Selon la société de conseils en investissements Complementa qui vient de publier son rapport annuel «Risiko Check-up», les caisses de pension suisses ont enregistré un rendement de 0,1% sur les quatre premiers mois de l’année - contre 1,1% en 2015 (en moyenne pondérée). Essentiellement dû à l’environnement de faibles taux d’intérêt, ce sur-place a conduit 70% environ des établissements interrogés à accroître leurs placements à risque. La part des investissements alternatifs - effectués particulièrement dans les infrastructures, les dettes privées et les titres financiers liés aux assurances (insurance linked securities) - est passée ainsi de 6,9% à 7,7%. Cela étant, les caisses de pension ont également réduit leurs positions de liquidités, qui sont passées de 6,1% à 5% sur un an. Les titres à revenu fixe ont également reculé de 0,2 point à 39%. Enfin, la part des actions n’a pas augmenté (-0,7 point). Elle représente 29,5%, tandis que les investissements immobiliers ont progressé de 1,1 point à 18,2%.

Plus d’un quart (26 %) des professionnels des régimes de retraite prévoient un niveau d’intérêt élevé de leur institution pour les investissements tenant compte des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les trois prochaines années, tandis que 57 % d’entre eux anticipent un intérêt « modéré » selon une enquête mondiale menée par State Street auprès de 400 professionnels des régimes de retraite. A peine 16 % des participants prévoient un « faible » intérêt pour les stratégies d’investissement ESG.Dans ce contexte, plus des trois-quarts (76 %) estiment que, lors du choix d’une société de gestion de fonds, ils choisiraient plus probablement un prestataire doté de capacités ESG, plutôt qu’un gestionnaire qui en est dépourvu.L’intérêt pour l’ESG varie en fonction des pays. Ainsi, 52 % des professionnels de fonds de pension en Suisse, et 50 % de leurs homologues dans les pays scandinaves s’attendent à un niveau d’intérêt « élevé » de leur institution pour les investissements ESG d’ici 2019. En revanche, 35 % des participants interrogés à Hong Kong ou Singapour anticipent au mieux que leur institution affichera un intérêt « modéré » dans les investissements ESG malgré un consensus majoritaire de 57 % d’entre eux jugeant cet intérêt « faible ».Seuls 12 % des professionnels des fonds de pension américains et 13 % des régimes de retraite britanniques pensent que l’intérêt de leur institution pour les investissements ESG sera « élevé » au cours des trois prochaines années.

Norway’s Skagen has hired Alexandra Morris as investment director. She takes over from CEO Leif Ola Rød, who has been acting Investment Director since April of this year.Morris joins Skagen from DNB Asset Management where she has been chief investment officer since August 2015. From 2004-2015, she was Senior Portfolio Manager of two of Odin’s European mutual funds.Morris will join Skagen on 1 September 2016 to head up the portfolio management department consisting of 23 managers. She will work closely alongside CEO Leif Ola Rød in her new role.

The US asset management firm Fred Alger Management has launched a small cap equity fund, entitled Alger Small Cap Focus Fund, a new sub-fund of Alger Sicav. The new investment vehicle will be sold throughout Europe by La Française, strategic partner of Fred Alger Management.The fund is managed by Amy Zhang, senior vice president at Fred Alger Management. Zhang, who has 18 years of experience in asset management, joined Alger in 2015 and already manages the portfolio of Small Cap Focus and Small Cap Growth strategies at the asset management firm for investors based in the United States. The manager, a specialist in small cap growth equities, “constructs the fund as a targeted portfolio, with less than 50 positions overall, on which she has strong convictions,” Fred Alger Management explains in a statement. Zhang is assisted by a team of more than 30 analysts who “undertake fundamental and original research, following a bottom-up approach, to identify opportunities and strong convictions on small cap equity markets,” the asset management firm says.Fred Alger Management is not just starting out in its strategy to conquer investors based outside the United States. In 2014, the asset management firm launched two sub-funds, Alger Emerging Markets Fund and Alger Dynamic Opportunities Fund, a long/short fund. Additionally, this year, Fred Alger Management launched asset classes denominated in euros aimed at investors based in countries of the euro zone.

NN Investment Partners is aiming for assets of EUR300m to EUR500m for its green bond fund NN (L) Euro Green Bond Fund Profile, launched in February this year. The product currently has EUR20m in seed money contributed by the NN group.The target client is essentially institutional, largely in France. But the group is also aiming for retail clients in the Netherlands.The fund will be limited to a universe of green bonds denominated in euros. “We made this choice because the European green bond market is the most transparent in the world. For nearly all issues, we have a ‘second party opinion’ [an independent analysis of the selection criteria for projects financed with green bonds -ed]. In addition, we would like to be able to visit each issuer,” explains Bram Bros, the co-principal manager for the fund. The fund is not prohibited, however, from investing up to 20% of its portfolio in green bonds denominated in currencies other than the euro, such as Apple.Bros estimates that the green bond market will grow strongly this year, in the wake of COP 21. Since the start of the year, as of the end of February, EUR90.2bn in green bonds had already been issued worldwide. Bros esitmates that this amount will reach EUR130-140bn by the end of the year. “Even China and emerging markets are getting into it,” says the NN IP manager. France has also announced that it hopes to issue its first green government bonds.

More than one quarter (26%) of professionals at pension regimes expect a high level of interest on the part of their institution in investments that are aware of environmental, social and governance (ESG) factors in the next three years, while 57% predict “moderate” interest, according to a survey conducted by State Street, covering 400 professionals at pension regimes. Barely 16% of participants are predicing “weak” interest in ESG investment strategies.In this context, more than three quarters (76%) estimate that, when selecting a fund management firm, they would most likely select a provider with ESG capacities, rather than a manager who does not have these capacities. Interest in ESG varies by country. 52% of pension fund professionals in Switzerland, and 50% of their counterparts in Scandinavian countries predict a “high” level of interest on the part of their institutions in ESG investments by 2019. However, 35% of respondents surveyed in Hong Kong or Singapore expect their institution to have “moderate” interest at best in ESG investment, despite a majority consensus of 57% who consider this interest “weak.”Only 12% of US pension fund professoinals, and 13% of [professionals at British pension fund regimes feel that interest at their institution in ESG investment will be “high” in the next three years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At its general assembly, held in Washington, D.C., the international investment fund association (IFAA) has renewed the term of Thomas Richter, director general of the German association of asset managers (BVI), as vice-chairman of the international association, for an additional year. IIFA has over 40 members, themselves representing members with a total of nearly USD37trn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } According to the investment advising firm Complementa, which has published its “Risiko Check-up” annual report, Swiss pension funds have posted returns of 0.1% in the first four months of the year, compared with 1.1% in 2015 (by weighted average). Largely due to the low interest rate environment, this resulted in about 70% of firms surveyed increasing their risk allocations. The proportion of alternative investments, made largely in infrastructure, private debt and insurance linked securities, went from 6.9% to 7.7%. However, pension funds have also reduced their cash positions, which have fallen from 6.1% to 5% in one year. The proportion of equities has not increased (-0.7 points). This stands at 29.5%, while real estate investments have risen 1.1 points, to 18.2%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }The British asset management firm Old Mutual Global Investors (OMGI), an affiliate of Old Mutual Wealth, has recruited Rob Weatherston as Japanese equity manager on its team dedicated to Asian equities based in Hong Kong. Weatherston, who joined OMGI in April 2016, will report to Josh Crabb, head of Asian equities. Weatherston, a specialist in Japanese and Asia-Pacific equities, worked at BlackRock from 1996 to 2014, where he oversaw the BGF Japan Flexible Equity fund in particular. At OMGI, he will from 17 June 2016 provide management of the Old Mutual Japanese Equity fund, domiciled in Dublin.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lazard Frères Gestion on 18 May announced the appointments of Denis Faller and Stéphane Jacquin as managing directors on its board of directors. Denis Faller, 55, is chief operating officer at Lazard Frères Gestion. He has directed support and control functions since 2015. He began his financial career in 1987 at the Banque de Gestion Privée SIB, and then in 1991, he joined Banque Worms. In 1994, he joined Rothschild & Cie Banque as director and head of technical and institutional management, and then in 2000 as head of multi-management and administrative functions at Rothschild & Cie Gestion, where he became managing partner in 2011. He was appointed as chairman of Rothschild HDF Investment Solution in 2012. Stéphane Jacquin, 47, has been head of wealth engineering at Lazard Frères Gestion since 2005. He began his career as a notary before joining the legal and fiscal department at a private bank. As lecturer in taxation at IUP Gestion de Patrimoine de Dauphine from 1999 to 2004, he was also a member of the scientific review committee for acts practiced and wealth strategy for Lexis Nexis editions.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers AEW Europe annonce jeudi l’acquisition pour le compte de l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) de l’immeuble de bureaux « Le Triangle » à Lyon Part-Dieu. Cet immeuble d’une superficie de 11.800 m2, acquis auprès de Deka Immobilien, a été livré en 2007. Il est entièrement loué à 6 locataires.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette non financière.

La banque américaine a obtenu hier gain de cause en justice face à un groupe d’ex-clients de Bernard Madoff qui accusaient la banque américaine d’avoir joué un rôle actif dans la fraude mise en place par l’ancien financier et d’avoir ignoré les signaux d’alerte. Un juge de Manhattan, John Koeltl, a déclaré que les plaignants n'étaient pas parvenus à montrer que JPMorgan exerçait un contrôle particulier sur cette fraude.

La Chine a déclaré hier vouloir maintenir des avantages fiscaux accordés aux exportateurs d’acier pour soutenir la restructuration du secteur, quelques heures après l’annonce de droits anti-dumping par les Etats-Unis. Washington a en effet annoncé mardi soir des droits de douanes de plus de 500% sur les aciers plats laminés à froid importés de Chine, utilisés notamment dans l’automobile, l'électroménager et la construction. Le ministère chinois des Finances a répliqué qu’il continuerait d’appliquer une politique d’allégements fiscaux sur les exportations d’acier tout en réduisant les capacités du secteur.

Alors qu'une décision historique proposant des sanctions pour non-respect du Pacte de stabilité était attendue, la commission Juncker a préféré temporiser.

Selon plusieurs sources concordantes, des discussions seraient actuellement en cours entre le Crédit Mutuel Arkéa et Mandarine Gestion.

Selon nos informations, l'actuel gérant de portefeuille et secrétaire général de Pink Capital, Guillaume Astier devrait quitter son poste dans un mois. Son avenir n'est pour le moment pas encore connu.

Plus de 100 millions d’euros levés en 2 semaines par un fonds d’investissement décentralisé fonctionnant sur Blockchain, ça donne le vertige. Entre crowdfunding, fonds d’investissement et organisations décentralisées : décryptage.

La Caisse Inter-Entreprises de Prévoyance Professionnelle (CIEPP), 4,7 milliards d’euros d’encours sous gestion, a révélé sa nouvelle stratégie d’investissement. La CIEPP compte diminuer son exposition aux actions suisses et augmenter ses investissements dans les actions internationales. Mohsen Sohrabi de MBS Capital Advice à Genève est le consultant de la Caisse. Par rapport à l’allocation d’actifs de 2014, les actions suisses ont diminué de 4 points, pour représenter 10% du portefeuille en 2016, pendant que les actions internationales ont augmenté dans une proportion équivalente, et constitue dorénavant 27% de l’allocation. L’allocation stratégique 2016 est la suivante : 27% actions internationales, 20% obligations suisses et internationales en francs suisses 18% immobilier 17% d’obligations en devises étrangères 10% actions suisses 5% actifs alternatifs 3% de titre hypothécaires

La Chine a déclaré mercredi vouloir maintenir des avantages fiscaux accordés aux exportateurs d’acier pour soutenir la restructuration du secteur, quelques heures seulement après l’annonce de droits anti-dumping par les Etats-Unis. Washington a en effet annoncé mardi soir des droits de douanes de plus de 500% sur les aciers plats laminés à froid importés de Chine, des produits utilisés entre autres dans l’automobile, l'électroménager et la construction. Le ministère chinois des Finances a répliqué qu’il continuerait d’appliquer une politique d’allégements fiscaux sur les exportations d’acier tout en réduisant les capacités du secteur.

Le fonds souverain coréen Korean Investment Corporation (KIC), dont les encours s’élèvent à 90 milliards de dollars, envisage de co-investir avec des sociétés de gestion locales pour investir au moins 2 milliards de dollars dans les infrastructures étrangères, rapporte le site spécialisé Asian Investors. Cette initiative s’inscrit dans le cadre de son plan visant à doubler le recours aux sociétés financières locales et, ainsi, aider à dynamiser l’économie coréenne en général. Actuellement, les investissements de KIC via des gestionnaires d’actifs externes représentent environ un tiers de ses actifs sous gestion, dont 0,7% de ses encours seulement auprès de sociétés de gestion locales. Désormais, KIC entend multiplier par deux cette exposition aux gérants locaux dans un futur proche, a déclaré Eun Sung-Soo, le nouveau président et directeur général de KIC.La volonté de KIC d’investir davantage dans les infrastructures s’inscrit dans le cadre de son plan d’investissement visant à accroître significativement son allocation dans les actifs alternatifs afin de passer de 12,4% de ses encours actuellement à 20% à horizon 2020, représentant ainsi 40 milliards de dollars en 2020.

Humanis Gestion d’Actifs, agissant pour le compte du Groupe Humanis, a sélectionné BNP Paribas Securities Services pour ses services de collecte, transparisation et traitement de données liés à la directive Solvabilité 2. Cet accompagnement va permettre à Humanis Gestion d’Actifs de fournir au groupe Humanis les éléments dont il a besoin dans le cadre de sa mise en conformité avec la directive Solvabilité 2. Les services inclus dans le cadre de ce mandat couvrent l’assistance à la production des rapports financiers et réglementaires issus de la directive, précise un communiqué.

Le fonds souverain norvégien Norges Bank Investment Management, le plus important fonds souverain au monde, a annoncé qu’il allait entamer des poursuites en Allemagne contre le géant de l’automobile Volkswagen, dont il est un des principaux actionnaires avec 1,64 % du capital, selon Bloomberg. L’institution va rejoindre la class-action en Allemagne contre le constructeur. Des révélations avaient mis en cause Volkswagen l’an dernier, rapportant que les systèmes d'échappement de 11 millions de véhicules avaient été truqués pour passer les tests d'émissions polluantes. Volkswagen avait reconnu avoir truqué ses moteurs diesel avec un «dispositif d’invalidation». Suite au scandale, le constructeur a accusé une perte 16,2 milliards d’euros et réduit son dividende annuel de 97%.

Le gestionnaire d’actifs américain Nuveen Investments, filiale de TIAA Global Asset Management, a annoncé, ce 16 mai, la nomination de Bill Stout en qualité de « managing director » au poste nouvellement créé de responsable du développement de l’activité dédiée aux investissements alternatifs. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera chargé d’aider la société à placer de nouveaux fonds sur les plateformes d’investissements de gestionnaires de fortune qui servent les clients « retail » et très fortunés, d’accroître les capacités de distribution en matière d’investissements alternatifs, et de présenter de nombreuses stratégies d’investissements aux clients. Basé à New York, Bill Stout sera rattaché à Mike Perry, « managing director » et responsable des investissements alternatifs chez Nuveen Investments.Bill Stout, qui compte plus de 14 ans d’expérience dans le secteur de la gestion alternative, était dernièrement « managing director » en charge du développement et des relations avec les investisseurs chez Corsair Capital Management, un gérant de hedge fund « event-driven ». Avant cela, il était « managing director » au sein de Robeco-Sage, une société de fonds de fonds ainsi qu’au sein d’Arden Asset Management, la société qui a succédé à Robeco-Sage.

Le gestionnaire d’actifs Amundi, spécialiste également de l’épargne salariale, a annoncé ce mardi 17 mai le lancement à destination des entreprises et de leurs salariés d’une nouvelle solution d’épargne, baptisée Amundi Convictions ESR. Il s’agit d’un fonds commun de placement d’entreprise (FCPE) conçu spécialement pour le PERCO (Plan d’Epargne Retraite Collectif d’Entreprise). Ce fonds repose sur une gestion de conviction principalement investie en actions et capitalise sur les opportunités offertes par la récente loi Macron qui donne la possibilité d’investir plus largement en immobilier. Plus précisément, « Amundi Convictions ESR se concentre sur les actifs et les thématiques d’investissements présentant les meilleurs potentiels sur longue période », indique Amundi dans un communiqué.Dans le détail, la politique d’investissement de cette nouvelle s’articule autour de trois axes. Premièrement, il cible des thématiques choisies pour leur capacité à délivrer de la valeur de façon pérenne (allocation cible : 65% d’actions). « Au sein d’un univers mondial, les investissements sont ordonnés autour des grands défis – climatique, démographique, technologique – déterminants pour l’économie du futur et qui sont de puissants catalyseurs pour la croissance mondiale des prochaines décennies », souligne la société de gestion. Le choix des thématiques évoluera en fonction de notre analyse des grandes tendances économiques et sociétales et des opportunités qu’elles offrent.Deuxièmement, le fonds vise le financement de l’économie (allocation cible : 20% actions) en accordant une place marquée aux actions des PME et ETI européennes, cotées et non cotées, afin d’accompagner leur développement et « de tirer parti de la dynamique particulière de cet univers », selon Amundi.Troisièmement, le fonds s’intéresse à l’investissement en actifs réels (immobilier via des parts d’OPCI, allocation cible : 15%), dont « les vertus décorrélantes et les capacités de rendement sont optimales, à condition de s’inscrire dans la durée », estime la société de gestion. Pour conduire la politique d’investissement d’Amundi Convictions ESR, l’équipe de gestion s’appuie sur l’ensemble des savoir-faire du groupe Amundi, en particulier en gestion d’actifs immobiliers et en private equity. « La gestion du fonds est associée à un pilotage continu du risque, conduit à l’aide d’indicateurs propriétaires qui permettent, en particulier, de mesurer la vigueur des tendances de marché à moyen terme et les situations de tensions à plus court terme », précise Amundi. L’équipe de gestion peut, en fonction de cette analyse, modifier la pondération des types d’actifs en portefeuille. L’objectif d’Amundi Convictions ESR est de rechercher une performance au moins équivalente à celle des actions internationales pour un niveau de risque global inférieur sur le long terme.

Swen Capital Partners, filiale des groupes OFI et Federal Finance Gestion, a annoncé ce 17 mai la clôture de son quatrième fonds européen de private equity à 260 millions d’euros, soit bien au-dessus de son objectif de 200 millions d’euros et de la levée de son troisième fonds en 2013. « Cette stratégie a su convaincre une base diversifiée d’investisseurs fidèles et nouveaux », explique la société dans un communiqué. Avec cette opération, Swen Capital Partners « réaffirme sa confiance dans cette stratégie d’allocation diversifiée qui réunit primaire et secondaire dans un même fonds ».Le fonds investit principalement dans des fonds de capital développement / LBO, dette et également de capital développement technologique en veillant à une diversification géographique sectorielle.Swen Capital Partners compte aujourd’hui plus de 3 milliards d’euros sous gestion en private equity, dette et infrastructure.

Schroders va acquérir l’équipe de Brookfield Investment Management spécialisée dans les ABS (titres adossés à des actifs ou asset-backed securities) et les MBS (titres adossés à des créances hypothécaires ou mortagage-backed securities) qui gère plus de 4 milliards de dollars d’actifs, annonce un communiqué. Cette équipe de 11 personnes est dirigée par Michelle Russell-Dowe, managing director et responsable des produits d’investissement titrisés de Brookfield. Elle sera fusionnée avec l’équipe d’ABS de Schroders basée à New York. L’ensemble, qui sera rattaché à Karl Dasher, CEO Amérique du Nord, et Philippe Lespinard, co-CEO fixed income, gérera plus de 8 milliards de dollars.L’équipe gère aussi un fonds d’investissement alternatif dédié aux investisseurs qualifiés de droit irlandais qui deviendra une composante importante du développement de la société dans la gestion alternative. Les actifs seront gérés sous la marque Schroders.

Nicolas Kert quitte Amundi immobilier, où il était directeur du pôle solutions d'épargne réseaux, pour rejoindre Swiss Life Reim afin de développer l’offre immobilière de la société de gestion de portefeuille auprès d’une clientèle grand public, annonce le site spécialisé dans l’immobilier Business Immo. Il sera directement rattaché à Frédéric Bôl, président du directoire de Swiss Life Reim.L’arrivée de Nicolas Kert s’inscrit dans la stratégie de Swiss Life Reim de créer des SCPI et de développer en parallèle des OPCI et des FIA destinés au grand public en complément de l’OPCI SwissLife Dynapierre créé en 2010. Nicolas Kert, 40 ans, a effectué l’essentiel de sa carrière chez Amundi (ex-Crédit Agricole Asset Management Real Estate) qu’il a rejoint en 2006 en tant que responsable de l’asset management et du portfolio management immobilier d’entreprise.

Près d’un an après sa création en juin 2015, Auriga Asset Management, la société de gestion d’actifs espagnole filiale du groupe Auriga Global Investors, écrit une nouvelle page de sa jeune histoire en se rebaptisant Quadriga Asset Management, rapporte le site spécialisé Funds People. Actuellement, Quadriga AM gère un total de 240 millions d’euros d’actifs, dont 100 millions via des fonds luxembourgeois.

RBC Global Asset Management (RBC GAM) redouble d’efforts en terre asiatique. Quelques semaines après le recrutement de Sharon Yang en qualité de responsable de son activité dans la Grande Chine, la société de gestion canadienne envisage désormais de se doter d’une équipe de six commerciaux pour développer son activité en Asie, rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’objectif est clair : augmenter les actifs sous gestion en Asie Pacifique qui, à ce stade, représente environ 1% seulement de ses encours totaux. Alors que RBC GAM peut déjà s’appuyer sur une équipe d’investissement actions asiatiques et japonaises de 10 personnes basées à Hong Kong, la société de gestion a jusque-là peu investi dans ses forces commerciales locales. Au cours des 18 prochain mois, le gestionnaire d’actifs entend concentrer ses efforts de développement sur la Chine et la Singapour, en ciblant principalement les institutionnels, les family offices et les banques privées, selon Ken Tam, responsable de l’Asie chez RBC GAM, cité par le site d’information asiatique.