Dans une note communiquée à certains médias britanniques, Schroders se dit déçu par le classement «Spot the Dog» des plus mauvais fonds publié par Bestinvest (lire Newsmanagers du 22 juillet). Le gestionnaire objecte que Bestinvest a intégré dans son palmarès le fonds Schroder QEP Global Active Value sans prendre en considération le fait que ce fonds est principalement institutionnel et que seuls 20 millions de livres sur les 3,2 milliards de livres d’encours sont détenus par des particuliers. Dans une réponse à Schroders par le truchement de Money Marketing, Bestinvest remarque que le fonds en question est disponible sur plusieurs plates-formes retail comme Cofunds et Fundsnetwork et dispose clairement d’une classe de parts retail. Il est donc éligible à une inclusion dans le palmarès…

Selon Investment Week, Royal London Asset Management prépare le lancement de trois fonds obligataires à duration courte. Ces trois fonds seront gérés chacun par l’un des trois gérants spécialisés sur cette classe d’actifs : Paul Rayner, Craig Inches et Sajiv Vaid. Le lancement des trois fonds devrait avoir lieu soit au troisième trimestre 2013 soit au plus tard au quatrième.

Yerlan Syzdykov a été nommé responsable des fonds de dette émergente et de financement à effet de levier chez Pioneer Investments. Il demeure gérant principal du fonds Emerging Market Debt. Yerlan Syzdykov remplace à son nouveau poste Greg Saichin, qui a quitté la société, souligne Investment Europe. Le nouveau responsable verra son équipe renforcée, avec l’arrivée en août de deux nouveaux gérants : Desmond English, en provenance de Commerzbank et Ester Law, de Société Générale.

Allianz Global Investors (AllianzGI) étoffe son offre et lance une expertise en dette émergente mondiale. Pour piloter cette nouvelle activité, Greg Saichin rejoindra AllianzGI en qualité de responsable. L’intéressé a occupé précédemment le poste de responsable des fonds de dette émergente et de financement à effet de levier chez Pioneer Investments. AllianzGI croît au fort potentiel de cette nouvelle classe d’actifs. «Dans un contexte de rééquilibrage à long terme de la croissance mondiale au détriment des marchés de l’OCDE et en faveur des pays émergents, la dette émergente est une classe d’actifs de plus en plus importante et attrayante pour les investisseurs de long terme. Les taux de croissance plus élevés de ces pays seront soutenus par des niveaux d’investissement accrus, dont le financement sera assuré principalement par la dette», souligne Andreas Utermann, Co-Directeur et CIO Monde d’AllianzGI. Au 31 mars 2013, les actifs sous gestion d’AllianzGI s’élevaient à 316 milliards d’euros.

Cinco Días rapporte que BlackRock a déclaré à la CNMV avoir franchi le seuil de 3 % au capital de la société Ferrovial. Le gestionnaire a acheté 22,03 millions d’actions, ce qui représente 3,004 % du capital et un montant de 283 millions d’euros.Southeastern Asset Management détient 4,8 % de Ferrovial, qui est contrôlé par la famille del Pino, laquelle possède 44,9 % du capital.

Avec effet rétroactif au 1er janvier, ETFlab Investment GmbH, filiale à 100 % de Deka Deutsche Girozentrale Deutsche Kommunalbank, vient d'être absorbée par Deka Investment GmbH qui devient ainsi le pôle unique de Deka en matière de gestion active de fonds offerts au public et institutionnels, de mandats de Master-KAG (administration et comptabilité de fonds) ainsi que pour le développement et la gestion de fonds indiciels.ETFlab (4,7 milliards d’euros fin mai) intègre ainsi officiellement la sphère de compétence d’Oliver Behrens, membre du directoire responsable de la clientèle institutionnelle, des placements en valeurs mobilières et des marchés de capitaux.Rien ne changera pour la clientèle, si ce n’est le nom du gestionnaire et le nom des produits, qui prendront tous le préfixe «Deka». La distribution restera focalisée sur la clientèle institutionnelle.Les salariés d’ETFlab seront tous repris par Deka Investment, qui conserve son site de Munich.Parallèlement, la société indique qu’elle lance le Deka DAX ex Financials 30 UCITS ETF (code Isin : DE000 ETF L43 3) qui est chargé à 0,30 % et réplique les 30 principales valeurs du Dax et du Mdax hors financières.

Le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, a fait état le 22 juillet d’un encours record de 197,7 milliards d’euros au 30 juin, contre un précédent record de 191 milliards fin 2012 et 180,8 milliards douze mois auparavant. Les souscriptions nettes ont totalisé 2,7 milliards pour le retail contre 0,4 milliards pour janvier-juin 2012 et 1,1 milliard pour l’ensemble de l’an dernier, tandis que les rentrées nettes institutionnelles ont représenté 4 milliards d’euros contre 6,2 milliards pour la période correspondante de 2012.Concernant le retail, Union se félicité particulièrement du succès de sa gamme PrivatFonds de produits multiclasses d’actifs, qui a drainé 960 millions d’euros en net durant le premier semestre, pour atteindre pratiquement les 3 milliards d’euros. Par ailleurs, le gestionnaire a enregistré durant la période sous revue 134.000 nouveaux contrats d'épargne en unités de compte avec des entrées nettes de 570 millions d’euros. Les plans d'épargne retraite subventionnés du type Riester ont attiré 650 millions en net.En revanche, les fonds garantis nouvellement lancés ont drainé 400 millions d’euros, mais les prises de bénéfices et les arrivées à échéance de certains fonds se sont traduites pour ce segment par une sortie nette de 350 millions d’euros.Pour les fonds immobiliers offerts au public, la collecte nette est demeurée forte, avec 1,5 milliard d’euros.Enfin, Union indique que les souscriptions nettes du pôle institutionnel (4 milliards d’euros) ont surtout concerné les obligations sécurisées (covered bonds), les obligations d’entreprises des pays émergents et les stratégies actions à fort dividende.Le gestionnaire indique par ailleurs avoir recruté au premier semestre 22 nouveaux clients institutionnels, dont 20 n’appartenant pas à la sphère coopérative.

Aberdeen Asset Management Deutschland annonce voir vendu à une filiale de Starwood Capital Group, pour un montant légèrement inférieur à la dernière valeur d’expertise le complexe The Park de douze immeubles de bureaux de 116.000 mètres carrés situé à Prague. Quatre des immeubles figuraient dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public DEGI Europa (DE0009807800), sept dans celui du DEGI International (DE0008007998) et le dernier dans celui du DEGI Global Business (DE000A0ETSR6). Cette transaction, la plus importante jamais réalisée sur le marché pragois de l’immobilier de bureaux, selon Aberdeen Allemagne, permet aux fonds de DEGI, en liquidation, de se procurer du numéraire.

Le marché a pour objet la fourniture de services de gestion de portefeuilles (actions et obligations) pour compte du Fonds de compensation commun au régime général de pension (FDC) qui a créé à cet effet en 2007 une société d’investissement à capital variable-fonds d’investissement spécialisé (SICAV-FIS) à compartiments multiples. Le marché est divisé en 4 lots, chaque lot correspondant à un type de gestion (gestion passive ou gestion active) sur une classe d’actifs spécifique. Lot nº: 1 - Intitulé: Actions Global Small Cap - Indexé BlackRock Investment Managers (UK) Limited Le lot nº 1 porte sur la gestion passive d’un portefeuille d’actions investissant dans des actions et titres assimilés à des actions de sociétés à petite capitalisation des pays développés inclus dans l’indice de référence. Indice de référence: MSCI Daily TR Net Small Cap World USD (converti en EUR). Montant indicatif du mandat: EUR 140 millions Lot nº: 2 - Intitulé: Actions Global Small Cap - Actif Allianz Global Investors Europe GmbH (UK Branch) Le lot nº 2 porte sur la gestion active d’un portefeuille d’actions investissant dans des actions et titres assimilés à des actions de sociétés à petite capitalisation des pays développés inclus dans l’indice de référence. Indice de référence: MSCI Daily TR Net Small Cap World USD (converti en EUR). Montant indicatif du mandat: EUR 140 millions Lot nº: 3 - Intitulé: Obligations Emerging Markets (local currency) - Indexé UBS Global Asset Management (UK) Limited Le lot nº 3 porte sur la gestion passive d’un portefeuille d’obligations et titres assimilés à des obligations des marchés émergents inclus dans l’indice de référence. Indice de référence: JPMorgan GBI-EM Global Diversified Composite Unhedged USD (converti en EUR). Montant indicatif du mandat: EUR 140 millions Lot nº: 4 - Intitulé: Obligations Emerging Markets (local currency) - Actif Pictet Asset Management Limited Le lot nº 4 porte sur la gestion active d’un portefeuille d’obligations et titres assimilés à des obligations des marchés émergents inclus dans l’indice de référence. Indice de référence: JPMorgan GBI-EM Global Diversified Composite Unhedged USD (converti en EUR). Bloomberg Ticker: JGENVUUG Index Montant indicatif du mandat: EUR 140 millions Pour lire l’avis complet : cliquez ici

Le gouvernement envisage de demander une ligne de crédit de précaution pour pouvoir bénéficier éventuellement de l'aide de la BCE

Le Président a annoncé que la coalition de centre-droit resterait au pouvoir jusqu'en 2015

Le Président a annoncé que la coalition de centre-droit resterait au pouvoir jusqu'en 2015

Les sociétés de gestion entrepreneuriales ne veulent pas être «les derniers pigeons oubliés». Tel est le cri lancé par les membres du groupe de réflexion New City Initiative au gouvernement qui n’a pas jugé bon de les inclure au menu de l’amendement pigeon. Le temps est venu de réparer cette «injustice» afin de pouvoir selon le think-tank «préserver les PME financières indépendantes et ainsi la compétitivité de la place parisienne».

La plate-forme de négociations de dérivés filiale de Deutsche Börse proposera à compter du 10 septembre des options sur les contrats à terme basés sur les Obligations assimilables du Trésor d’une maturité restante de 8,5 à 10,5 ans. Eurex indique répondre à une forte demande, plus de 48.000 de ces contrats ayant été échangés en moyenne par jour au premier semestre contre 7.500 l’an passé.

58% des gestionnaires alternatifs interrogés par le cabinet Kneip (90 sociétés à Londres, Paris et Luxembourg) indiquent devoir renforcer leurs équipes de back-office afin de faire face aux défis de la directive européenne pesant sur le secteur. Une majorité des gestionnaires considèrent les coûts inhérents à cette directive ou le risque de réputation à ne pas pouvoir s’y conformer comme les sujets essentiels du projet.

Les autorités de régulation britanniques et américaines ont infligé des amendes représentant un total de près de six millions de dollars à la société de courtage Panther et à son propriétaire Michael Coscia pour manipulation des marchés de matières premières. Les régulateurs punissent ainsi pour la première fois une pratique de trading à haute fréquence.

La banque suisse a indiqué que le coût d’intégration d’IWM, activité de gestion de fortune internationale de Merrill Lynch, devrait avoisiner 455 millions de francs (370 millions d’euros) et non pas 400 millions comme estimé précédemment. Julius Baer n’en a pas moins publié un bénéfice net ajusté en hausse de 26% au premier semestre, grâce à un niveau relevé d’activité de sa clientèle.

Le fonds activiste a annoncé hier avoir conclu un accord pour revendre à Yahoo les deux tiers de sa participation au prix de 29,11 dollars par action, soit le cours de clôture du portail internet vendredi. L’accord précise que trois administrateurs nommés par Third Point, dont son patron Daniel Loeb, démissionneront du conseil. Le fonds conservera environ 20 millions d’actions ordinaires, soit moins de 2% du capital.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } According to a quarterly collective management balance sheet by Eurperformance, a SIX Company, assets of EUR743.7bn at the end of second quarter represent a contraction of 5.4%, or EUR4.27bn less than at the end of March. In the month of June alone, Europerformance recently indicated that the decline in assets under management was 5.5%, or a loss of EUR43.5bn.However, performance effects and net subscription effects did not have the same impact on the quarter as they had in June. In second quarter, performance effects explain only EUR2.6bn of the decline in assets compared with the end of March, compared with EUR14bn in June, while net outflows represented EUR38.7bn, compared with EUR29.3bn in June. But second quarter offers a very different outlook for French-registered mutual funds, compared with the first three quarters of the year: between January and March, EUR3.5bn in inflows were recorded.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Bestinvest (GBP5bn in assets advised) has published its most recent “spot the dog” rankings of the worst funds and asset management firms, which have underperformed funds in their class by at least 10% over the past three years. The rankings now include 59 funds, down from 64 in January, but the assets concerned have increased to GBP13.3bn from GBP12.1bn.The managers who top the rankings are Schroders (GBP4.1bn), Neptune (GBP1.4bn), Fidelity (GBP1.2bn), F&C (GBP734m) and UBS (GBP662m), while Neptune and Legal & General are the firms with the most bad funds in their ranges (5 each).However, several major providers have no fund on the list of “dogs,” says Bestinvest. These are Invesco Perpetual, M&G, Threadneedle, First State, HSBC, Artemis, Cazenove, Aviva, Old Mutual and Royal London.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Peter M. Yu, managing partners and founder of the US fund Cartesian, has met with Elvira Rodriguez, chairwoman of the Spanish securities commission (CNMV), to ask her to make public the special report from a KPMG forensic audit of the scandal at Pescanova, in which Cartesian controls a 5% stake, Expansión reports.The CNMV has hitherto refused to publish the report, which led to the resignation of the chairman of Pescanova, Manuel Fernández de Sousa, citing the fact that the report is covered by confidentiality rules applicable to ongoing legal actions, and can therefore not be disclosed to shareholders.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Assets under management as of 30 June by hedge funds totalled a record USD2.41trn, following an increase of USD40bn in second quarter, according to estimates by Hedge Fund Research (HFR). Net subscriptions in April-June totalled USD14.5bn, compared with USD15.1bn in first half, with net outflows of USD41.4bn for 40% of funds, and net subscriptions of USD55.9bn for 60% of funds.For first half overall, net subscriptions of USD29.8bn were higher than those in the corresponding period of last year (USD20.4bn), and they were relatively close to net inflows for 2012 overall, which came out at USD34.4bn.HFR also emphasizes that the number of hedge funds has topped 10,000 for the first time since 2006, when the total was 10.096 funds.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } In the week to 17 July, equity funds monitored by EPFR Global attracted a net USD19.7bn, bringing their inflows since the beginning of the month of USD38bn, while bond funds posted redemptions of only USD670m, according to statistics from EPFR Global.Rumours of a “great rotation” are resurfacing, as bond funds have seen outflows of over USD100bn since the beginning of June.To explain these movements, EPFR Global advances the theory that investors are once again envisioning a cyclical recovery driven by the United States, as US central bankers continue to insist that an end to quantitative easing will be decided on the basis of hard facts and not a pre-established timeline.In the week under review, European equity funds posted their strongest net susbcriptions in five years, while the totals allocated to US high yield bond funds returned to levels not seen since October 2011.Hopes of a recovery supported by quantitative easing have not remained confined to US securities funds. Investors, particularly institutional investors, are continuing to buy securities related to the massive quantitative easing programme announced in Japan. Additionally, they feel that the worst may now be past for Europe.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } BlackRock, one of the largest shareholders in the soft beverage group PepsiCo, has announced that it opposes an acquisition of Mondelez International by the firm, as proposed by Nelson Peltz. The head of Trian Fund Management is touting a USD62bn deal.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Thomas E. Faust, chairman & CEO of Eaton Vance, will serve in the interim to replace Duncan W. Richardson, executive vice president and chief equity investment officer at Eaton Vance Management (USD260.6bn as of 30 June), until a full-time successor can be appointed.Richardon joined Eaton Vance in 1987, and has served as equity CIO since 2001. The equity unit of Eaton Vance Management has assets of USD37.8bn.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The Wall Street Journal reports that David Cote, CEO of Honeywell International, and Ellen Futter, chair of the US Museum of Natural History, have submitted their resignations to the directors of JPMorgan, which they had belonged to for 5 and 16 years, respectively.The two personalities, who had sat on the risk board, were elected to new terms by the general shareholders’ meeting in May with votes of 59% and 53% in favour, respectively, following the “whale of London” scandal, which cost the bank more than USD6bn. The newspaper says these are the most recent casualties from the scandal.The chairman of the risk committee, James Crown, received only 57% votes in favour, but plans to remain in place. He is expected to eventually be replaced by one of the new members of the committee, who will replace Cote and Futter.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } For second quarter 2013, State Street Corporatoin has declared a pre-tax net profit of USD571bn, compared with USD443bn in January-March and USD494m in the corresponding period of last year.Assets under custody and administration as of 30 June totalled USD25.472bn, compared with USD25.422bn as of the end of March, and USD22.423bn one year earlier, while assets under management in second quarter fell by USD30bn (or 1.4%) compared with their levels as of the end of March, to a total of USD2.146bn, up by 12.5% year on year, while the total as of 30 June was USD1.908trn.Revenues from management commissions in second quarter increased 5.3% compared with first quarter to a total of USD277bn, which represents an increase of 12.6% compared with their levels as of April-June 2012. These increases are the result both of the performance of equity markets and of net subscriptions.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Julius Baer on 22 July declared assets of CHF217.7bn as of 30 June, which represents an increase of 15% compared with the end of December. This total includes CHF24bn at the International Wealth Management (IWL) arm of Merrill Lynch, which has been consolidated since February. Net subscriptions represented CHF3.4bn. Since the end of June 2013, CHF22bn more in IWM assetshave been transferred to Julius Baer, bringing total IWM assets transferred to CHF47bn.Adjusted net profits for the Swiss group were up 26% to CHF261m, compared with CHF208m in the corresponding period of last year. However, by IFRS accounting standards, net profits were down 30% to CHF114m, compared with CHF162m, due to CHF99m in integration and restructuring costs for IWM, and a charge of CHF28m (net CHF22m) related to a tax withholding agreement between Switzerland and the United Kingdom.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } 3i Debt Management, an affiliate of the 3i Group dedicated to private debt, is planning to create or acquire an Asian team, Asian Investor reports. The first step has been taken with the recruitment of Lisa Johnson as chief investment officer. She is based in Singapore, and joins from Parker Global, where she had been responsible for fundraising and marketing. She will approach Asian institutional clients to develop activities in the region. She will primarily target pension funds, insurers and sovereign funds.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The Guggenheim Investments division of Guggenheim Partners (USD150bn) on 17 July announced the launch of two new target-date ETFs in its BulletShares range, the Guggenheim BulletShares 2021 Corporate Bond ETF (acronym on NYSE Arca: BSCL) and the Gugenheim BulletShares 2022 Corporate Bond ETF (BSCM).The BulletShares range, whose assets rose by 133% in 2012, as of 30 June had total assets of USD967bn, 56% more than six months previously. It now includes 16 products, including target date ETFs of corporate bonds and high yield corporate bonds. Each fund replicates indices including 70 to 90 securities wich maturity dates corresponding to those of the funds.The MSCL and BSCM funds charge a net 0.24%.