Deutsche AM, la société de gestion du groupe Deutsche Bank, vient de nommer Georg Schuh en tant que directeur des investissements pour la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique, à compter du 1er janvier. L’intéressé est jusqu’à présent global chief strategist et membre du conseil d’administration de Deutsche AM à Francfort. Il a rejoint la société en 1994.Dans le même temps, Andre Koettner et Thomas Schuessler sont promus co-responsables des actions, à compter du 1er janvier. Le premier est jusqu’ici gérant et responsable equity income, tandis que le second est responsable des actions monde. Les deux sont basés à Francfort. Ces nominations interviennent alors que Henning Gebhardt, le responsable des actions mondiales, a quitté la société.

CaixaBank Asset Management (CaixaBank AM) a nommé Pablo Garcia au poste de responsable de la division dédiée à l’architecture ouverte, rapporte le site spécialisé Funds People. Il remplace ainsi Arantza Loinaz, qui a été nommée début juin directrice de l’activité commerciale de la société de gestion. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Pablo Garcia va diriger une division qui comprend d’une part l’équipe de gestion des fonds de la gamme Seleccion, dont Helena Marino est responsable, et de l’autre l’équipe de gestion alternative, pilotée par Elena Ruiz Takata.Jusque-là, Pablo Garcia était responsable des fonds communs de placement de la banque privée du groupe CaixaBank. Il est remplacé à ce poste par Jorge Hernandez Cifuentes.

Le fonds de pension allemand BVK (Bayerische Versorgungskammer), dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 62 milliards d’euros, crée deux fonds, l’un dédié à l’immobilier résidentiel en Europe, l’autre à l’immobilier de la région Asie-Pacifique, qui seront administrés par Universal-Investment, rapporte le site spécialisé IPE. BVK envisage d’investir jusqu'à concurrence de 3,6 milliards d’euros en utilisant la structure du fonds d’investissement alternatif (FIA) afin de bien séparer la gestion administrative de la gestion des actifs. Le fonds dédié à l’Europe a un objectif de taille de 1,7 milliard d’euros, celui dédié à l’Asie-Pacifique un objectif de 1,9 milliard d’euros.

Le fonds souverain de Singapour Temasek International a recruté John Vaske, un ancien de Goldman Sachs, pour superviser son portefeuille en Amérique du Nord, à compter du 16 janvier. L’intéressé était jusqu'à présent co-président des fusions et acquisitions mondiales dans la division banque d’investissement de Goldman Sachs.

La société de gestion indépendante A Plus Finance a annoncé, ce 6 octobre, son rapprochement avec l’équipe de Finadvance, basée à Aix-en-Provence, et l’ouverture de son premier bureau régional à Marseille. « Dans la continuité de son développement institutionnel, l’intégration d’Olivier Gillot et de Jean-Michel Sibué (tous deux directeur associé chez Finadvance, NDLR), permet à la société de gestion de s’implanter dans une des régions les plus dynamiques de France », indique A Plus Finance.Au sein d’A Plus Finance, l’équipe ainsi recrutée continuera d’ailleurs à déployer et à gérer les deux fonds régionaux dont Olivier Gillot et Jean-Michel Sibué avaient la charge.Afin de compléter le dispositif, Hervé Legoupil, cofondateur de Finadvance aux côtés d’Olivier Gillot, conseillera A Plus Management, la holding d’A Plus Finance, sur sa politique d’investissement et l’identification d’opportunités dans la région Provence-Alpes-Côte d’Azur (PACA).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The South Korean group Samsung Electronics on 6 October responded to a proposal from the US activist fund Elliott Management to split into two groups. “We are carefully reviewing the proposals of shareolders,” the conglomerage says in a short statement. Elliott, managed by billionaire Paul Singer, controls about 0.62% of capital in Samsung Electronics, the flagship of the South Korean conglomerate. In a detailed proposal released on Wednesday, Elliott proposes to break the group into two independent companies, to distribute a one-time dividend to shareholders and to plan an initial public offering on Wall Street. Elliott claims that the South Korean group, with its multiple public and private companies and its large number of cross-investments, has for a long time been undervalued on the stock market.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ludovic Djebali, a pillar at the firm as managing director and head for France, Belgium and Luxembourg, discretely left the asset management firm Source this summer, NewsManagers has learned. Source confirms the reports but did not wish to make a comment on the reasons for Djebali’s departure from a firm where he had worked in London since 2009, after serving at Lyxor AM from 2005 to 2009. There will be no single replacement, but all clients previously served by Djebali have been transferred, Source states. Pierre-Olivier Cohen has taken on French, Belgian and Luxembourg clients. This is a step up for Cohen, who had already covered these clients in part since joining Source in 2000. Coverage of European large institutional clients, for whom he had been responsible, has also been assured. The growth of the activities of Source in France is not in question as a result of the departure. Although the firm is not yet fully established in an office in Paris, its ambitions for France are “intact” and two people will be highly active in the French capital. In addition to Cohen, Marlène Rodriguez has been working for the firm since 2014.

In an environment of tension related to the name “Rothschild” with its cousin, the French-British group Rothschild & Co, the French-Swiss group Edmond de Rothschild is working on the reputation and image of its brand. On 6 October, it announced the recruitment of Robert Jenkins as chief brand and marketing officer. Jenkins will be based in Geneva, and will work to strengthen the Edmond de Rothschild brand worldwide, with a particular focus on digitalisation, the firm explains in a statement. To highlight the importance of this role, Jenkins will report directly to Ariane de Rothschild, and will be a member of the executive board. He will also develop the internal employer brand and communications.Ariane de Rothschild chairman of the executive board at Rothschild, states: “I am pleased to welcome Robert Jenkins to our group. His large experience in the optimization of the power of the brand to create successful change at international financial groups will be very useful to assist in our ambitious strategy to construct a model of excellence for our clients.”Jenkins, 55, has over 30 years of experience in strategic marketing and brand positioning, largely in the finance industry. From 2011 to 2016, Jenkings was head of brand and communications for BNP Paribas Wealth Management in Paris. In 2006, he joined BNP Paribas in London as UK head of brand and communications. Before that, he served for eight years as head of communications for Europe at Barclays Global Investors (now BlackRock).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deutsche AM, the asset management firm of the Deutsche Bank group, has appointed Georg Schuh as chief investment offier for the Europe, Middle East and Africa region, from 1 January. Schuh is currently global chief strategist and member of the board of directors at Deutshe AM in Frankfurt. He joined the firm in 1994. Meanwhile, Andre Koettner and Thomas Schuessler have been promoted to co-heads of equities, from 1 January. Koettner is fund manager and head of equity income, while Schuessler is head of global equities. Both are based in Frankfurt. The appointments come at a time when Hennig Gebhardt, head of global equities, has left the firm.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Natixis Global Asset Management (Natixis Global AM) has added to its sales team for Germany, with a double recruitment. Patrick Sobotta has been appointed as head of retail and wholesale distribution, while Csaba Erik Dani has been appointed as sales director. Sobotta joins from Amundi AM in Frankfurt, where he had served as client relationship manager for five years. Before that, he served at Columbia Threadneedle Investments as sales executive, according to his LinkedIn profile. Dani, for his part, is also based in Frankfurt, and joins from Financière de l’Echiquier, where he had worked since March 2011 as business development manager. Before that, he was a consultant in Paris at the Eurogroup Consulting agency, according to his LinkedIn profile.

Deutsche Asset Management in mid-September launched a new ETF, the db X-trackers II iBoxx USD Liquid Asia ex-Japan Corporate Bond Ucits ETF (DR), the first ETF dedicated to investement-grade (IG) rated corporate bonds from the asia ex Japan region. Deutsche AM says that it has a strong position in Asia, including status as “the largest provider of physical replication ETFs in onshore China worldwide, with a market share of over 60% in Europe and the United States.”This entry into the corporate bond universee may represent a new stage in the asset management firm’s strategy to play leading roles in Asia. “If investors are inter3ested in the investment grade strategy, we are planning to offer a high yield version of the same staretgy,” Marco Montanari, head of passive management, Asia-Pacific, said recently during a visit to Paris.In general, Montanari estimates that Asian investors are ready for ETFs. “The growth outlooks in Asia are very favourable, since the ETF market, which, it is true, is still very small, has nonetheless reached a critical size,” says Montanari. More precisely, the ETF market with ties to Asia represents about EUR23bn in Europe. Of this total, Deutsche AM has asets of EUR6.3bn, up 27%.The growth in assets will allow institutionals to increasingly focus on the asset class, at a time when the opening of the Chinese bond market offers new prospects. Asian investors are still very prudent about local players, and do not hesitate to take their busines abroad. “Asian investors are buying a lot in the United States and Europe, in Luxembourg and in Ireland, where taxation is very favourable, except if the strategy proposed is managed by a strong local player, such as Samsung in Korea, or Nomura in Japan,” says Montanari.Hence the desire on the part of Deutsche AM to develop in the ETF segment, although the role as a pioneer may have its inconveniences: for example, being able to offer single-country strategies which ofhers consider too risky. “Come single country strategies can function very well. Four years ago we launched an ETF of Pakistani equities. This strategy appears very risky but it is worth taking a closer look since Pakistan has just joined the MSCI EM index,” Montanari explains. The fund, with assets under management totalling about USD40m, had returns of 15.9% in 2016. This is to say nothing of ETFs of Indonesian equities, which have earned returns of about 20% since the beginning of the year. In addition to these results, this type of strategy meeds a desire for diverssification on th part of many investors.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management at Liontrust Asset Management rose by nearly GBP900m, or 19%, in the half year to the end of September, to total GBP5.7bn, compared with GBP4.8bn as of the end of March 2016, according to interim statistics released on 6 October. This evolution is largely due to the positive impact of the markets, for a total of GBP272m, and the acquisition of Argonaut Capital Partners, which was completed in July this year. However, inflows from retail clients totalled only GBP4m. Total inflows nonetheless total GBP92m, due to institutional inflows totalling GBP77m. In the three months to the end of September, net inflows total only GBP26m, compared with GBP117m in the corresponding quarter of the previous year. For retail clients, the quarter saw net outflows of GBP33m.

Lyxor Asset Management on 6 Octobre announced the appointment, with effect from 22 August, of Matthieu Mouly as CEO of Lyxor UK, the United Kingdom entity of the group. He will be based in London, and will report directly to Lionel Paquin, CEO of Lyxor, and will report locally to Ian Fisher, country head for the Société Générale group in the United Kingdom.Mouly replaces Pierre Gil, “who will soon have to take other responsibilities at the Société Générale group,” Lyxor says, without offering more details. Gil had been CEO of Lyxor UK since its launch in January 2013, according to his LinkedIn profile. Mouly will retain his current responsibilities as head of ETF and index-based management sales at Lyxor. As CEO of Lyxor UK, he will primarily work to deploy the range of expertise from the asset management firm on the British market, and to promote commercial development in the United Kingdom and Scandinavian countries.Mouly began his career in 2000 as project manager in a start-up specialised in software development for digital television. In 2004, he joined Natixis Securities as a sell-side analyst covering the media sector. Four years later, he joined the ETF sales team at the investment financing banking division of Société Générale, where he developed the ETF activity in France. In 2010, he was appointed as head of ETF sales for French-speaking countries for Lyxor, and was then promoted to director of ETF sales in 2014.

Deutsche Bank étudie une scission de sa filiale de gestion d’actifs comme l’une des possibilités de renforcer ses fonds propres, écrit le Financial Times vendredi, citant des sources au fait du dossier.

Stockholm se verrait bien héberger le siège de l’Autorité bancaire européenne (EBA), dont le maintien à Londres apparaît impossible en cas de Brexit. Per Bolund, le ministre suédois des marchés financiers et de la consommation, l’a indiqué à Bloomberg, en mettant en avant la taille des banques du pays et leur avancée en matière de banque digitale.

La livre reculait encore de 2% contre le billet vert vendredi vers 13 heures, à 1,2368 dollar, après le flash crash qui a affecté la devise britannique à 1h04 du matin. La livre a fait un plongeon en quelques minutes vendredi vers ses plus bas niveaux depuis 31 ans, de plus de 6% sur les systèmes de Bloomberg et de 9% sur la plate-forme de change de Thomson Reuters, où elle est passée en quelques secondes de 1,26 à 1,1491 dollar avant de se reprendre.

La Commission européenne a lancé vendredi une consultation publique sur ses critères actuels de contrôle des concentrations, uniquement fondés actuellement sur le chiffre d’affaires des entreprises concernées. «Dernièrement, des questions ont été soulevées en ce qui concerne l’efficacité de ces seuils de notification uniquement fondés sur le chiffre d’affaires, reconnaît la Commission. En particulier, il a été suggéré d’assortir les seuils actuels d’autres critères, afin de tenir compte de certaines catégories d’opérations dans des secteurs particuliers, comme les services numériques et les produits pharmaceutiques».

Les Trophées du Forum de la Gestion d’Actifs ont été remis le 6 octobre au soir à l’occasion de la manifestation. Six prix ont été décernés par les lecteurs de L’Agefi.

La Commission européenne (CE) proposera sans doute que les banques européennes constituent des fonds propres de base égaux à 3% au moins de leur total de bilan et ce dans le cadre d’une refonte des règles sectorielles de l’Union européenne (UE) prévue dans les semaines à venir, a déclaré jeudi un haut fonctionnaire européen à Reuters. Ce ratio est conforme à une recommandation émise par l’Autorité bancaire européenne (ABE) en août et aux propositions du Comité de Bâle.

Philip Hammond, le ministre des Finances britannique, a déclaré jeudi qu’il s’emploierait à augmenter le produit intérieur brut (PIB) du pays en améliorant la productivité. «Ce que nous devons promouvoir, c’est la croissance du PIB par habitant. Il faut que notre croissance économique trouve sa source dans une amélioration de la productivité et non pas seulement en incorporant toujours plus de personnes peu qualifiées dans l'économie», a dit le dirigeant à Bloomberg TV à New York. La productivité britannique reste depuis plusieurs années à la traîne.

Le gouvernement allemand prévoit des baisses d’impôts pouvant atteindre 6 milliards d’euros en 2017 et 2018, a fait savoir ce matin la chancelière Angela Merkel. «La bonne situation budgétaire a un effet positif. Nous allons pouvoir mettre en œuvre un petit allégement fiscal, qui s'élèvera à 6 milliards d’euros en 2017 et 2018», a-t-elle déclaré. Les chiffres sur les commandes industrielles publiés hier matin par le ministère de l’Economie attestent de la bonne santé économique du pays. Elles ont augmenté de 1% en août, soit le rythme le plus rapide depuis mars et une progression nettement plus dynamique que ce qu’anticipaient les économistes interrogés par Reuters, qui attendaient une hausse limitée à 0,2%.

Le français Amundi, filiale de Crédit Agricole SA, a soumis une offre d’environ 4 milliards d’euros pour reprendre Pioneer Investments, la filiale de gestion d’UniCredit, selon deux sources proches du dossier citées par Reuters et qui confirment une information du quotidien Il Messaggero. Un consortium rival italien, mené par Poste Italiane, cherche un partenaire financier pour améliorer sa propre offre, a ajouté une des sources. Pioneer était jusqu’ici valorisée autour de 3 milliards. Deux autres prétendants sont en course : l’australien Macquarie et le gestionnaire britannique Aberdeen AM, avaient indiqué plusieurs sources mercredi.

Le parlement catalan s’est prononcé hier en faveur de la tenue en septembre 2017 d’un référendum sur l’indépendance de la région. Le débat s’est durci ces derniers mois entre Barcelone et Madrid à la faveur de l’absence de majorité stable au Parlement national. En août, la Cour constitutionnelle espagnole a annulé une résolution de l’assemblée régionale catalane en faveur de l’indépendance et jeudi, elle a évoqué la possibilité de poursuites judiciaires contre le président de cette assemblée pour avoir autorisé le vote.

Le ministre britannique des Finances, Philip Hammond, a déclaré hier qu’il souhaiterait que le gouverneur de la Banque d’Angleterre (BoE), Mark Carney, reste en poste jusqu’en 2021. Mark Carney avait rejoint la BoE en 2013 en obtenant du ministre des Finances de l'époque, George Osborne, de partir en 2018 plutôt que d’aller au terme du mandat habituel de huit ans, mais il a laissé entendre il y a environ un an qu’il pourrait finalement rester jusqu’en 2021. Il devrait annoncer sa décision d’ici la fin de l’année.

L'économie française ne se remet que graduellement de son trou d’air du printemps et affichera sur l’ensemble de 2016 une croissance limitée à 1,3%, a indiqué hier l’Insee, qui confirme cependant prévoir une baisse du chômage à la fin de l’année. Par rapport à ses précédentes prévisions, qui remontaient à fin juin, l’institut réduit de 0,3 point le produit intérieur brut attendu pour cette année, suite au chiffre négatif (-0,1%) du deuxième trimestre. L’Insee rejoint le niveau des dernières anticipations des organisations internationales, alors que le gouvernement s’accroche à son scénario de +1,5%.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) pourrait lors de sa réunion de novembre à Vienne réduire d’encore 1% sa production par rapport à ce qui a été annoncé à Alger le mois dernier, si nécessaire, a affirmé hier le ministre algérien en charge de l'énergie lors d’un entretien télévisé. Des sources au sein de l’Opep ont par ailleurs indiqué que la Russie participerait aux discussions informelles à Istanbul la semaine prochaine.

Les membres du Fonds monétaire international (FMI) se sont engagés à maintenir la capacité de prêt du fonds à environ 1.000 milliards de dollars, a indiqué hier sa directrice générale Christine Lagarde. Plus d’une vingtaine de membres ont accepté de renouveler des accords d’emprunt bilatéraux s'élevant à 344 milliards de dollars jusqu’en 2019, pour compléter ses ressources habituelles ainsi que ses réserves d’urgence. Cette décision montre que le FMI nourrit toujours des inquiétudes à l'égard de l'économie mondiale. Le Fonds ne pense pas que les ressources existantes soient suffisantes pour répondre à la demande potentielle, et il reste peu probable que les Etats-Unis approuvent une hausse de ses réserves habituelles de prêt.

Après 5 années d’existence, la Commission des sanctions de l’AMF a décidé de tirer un premier bilan de la composition administrative, une procédure transactionnelle qui permet aux sociétés de gestion et à l’AMF de régler des litiges à l’amiable sans passer par l’instruction de dossiers de sanction. De 2011 à 2016, ce sont ainsi 44 dossiers qui ont pris le chemin de la composition administrative.

D'après une étude publiée IHS Markit and Expand, la directive MIFID II devrait avoir un coût de 2,1 milliards de dollars en 2017 pour le secteur de la gestion d'actifs.

A l’occasion d’un panel sur la gestion flexible organisé par Boursorama lors de l’Investor day 2016, qui s’est déroulé à l’Hôtel Potocki, à Paris, le 5 octobre dernier, Pierre-Maxime Duminil, directeur général de la CAVAMAC, a indiqué comment il a intégré la gestion flexible au sein de son portefeuille financier.