Le pays, qui a bénéficié d'un plan d'aide international de trois ans, a levé 4 milliards d'euros à 7 ans hier, avec un taux historiquement bas.

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La banque centrale a publié le compte-rendu de la dernière réunion du FOMC. Des membres s'inquiètent des conséquences de l'évolution de langage.

Ancien conseiller du président du directoire de Neuflize OBC Investissements, il a pris sa retraite au 31 décembre 2014.

Mercer a identifié 10 priorités sur la feuille de route 2015 des gérants de patrimoine dont l’objectif est de mieux servir leurs clients et de se positionner au mieux dans l’environnement concurrentiel.

Selon nos informations, à la suite d’un appel d’offres menés par bfinance, Lyxor aurait été retenu par la Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraites (CIMR) pour gérer un fonds dédié de 36 millions d’euros sur la gestion multi assets.

L'économiste Bernard Maris, membre du Conseil général de la Banque de France, figure au nombre des victimes de l’attentat perpétré au siège de l’hebdomadaire satirique Charlie Hebdo et qui a fait au moins 12 morts mercredi. «Christian Noyer et l’ensemble du Conseil général de la Banque de France tiennent à exprimer leur profonde émotion et à transmettre leurs plus sincères condoléances à sa famille ainsi qu’aux familles des autres victimes», indique un communiqué de l’institution et de son gouverneur.

Dublin a donné mercredi le coup d’envoi des programmes de financement à moyen long terme des pays de la zone euro. L’Irlande a levé 4 milliards d’euros d’emprunts à 7 ans par syndication, trouvant un rendement de 0,867%. Barclays, Davy, HSBC, JPMorgan, Nomura, RBS ont dirigé la transaction. Vers midi, la demande de titres avait dépassé 5,75 milliards d’euros, selon Reuters. Les taux à 10 irlandais traitaient mercredi aux alentours de 1,22%.

La Commission européenne a publié mercredi plusieurs documents jusqu'à présent confidentiels sur les négociations de libre-échange avec les Etats-Unis. La démarche qui vise à faire taire les critiques sur le projet d’accord commercial TTIP. Ces huit documents détaillent la position de l’Union européenne sur des sujets tels que les règles sanitaires ou l’investissement dans les petites et moyennes entreprises. Ils ne couvrent pas l’ensemble des dossiers en discussion, certains secteurs comme l'énergie restant du domaine du secret. Les positions qu’ils exposent ne seront pas forcément reprises dans un accord.

La Française Real Estate Managers a acquis auprès d’Eurosic l’immeuble Jazz situé cours de l’Ile Seguin à Boulogne-Billancourt, pour le compte de huit de ses SCPI. Le montant de la transaction n’est pas communiqué. Les équipes parisiennes du groupe Michelin sont installées depuis 2011 dans ce bâtiment de près de 7.000 m2, dans le cadre d’un bail de 9 ans ferme. La transaction a été réalisée par Cushman & Wakefield.

L’ESMA a publié le 19 décembre 2014 son avis technique final sur les mesures de niveau 2 de la directive 2014/65/UE, dite Directive MIF II. Sur leur site internet, des avocats spécialistes du cabinet CMS Francis Lefebvre en détaillent la portée. En voici les principales conclusions :

Balyasny Europe Asset Management LLP, une division du hedge fund Balyasny Asset Management qui gère 7,2 milliards de dollars, a recruté Steven Mitra en qualité de gérant de fonds crédit à Londres, rapporte Bloomberg. L’intéressé a pris ses fonctions ce mois-ci après avoir quitté le hedge fund londonien LNG Capital en septembre, précise l’agence de presse qui cite Colin Lancaster, porte-parole de la société de gestion. Avant cela, Steven Mitra a travaillé chez Bear Stearns Cos. et RAB Capital, selon son profil LinkedIn.

A l’évidence, le comportement des marchés d’actions au cours du dernier mois de l’année 2014 aura été différenciant. A des degrés divers, le Vieux Continent aura souffert quand les marchés internationaux auront, dans leur ensemble, fait preuve d’une belle résistance. Par l’intermédiaire de l’indice Eurostoxx 50, la zone euro aura ainsi enregistré une baisse importante (-2,30 %), à rapprocher de la baisse du Stoxx 600 (-1,28 %) tandis que les marchés d’actions internationaux auront progressé, via l’indice Stoxx 1800, de +1,36 %. Dans cet environnement, la gestion active qui s’affronte au sein des différents mandats de la plateforme amLeague aura connu des fortunes diverses. Sur la zone euro, elle aura bien résisté, onze portefeuilles sur dix-sept ayant fait mieux que la référence. Sur les marchés européens, quinze sociétés de gestion sur vingt auront également fait mieux que l’indice. En revanche, au sein du mandat « Global Equities » - dans un environnement plus favorable - six portefeuilles sur onze auront battu la référence Stoxx 1800. D’une façon générale, amLeague a relevé dans les différentes évolutions des portefeuilles des volumes traités stables en décembre et une nette sous-pondération du secteur bancaire sur l’ensemble des mandats. De plus, la France reste surpondérée dans l’ensemble des mandats contrairement au monde anglo-saxon, globalement sous-pondéré, hormis au sein du mandat Euro Equities Dans le détail, battre un indice dans le rouge est une chose. Afficher une progression en est une autre. Et à ce jeu, sur la zone euro, aucun portefeuille n’y est parvenu. Deux quants ont été les plus résistants – Theam (-0,07 % et Swiss Life AM (- 0,27 %) – devant un adepte de l’analyste fondamentale – Roche-Brune AM (-0,49 %). En bas de classement, les portefeuilles de stock pickers que sont ING IM et Invesco AM affichent des baisses respectives de 3,05 % et de 3,29 %. Au sein du mandat Europe Equities, les quatre premiers sont parvenus à afficher des performances positives. Sycomore AM (+2,68 %) devance trois quants – Invesco AM et Swiss Life AM (+0,33 %) et Theam (+0,01 %). En bas de tableau, ING IM et Petercam affichent des baisses de 2,01 % et 2,06 % respectivement. Dans le cadre du mandat ISR Europe Equities, qui reprend le même univers d’investissement mais permet aux gérants d’appliquer des filtres extra financiers, Theam affiche une légère progression (+0,09 %) devant Roche-Brune AM (-0,23 %) en haut de tableau. A l’inverse, à la dernière place Swiss Life AM – le deuxième de la catégorie Europe - perd 2,18 %. A noter que parmi les différentes données communiquées par amLeague sur son site, il est fait état d’un important rebalancement en décembre au sein du mandat ISR. A suivre donc. Enfin, changement de décor avec le mandat « Global Equities » où seul le portefeuille d’EdRAM est en baisse (-0,52 %). Aux premières places, en revanche, rien ne change vraiment : les quants caracolent en tête. Swiss Life AM devance Ossiam et Theam (+2,64 %, +2,58 % et +2,46 % respectivement).

ING Investment Management (ING IM) vient de nommer Hiroshi Kimura au poste de directeur général d’ING IM Japon, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé arrive en provenance d’Alliance Bernstein où il travaillait en qualité de «managing director» en charge de la communication et des relations clients tout en étant membre du conseil d’administration. Hiroshi Kimura remplace Douglas Hymas qui a récemment intégré BNY Mellon au poste de responsable pays pour le Japon («country head Japan»).

Mirabaud Asset Management a recruté Patrick Huber en tant que gérant senior de portefeuilles en charge des grandes capitalisations suisses. L’intéressé vient de Lombard Odier Investment Managers où il était responsable de l’équipe actions suisses. Chez Mirabaud, Patrick Huber s’occupera des grandes capitalisations suisses, tandis que Matthias Egger restera responsable des petites et moyennes capitalisations. Nicolas Burki les assistera en tant que gérant analyste. Mirabaud AM gère actuellement près d’un milliard de francs suisses dans divers fonds et mandats d’actions suisses, à la fois pour le compte de professionnels et d’investisseurs institutionnels.

Le fonds de pension néerlandais PGGM s’est associé à Legal & General Property, filiale du groupe Legal & General, afin d’acquérir le Bishopsgate Long-Term Property Fund Unit Trust pour un montant de 370 millions de livres (562 millions de dollars), rapporte Reuters. Ce portefeuille comporte 24 biens immobiliers commerciaux situés au Royaume-Uni dont deux immeubles de bureaux situés à Londres à Covent Garden et Kensington.

Les déficits combinés des fonds de pension des sociétés du FTSE 350 au Royaume-Uni ont augmenté de 98 milliards de livres à 107 milliards de livres entre novembre et décembre, contre 56 milliards de livres un an plus tôt, selon un sondage publié mardi par Mercer, cité par le Financial Times. En conséquence, les niveaux de financement ont diminué de 86 % à 85 % sur la même période. Pour Mercer, la détérioration est alimentée par une baisse des rendements des obligations d’entreprises.

Matterley, la division de fonds du groupe britannique Charles Stanley, a annoncé ce 6 janvier le recrutement de Peter Geikie-Cobb au poste de gérant de fonds senior dans le cadre du lancement au deuxième trimestre 2015 du nouveau fonds baptisé FP Matterley Bond Opportunities Fund. La nouvelle recrue dirigera également la division Matterley en qualité de «managing director» et de responsable des quatre fonds que cette entité gère actuellement, précise un communiqué. Peter Geikie-Cobb arrive en provenance de Thames River Capital où il officiait depuis 2003 en qualité de «partner» et de co-gérant du fonds Macro Global Bond Product.

Le gestionnaire de fortune britannique Rathbone Investment Management (Rathbones) a dévoilé, ce 6 janvier, son intention d’ouvrir un bureau à Glasgow afin d’étoffer sa présence en Ecosse. «Ce nouveau bureau complétera nos actuelles implantations écossaises à Edimbourg et Aberdeen, portant à 15 le nombre de nos bureaux au Royaume-Uni et dans les îles anglo-normandes», précise la société. Le bureau de Glasgow sera dirigé par le directeur des investissements («investment director») Angus Kerr, un ancien cadre de Brewin Dolphin, assisté par Lindsay Strachan, lui aussi un ancien de Brewin Dolphin qui a rejoint Rathbones en décembre 2014 pour travailler au sein du bureau d’Edimbourg. En outre, Rathbones annonce que ce tandem sera rejoint prochainement par Susan Stevenson, Grant Pinkerton, Julie Smith et Elita Nanson, tout quatre arrivant également de Brewin Dolphin.

Nilesh Shah a quitté son poste de managing director au sein de la banque d’investissement indienne Axis Capital pour faire son retour dans l’industrie des fonds. Il prend selon le Economic Times la tête de la société de gestion Kotak Asset Management. Avant de rejoindre Axis Capital, Nilesh Shah a occupé le poste de chief investment officer de la société ICICI Prudential Mutual Fund.

“Aberdeen souffrirait sans Hugh”, estime une personnalité de la gestion d’actifs citée par le Financial Times fund management, soulignant l’importance de Hugh Young pour Aberdeen Asset Management dans un article qui lui est consacré. « Hugh est la colonne vertébrale de l’activité marchés émergents et il a contribué à attirer de nouveaux clients ». Beaucoup pensent que si Hugh Young quittait la société, une grande partie de ses actifs le suivrait. L’intéressé supervise 140 milliards de livres, sur les 324 milliards de livres gérés par la maison. La politique de rémunération d’Aberdeen reflète combien la société valorise le cerveau de Hugh Young par rapport au directeur général Martin Gilbert : le spécialiste des investissements asiatiques a été payé 5.097.000 livres en 2013, soit seulement 5.000 livres de moins que son patron.

Le gestionnaire d’actifs britannique BlueBay Asset Management, spécialisé dans l’obligataire, a recruté Katherine Wentrup-Estupinan au poste de directrice commerciale («sales director»), rapporte Reuters. A ce titre, elle est responsable d’accompagner le développement de l’activité de gestion alternative de la société de gestion. La nouvelle recrue travaillait précédemment chez Strategic Investments Group, une société de conseil dédiée aux investissements alternatifs.

Au 31 décembre 2014, les encours des fonds éligibles au PEA PME s'élèvent à 1,39 milliard d’euros, selon les dernières statistiques communiquées par Arkeon Finance. Après deux mois consécutifs de décollecte, les encours progressent légèrement sur le mois de décembre, bénéficiant d’une collecte nette positive de +7 millions d’euros et d’un effet marché porteur.Depuis le décret du 5 mars 2014 qui a officialiséle lancement du dispositif, la collecte nette sur les fonds éligibles au PEA PME est positive pour un montant de 210 millions d’euros.

Au titre de l’année 2014, le fonds en euros Sécurité Pierre Euro du contrat Serenipierre affiche une performance de 4,05%, contre 4,15% en 2013 et 2012, en renforçant parallèlement la réserve constituée en 2013, ont annoncé Suravenir et Primonial. Sécurité Pierre Euro est investi à 89,3% à fin décembre 2014 en immobilier tertiaire, à savoir des bureaux et des commerces via un OPCI dédié et via des supports immobiliers collectifs, SCPI et OPCI. En 2014, la stratégie d’investissements est restée la même que les années précédentes. «Nous investissons dans des immeubles de commerces de proximité et de bureaux neufs ou récents, intégrant les nouvelles normes environnementales et un aménagement adapté aux nouveaux modes de vie en entreprise, sécurisés par des baux fermes et longs signés avec des entreprises de grande qualité, gage d’une grande stabilité des revenus locatifs, et donc de la performance», a expliqué le 6 janvier Laurent Fléchet, directeur général délégué du groupe Primonial en charge de l’activité immobilière, à l’occasion d’un point de presse. «La qualité des investissements réalisés depuis la création du fonds en 2012 nous permet de délivrer aujourd’hui un taux de rendement de 4,05%, toujours parmi les plus élevés du marché, tout en dotant la Provision pour Participation aux Bénéfices (PPB) pour la troisième année consécutive : gage de rendement futur pour les assurés», a pour sa part souligné Bernard Le Bras, président du directoire de Suravenir. Le succès du fonds Sécurité Pierre Euro a permis de réaliser sur le contrat Sérenipierre une collecte brute de plus de 500 millions d’euros en 2014 pour un encours qui dépasse à fin 2014 le milliard d’euros.

Suite au départ de Jean-François Fourt de la société de gestion Truffle Capital, le 31 mars 2014, les négociations engagées entre ce dernier et ses associés, Henri Moulard, Philippe Pouletty et Bernard-Louis Roques ont permis d’aboutir à la conclusion d’un accord global formalisant leur séparation amiable, selon un communiqué publié le 6 janvier.Jean-François Fourt a ainsi cédé à ses associés l’intégralité de sa participation dans Truffle Capital pour se consacrer à la gestion du fonds d’investissement qu’il a constitué au Luxembourg, « 4 T Commodities and Emerging Markets ».4 T Commodities and Emerging Markets est un fonds constitué au Luxembourg par Jean-François Fourt avec 1,3 milliard d’euros d’actifs sous gestion répartis en plusieurs compartiments, détenant des actifs, notamment miniers, en Amérique du Sud et en Afrique. Les principaux souscripteurs sont notamment des « family office » et des sociétés multinationales présentes dans les pays émergents. Jean-François Fourt s’est entouré d’une équipe basé à Montréal au Canada et à Casablanca au Maroc.

Sur son site, le magazine Le Point rapporte que quelques jours après son retrait de la course pour le rachat du Club Med, l’homme d’affaires italien Andrea Bonomi envisage de porter plainte pour des soupçons de manipulation, après la découverte par le Journal du Net d’"articles publiés sur des sites de médias sous de fausses identités» dans le but d’influencer les marchés.

Un an seulement après son lancement, le fonds Legg Mason Western Asset Macro Opportunities Bond atteint 2,7 milliards de dollars d’encours. Au cours des 12 derniers mois, le fonds «unconstrained» a enregistré une hausse de 6,4% durant sa première année, tandis que la volatilité est restée inférieure à 7%. Le fonds, géré par Western Asset, la principale société de gestion obligataire de Legg Mason, est sous la responsabilité du Directeur de la Gestion, Ken Leech, qui privilégie la création de valeur à long terme associée à une gestion active de la duration, de la courbe des taux et de la volatilité. Les idées d’investissement générées sont le reflet des perspectives fondamentales à long terme de Western Asset, fondées sur les convictions macroéconomiques d’une équipe internationale de professionnels de l’investissement.«Bien que le fonds soit géré indépendamment de son indice, la performance impressionnante enregistrée au cours de la première année lui permet de se comparer favorablement aux fonds obligataires traditionnels et aux fonds multi-actifs – ce qui explique la forte croissance des encours en seulement 12 mois», estime Vincent Passa, directeur commercial Legg Mason France, cité dans un communiqué.Selon l’équipe de gestion, le marché devrait continuer à offrir des opportunités dans les segments du crédit et de la dette émergente. Ken Leech précise que le scénario central de Western Asset est celui d’une poursuite de la reprise modérée aux Etats-Unis l’année prochaine, qui devrait enfin permettre une remontée des taux d’intérêt, même si les hausses devraient rester marginales.

Virginie Cayatte, directrice financière d’Axa Investment Management (Axa IM) depuis 2009, a quitté la société de gestion pour prendre le poste de directrice financière en charge de la finance, de l’immobilier et des achats au sein du groupe Solocal (ex-Pages Jaunes). L’intéressée intègre également le comité exécutif de Solocal Group.

2014 aura été une année noire pour Pimco. Selon des données compilées par Morningstar et publiées par Bloomberg, le gestionnaire d’actifs américain a en effet subi un total de 150 milliards de dollars de rachats et retraits en 2014. Dans le détail, les investisseurs ont retiré 102,9 milliards de dollars du fonds phare Pimco Total Return Fund dont les encours ont chuté à 143,4 milliards de dollars fin décembre 2014 contre 293 milliards de dollars à son pic d’avril 2013. Son véhicule Pimco Unconstrained Bond Fund a, pour sa part, subi l’an dernier 15,9 milliards de dollars de rachats, portant ainsi ses encours à 11,5 milliards de dollars.

UBS Global Asset Management souhaite renforcer ses capacités de développement de nouveaux produits dans la région Asie-Pacifique, selon Rene Buehlmann, le nouveau patron des activités en Asie d’UBS GAM.UBS GAM, qui a déjà réduit d’un tiers les solutions d’investissement qui n’ont pas atteint la taille critique ou les performances attendues, devrait préciser sa stratégie dans les prochains mois. UBS GAM est présent sur sept marchés dans la région Asie-Pacifique, à savoir Taiwan, le Japon, l’Australie, la Corée, la Chine, Hong Kong et Singapour.Les actifs sous gestion émanant de clients basés dans la région s’élèvent actuellement à environ 150 milliards de dollars. L’objectif d’UBS GAM est de doubler ce montant d’ici à 2018.