros Fiduciary Management, based in Frankfurt, Das Investment reports. It is a sort of family office open to businesses, churches, charities and pension funds. Faros will handle the investment process for its clients, from strategic asset allocation to the selection of indices and managers, including risk management and financial controlling. Faros is planning to extend its range of services for insurers in 2014.
10/05/2013

Jupiter appoints Peter Swarbreck as head of Asia-Pacific

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; }A:link { } The British firm Jupiter Asset Management has officially appointed Peter Swarbreck as head of Asia-Pacific Business (see Newsmanagers of 19 April). He had been head of the Hong Kong office of BlackRock, with additional responsibility for the largest clients of the US firm in Asia. Swarbreck is based in Hong Kong in the new Jupiter offices, and will work with Tony Yu, who joined Jupiter as sales director (Hong Kong) in January, and David Conway, sales director in Singapore since 2009.
10/05/2013

Lombard Odier IM recruits deputy CEO from Citi

P { margin-bottom: 0.08in; } Carolina Minio-Paluello is joining Lombard Odier Investment Managers (LOIM, CHF38bn in assets as of the end of December) as deputy CIP, in London, where she will report to Jan Straatment, CIO. She was previously head of Europe, Middle East & Africa for equity & private investor solutions at Citigroup, after 11 years at Goldman Sachs, most recently as managing director for quantitative investment strategies. She will be primarily responsible for directing risk-managed institutional portfolio construction.
10/05/2013

JP Morgan à nouveau dans la tourmente

Selon Les Echos, Jamie Dimon le PDG de JP Morgan, est convoqué par les régulateurs cette semaine pour expliquer en quoi le contrôle des risques s’est amélioré depuis le scandale de la «baleine de Londres». «De nouvelles sanctions sont attendues», a reconnu Jamie Dimon dans une récente lettre aux actionnaires A ce titre, le cabinet ISS, qui conseille les actionnaires de la banque, suggère d’instaurer un réel contre-pouvoir à Jamie Dimon en séparant ses fonctions de président et de directeur général. Il réclame aussi la démission de trois directeurs jugés inaptes à contrôler les risques de la banque.
10/05/2013
Fonds

Kempen CM lance un nouveau compartiment en France

Kempen Capital Management vient de faire enregistrer à la vente en France le fonds Kempen (Lux) European High Dividend. Le portefeuille de ce fonds qui ciblent les sociétés européennes cotées présentant un rendement du dividende élevé est composé d’une soixantaine de titres et sont toutes plus ou moins équipondérées. Il a pour objectif de générer un rendement supérieur à son indice de référence, le MSCI Europe Total Return Index, dividendes nets réinvestis. Une allocation sectorielle variée permet de limiter le risque, indique un communiqué. Le compartiment pourra être souscrit par les investisseurs institutionnels (classe I) et les particuliers (classe A) et devrait être éligible au PEA d’ici quelques semaines.Ce compartiment qui s’ajoute aux quatre autres fonds de Kempen CM commercialisé en France a été lancé le 15 mai 2009, et affiche un encours de 72,2 millions d’euros et une performance annualisée de 11,05% sur trois ans. Caractéristiques : Classe I Code Isin: LU0427930275Frais d’entrée Max. : 2.50%Frais de sortie Max. : -Frais de gestion : 0,70%Classe ACode Isin: LU0427929939Frais d’entrée Max. 2,50 % Frais de sortie Max. 1,00 %Frais de gestion : 1,50%
Fonds
10/05/2013

HSBC GAM nomme un dirigeant supplémentaire en Autriche

Gerfried Krifka, qui était membre de la direction générale de Matjka & Partner Asset Management chargé de l’allocation d’actifs, de la gestion du risque et du contrôle financier, a été nommé membre de la direction générale de HSBC Global Asset Management (Österreich) GmbH, aux côtés de Jörg Westebbe, qui a été nommé en 2011.Les deux hommes sont responsables du pôle gestion d’actifs et ont pour mission de développer la clientèle institutionnelle et les relations avec les intermédiaires.HSBC Global Asset Management (Österreich) est une filiale à 100 % de HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH.
10/05/2013

Merrill Lynch réintègre Ashvin Chhabra comme CIO

Ashvin Chhabra, qui a été head of wealth strategies & analytics de Merrill Lynch entre 2001 et 2007, avant de rejoint l’Institute for Advanced Study à Princeton comme CIO, a été réintégré par Merrill Lynch Wealth Management comme CIO, head of investment management & guidance (IMG), annonce un communiqué.L’intéressé coiffera la fourniture de conseils et de stratégies d’investissement aux conseillers financiers et à leurs clients. Il sera en outre responsable du pôle IMG pour la due diligence sur les gérants, l’analyse des investissement et les équipes de conseil en investissement ainsi que du Ultra high net worth investment office.
10/05/2013
Fonds

Gain nul mais capital intact pour deux fonds à formule de BNP Paribas IP

BNP Paribas IP a annoncé sur son site la dissolution début avril de deux fonds à capital garanti Panka et Panka PEA commercialisés du 4 décembre 2007 au 14 mars 2008. Ces fonds arrivés à échéance garantissaient chacun une valeur liquidative égale à la Valeur Liquidative de Référence, majorée de la Performance Finale, liée à l’évolution de trois paniers d’indices internationaux (un dit Classique, un autre dit Croissance et un dernier dit Global). En pratique, la performance moyenne d’un panier est égale à la moyenne arithmétique de ses 20 performances trimestrielles calculées à chacune des 20 dates de constatation trimestrielle depuis l’origine. Si la Performance Finale est négative, elle est considérée comme nulle.Au teme du contrat, les performances de ces indices ont été fortement négatives sur la plupart des dates de constatation, par rapport à leur cours du 18 mars 2008 (cours de référence dans le calcul de la Performance Finale). Par conséquent, les trois paniers ont enregistré chacun une performance moyenne négative. La Performance Finale a donc considérée comme nulle, indique un communiqué.
Fonds
10/05/2013

Jupiter nomme Peter Swarbreck à la tête de l’Asie-Pacifique

Le britannique Jupiter Asset Management a officiellement notmmé Peter Swarbreck comme head of Asia-Pacific Business (lire Newsmanagers du 19 avril). Il dirigeait le bureau de Hong-Kong de BlackRock avec en plus la responsabilité des plus gros clients du gestionnaire américain en Asie.L’intéressé est basé à Hong Kong dans le nouveau bureau de Jupiter et travaillera avec Tony Yu qui a rejoint Jupiter comme sales director (Hong Kong) en janvier et David Conway, sales director à Sngapour depuis 2009.
10/05/2013

Santander : Luis Moreno patron du pôle intégrant gestion d'actifs et banque privée

Javier Marín ayant été promu administrateur délégué du Santander, le groupe a désigné le directeur du marketing, de la division banque privée, gestion d’actifs et assurances, Luis Moreno García, pour le remplacer à le tête de ce pôle, rapporte Funds People.L’intéressé sera remplacé par María Dolores Pescador Castrillo.Deux autres changements interviennent dans la division : José Salgado Fuertes de Villavicencio devient le patron mondial de la banque privée tandis qu'Óscar Villoslada prend la tête de la branche assurances, direction assurée jusqu'à présent par Jorge Morán.Juan Alcaraz demeure le responsable en chef de la gestion d’actifs.
10/05/2013
Fonds

Vanguard cote son premier ETF domicilié à Hong Kong

L’américain Vanguard, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 2.400 milliards de dollars, est sur le point de coter son premier ETF domicilié à Hong Kong qui réplique l’indice FTSE Asia ex Japan, rapporte Asian Investor.L’ETF a reçu le feu vert des autorités de tutelle de Hong Kong le 24 avril dernier.
Fonds
10/05/2013

ING IM redéploie son équipe dette émergente

Après le départ chez Neuberger Berman de 19 membres de l'équipe dette émergente sur 35 personnes, ING Investment Managers compte remonter l’effectif de ce pôle à 28 personnes, a indiqué à Citywire Hans Stoter, CIO depuis février.Cette reconstitution s’effectuera par des mutations en provenance d’autres équipes obligataires et la suppression des doublons, en limitant à un seul le poste de co-chef de département. Certaines des prérogatives en matière d’obligations émergentes ont par ailleurs été transférées à l'équipe multi-classes d’actifs.Cela posé, ING IM a déjà commencé à recruter pour la gestion de fonds, avec l’arrivée de Marco Ruijer.Hans Stoter a refusé de préciser combien d’encours ont été perdus depuis le départ de l'équipe chez Neuberger Berman. En début d’année, ING IM gérait 16 milliards de dollars en dette émergente.
10/05/2013

Sorties nettes pour ING IM en janvier-mars

D’après les résultats trimestriels d’ING, la société de gestion ING Investment Management (ING IM) a subi au premier trimestre des remboursements nets en Europe et en Asiede 0,4 milliard d’euros pour le retail et de 2,8 milliards pour l’institutionnel. Les encours à fin mars sont ressortis à 45,7 milliards d’euros pour le retail et 61 milliards pour l’institutionnel, rapporte Fondsnieuws.Aux Etats-Unis, le retail d’ING IM a également supporté des sorties nettes de 0,4 milliard en janvier-mars, mais l’institutionnel a généré une collecte nette de 1,1 milliard d’euros.
10/05/2013

Le français Oaks Field Partners débarque en Espagne

Le gestionnaire indépendant français Oaks Field Partners a obtenu de la CNMV l’agrément pour la commercialisation en Espagne d’un premier fonds, l’OFP 400, un produit de performance absolue à liquidité journalière, rapporte Funds People. Il est prévu de faire enregistrer également l’OFP 150.L’OFP 400, lancé à en 2009, vise une surperformance de 400 points de base par rapport à l’Eonia, avec une volatilité comprise entre 4 et 6 %. Il est géré par Emeric Challier, Abbas Benboubker, Joséphine Hicter et Sébastien Le Berre.OFP est le troisième gestionnaire étranger à débarquer en Espagne depuis le début de cette année, après J. Chahine Capital et Ellipsis AM.
10/05/2013

Old Mutual enregistre une hausse des souscriptions nettes aux Etats-Unis

La gestion d’actifs américaine d’Old Mutual commence bien l’année 2013. La division US Asset Management a affiché au titre du premier trimestre des souscriptions nettes de 2,6 milliards de livres. Old Mutual Wealth et l’activité marchés émergents ont enregistré des souscriptions nettes de 0,4 milliard chacun, selon un communiqué.Au total, le groupe Old Mutual a affiché des souscriptions nettes de 3,9 milliards, en hausse de 7%, ce qui a contribué à une progression du total des actifs sous gestion à 288,4 milliards de livres.
10/05/2013

BNP Paribas IP trims back its Luxembourg fund range

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; }A:link { } Fondsnieuws reports that BNP Paribas Investment Partners, which at the beginning of June reduced its range of Luxembourg funds, which had included 216 BNPP IP funds and 79 Parvest funds half a year ago, to 158 products, including 54 BNPP IP products and 104 Parvest funds, Bart Vemer, director of distribution at BNPP IP for Benelux, has announced. The 54 remaining BNPP IP funds will be profiled funds sold by the bank itself. Some BNPP IP funds will be merged with similar Parvest funds.
10/05/2013

IP Concept preparing a fund of Banglaeshi equities

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; }A:link { } The Luxembourg-based firm IPConcept has announced the launch of the SPI Bangladesh fund on June 2013, which will be available in two asset classes (I share class: LU0756285440, R share class: LU0756283072), Fondsweb reports. The portfolio will invest exclusively in equities of the MSCI Bangladesh Investable Market Index TRN index, with a limit as a general rule of 49% for the cash allocation, but this percentage may be raised in case of need.
10/05/2013

Swiss pension funds earned average returns of 7.4% in 2012

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; }A:link { } The financial situation for pension funds improved overall in 2012, with average net returns of 7.4%, according to a statement released on 7 May by the professional retirement surveillance commission. The coverage rate improved, with 90% of retirement planning institutions with no state guarantee at the end of 2012 showing a coverage rat of at least 100%. Retirement planning institutions with no state guarantee also now measure their liabilities with more prudence. They have reduced their technical interest rate considerably, and now only 7% apply a rate of 4% or higher. Overall, only 4% of retirement planning institutions without a state guarantee still rank in the highest risk segment. However, 37% of these institutions without a state guarantee present a higher risk, due to promises of high-level services and reduced capacity to recover due to an increase in the proportion of annuitants at these institutions. Analysis also reveals that there are considerable differences between retirement planning institutions with no state guarantee and those with a state guarantee. This is unsurprising, since the two types of institution had previously been subject to different rules, particularly in relation to the requirement that they take recovery measures. Adaptations to new legal dispositions are also still ongoing. As of the end of 2012, only 27% of retirement planning institutions with a state guarantee had a coverage rate of at least 100%.
10/05/2013

Luxembourg fund platform will be called Foursquare

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; }A:link { } The Fund Market Infrastructure project, a market infrastructure project dedicated to cross-border sales of investment funds, is now known as Fundsquare, the Luxembourg stock exchange announced on 6 May. The operational debut of the Fundsquare platform, which began as a project in 2012, is slated for third quarter 2013. By centralising data, standardising procedures for management of orders and reporting of data related to funds, Fundsquare aims to achieve significant economies of scle “while assuring transparency and simplification of communication flows,” a statement says. For its technical realisation, Fundsquare will rely on cutting-edge technologies developed by SWIFT and Altus. Lastly, for its deployment, Fundsquare will be supported by major players in the fund sector operating in Luxembourg, operating as a “User Group.” This group includes international distributors and transfer agents, most of whom operate in Luxembourg.
10/05/2013

European ETPs had net outflows in April

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; }A:link { } According to the BlackRock Institute, European ETPs overall in April had net outflows of USD0.8bn, which brings their net subscriptions in the first four months of the year to USD6.7bn. As of the end of April, assets in 2,142 ETPs domiciled in Europe totalled USD376.8bn, USD9.3bn more than at the end of December. Three of the ten largest asset management firms in April nonetheless showed net subscriptions. They are Source (USD0.4bn), iShares (USD0.3bn) and Amundi (USD0.1bn). Since the beginning of the year, net inflows from iShares totalled USD6.5bn, followed by Source (USD0.9bn), UBS (USD0.7bn), Amundi (USD0.6bn), and Deutsche Asset & Wealth Management (db x-trackers), with USD0.3bn. However, Lyxor Asset Management and Credit Suisse in January-April underwent net outflows of USD1.1bn each, followed by ZKB with USD0.9bn, and ETF Securities (USD0.8bn).
10/05/2013

Stoxx releases its Euro Stoxx 50 BuyWrite 100% Index

On May 8th, Stoxx Limited introduced the Euro Stoxx 50 BuyWrite 100% Index. The new index measures the performance of a hypothetical portfolio of a long position of the Euro Stoxx 50 Index and a sold call option based on the Euro Stoxx 50 Index. It is designed to underlie financial products such as ETFs and other investable products. The Euro Stoxx 50 BuyWrite 100% Index follows the methodology of the existing Euro Stoxx 50 BuyWrite Index, however the strike price for the Euro Stoxx 50 Index option is set to 100% instead of 105% as in the existing index. “The Euro Stoxx 50 index options achieved 280 million traded contracts at the end of 2012, which makes them the world’s third largest traded index options after the Kospi 200 Options and S&P CNX Nifty Index» Stoxx told in a press release. The Euro Stoxx 50 BuyWrite 100% Index combines the Euro Stoxx 50 Index and a call option on this index. These two components are held in equal amounts and are adjusted on a monthly basis.Historical data for the Euro Stoxx 50 BuyWrite 100% Index is available back to January 18, 2002. The index is calculated in euro and available in price and net return version.
10/05/2013

Les adjudications de l’Agence France Trésor

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 13 mai, d’un montant global compris entre 6,8 et 8,0 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Elle sera suivie le jeudi 16 mai, d’une adjudication d’un montant compris entre 7 et 8 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT) de maturité moyenne. Ella adjugera le même jour entre 800 millions et 1,2 milliards d’OAT indexées sur l’inflation française (OATi) et sur l’inflation de a zone euros (OATei).
10/05/2013

L’Asean ne veut pas de monnaie unique

Le Luong Minh, le Secrétaire général de l’Association des nations du Sud-Est asiatique, assure que ses pays membres ont retenu la leçon de la coûteuse mise en œuvre de l’euro. Même si la région est en quête d’intégration économique, la monnaie unique n’est pas une solution indiquée du fait des divergences entre les devises, elle serait notamment source d’entrave aux politique nationales.

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