Le gérant actions américaines Conrad Herrmann a quitté Franklin Templeton où il a passé près de 30 ans, a appris Citywire Selector. Dernièrement, il co-gérait le fonds Franklin US Opportunities avec Grant Bowers. Il sera remplacé sur ce fonds par Sara Araghi.

L’actif net réévalué (ANR) par action d’Altamir s’élève à 18,01 euros au 31 mars 2016, en baisse de 3,2% par rapport au 31 décembre 2015 (18,60 euros) en raison de la baisse des cours de Bourse des sociétés cotées du portefeuille au cours du premier trimestre 2016 : principalement Amplitude Surgical, Capio et Albioma. Altamir rappelle qu’au 31 mars, seules les sociétés cotées sont réévaluées en fonction de leur cours de Bourse, les sociétés non cotées étant réévaluées deux fois par an, au 30 juin et 31 décembre. L’actif net réévalué (capitaux propres en IFRS) au 31 mars 2016 s’élève à 657,5 millions d’euros contre 679,3 millions d’euros à fin décembre 2015.Au cours du premier trimestre 2016, Altamir a investi et engagé 35,6 millions d’euros se décomposant comme suit (montants arrondis) : 36,6 millions d’euros d’engagements dans trois nouvelles sociétés, 0,4 million d’euros d’investissements complémentaires dans les sociétés du portefeuille existant et un montant investi légèrement inférieur aux engagements comptabilisés à fin 2015 (-1,5 million d’euros). Le volume des produits de cession et revenus au cours du premier trimestre 2016 s’élève à 21,4 millions d’euros.Au 31 mars 2016, le portefeuille d’Altamir est valorisé en IFRS à 699,8 millions d’euros contre 686,5 millions d’euros au 31 décembre 2015. Il est composé de 36 sociétés (contre 36 fin 2015), dont 28 sociétés non cotées (67 % du portefeuille en valeur) et 8 sociétés cotées (Altran, Albioma, Amplitude, Gfi, Chola, Huarong, Shriram, Zensar).

En 2015, les 25 premiers gérants de hedge funds ont vu leur richesse progresser de 13 milliards de dollars, rapporte Les Echos qui cite le magazin « Institutional Investor Alpha ». Cette croissance est supérieure à celle de l’année précédente (11,6 milliards) mais bien loin des années phares 2013, 2010 et 2009 où ils ont vu leur richesse bondir de 20 à 25 milliards de dollars par an. Les figures emblématiques historiques, à savoir Ken Griffin de Citadel, David Tepper d’Appaloosa, Ray Dalio de Bridgewater ou Israel Englander de Millenium occupent les premiers rangs de ce classement. De fait, les hedge funds dits quantitatifs occupent la moitité des 25 places. Fait notable : hormis Christopher Hohn de TCI, les hedge funds activistes, qui ont connu une année 2015 compliquée, sont absents du palmarès.

Selon L’Agefi qui cite Sky News, Apax Partners, CVC Capital Partners et KKR étudieraient la possibilité de faire une offre d’achat sur O2, filiale de Telefonica. La proposition des fonds interviendrait après le blocage par la Commission européenne de la vente de l’opérateur de télécoms britannique à son concurrent Hutchison.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Invesco Germany has announced the appointment of Stefan Hahn as senior sales manager dedicated to institutional clients, and more particularly insurers. He will report to Bruno Schmidt-Voss, director of the institutional activity for Germany at Invesco. Hahn joins Invesco from the asset management firm Union Investment, where he had served in a similar position to his new role since 2012. Invesco Germany says in a statement that insurers are a major area of development for the asset management firm.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } StepStone, a US private equity and asset management firm, has announced the acquisition of Swiss Capital Alternative Investments AG, one of the largest providers of private debt and hedge fund solutions in Europe. The transaction, whose price has not been disclosed, is expected to be completed by the end of 2016. Swiss Capital, founded in 1998, is an international alternative asset management firm with over USD5bn in assets under management. It offers custom solutions on a variety of platforms to institutional investors, mostly in Switzerland, Germany and Austria. StepStone, for its part, manages over USD81bn in allocations to private equity, including about USD14bn in assets under management. The firm has over 170 employees in 11 offices worldwide. As part of the acquisition, StepStone will launch StepStone Private Debt and StepStone Hedge Funds, which will combine the global capacity and large network of institutional clients at StepStone with the expertise of Swiss Capital in private debt and speculative fund strategies. The US firm already offers several solutions on private markets, including capital, private debt, infrastructure and real estate. “The addition of offices in Zurich and Dublin will extend the European local presence of StepStone by more than 70 professionals,” StepStone announces. In addition, the management team at Swiss Capital will continue to direct the private debt and hedge fund teams, and will be responsible for the management of these two areas of activity. Meanwhile, the US asset management firm has also announced that the team responsible for infrastructure and real assets at KPMG will be joining StepStone. The team is led by James O’Leary, who becomes head of the infrastructure and real assets activity at StepStone. O’Leary will be based in Sydney, Australia. He and his team created the institutional investment advising activity at KPMG in 2011.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Candriam Investors Group, a firm with assets under management totalling EUR94bn, an affiliate of New York Life Investment Management (NYLIM), is launching the Candriam Alternative Return Equity Market Neutral fund. By its nature, the investment process of the market neutral fund is focused around strategies which make use of long and short positions on stock market indices worldwide and their components, while retaining a net exposure to equities of under 25%, a statement explains. “We aim to generate alpha in all market conditions,” says Fabrice Cuchet, head of alternative investments at Candriam. The Market Neutral Equity fund is registered for sale in Luxembourg, France, Italy and the United Kingdom. It is intended solely for professional investors.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets invested in ETF/ETPs listed in Europe have set a new record of USD533.34bn as of the end of April 2016, compared with USD506bn as of the end of 2015, according to preliminary statistics released by ETFGI. In April alone, European ETF/ETPs posted net inflows of USD3.13bn, for a 19th consecutive month of net inflows. Bond vehicles posted the largest net subscriptions in the month under review, totalling USD4.16bn, while ETF/ETPs dedicated to equtiies saw net outflows of slightly over USD2bn. In the first four months of the year, net inflows totalled USD13.39bn, while ETF/ETPs dedicated to commodities alone in the period showed record net inflows of USD5.32bn. The larget inflows in April went to iShares, with a total of USD3.17bn, followed by ETF Securities (USD482m) and UBS ETFs (USD463m). Over four months, iShares has posted net inflows of USD9.29bn, compared with USD2.59bn for ETF Securities, and USD975m for SPDR ETFs.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BMO Global Asset Management has recruited Otto Donner from East Capital for its Stockholm office, the Swedish website Realtid.se reports. He becomes director of sales for the entire Northern Europe region. He will focus on institutional and wholesale clients. Donner will work with Robert Elfström, director of the Scandinavian market, who joined one year ago.

Marcus Andersson has been appointed as the new head of Mid Office at Catella’s fund management operations. He joins from a role as head of Middle Office at Nordnet Bank. “Catella has grown significantly in fund management in recent years, and we are now further strengthening the team in order to develop the business. This recruitment forms the foundation of a new Mid Office, which will be separated from the existing Business Support,” says Erik Kjellgren, head of the Swedish fund operations.Marcus Andersson will join on 1 September 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Linedata, a software publisher specialised in global solutions for asset management, insurance and credit professionals, has signed a partnership with Sycamore Investment Services, a company based in Shanghai specialised in alterantive management, and will now offer the hedge fund community in China complete front to middle office management service. The agreement will allow Linedata to ovver middle office outsourcing services to Sycamore via Linedata Global Hedge, a flagship solution dedicated to hedge funds. Through this partnership, Chinese hedge funds clients will get a global platform which will allow them, when they do not have the necessary internal resources, to outsource their fund administration activities to benefit from the full resources of the Linedata solution. Linedata Global Hedge, designed specially to meet the needs of the hedge fund industry, is a global fund management solution which provides the necessary tools to effectively control portfolios and transactions in a sector characterised by steadily growing transaction volumes and ever-stricter transparency requirements. The partnership signed with Sycamore confirms the growing demand for hedge funds in China seeking to outsource their middle and back office fund management and administration tasks to a third-party provider able to take on management of their transactions, processing of securities transactions, settlement of positions and orders, pricing and valuation functions, analysis of results and calculation of net asset values as well as investor relationship management services.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Netherlands-based group Aegon has declared itself satisfied with results announced for third quarter for its asset management unit. Assets under management for third parties as of the end of March totalled EUR13.2bn, compared with EUR12.2bn as of the end of December. This development is notably a result of a partership signed with La Banque Postale Asset Management. Profits for the asset management unit totalled EUR45m, compared with EUR38m in fourth quarter 2015, and EUR45m on eyear earlier.

Le montant des fusions annoncées en 2015, mais abandonnées pour motif réglementaire, atteint 908 milliards de dollars.

L’Institutional Investors Roundtable (IIR), qui rassemble les principaux fonds souverains et fonds de pension mondiaux, s’est réuni hier à Paris sous la présidence de Laurent Vigier, PDG de CDC International Capital, filiale de la Caisse des dépôts. « L’objectif est de faire interagir ce groupe de fonds qui se connaissent depuis plusieurs années, avec des porteurs de projet et des responsables politiques, notamment pour appréhender la signification de l’accord de Paris sur le climat », explique Laurent Vigier. La quarantaine d’investisseurs cumule une

La Banque centrale européenne (BCE) reste préoccupée par la faiblesse de l’inflation et des salaires dans la zone euro mais n’envisage pas pour l’instant de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire, déclare Jan Smets, membre du Conseil des gouverneurs de l’institution de Francfort. « Nous avons pris un grand nombre de mesures non conventionnelles et l’on pourrait faire valoir, vu d’où nous venons, qu’une certaine patience s’impose afin de laisser les mesures actuelles faire leur effet pour voir les résultats avant de faire autre chose », a dit à Reuters le gouverneur de la Banque nationale de Belgique.

Les pays africains confrontés à la chute des cours des matières premières doivent diversifier leurs économies, maîtriser leurs dépenses et accroître leurs recettes fiscales pour compenser leurs pertes de revenus, ont déclaré aujourd’hui le Fonds monétaire international (FMI) et la Banque africaine de développement. La croissance économique en Afrique sub-saharienne va probablement ralentir à 3% en 2016, soit la plus faible en près de 20 ans, en raison, outre la chute des cours des matières premières, de la sécheresse en Afrique australe et orientale et des conséquences de l'épidémie de fièvre Ebola l’an dernier en Afrique de l’Ouest, a estimé récemment le FMI.

La Russie et le Qatar prévoient de discuter de la situation sur le marché pétrolier, ainsi que d’autre sujets, lors d’une réunion d’une commission intergouvernementale prévue le 3 juin à Moscou, a déclaré le ministre russe de l’Energie Alexandre Novak, cité hier par l’agence de presse russe RIA. Les membres Opep et non-Opep peinent à trouver un accord pour faire repartir les cours du pétrole à la hausse.

Baptisée ABN AMRO Investment Solutions (AAIS) depuis le 1er février dernier, la société de gestion du groupe ABN AMRO – ex Neuflize OBC Investissements - affiche à la fois un nouveau logo et... des ambitions. Interrogé par Newsmanagers, son président Stéphane Corsaletti, a ainsi affiché sa volonté de doubler la taille des encours de la société dans les cinq années à venir, en tendant à réaliser un équilibre entre les actifs sous gestion issus du groupe pour une première moitié et issus de l'extérieur pour le solde.

L’Institutional Investors Roundtable (IIR) qui rassemble les principaux fonds souverains et fonds de pension mondiaux, s’est réuni aujourd’hui à Paris sous la présidence de Laurent Vigier, PDG de CDC International Capital assure cette année la présidence. A cette occasion, la filiale de la Caisse des dépôts organise jusqu'à vendredi la première édition du « Connecting Investors and Opportunities Summit ».

La Russie et le Qatar prévoient de discuter de la situation sur le marché pétrolier ainsi que d’autre sujets lors d’une réunion d’une commission intergouvernementale prévue le 3 juin à Moscou, déclare le ministre russe de l’Energie Alexandre Novak, cité jeudi par l’agence de presse RIA.

La Banque centrale européenne (BCE) reste préoccupée par la faiblesse de l’inflation et des salaires dans la zone euro mais n’envisage pas pour l’instant de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire, déclare Jan Smets, membre du Conseil des gouverneurs de l’institution de Francfort. « Nous avons pris un grand nombre de mesures non conventionnelles et l’on pourrait faire valoir, vu d’où nous venons, qu’une certaine patience s’impose afin de laisser les mesures actuelles faire leur effet pour voir les résultats avant de faire autre chose », a dit à Reuters le gouverneur de la Banque nationale de Belgique.

Les pays africains confrontés à la chute des cours des matières premières doivent diversifier leurs économies, maîtriser leurs dépenses et accroître leurs recettes fiscales pour compenser leurs pertes de revenus, ont déclaré aujourd’hui le Fonds monétaire international (FMI) et la Banque africaine de développement. La croissance économique en Afrique sub-saharienne va probablement ralentir à 3% en 2016, soit la plus faible en près de 20 ans, en raison, outre la chute des cours des matières premières, de la sécheresse en Afrique australe et orientale et des conséquences de l'épidémie de fièvre Ebola l’an dernier en Afrique de l’Ouest, a estimé récemment le FMI.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BMO Global Asset Management, ETF Securities, Source (in association with Legal & General Investment Management) and Wisdom Tree Europe have teamed up to launch the ETF Forum, with the objective of improving the knowledge of British financial advisers in the area of ETFs, Investment Week reports. As part of the initiative, a series of workshops will be held in several cities in the United Kingdom during the year. Several subjects will be discussed, such as the characteristics of ETFs, why and how they are traded, and how to access them. The first events will be held in London on 20 June on the premises of BMO. Ten other workshops will follow in cities to include Glasgow, Edinburgh, Manchester, Birmingham and Bristol.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } 14 independent wealth managers, including the largest in Switzerland, are teaming up as the alliance of Swiss wealth managers (Alliance de Gérants de Fortune Suisse, AGFS). The new association offers its members a platform “to identify, discuss and manage various aspects in areas such as regulation of the financial sector, development of new products, and the search for new infrastructure solutions,” a statement from the AGFS announced on Wednesday, 11 May. The various actors involved in the association claim that in the current regulatory environment, “a constant exchange of expertise is becoming essential.” The association will hold conferences and will allow its members to consult on best practices, the statement adds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Henderson Global Investors has appointed Federico Pons as country head for Italy. He will be responsible for the Italian team in Milan, and will report to Steven de Fries, head of European retail sales. Pons has worked at Henderson for 15 years as head of sales. His appointment comes after the sudden death of Giorgio Giovannini, former country head for the asset management firm in Italy. Henderson GI has had offices in Italy since 2000. Recruitments are planned in the next few months. “Henderson Italy is entering a new phase in its development, which will focus on the target audience of financial advisers and private bankers,” says Greg Jones, managing director, distribution.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le groupe ABN Amro a fait état d’une très forte baisse du bénéfice net de sa division banque privée au premier trimestre 2016. De fait, son résultat net s’établit à 43 millions d’euros à fin mars 2016 contre 87 millions d’euros à fin mars 2015. Le bénéfice du groupe a, pour sa part, reculé de 13% pour s’établir à 475 millions d’euros à fin mars 2016.Au cours des trois premiers mois de l’exercice 2016, les encours de la banque privée sont tombés à 193,7 milliards d’euros contre 199,2 milliards d’euros à fin décembre 2015. L’établissement a été pénalisé par un effet de marché négatif de 4,5 milliards d’euros et une décollecte nette de 1,1 milliard d’euros. Enfin, le coefficient d’exploitation de la division banque privée s’est fortement dégradé, ressortant à 81,6% au 31 mars 2016 contre 71,5% au 31 mars 2015.

La société de gestion Oddo Meriten Asset Management prévoit d’ouvrir un bureau de représentation à Madrid, en Espagne, dans le courant du mois de juin, sous réserve d’informations des autorités de tutelle locales. L’information, dévoilée par le site spécialisé Funds People, a été confirmée à NewsManagers par une porte-parole de la société. Oddo Meriten AM envisage d’ailleurs de faire une annonce officielle à la mi-juin. Le nom du responsable de cette nouvelle structure n’a pas été officiellement dévoilé. Toutefois, selon Funds People, ce bureau espagnol devrait être dirigé par Leonardo Lopez, jusque-là responsable de la péninsule ibérique chez le fournisseur d’ETF Source. L’intéressé affiche une longue expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs. Avant d’intégrer Source en 2014, il a en effet travaillé chez Threadneedle Investments en qualité de directeur commercial pour l’Espagne et l’Amérique latine. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez CM Capital Markets et Inversis Banco, selon son profil LinkedIn.

Standard Life Investments (Hong Kong), filiale du gestionnaire d’actifs éponyme, et Bosera Asset Management (International), une société de gestion basée à Hong Kong, se sont associés afin de lancer conjointement le fonds Bosera-Standard Life Investments Emerging Opportunities Bond, un véhicule obligataire axé sur les marchés émergents. Ce nouveau produit est un compartiment de Bosera Investments Funds, un « trust » d’investissement agréé par le régulateur de Hong Kong. Le nouveau fonds a pour objectif la préservation du capital et la génération de revenus en investissant dans des titres de dettes et des devises des marchés émergents à l’échelle mondiale. Lancé officiellement le 9 mai à Hong Kong, le fonds va plus précisément investir 70 % de ses encours dans un large spectre d’obligations d’Etats et d’entreprises et dans des devises des marchés émergents. Il pourra également investir jusqu’à 20% de ses actifs dans des obligations émises ou garanties par un émetteur souverain unique avec une notation inférieure à « investment grade » voire sans aucune notation. Le solde du fonds pourra être investi dans des instruments de dettes émis dans les pays développés.Le fonds n’est soumis à une contrainte en termes de pays ou de zones géographiques et ne se voit imposer aucune limite d’exposition sur un pays ou une région. Toutefois, il ne pourra pas investir plus de 20% de ses encours dans des titres chinois « onshore »Ce nouveau fonds sera géré par Kai He, responsable du « fixed income » chez Bosera International, qui sera responsable de l’allocation de portefeuille pour la Chine continentale et Hong Kong. Le co-gérant du fonds sera Richard House, responsable des obligations des marchés émergents chez Standard Life Investments, qui assurera la gestion de l’allocation de portefeuille pour l’ensemble des marchés émergents hors Chine et Hong Kong.Le lancement de ce fonds constitue la première étape de la collaboration stratégique entre Standard Life Investments et Bosera International. Les deux partenaires entendent bien poursuivre leur collaboration dans de nombreux domaines, comme l’innovation produits et la gestion d’investissements.

Dans un entretien au journal Le Temps, Guy de Piciotto, directeur général d’UBP, souligne sa volonté de se développer an Asie. «Sur un total de 120 milliards de francs à l’échelle du groupe, nous gérons aujourd’hui 14 milliards en Asie, dont 10 pour la clientèle privée. Notre objectif est que l’Asie représente, d’ici 5 ans, un quart des actifs sous gestion», précise-t-il. Parallèlement, il annonce que l’UBP a décidé d’ouvrir des succursales de sa banque luxembourgeoise dans plusieurs pays européens, car «c’est le seul moyen de nous garantir un accès total à ces marchés», selon Guy de Piciotto. «Nous allons commencer par l’Italie et l’Espagne», indique-t-il.