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08/12/2015

10 pays de la zone euro trouvent un début d’accord sur la TTF

Dix pays de la zone euro ont conclu mardi un accord sur certains aspects du projet de taxe sur les transactions financières (TTF) et se sont donné jusqu’au milieu de l’an prochain pour parvenir à un compromis sur les questions en suspens, à commencer par le taux de ce prélèvement. La TTF, censée permettre aux Etats de récupérer une partie des fonds engagés pendant la crise pour soutenir les banques, fait l’objet depuis 2011 de discussions épineuses. En septembre, les ministres de 11 pays (Allemagne, France, Italie, Autriche, Belgique, Estonie, Grèce, Portugal, Slovaquie, Slovénie et Espagne) ont annoncé des avancées sur ce dossier et dit s’attendre à un accord politique avant la fin de l’année. Lors de la réunion de l’Ecofin mardi à Bruxelles, l’Estonie a toutefois refusé de signer le communiqué rédigé par les dix autres.
08/12/2015

Goldman Sachs revoit ses prévisions sur l’euro

Prise de court par les annonces moins accommodantes que prévu de la BCE le 3 décembre, Goldman Sachs change son fusil d’épaule. La banque américaine, qui voyait l’euro tomber sous la parité contre le dollar à un horizon de 12 mois, a relevé lundi ses prévisions. Elle anticipe désormais un taux de change à 1,07 à 3 mois, 1,05 à 6 mois et 1 dollar à un an, contre respectivement 1,02, 1,00 et 0,95 dollar précédemment. A l’horizon fin 2017, Goldman Sachs relève de 0,80 à 0,90 sa prévision de taux de change.
08/12/2015

Le renouvelable en Afrique recevra 10 milliards de dollars

Les pays du G7 et l’Union européenne s’engagent à financer à hauteur de 10 milliards de dollars d’ici à 2020 le développement des énergies renouvelables en Afrique, a fait savoir lundi le ministre français des Affaires étrangères, Laurent Fabius, en marge de la conférence sur le climat de Paris (COP21). Ces fonds contribueront à une initiative de l’Union africaine pour développer les énergies renouvelables en Afrique. Il s’agit d’augmenter de 10GW d’ici à 2020 les capacités du continent africain dans ce domaine. L’objectif fixé à l’horizon 2030 est de 300GW.
08/12/2015

Cuba est proche d’un accord avec le Club de Paris sur sa dette

Cuba est sur le point de conclure avec 15 pays du Club de Paris un accord de restructuration de 16 milliards de dollars (14,7 milliards d’euros) de dettes sur lesquelles La Havane avait fait défaut en 1986. Les créanciers devraient renoncer à la majeure partie des montants en jeu, a appris Reuters de plusieurs sources diplomatiques proches des pourparlers. Une réunion des différentes parties est prévue à Paris cette semaine et, après deux ans de discussions formelles, un accord multilatéral est proche.
08/12/2015

Le pétrole termine en nette baisse à New York

Les cours du pétrole ont terminé en nette baisse sur la place new-yorkaise Nymex, le marché n’ayant pas apprécié que l’Opep s’abstienne de réduire sa production dans un secteur déjà engorgé et qui risque de l’être encore plus avec l’arrivée du brut iranien. La vigueur du dollar rend en outre difficilement tenables certaines positions prises sur le marché pétrolier. Le contrat de janvier sur le brut léger américain (WTI) a perdu 2,32 dollars, soit 5,80%, à 37,65 dollars le baril. Le Brent de même échéance s’est délesté de 2,27 dollars (5,28%) à 40,73 dollars le baril.
08/12/2015

Pimco crée un comité consultatif

Le gérant obligataire, filiale d’Allianz, a décidé de créer un nouveau comité consultatif chargé de le conseiller sur des problématiques économiques, politiques et stratégiques. Ce comité inclut deux anciens banquiers centraux : Ben Bernanke (président de la Fed de 2006 à 2014) et Jean-Claude Trichet (président de la BCE de 2003 à 2011). Il comprend également l’ancien Premier ministre britannique Gordon Brown. Pimco comptait 1.470 milliards d’actifs sous gestion à fin septembre.
08/12/2015

La production industrielle augmente moins que prévu en Allemagne

La production industrielle allemande a augmenté moins que prévu en octobre, selon des chiffres du Ministère de l’Economie qui suggèrent néanmoins que ce pan de la première économie européenne se reprend en ce début de quatrième trimestre après son passage à vide de l’été. La production a enregistré une hausse de 0,2% après des baisses de 1,1% en septembre et de 0,6% en août. Les économistes avaient anticipé en moyenne une progression de 0,7%.
08/12/2015

Athènes assouplit le contrôle des capitaux pour les investisseurs grecs

La Grèce va alléger les restrictions imposées aux investisseurs locaux désireux d’acheter des actions en Bourse d’Athènes, ce qui leur permettra de le faire avec de l’argent bloqué jusqu’à présent sur des comptes bancaires en Grèce, a expliqué lundi le régulateur grec des marchés de titres. Dans le cadre des mesures de contrôle des capitaux prises en juin, les investisseurs grecs ne pouvaient plus puiser sur leurs comptes bancaires en Grèce pour acheter des titres. Ils pourront désormais acquérir des titres avec de l’argent neuf comme de l’argent ancien, ce qui abolit la discrimination entre investisseurs locaux et étrangers.
08/12/2015

L’Ukraine reprend ses livraisons d’électricité à la Crimée

L’Ukraine est en passe de reprendre ses livraisons d’électricité à la Crimée, annexée l’an dernier par la Russie, a déclaré lundi un directeur régional du fournisseur d’électricité Ukrenergo. La péninsule et ses deux millions d’habitants sont confrontés à d’importantes coupures d’électricité depuis que des lignes à haute tension desservant la région ont été sabotées il y a plus de deux semaines. La Russie a commencé fin novembre à réduire ses livraisons de charbon à l’Ukraine en représailles.
08/12/2015

Les réserves de change chinoises sont au plus bas depuis février 2013

Les réserves de change de la Chine, les plus importantes au monde, ont diminué de 87,2 milliards de dollars (80,6 milliards d’euros) en novembre à 3.440 milliards de dollars, leur plus bas niveau depuis février 2013, montrent les statistiques publiées lundi par la banque centrale. Des analystes expliquent ce recul par l’appréciation du dollar américain le mois dernier et par les ventes de dollars décidées par Pékin pour soutenir le yuan. La diminution des réserves observée en novembre est la plus importante sur un mois depuis celle de 93,9 milliards de dollars d’août. Les réserves de change chinoises ont baissé au cours de chacun des cinq derniers trimestres et enregistré une diminution sans précédent sur juillet-septembre, un trimestre marqué par la dévaluation inattendue du yuan annoncée le 11 août, qui a déclenché une vague de sorties de capitaux.
08/12/2015
Gestion d'actifs

Une journée au sein de la multigestion de Primonial AM

Historiquement distribués auprès des clients de Primonial, les fonds de fonds de la société de gestion du groupe se tournent désormais vers les CGP indépendants. Fortement diversifié, son fonds principal, « Primonial Patrimoine », est investi tant dans des fonds traditionnels que des fonds de performance absolu. Et son gérant se veut être fidèle.
Gestion d'actifs
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08/12/2015
Gestion d'actifs

Un multigérant observe une corrélation irrationnelle entre les marchés européens et américains

Frédéric Cohen a fait part, au sein de son commentaire de gestion de son fonds de fonds OFI Performance Absolue Diversifié, de sa frustration concernant l’érosion de sa performance au troisième trimestre. Une érosion qu’il impute à une corrélation « irrationnelle » entre les marchés européens et les USA. Le fonds a perdu 0,6% entre août et octobre 2015, ce qui reste inférieur à la moyenne de la catégorie des fonds de fonds alternatifs UCITS (-1,84%).
Gestion d'actifs
07/12/2015

Le renouvelable en Afrique recevra 10 milliards de dollars

Les pays du G7 et l’Union européenne s’engagent à financer à hauteur de 10 milliards de dollars d’ici à 2020 le développement des énergies renouvelables en Afrique, a annoncé lundi le ministre français des Affaires étrangères, Laurent Fabius, en marge de la conférence sur le climat de Paris (COP21). Ces fonds contribueront à une initiative de l’Union africaine pour développer les énergies renouvelables en Afrique. Il s’agit d’augmenter de 10GW d’ici 2020 les capacités du continent africain dans ce domaine. L’objectif fixé à l’horizon 2030 est de 300GW.
07/12/2015

Cuba est proche d’un accord avec le Club de Paris sur sa dette

Cuba est sur le point de conclure avec 15 pays du Club de Paris un accord de restructuration de 16 milliards de dollars (14,7 milliards d’euros) de dettes sur lesquelles La Havane avait fait défaut en 1986. Les créanciers devraient renoncer à la majeure partie des montants en jeu, a appris Reuters de plusieurs sources diplomatiques proches des pourparlers. Une réunion des différentes parties est prévue à Paris cette semaine et, après deux ans de discussions formelles, un accord multilatéral est proche.
07/12/2015

Les fonds souverains retirent 19 milliards de dollars aux sociétés de gestion

Les fonds souverains ont demandé aux sociétés de gestion qui gèrent leurs actifs de leur rendre au moins 19 milliards de dollars au troisième trimestre, selon eVestment, cité par le Financial Times. Le niveau réel des retraits devrait même être plus élevé car certains gestionnaires, dont BlackRock, ne dévoilent pas leurs chiffres concernant les fonds souverains. Morgan Stanley estime que BlackRock a subi des rachats de 31 milliards de dollars de la part d’institutions gouvernementales aux deuxième et troisième trimestres. Aberdeen Asset Management, Northern Trust, Franklin Resources et Old Mutual Asset Management ont tous déclaré avoir souffert de retraits de la part de fonds gouvernementaux cette année. Si les fonds souverains continuent de retirer leur argent au même rythme qu’en 2015, les sociétés de gestion pourraient voir leur bénéfice par action chuter de 4,1 %, selon Morgan Stanley.
07/12/2015

La CDC et le fonds d’Abu Dhabi bouclent leur première opération

CDC International Capital (CDC IC), la filiale de la Caisse des Dépôts, et son partenaire Mubadala Development Company, le fonds souverain d’Abu Dhabi, ont investi 50 millions d’euros conjointement afin s’emparer de 40 % du capital du groupe de cliniques Vivalto Santé, rapporte le quotidien Les Echos. Le reste du tour de table sera complété par MACSF, Arkéa Capital Partenaire, BNP Paribas Développement, le Crédit Agricole et le management de Vivalto. CDC IC boucle ainsi sa quatrième opération depuis son lancement en février 2014.
07/12/2015
Fonds

Carmignac lance un nouveau fonds multi stratégie

Le gestionnaire d’actifs français Carmignac vient de lancer un nouveau fonds multi stratégie, baptisé Carmignac Portfolio Capital Cube et domicilié au Luxembourg, révèle Citywire Global. Cette nouvelle stratégie est pilotée par Carlos Galvis, qui supervise déjà le fonds Carmignac Capital Plus. Dans le cadre de cette nouvelle approche, Carlos Galvis s’appuiera sur des idées d’investissement provenant des équipes en charge des actions mondiales (y compris donc les actions européennes), des marchés émergents et des matières premières, ainsi que celles en charge des devises mondiales, des taux internationaux et du crédit mondial. Carlos Galvis adoptera des stratégies directionnelles et relatives tout en cherchant à exploiter des investissements opportunistes à travers des paris tactiques. Evoluant sur une base « absolute return », il pourra utiliser une stratégie d’arbitrage composée de positions longues et/ou courtes sur l’obligataire, la devise, les indices de marchés de matières premières via des instruments financiers. En outre, il pourra aussi investir dans des dérivés de gré à gré. Jusqu’à 20% du fonds sera investi dans des actions, le solde se répartissant entre les devises, le crédit, les taux d’intérêts et les indices, tandis que les matières premières sont plafonnées à 10% du fonds. A ce stade, le fonds est uniquement et exclusivement commercialisé au Luxembourg.
Fonds
07/12/2015

Nouveau départ chez Cheyne Capital

Carlos Mercado, associé chez Cheyne Capital, a quitté la société de gestion alternative fin novembre auprès 12 années de bons et loyaux services, rapporte eFinancial News. Ce nouveau départ s’ajoute à ceux enregistrés au cours de l’été de John Hyman, responsable de l’activité actions de Cheyne, de Robert Gagliardi et Calum Graham, membres de l’équipe actions, et de Keith Dixon, qui a rejoint Candriam Investors Group après quatre ans passés chez Cheyne Capital.La société de gestion a toutefois procédé à plusieurs recrutements, avec notamment les arrivées de Josh Jacobson au poste de directeur des opérations au sein de sa division dédiée aux actions ou encore de Christopher Mackinson, en provenance de Soros Fund Management, et de Dean Samuels, qui a intégré l’équipe actions cet été en provenance de Sapia Partners.
07/12/2015
Fonds

Un fonds matières premières de Schroders se bat pour sa survie

Un fonds matières premières de Schroders, qui autrefois était l’un des principaux en Europe, a subi d’importantes demandes de rachats de la part d’investisseurs américains en raison de piètres performances, remettant en question la survie du fonds, rapporte le Financial Times fund management. Les actifs du Schroder Commodity LP fund ont chuté de 4,6 milliards de dollars à son niveau le plus haut en 2010 à 803 millions de dollars. D’autres rachats sont à attendre, selon le FTfm. Le fonds perd 20 % sur les onze premiers mois de l’année et 47 % ces cinq dernières années.
Fonds
07/12/2015

Martin Gilbert vend des actions Aberdeen

Le directeur général d’Aberdeen, Martin Gilbert, a prévenu que l’année prochaine serait “difficile”. Mais dans le même temps, il a vendu environ 5,3 millions de livres d’actions dans la société de gestion, rapporte Financial News. La vente ne doit pas être interprétée comme une vue sur la performance du groupe, a souligné le CEO.
07/12/2015

Tages Capital nomme un directeur commercial pour le Royaume Uni

La société de gestion alternative Tages Capital, qui gère 2,2 milliards de dollars d’actifs, a nommé Ed Morse au poste de directeur commercial pour le Royaume-Uni et l’Europe du Nord. L’intéressé, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, avait précédemment occupé le poste de co-responsable des trusts d’investissement de F&C Asset Management en charge du développement de l’activité. Auparavant, il a officié pendant 12 ans en qualité de directeur commercial chez Thames River Capital. Avant cela, il a été responsable du « retail » européen (hors Suisse) chez Credit Suisse Asset Management et « managing director » chez Robert Fleming Asset Management.

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