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Asset Management
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27/11/2015

BlackRock recrute l’ancien patron des dettes émergentes d’Invesco

Jack Deino, l’ancien responsable des dettes des marchés émergents d’Invesco, vient de rejoindre BlackRock en qualité de directeur des dettes des marchés émergents, rapporte Citywire Global. L’intéressé avait quitté Invesco en août dernier après dix ans passés au sein de la société de gestion basée à Atlanta. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Jack Deino sera basé à New York et sera rattaché à Sergio Trigo Paz, « managing director » et responsable de l’équipe obligataire des marchés émergents chez BlackRock.
27/11/2015

Acofi renforce ses équipes opérationnelles

ACOFI renforce ses équipes opérationnelles dans le cadre du développement de ses activités avec la nomination de Karina Perwald-Leroy, 43 ans, en qualité de Directeur Juridique et Responsable du Contrôle Interne et de la Conformité. Avocate de formation, Karina Perwald-Leroy a exercé chez Freshfields Bruckhaus Deringer avant de devenir Manager au sein du pôle Banque chez ATOS Consulting puis Responsable du Service juridique de State Street Banque de 2007 à 2011. Karina Perwald-Leroy a rejoint Groupe La Française en mars 2011 en tant que Directeur Juridique Groupe puis ACOFI en juin 2015.
27/11/2015
Fonds

Un parlementaire veut permettre les transferts de fonds des sicav vers le PEA PME

Alors que le PEA PME peine à décoller, un amendement parlementaire a été déposé mardi soir à l’Assemblée nationale par le député Christophe Caresche dans le cadre de la loi de finances rectificative pour 2015 visant à permettre de transférer des fonds détenus sur une sicav à une PEA PME, de façon fiscalement neutre, rapporte le quotidien économique Les Echos. L’enjeu est loin d’être neutre alors que « 8,5 milliards d’euros ‘dorment’ sur des sicav monétaires qui ne rapportent désormais plus rien », selon Stanislas de Bentzmann, président de CroissancePlus. « Or les épargnants ne veulent pas sortir ces fonds, car ils redoutent l’imposition de leurs plus-values latentes. Défiscaliser ce ‘remploi’ des montants investis permettrait de donner un très fort coup d’accélérateur aux encours des PEA PME », ajoute-t-il. L’amendement sera débattu en milieu de semaine prochaine. Il constituerait d’un bon coup de pouce à un produit qui n’a pas totalement séduit les épargnants. Dix-huit mois après son lancement, le PEA PME affiche en effet un encours de 352 millions d’euros pour 38.200 comptes ouverts alors que les partisans de ce dispositif annonçaient, au moment de sa création, des flux de 1 à 2 milliards d’euros la première année.
Fonds
27/11/2015

CNP Assurances s’allie à Meridiam pour financer la transition énergétique

CNP Assurances, premier assureur de personnes en France, s’est associé à la société de gestion Meridiam afin de lancer le fonds Meridiam Transition dédié au financement de la transition énergétique. « Dans le contexte de la COP 21, ce fonds entend apporter une réponse innovante aux défis de la transition énergétique en contribuant au financement de projets d’investissements greenfield et est ouvert à tous les investisseurs institutionnels désireux de contribuer au financement de la transition écologique et énergétique », indiquent les deux partenaires dans un communiqué commun. Dans le détail, le fonds Meridiam Transition visera principalement des projets de développement innovants dans le domaine de l’efficacité énergétique, des services énergétiques locaux (notamment les réseaux de chaleur ou encore la valorisation énergétique de déchets), des réseaux électriques et gaziers et enfin des énergies renouvelables innovantes. Ce fonds a ainsi vocation à accompagner sur le long terme, soit à un horizon de 20 ans, en France et au sein de l’Union Européenne, des projets de taille relativement modeste mais à fort impact territorial. « CNP Assurances a pris l’initiative du lancement de ce fonds d’infrastructure verte, destiné notamment à investir dans des projets locaux en France, et qui pourrait rapidement atteindre 500 millions d’euros, a indiqué Frédéric Lavenir, directeur général de CNP Assurances, cité dans un communiqué. En tant qu’investisseur institutionnel, nous avons en effet la conviction qu’il est à la fois de notre responsabilité et notre intérêt d’acteur de long terme de contribuer à développer de nouveaux modèles de financement pour répondre aux défis de la transition énergétique et du changement climatique. »
27/11/2015

Trusteam Finance takes its development international

The French asset management firm Trusteam Finance has obtained a license to sell its range of funds on the Swiss market.The Swiss federal financial market surveillance authority (Finma) on 13 November 2015 approved the Trusteam Optimum, Trusteam Roc and Trusteam Roc Europe funds for distribution to qualified and non-qualified investors in and from Switzerland.Trusteam Finance would like to develop relationships with private bankers, third-party managers and family offices in French-speaking Switzerland and subsequently in German-speaking Switzerland and Ticino (Lugano).The next step in international development is the creation of a Luxembourg-registered Sicav in the first half of 2016 to serve Benelux.Tursteam, founded in 2000, now has nearly EUR850m in assets under management for retail and institutional clients and wealth management advisers.
27/11/2015

Old Mutual GI reshuffles its bond management team

Old Mutual Global Investors (OMGI), an affiliate of Old Mutual Wealth, has announced the promotion of Lloyd Harris as of 1 December 2015 as Lead Fund Manager for its Old Mutual Corporate Bond fund, with assets totalling GBP482m. He replaces Christine Johnson, Head of Fixed Income, who will now serve as deputy manager, which will allow her to “dedicate more of her time to the development of the fixed income activity at OMGI,” a statement says.Harris was a senior credit analyst at OMGI until January 2012, and then served as co-manager of the Old Mutual Corporate Bond fund from May 2015.The asset management firm states that there will be no changes to the investment process for the fund, or to its objectives. However, under the management of Harris, the fund will concentrate primarily on stock-picking and asset allocation, while slightly reducing the emphasis placed on interest rate risks. The fund will also adopt a new benchmark index, and will now concentrate on the iBoxx GBP Non Gilts instead of the IA Sterling Corporate Bond sector.OMGI has also confirmed that from 1 December 2015, Tim Baker will be promoted to the newly-created position of head of credit. Baker, who joined the asset management firm in September 2012, is currently head of credit research.Baker also becomes co-manager of the Old Mutual Monthly Income Bond Fund (GBP150m in assets), alongside Christine Johnson. With this reshuffle, Bastian Wagner, current co-manager of the fund, “will concentrate his efforts on the management of the Old Mutual Monthly Income High Yield Bond Fund,” OMGI indicates.
27/11/2015

Charles Stanley returns to profitability in first half

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } At a presentation of its results for the fist six months of its fiscal year, ending on 30 September 2015, the British wealth and asset management firm Charles Stanley announced pre-tax profits of GBP2m, compared with losses of GBP3.9m at the conclusion of first half 2014. This performance is thank to a drastic cost reduction policy. As of 30 September 2015, costs totalled GBP73.1m, compared with GBP77m as of 30 September 2014, a decline of 5%. At the same time, its earnings rose 2.75% to a total of GBP74.9m as of 30 September 2015, compared with GBP72.9m as of 30 September 2014. There is one black spot: the British group has seen a slight decline in its funds under management and administration in the space of one year. As a result, its assets totalled GBP20bn as of the end of September 2015, compared with GBP20.2bn as of 30 September, a decline of 1%. Compared with the end of March 2015 (GBP21.3bn), assets were down 6.1%, penalised primarily by a negative market effect of GBP1.5bn, while net inflows were very modest in second quarter, at about GBP200m.
27/11/2015

Kleinwort Benson recruits a manager from Brewin Dolphin

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The wealth management firm Kleinwort Benson has recruited Annabel Breakey, a former manager at Brewin Dolphin, as a discretionary fund manager, Investment Week reports. Breakey joins the London offices of Kleinwort Benson, after spending three years at the Newcastle offices of Brewin Dophin, where she had been assistant investment manager. Before that, she worked at Canadian Imperial Bank of Commerce and Portas Communication. In her new role at Kleinwort Benson, she will participate actively in the growth of assets under management at the firm, targeting direct and intermediated distribution channels.
27/11/2015

Fundstore fund supermarket launches a robo-advising service

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Fundstore.it, the web fund platform from the Italian bank Banca Ifigest, is with the independent fintech company AdviseOnly offering a new free advising service, which will allow all retail investors to construct their asset allocations, and potentially to acquire funds directly. The suggestions proposed by the new robo-advisory services will aim to provide ideas about ways to better allocate wealth given the objectives to ahieve, a statement released in Italy explains. The “portfolios” section of the home page of Fundstore.it will offer four types of investment developed according to objectives: an “absolute return” portfolio, to obtain returns independently of the evolution of the markets; a “children” portfolio, which proposes to accumulate capital for the future of children; a “pension” portfolio, for those who seek to build capital to integrate retirement income; and a “returns” portfolio, for those who are seeking to earn regular flows while preserving capital. Only the amount (from EUR10,000) and the objective need to be entered to obtain the asset allocation in a few instants, which may then be refined and personalized for a desired duration and risk level. Once the investment model has been defined, the user can decide to put the suggestions into action by purchasing funds, for which Fundstore offers access to 5,000 funds from over 150 asset management firms.
27/11/2015

German investors have a strong domestic bias

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } German investors show a strong domestic bias, according to statistics from the University of Frankfurt published by FundResearch. Researchers at the university analysed the portfolios of 5,000 retail investors. The bias, which prefers investments in stocks from the home country, is present for 63% of investors. Though this bias is considered strong, it is less high than in the United States and Japan, where 90 of portfolios are invested mostly locally, the study notes.
27/11/2015

Chairman of BNP Paribas Investment Partners Luxembourg dies

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Marc Raynaud died on Tuesday, 24 November, Newsmanagers has learned. He had been chairman of BNP Paribas Investment Partners Luxembourg since 2009, and head of Global Funds Solutions for BNP Paribas Investment Partrners since 2010. He was chairman of the board of directors at Afer. In 1989, Raynaud joined Paribas Asset Managemnet as head of European equities. In 1991 he bacame head of the instituitonal department, in charge of commercial development for Europe and the Middle East. From 1997 to 2009, he was global head of distribution for external funds. Raynaud began his career at the Paribas group in 1979 in the finance and investment bankking division in France (Paris), Italy (Milan, Rome and Turin) and the United States (Houston, Texas).
27/11/2015

Fullgoal AM woos European investors

The Chinese asset management firm Fullgoal, founded in Shanghai in 1999, with assets of USD43bn, is setting out to conquer European and Middle Eastern investors. As a result, Fullgoal Asset Managemnet (Hong Kong) Limited, a wholly-owned subsidiary of the Fullgoal Fund Management group, in Paris yesterday unveiled the launch of its UCITS 4 Sicav, entitled Fullgoal International Funds.Fullgoal International Funds, which offers daily liquidity, offers direct access to the Chinese financial market for investors in Europe and the Middle East. The Sicav includes three sub-funds, two of which are dedicated to bonds, and one focused on equities. The Fullgoal China Government Bond Fund aims for stable long-term capital valuation. The sub-fund is invested primarily in Chinese treasury bonds, banking bonds, bonds issued by the central bank, and municipal bonds.For its part, the Fullgoal China High Grade Bond Fund also aims for stable valuation and long-term capital. Like the previous sub-fund, it is also primarily invested in Chinese treasury bonds, bank bonds, bonds issued by the central bank, municipal bonds and corporate bonds of quality equivalent to investment grade.Lastly, the Fullgoal China Small-Mid Cap Growth Fund sub-fund aims for capital valuation in absolute value. It is invested primarily in Chinese small and midcaps listed in Hong Kong.
27/11/2015

L’activité grecque a chuté de 0,9% au troisième trimestre

L’économie grecque a subi une contraction plus marquée qu’initialement estimé au troisième trimestre, montrent des chiffres officiels publiés vendredi. Le produit intérieur brut (PIB) a reculé de 0,9% sur juillet-septembre selon les données corrigées des variations saisonnières publiées par l’institut national de la statistique, contre une estimation précédente de -0,5%. Sur un an, l’activité a baissé de 1,1% au troisième trimestre contre une précédente estimation de -0,4%. L’institut a en outre une nouvelle fois revu en baisse la croissance du deuxième trimestre, à 0,3% contre +0,4% annoncé au début du mois.
27/11/2015

La Chine consacrera 414 milliards d’euros au ferroviaire d’ici à 2020

Pékin prévoit d’investir plus de 2.800 milliards de yuans (413,6 milliards d’euros) dans la construction de plus de 23.000 kilomètres de lignes de chemin de fer au cours des cinq prochaines années, rapportent vendredi des médias publics chinois, citant des sources industrielles. Ces projets ferroviaires entrent dans le cadre du treizième plan quinquennal, portant sur la période 2016-2020, adopté le mois dernier par les dirigeants du pays.
27/11/2015

Taïwan révise encore en baisse sa prévision de croissance

Taïwan a annoncé vendredi une nouvelle révision à la baisse de sa prévision de croissance pour cette année, du fait à la fois de la faiblesse des exportations de l’île vers la Chine et d’autres pays et d’une consommation des ménages atone. Selon le directorat général du budget, des comptes et des statistiques, le produit intérieur brut (PIB) devrait augmenter de 1,06% en 2015 contre +1,56% prévu en août et +3,28% en mai. Sur le seul troisième trimestre, l’activité a reculé de 0,63% sur un an.
27/11/2015

La BCE et la Banque de Chine testent leur ligne de swap

La Banque centrale européenne (BCE) et la Banque populaire de Chine (BPC) ont annoncé jeudi avoir testé avec succès leur accord bilatéral de swap de devises. Ces tests servent à confirmer leur aptitude opérationnelle et n’annoncent pas l’activation de ce filet de sécurité. En octobre 2013, les deux institutions ont mis en place un accord bilatéral de swap de devises d’un montant maximal de 350 milliards de renminbi chinois et de 45 milliards d’euros, «pour faire face à des perturbations soudaines et temporaires du marché du renminbi liées à des pénuries de liquidités dans les banques de la zone euro».
27/11/2015

Le Parlement européen se résoudrait à un report de MIF 2

Lors d’une réunion informelle de la Commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen, les eurodéputés auraient reconnu le caractère inévitable d’un report en totalité de l’application de la directive MIF 2, indique Bloomberg. Le report d’un an, au 1er janvier 2018, évoqué officiellement depuis plusieurs jours, doit encore formellement être proposé par la Commission européenne et approuvé par le Parlement.
27/11/2015

Le rapport de l’AIEA sur l’Iran ne sera «ni blanc ni noir»

Le rapport de l’Agence internationale de l’énergie atomique (AIEA) qui examine les activités nucléaires passées de l’Iran ne parviendra pas à une conclusion définitive, a averti jeudi le directeur de l’agence. La publication de ce rapport sur la «possible dimension militaire» (PMD) du programme nucléaire de la République islamique est prévue par l’accord conclu le 14 juillet entre Téhéran et les puissances du P5+1 (Etats-Unis, Russie, Chine, France, Royaume-Uni, Allemagne). Il sera rendu public la semaine prochaine. «Le rapport ne sera pas blanc ou noir», a déclaré Yukiya Amano lors d’une conférence de presse en marge d’une réunion régulière du conseil des gouverneurs de l’AIEA à Vienne (Autriche).
27/11/2015

La Cour des comptes veut simplifier les minima sociaux

La Cour des Comptes propose de réduire à trois grandes allocations le nombre de minima sociaux, actuellement au nombre de neuf, pour en simplifier le système, le rendre plus équitable, plus efficace et plus efficient. Ces minima sociaux ont représenté des dépenses de 24,8 milliards d’euros en 2014, soit 43% de plus qu’en 2008 et l’équivalent de 1,16% du PIB. Le nombre d’allocataires a progressé dans le même temps de 17,6% pour atteindre 4,21 millions. Selon la Cour, ils permettent de réduire de 7,8 points le taux de pauvreté monétaire brut (égal au seuil de 60% du niveau de vie médian). Mais ils ne permettent pas vraiment aux allocataires de sortir de la situation de pauvreté, la moitié d’entre eux demeurant pauvres «en conditions de vie».
27/11/2015

Le gouvernement d’Antonio Costa prête serment au Portugal

Le gouvernement du socialiste Antonio Costa, soutenu par l’extrême gauche, a prêté serment jeudi au Portugal, promettant de mettre fin à des années d’austérité. Le nouveau chef du gouvernement, ancien maire de Lisbonne, a promis de respecter les règles budgétaires européennes et a assuré que la consolidation des comptes publics se ferait de manière «plus saine». Le gouvernement compte 17 ministres dont quatre femmes.
27/11/2015

Bruxelles présente son paquet de novembre

La Commission européenne a présenté jeudi son paquet de novembre du semestre européen qui se penche notamment sur l’examen annuel de la croissance 2016. Trois priorités sont identifiées : relancer l’investissement, mener des politiques budgétaires responsables et poursuivre les réformes structurelles. Pour la première fois, la Commission publie une recommandation pour la zone euro. Elle comporte quatre volets qui peuvent se résumer de la sorte : mener des politiques qui soutiennent la reprise, mettre en œuvre des réformes permettant d’apporter de la flexibilité et de la formation sur le marché du travail, maintenir une orientation budgétaire globalement neutre et faciliter la réduction progressive des prêts bancaires non productifs.
27/11/2015
Gestion d'actifs

La Caisse de dépôt et placement du Québec investit en Australie

NSW Electricity Networks (NSWEN), un consortium d’investisseurs incluant la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), a annoncé le 24 novembre l’acquisition du bail de 99 ans de TransGrid, propriétaire et opérateur du réseau de transmission électrique de l'État de la Nouvelle-Galles du Sud, en Australie. Le réseau de lignes à haute tension de TransGrid s'étend sur près de 13 000 km et dessert Sydney et Canberra, les capitales économique et politique du pays. NSWEN a été sélectionné pour acquérir le bail de 99 ans du réseau principal de TransGrid. La valeur totale de la transaction s'élève à environ 10,258 milliards de dollars australiens (9,90 milliards de dollars canadiens). La Caisse détiendra 24,99 % du capital, ce qui représente un investissement de 1,2 milliards de dollars australiens (1,15 milliard CAD). Outre la Caisse, NSWEN est formé de Spark Infrastructure et Hastings Funds Management, deux investisseurs australiens qui possèdent une expérience considérable en gestion de réseaux électriques en Australie, de même que les investisseurs Tawreed Investments Ltd. (filiale en propriété exclusive de l’Abu Dhabi Investment Authority) et Wren House Infrastructure Management, deux investisseurs internationaux qui affichent une longue expérience en investissements de long terme.
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