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21/10/2016

Morgan Stanley IM posts inflows of USD3.9bn in third quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In third quarter 2016, the asset management unit of Morgan Stanley, Morgan Stanley Investment Management (Morgan Stanley IM), has posted net inflows of USD3.9bn, the US bank has announced at a release of its quarterly results. It was driven by liquidity products (short-term funds) for USD5.4bn in incomming net inflows, and to a lesser extent, by bonds, which have posted USD900m in net subscriptions. However, equities saw USD1.9bn in net outflows, while alternative products have seen USD500m in redemptions. These quarterly inflow figures do not offset net redemptions in previous quarters. At the conclusion of the first nine months of 2016, Morgan Stanley IM showed net outflows of USD1.4bn, compared with net inflows of USD8.3bn in the same period of 2015. As of 30 September 2016, assets under management or supervision totalled USD417bn, up 3% compared with the end of June 2016, and also up 3% compared with the end of September 2015. At the conclusion of third quarter 2016, Morgan Stanley IM posts net earnings of USD552m, down 5% compared with the previous quarter, but up 101% compared with third quarter 2015 (USD274bn). Pre-tax profits totalled USD97m as of the end of September 2016, compared with a pre-tax loss of USD38m in third quarter 2015. The wealth management unit, for its part, has earned pre-tax profits of USD901m in third quarter 2016, up 5% compared with the previous quarter, and up 9% compared with third quarter 2015. Net earnings total USD3.88bn as of 30 September 2016, up 2% compared with the end of June 2016, and up 7% compared with the end of September 2015.
21/10/2016

La Française REP acquires a property in Paris for Korea Post

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } La Française Real Estate Partners (REP) has announced the acquisition of 115 rue Montmartre, in the second district of Paris. The office property has been purchased from Natixis on behalf of Korea Post, for a total of EUR176m, a statement says. The property, with a total area of 10,000 square metres on eight stories, has been fully redeveloped and was completed in June 2016. it has applied for HQE Excellent, BREEAM Very Good and BBC Effinergie certifications. The property is leased to Natixis on a long-term lease and is occupied mostly by its affiliate Banque privée 1818. ‘After the acquisition of the So Ouest tower in July for Samsung SRA, Montmartre becomes the second operation carried out by La Française REP in the space of a few months for a top calibre Korean investor. La Française has now invested and manages nearly EUR1bn in real estate assets in Europe and the United Kingdom for Korean investors, half of which is in France. The opening of an office in Seoul at the beginning of the year will allow us to accelerate our penetration serving Korean invetors,” Patrice Genre, chairman of La Française REP, explains in a statement.
21/10/2016

Lombard Odier opens an office in Milan for private clients

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Lombard Odier group is opening an office in Milan for private clients. The new structure will bring the Switzerland-based group closer to its clients in Italy, and to “stimulate growth on this large market,” a statement says. The Milan office will be led by Massimiliano Sorbi. With this opening, Lombard Odier is adding to its private management network in Europe, which already includes offices in Paris, Brussels, London, Madrid, Amsterdam and Luxembourg. In Milan, Lombard Odier will offer various wealth management services, such as wealth planning, portfolio management, securities custody and financial reporting.
21/10/2016

Paris Europlace protests against tax hikes passed by government

Paris Europlace on 20 October expressed its “grave concern” following a vote in the French National Assembly debating the proposed 2017 finance law, including measures “incoherent and without organisation” concerning the institution of a new tax on operations within a single day and an increase in the financial transaction tax rate, in France, before the results of European discussions are known.Paris Europlace also denounces the increased taxation of free equity allocations (AGA), only six months after the new regime was put in place. French parliamentarians passed an amendment overnight on Wednesday which would subject free equity allocations to the income tax regime, and no longer to the securities capital gains regime, and which would increase the contribution from 20% to 30%.
21/10/2016

Amundi adds to team dedicated to institutionals in Switzerland

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi Asset Management is adding to its team in Switzerland, with the appointment of Renato Aebi as senior head of institutional sales, according to a statement released on 20 October. After beginning his career in 1994 at Credit Suisse First Boston, and then working at GAM from 2001, from 2004 to 2011 he served as product specialist in the fund sector and in alternative solutions at Credit Suisse Asset Mangement. He then worked at Man Investments for five years, where he was responsible for institutional activities in Switzerland.
21/10/2016

Source posts inflows of about USD2bn in nine months

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Source, a specialist in ETFs, has posted inflows of about USD2bn in the first nine months of the year, Pierre-Olivier Cohen, who has taken responsibility for French, Belgian and Luxembourg clients, following the departure of Ludovic Djebali earlier this summer, announced at a press meeting on 20 October. Assets under management total about USD22bn, compared with slightly under USD20bn as of the end of 2015. Inflows were particularly significant in France, Belgium and Luxembourg, as investors went for commodities, and gold in particular.
21/10/2016

Hedge funds post USD28bn in redemptions in third quarter

Global assets in hedge funds rose by USD73.5bn in third quarter 2016, to a record total of USD2.972trn as of the end of September, according to statistics released by Hedge Fund Research (HFR) in the HFR Global Hedge Fund Industry Report. “The level of assets in third quarter 2016 eclipses the previous record of USD2.969trn as of second quarter 2015,” HFR says in a statement. This is an achievement at a time when the hedge fund sector is still suffering in the area of inflows. In the past quarter, the global hedge fund industry has in facet seen USD28bn in redemptions. “These are the largest quarterly outflows since second quarter 2009, bringing outflows since the beginning of the year 2016 to USD51.5bn,” HFR observes.Equity Hedge funds posted USD9.4bn in outflows in the past quarter, HFR states. However, their assets have increased by USD27.6bn, to a total of USD841.6bn.Relative Value Arbitrage bond strategies, for their part, have seen an increase of their assets of USD19.5bn, to a total of USD804bn. However, these strategies have seen USD4.1bn in redemptions in third quarter.Event-Driven strategies have posted their heaviest quarterly outflows, with USD15.4bn in outflows. Despite these redemptions, driven by positive market effects, assets in Event-Driven strategies increased by USD19.4bn to a total USD762.4bn as of the end of September 2016.The HFRI Fund Weighted Composite index finished the third quarter 2016 with gains of 2.9%, and a seventh consecutive month of positive performance. Since the beginning of the year, the index shows performance of 4.2%.
21/10/2016

La Russie vise une production pétrolière record en 2017 

La Russie produira 548 millions de tonnes de pétrole l’an prochain, l'équivalent de 11 millions de barils par jour, son plus haut niveau depuis la fin de l’Union soviétique, a déclaré vendredi son ministre de l’Energie, Alexander Novak. Et ce bien qu’elle reste favorable à une limitation de la production mondiale pour soutenir les cours du pétrole. Une réunion ministérielle de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole doit avoir lieu le 30 novembre à Vienne et d’ici-là, Alexander Novak effectuera plusieurs déplacements pour évoquer le sujet, dont un en Arabie saoudite ce week-end et un à Vienne la semaine prochaine. Les dirigeants russes se sont prononcés en faveur d’un gel plutôt qu’une réduction de la production, sans préciser à quel niveau.
21/10/2016
Gestion d'actifs

M&G met fin à la suspension de son fonds ouvert d’immobilier britannique

M&G Investissement a annoncé ce matin la reprise des échanges sur son fonds ouvert immobilier britannique. Le gestionnaire avait dû suspendre les rachats de parts le 5 juillet dernier suite au vote des Britanniques en faveur d’une sortie de l’Union européenne et de fortes demandes de retraits qui s’en sont suivies. 58 actifs ont été cédés, échangés ou mis en vente durant la suspension pour une valeur totale de 718 millions de livres (805 millions d’euros), précise le gestionnaire. Henderson, Columbia Threadneedle et Standard Life, notamment, ont déjà mis fin à la suspension de leurs fonds respectifs.
Gestion d'actifs
21/10/2016

Le gouvernement recule sur la mise en place d’une taxe carbone

Le secrétaire d’Etat au Budget, Christian Eckert, a annoncé hier soir durant le débat sur le Projet de loi de finances 2017 le report de l’introduction d’un prix plancher du carbone en France. Cette introduction pose « des problèmes constitutionnels et des problèmes d’indemnisation », a-t-il soulevé, évoquant également « des contraintes au niveau juridique européen ». « Cela pose enfin une question sociale, dans les territoires. » Sans donner plus de précisions sur le report envisagé, Christian Eckert a évoqué « un étalement dans le temps ».
21/10/2016
Gestion d'actifs

La décollecte des hedge funds a bondi au troisième trimestre

Les fonds d’arbitrage (hedge funds) ont subi une décollecte de 28 milliards de dollars au troisième trimestre, un montant trimestriel sans précédent depuis le deuxième trimestre 2009, a fait savoir hier le consultant Hedge Fund Research. Cette décollecte représente plus du triple de celle du trimestre précédent, qui était de 8,2 milliards de dollars. Sur la période janvier-septembre, la décollecte a atteint 51,5 milliards de dollars, ce qui fait que ce segment est bien parti pour subir sa première sortie de fonds nette annuelle depuis 2009.
Gestion d'actifs
21/10/2016

La Wallonie maintient son opposition au CETA

A l’issue d’une réunion convoquée en urgence hier soir, le gouvernement wallon a une nouvelle fois rejeté la dernière proposition de la Commission européenne sur l’accord économique et commercial global entre l’UE et le Canada (CETA), mais a évoqué des marges de négociation toujours ouvertes par le Canada, au contraire des instances européennes, et sur lesquelles des discussions auront lieu dès aujourd’hui. Le ministre-président de Wallonie, Paul Magnette, s’adressera dans la matinée au Parlement régional.
21/10/2016
Gestion d'actifs

OFI AM crée un service "Data Management"

OFI Asset Management vient d'annoncer la création d’un service « Data Management » qui sera rattaché à Christophe Lepitre, Directeur Général Adjoint, membre du COMEX. Sous la responsabilité de Jean-Robert Hervy, nommé Chief Data Officer, ce service aura pour mission la gestion centralisée des données qui alimentent les systèmes et équipes, dans les domaines du risk management, de la gestion, des services clients, afin d’assurer la cohérence et la qualité de la donnée.
Gestion d'actifs
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20/10/2016

La Caisse de dépôt et placement du Québec investit dans la logistique

TVS Logistics Services Ltd. (TVS LSL), multinationale indienne qui fournit des services de logistique de tierce partie, a annoncé le 19 octobre qu’elle avait conclu un accord avec la Caisse de dépôt et placement du Québec. En vertu de cette entente, la Caisse investira un montant de 155 millions de dollars pour acquérir une participation minoritaire importante dans TVS LSL, une société fermée filiale de TVS Group. Suivant cette transaction, les investisseurs actuels, Goldman Sachs et KKR, céderont la totalité de leurs investissements dans TVS LSL. La Caisse acquerra la majorité de leur participation conjointe, tandis que des membres de la famille et de la direction de TVS acquerront la participation restante.En plus de cet investissement, la Caisse est prête à consentir à TVS LSL des capitaux supplémentaires pour financer ses acquisitions de transformation et soutenir sa croissance, en Inde et à travers le monde, précise un communiqué.
20/10/2016

Unigestion va signer un treizième mandat au Canada

La société de gestion suisse Unigestion poursuit sa croissance au Canada et annonce la conclusion prochaine d’une entente avec un 13e client, pour un mandat de gestion évalué à environ 250 millions de dollars canadiens, écrit Finance et Investissement. Installée au Canada en 2014 avec l’ouverture d’un bureau à Toronto, puis à Montréal, Unigestion a récolté jusqu’ici des mandats pour un montant de 2,1 milliards de dollars canadiens au 31 août 2016, ce qui représente 8 % de ses actifs, selon Fiona Frick, présidente du groupe Unigestion. Au nombre de ses clients locaux, le site d’information nomme par exemple Desjardins, l’Université du Québec ou encore le Saskatchewan Healthcare Employees’ Pension Plan (SHEPP).
20/10/2016

HSBC cède sa banque privée de Monaco à CFM Indosuez Wealth Management

HSBC va céder l’essentiel de sa banque privée de Monaco à CFM Indosuez Wealth Management, dans le cadre d’une restructuration de son activité de gestion de fortune en Europe. La filiale monégasque d’Indosuez Wealth Management, la branche de gestion de fortune de Crédit Agricole, a de son côté expliqué que l’accord lui permettra de conforter sa position de première banque de la principauté. Le groupe britannique devrait liquider les comptes qui n’auront pas été transférés à CFM Indosuez Wealth Management. A Monaco, HSBC Private Bank compte environ 200 employés, dont l’essentiel seront transférés vers CFM Indosuez Wealth Management. L’ensemble des actifs gérés par la banque y représente l'équivalent de 9 milliards de dollars.
20/10/2016
Fonds

Investec AM lance un nouveau fonds actions en Italie

Investec Asset Management étoffe son offre sur le marché italien avec le lancement du fonds Investec Global Qualité Equity Income, un véhicule disponible à la commercialisation pour les institutionnels et les clients particuliers, indique Investment Europe. Ce nouveau fonds actions investit principalement dans des entreprises de qualité à l’échelle mondiale et son objectif est d’offrir une génération durable de capital sur le long terme, selon le site d’information. Ce nouveau produit est géré par Clyde Rossouw, Blake Hutchins, Abrie Pretorius, tous trois membres de l’équipe « Qualité » d’Investec AM.
Fonds
20/10/2016

BNP Paribas IP recrute un commercial de BNY Mellon

BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IP) a recruté Andy Gibb pour renforcer son département dédié au développement de son activité au sein de l’équipe en charge de la distribution externe, rapporte Investment Week. Il se concentrera plus particulièrement sur les gestionnaires de fortune, les distributeurs de fonds et les family offices. L’intéressé arrive en provenance de BNY Mellon où il a travaillé pendant plus de six ans en qualité de « investment sales director ». Andy Gibb a rejoint la société de gestion française le 17 octobre. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il est rattaché à Mike Wooley, responsable de la distribution externe pour le Royaume-Uni. Avant de rejoindre BNY Mellon, Andy Gibb avait officié chez Insynergy Investment Management en tant que directeur du développement. Il a également travaillé chez Skandia Investment Management au poste de « investment sales manager ». Au cours de sa carrière, Andy Gibb est passé chez Prudential et Morley Fund Management.
20/10/2016

Azimut recrute de nouveaux conseillers

Azimut continue de renforcer son équipe de conseillers financiers, coordonnée par le co-administrateur délégué et co-directeur général d’Azimut Capital Management Paolo Martini, rapporte Finance Community. Ainsi, ces derniers mois, Massimo Piergiorgio Masserini (un ancien de FinecoBank) et Elisabetta Contessa (ex Banca Mediolanum) ont rejoint la société.
20/10/2016

Lyxor recrute un responsable de la stratégie ETF pour l’Europe du Nord

Lyxor Asset Management a nommé Adam Laird en qualité de responsable dela stratégie ETF pour l’Europe du Nord, rapporte Reuters. Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé participera à construire et développer l’activité ETF de la société de gestion sur les marchés du nord de l’Europe. Adam Laird arrive en provenance de Hargreaves Landsdown où il a travaillé pendant sept ans.
20/10/2016

Le futur Janus Henderson GI a trouvé son responsable mondial des obligations

Kumar Palghat sera le responsable obligataire mondial de Janus Henderson Global Investors, rapporte Citywire. L’intéressé, qui a rejoint Janus Capital l’été dernier, sera responsable des activités obligataires du nouveau groupe qui gère 322 milliards de dollars d’encours. Cette nomination signifie que Phil Appel, qui était responsable de l’obligataire chez Henderson Global Investors, va devenir managing director de l’obligataire. Les obligations représentent 23 % des encours totaux des deux sociétés, soit environ 74 milliards de dollars.
20/10/2016

Axeltis sélectionné par CNP Assurances pour ses unités de compte

A l’issue d’un appel d’offres, CNP Assurances a choisi Axeltis, filiale de Natixis Global AM, pour le placement des fonds dans les unités de compte. Axeltis, spécialisé dans la distribution de fonds en architecture ouverte, jouera ainsi un rôle de centrale d’achat. «Nous sommes très honorés de la confiance que nous témoigne CNP Assurances. Ce succès s’inscrit dans la continuité de notre développement en France et à l’international et confirme la qualité de nos services», commente dans un communiqué Marie-Laure Faller, directeur général d’Axeltis.
20/10/2016

La Caisse de Dépôt et Placement du Québec recrute un responsable des technologies

La Caisse de Dépôt et Placement du Québec (CDPQ) a nommé Nicolas Westphal au poste nouvellement créé de responsable des technologies, rapporte le site Pensions & Investments qui cite un porte-parole de l’institution. L’intéressé sera basé dans le bureau de New York de la CDPQ. Sa nomination vise à renforcer l’équipe de capital-investissement et d’améliorer les compétences de l’institution dans le secteur des technologies. Nicolas Westphal travaillait précédemment chez Intuit en qualité de « director of corporate strategy ».

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