Henderson Group, qui a annoncé début octobre une fusion « entre égaux » avec Janus Capital, a enregistré au troisième trimestre des rachats nets de 612 millions de livres. La société de gestion britannique a notamment accusé des sorties nettes de 1 milliard de livres dans son activité « retail ». « 70 % des rachats se sont produits en juillet dans le sillage direct du référendum britannique », précise le communiqué des résultats trimestriels. En revanche, l’activité institutionnelle a affiché des souscriptions nettes de 437 millions de livres et plusieurs mandats devraient être activés au dernier trimestre, promet la société.Malgré ces retraits, Henderson a vu ses encours augmenter de 6 % au troisième trimestre, à 100,9 milliards de livres. C’est le résultat d’une hausse des marchés et de la faiblesse de la livre.Janus Capital a pour mémoire également annoncé des rachats nets au titre du troisième trimestre, pour un montant de 2,4 milliards de dollars (pour les produits de long terme). Ses encours ont malgré tout progressé à près de 199 milliards de dollars.

Eastspring Investments a lancé une stratégie asiatique à faible volatilité, rapporte Citywire. La stratégie, domiciliée au Luxembourg, est gérée par l’équipe quantitative d’Eastspring. Elle est investie dans environ 100 titres. Le portefeuille surpondère actuellement Hong Kong et Singapour, et sous-pondère la Chine, l’Australie, la Corée et Taïwan.

UBS Asset Management a dégagé un bénéfice corrigé avant impôts de 138 millions de francs, stable en glissement annuel, apprend-on à l’occasion des résultats trimestriels d’UBS. Les commissions de performance ont augmenté, tandis que les commissions nettes de gestion ont baissé, reflétant la vente de l’unité Alternative Fund Services (AFS) au quatrième trimestre 2015 ainsi que la baisse des niveaux d’actifs investis moyens. Hors flux des marchés monétaires, l’afflux net d’argent frais s’est établi à 2,0 milliards de francs, soutenus par des apports de tiers. L’activité de Wealth Management a elle, dégagé un bénéfice corrigé avant impôts de 643 millions de francs, en recul de 55 millions de francs par rapport au troisième trimestre 2015, ce qui constitue une solide performance compte tenu de l’activité toujours modérée de la part des clients, commente UBS. Wealth Management a enregistré un afflux net d’argent frais de 9,4 milliards de francs, avec des afflux nets en provenance d’Asie Pacifique et d’Europe, tout en absorbant des sorties transfrontalières et en demeurant axé sur la qualité. Les ventes de mandats nettes se sont chiffrées à 4,1 milliards de francs sur le trimestre, avec une pénétration des mandats qui reste stable, à 27,1% des actifs investis. La marge nette corrigée a augmenté de 1 point de base par rapport au trimestre précédent pour atteindre 27 points de base, alors que les charges ont baissé de 4%.

Londres reste une destination privilégiée pour les investisseurs immobiliers institutionnels. A la suite de la décision des Britanniques de quitterl’Union européenne, 38% des investisseurs institutionnels sondés ont cité Londres comme ville européenne la plus attractive pour investir dans l’immobilier commercial, devant Berlin (36%), Munich (31%) et Paris (22%), selon une étude réalisée ce mois-ci par BrickVest auprès de ses partenaires investisseurs institutionnels.Par ailleurs, un investisseur sur cinq (21%) a cité Dublin et Hambourg tandis qu’ils sont 16% à mentionner Francfort. Le sondage révèle ainsi une tendance positive des investisseurs sur l’immobilier commercial allemand. De fait, 40% des villes du top 10 sont allemandes.L’étude menée par BrickVest montre également que presque un tiers (30%) des investisseurs institutionnels estime que le Brexit va accroître les opportunités d’investissement dans l’immobilier d’entreprise en Europe. Ils sont cependant 23% à affirmer que la sortie de la Grande-Bretagne de l’Union européenne n’aura pas un tel impact.Le sondage met en exergue la problématique de la non-liquidité de l’immobilier commercial. En effet, pour 61% des sondés, il reste difficile d’accéder au marché des quelques 1,4 milliard de livres(1,5 million d’euros) retirés des fonds immobiliers britanniques après le referendum.

Scor Global Investments, la filiale de gestion du réassureur Scor, a dégagé un rendement de ses actifs investis en baisse à 2,9% à la fin du troisième trimestre, contre 3,1% pour la même période de 2015. Le montant total des investissements s'élève à 27,6 milliards d’euros, dont 8,4 milliards de fonds déposés chez les cédantes. Au troisième trimestre, les liquidités ont été réduites de 4 points de pourcentage par rapport au deuxième trimestre 2016 à 10%, les obligations de haute qualité ont crû de 5 points et la duration du portefeuille obligataire a augmenté à 4,5 ans contre 4 ans au deuxième trimestre 2016.Scor indique avoir réalisé une «solide et récurrente performance financière» dans son activité de gestion «malgré un environnement de rendement extrêmement bas». Les revenus d’investissement se sont établis à 409 millions d’euros au troisième trimestre, avec 168 millions de plus-values réalisées, venues principalement des portefeuilles immobilier et fixed income.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Know-how and show-how: the French Autorité des marchés financiers (AMF) and Association française de la gestion financière (AFG) on 27 October presented the results of the work of the Frog group and the implementation of initiatives to increase the visibility and distribution of French funds internationally. “France has a powerful asset management industry. This strength can be better used and developed. The strength of a marketplace is its ecosystem,” Yves Perrier, chairman of the AFG, said at a press conference, adding that the market initiative is favoured by the context of Brexit. Born of a shared ambition on the part of the AMF and AFG, the Frog working group aims to provide French and foreign actors in asset management who choose to domicile their funds in France the best conditions to develop internationally. With this in mind, the Frog report presented seven concrete measures which could strengthen the attractiveness of the Paris marketplace for international investors. Though not exhaustive, measures include the creation of a “complete and unrivalled” catalogue, adapted to all types of international practice in terms of fund redemptions and subscriptions, including development of transfer agent offerings in France. A second point is that investors could invest in Sicavs which choose to respect a governance charter. This measure includes a significant advantage, in that there would be a way to convert an FCP fund into a Sicav while retaining its track record and ISIN. With these seven initial measures “to be implemented imminently,” Frog is working to strengthen the role of the platform which the financial marketplace declares itself ready to play. This is all the more true as the duration of the activities of Frog will be extended, and the AFG is also planning to promote French asset management internationally through the appointment of an ambassador, in the person of Jean-Louis Laurens, former head of Rothschild & Co Gestion, Robeco France, and Axa IM.

Yves Perrier set the tone: “The performance of Amundi over nine months is fully in line with the objectives announced at the initial public offering in terms of inflows, profits and operating efficiency,” the CEO of Amundi announced at a presentation of the group’s interim results. Net inflows at Amundi have totalled EUR39.1bn in the first nine months of the year, of which EUR22bn were in third quarter alone, the group announced this morning. In other words, the Crédit Agricole affiliate has in nine months more or less reached its inflow objective of EUR40bn per year, announced at its initial public offering. In third quarter alone, mid- to long-term inflows have remained at a high level (+EUR8.6bn). In addition, inflows have been particularly strong to treasury products, at EUR13.8bn.Assets under management by Amundi totalled EUR1.054trn as of 30 September, compared with EUR1.004trn as of the end of June, and EUR985bn as of the end of December 2015. This increase is related to inflows over nine months, as well as to positive market effects, totalling EUR21.7bn, and perimeter, +8.6% in additional assets related to the entry of KBI GI on 29 August 2016. Of these total assets, asstes outside France have risen by over 30% in nine months to EUR282bn.Net profits for the part of the group over nine months total EUR415m, up 5.3% compared with the first nine months of 2015, on earnings up 0.7% to EUR1.23bn, including a good level for outperformance commissions (EUR87m). In third quarter alone, net profits for the part of the group rose 14.2% year over year to EUR137m, on earnings up 5.1% to EUR396m. The cost/income ratio has improved to 52% over the nine-month period, from 52.7% in the first nine months of 2015.

Following Crédit Agricole and Natixis in France, Société Générale is pursuing its initiative in favour of energy transition, and has announced that it is discontinuing all new financing of coal-based plants or associated infrastructure, worldwide. The decision will take effect from 1 January 2017.The announcement reinforces decisions taken in 2015 to stop financing for coal mining financing projects, and financing for coal-based plants in higher-income OECD countries.These developments are represented in writing in the sectoral policies of the group on coal-based mines and plants, which defines the framework for financial services by Société Générale in business sectors in which the bank is active.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Scor Global Investments, the asset management affiliate of the reinsurer Scor, has earned returns on invested assets down 2.9% as of the end of third quarter, compared with 3.1% in the same period of 2015. Total investments compe to EUR27.6bn, of which EUR8.4bn in are in funds held by transferor trusts. As of third quarter, liquidity was reduced by 4 percentage points compared with second quarter 2016, at 10%, while high quality bonds rose by 5 points, and the duration of the bond portfolio increased to 4.5 years from four years in second quarter 2016. Scor states that it earned “solid and recurrent financial performance” for its management activity, “despite an extremely low performance environment.” Investment earnings totalled EUR409m in third quarter, with EUR168m in capital gains, originating largely from real estate and fixed income portfolios.

The French public pension fund Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) is launching a consultation to select one or more specialist consulting firms to evaluate risks and opportunities related to climate change. The consultation, which aims to evaluate the exposure of the ERAFP portfolio in this area, comes “as part of a commitment to the energy and ecological transition reinforced by a desire to respond to regulatory requirements.”The responsibilities of the agencies will be allocated in two lots. The first aims to evaluate exposure to risks and opportunities related to climate change, indicators such as carbon footprint and contribution to energy transition, for the following portfolios: Europe, North America, Pacific and France region equities; international region convertible bonds; corporate bonds denominated in euros and US dollars, and government bonds.The second lot will be to assist ERAFP in developing a methodology to measure and analyse exposure to challenges related to climate change in real estate, infrastructure and private equity portfolios. On the basis of the methodology developed, an evaluation of the exposure of these portfolios to climate change issues will be carried out.The tender will be awarded for three years, and the deadline for submissions is set for 30 November 2016 at 12:00.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } London remains a preferred destination for institutional real estate investors. Following a decision by British voters to leave the European Union, 38% of institutional investors surveyed cited London as the most attractive European city to invest in commercial real estate, followed by Berlin (36%), Munich (31%) and Paris (22%), according to a study carried out this month by BrickVest, covering its institutional investor partners. One investor out of five (21%) cites Dublin or Hamburg, while 16% mention Frankfurt. The survey also highlights a positive trend for German commercial real estate investors, as 40% of the top 10 cities are German. The study carried out by BrickVest also finds that nearly one third (30%) of institutional investors estimate that Brexit will increase investment opportunities in corporate real estate in Europe. 23% say that the exit of the United Kingdom from the European Union will not have this effect. The survey highlights issues with a lack fo liquidity in commercial real estate. 61% of respondents feel that it remains difficult to access a market for approximately GBP1.4bn (EUR1.5bn) which were withdrawn from British real estate funds after the referendum.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Taiwan public sector pension fund, Public Service Pension Fund, has launched a request for proposals for three diversified global mandates totalling USD600m, by 22 November, Asian Investor reports. The fund has a total of USD17.6bn under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Despite concerns related to Brexit, Pictet has recently announced a way for international clients to manage their assets in London, the specialist website finews reports. The recruitments for wealth management activities in London meet demand on the part of clients, primarliy Asian clients, who will be able to use the new service from early 2017. Personnel dedicated to private clients, have been increase by about one third, to 33 people, over the past few months.

Malgré un environnement difficile pour l’industrie de la gestion d’actifs, Amundi a bouclé un bon troisième trimestre. La filiale du Crédit Agricole a enregistré une collecte nette de 22,3 milliards d’euros en hausse de 16,1% sur un an. Dans un environnement de taux zéro, la croissance a pourtant été tirée par la collecte monétaire (+17,9% à 13,8 milliards d’euros), tandis que les flux entrants dans les actifs long (actions, obligations, actifs réels, diversifiés) ont progressé de 14,7%, à 8,6 milliards.

Le gérant, qui a collecté 39,1 milliards d’euros depuis janvier malgré la mollesse de l’activité en France, s’est engagé à capter 40 milliards par an.

L’AMF et de l’AFG ont présenté sept mesures pour favoriser la commercialisation des fonds français à l’international et transformer la place en «hub» européen.

Dans le cadre des négociations sur le traité de libre-échange entre le Canada et l’Union européenne (CETA), le Premier ministre belge Charles Michel a déclaré à la presse que les chefs de file des différentes régions et communautés linguistiques étaient parvenus à un consensus sur les importations agricoles et sur le dossier de la juridiction chargée de régler les contentieux commerciaux. La signature du CETA, qui devait avoir lieu hier, avait été annulée à cause du veto du parlement wallon, soutenu par la région de Bruxelles-Capitale. Une nouvelle date n’a pas encore été fixée.

Le Parlement espagnol a refusé hier de voter la confiance au Premier ministre conservateur sortant Mariano Rajoy qui tente de constituer un gouvernement minoritaire pour mettre fin à une crise institutionnelle qui dure depuis 10 mois. Mariano Rajoy n’a obtenu que 170 voix sur les 350 députés de l’Assemblée nationale. Les socialistes du PSOE ont voté contre le chef du gouvernement. Le PSOE a toutefois déclaré dimanche dernier qu’il s’abstiendrait lors du second vote de confiance samedi prochain. Mariano Rajoy n’aura alors besoin que de la majorité relative.

À l'occasion de la présentation des travaux de l'initiative FROG (French Routes & Opportunities Garden) à l'AMF ce jeudi 27 octobre, l'AFG a présenté le nouvel ambassadeur de la gestion d'actifs française à l'international : Jean-Louis Laurens

L’Autorité des marchés financiers (AMF) et l’Association française de la gestion financière (AFG) présentent, dans un rapport, l’issue des travaux du groupe FROG et la mise en œuvre de ses actions, pour une plus grande visibilité et une meilleure distribution des fonds français à l’international.

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Encore un trimestre difficile pour la gestion d’actifs de la Deutsche Bank. Au troisième trimestre, Deutsche Asset Management a enregistré une décollecte nette de 8 milliards d’euros, après des sorties nettes de 9 milliards d’euros au deuxième trimestre et de 12 milliards d’euros au premier trimestre. Malgré cette nouvelle contre-performance, les actifs sous gestion de Deutsche AM ne perdent que 4 milliards d’un trimestre sur l’autre, passant de 719 milliards d’euros à 715 milliards d’euros. Sur un an, les encours diminuent de 2%, soit 11 milliards d’euros. En incluant les actifs sous administration, les actifs totaux s’inscrivent également en baisse à 779 milliards d’euros contre 782 milliards d’euros.Les revenus nets de Deutsche AM ont reculé de 8% sur un an à 628 millions d’euros mais le résultat avant impôts ressort à 216 millions d’euros, en progression à la fois par rapport au deuxième trimestre 2016 (171 millions d’euros) et au troisième trimestre 2015 (142 millions d’euros). Sur neuf mois, les revenus de Deutsche AM progressent de 3% à 2,22 milliards d’euros et le résultat avant impôts de 7% à 549 millions d’euros. Au niveau du groupe bancaire, le bénéfice net part du groupe est dans le vert à 278 millions d’euros pour la période de juillet à septembre, contre une perte record de 6,02 milliards d’euros un an plus. tôt.

L’Italie abrite 350 sociétés de gestion d’actifs, contre 300 en 2011, soit une augmentation de 16,7 %, montre une étude réalisée par Legalcommunity et le cabinet d’avocats Morpurgo e Associati citée par Funds People Italia. Sur ces 350 structures, 150, soit 42,9 % sont italiennes, et 200, soit 57,1 %, sont étrangères. La tendance de ces dernières années est au renforcement de la présence des sociétés de gestion internationales en Italie. Les sociétés de gestion italiennes sont à 40 % ouvertes sur l’Europe, tandis que 30 % ont des liens avec les Etats-Unis.

Poste Italiane étudie l’émission d’un emprunt obligataire de 2 milliards d’euros pour financer une éventuelle acquisition de Pioneer, la société de gestion d’actifs d’UniCredit, promise à la vente, rapporte Bluerating, citant Il Sole 24 Ore. Le placement des titres aurait lieu dans les 6 mois suivant le rachat, si Poste (qui se présente avec Anima et CDP) parvient à battre la concurrence d’Amundi, Macquarie et Aberdeen. En attendant, vu que l’échéance des offres pour Pioneer a été repoussée au 10 novembre, Poste travaille aussi sur un prêt-relais. Il serait accordé par JP Morgan, Banca IMI et deux ou trois autres groupes bancaires.

NN Investment Partners vient de signer un accord avec Banca Popolare di Milano (BPM) en vertu duquel la gamme de fonds obligataires, actions et diversifiés de la société de gestion néerlandaise sera accessible auprès de la clientèle fortunée de la banque italienne par le biais de son activité de banque privée. La banque milanaise propose au total plus de 3.500 fonds.

Theam, la boutique ETF de BNP Paribas Investment Partners, va introduire cinq ETF smart beta sur la Bourse Suisse Six Swiss Exchange, rapporte Investment Europe. La gamme comprend : BNP Paribas Easy Equity Low Vol Europe Ucits ETF, BNP Paribas Easy Equity Low Vol US Ucits ETF, BNP Paribas Easy Equity Value Europe Ucits ETF, BNP Paribas Easy Equity Quality Europe Ucits ETF et BNP Paribas Easy Equity Momentum Europe Ucits ETF.

Nordea a enregistré au troisième trimestre des souscriptions nettes de 9,6 milliards d’euros pour son activité Wealth Management, soit le montant le plus élevé jamais réalisé, annoncé la banque nordique. Cela représente 13 % des encours sous gestion annualisés. Depuis le début de l’année, la collecte se monte à 19,5 milliards d’euros, dépassant largement celle de 2015 qui était ressortie à près de 15 milliards d’euros. Les encours sont ainsi ressortis à 317,4 milliards d’euros, soit là aussi un montant record.

Lombard Odier Investment Managers a ajouté une classe de part en couronne suédoise à son fonds diversifié LO Funds – All Roads Multi-Asset, face à l’intérêt des investisseurs institutionnels suédois, annonce un communiqué. Le fonds est déjà accessible en Suède avec une classe de part en euro. « Le lancement d’une classe de part suédoise pour All Roads est une extension naturelle de notre effort continu pour élargir notre réseau de distribution suédois », commente Mats Langensjö, directeur des solutions clients au sein de LOIM.

Les actifs sous gestion d’AllianceBernstein s’inscrivaient fin septembre à490,2 milliards de dollars contre 489,5 milliards de dollars au terme du deuxième trimestre 2016, a annoncé la société le 26 octobre. La société de gestion souligne dans un communiqué que les sorties de 14 milliards de dollars liées à des ruptures de contrats ont faussé la « dynamique positive » dans de nombreux secteurs d’activité.Dans le détail, la décollecte du trimestre s’est élevée à 15,3 milliards de dollars à comparer à des flux nets positifs de 3,5 milliards de dollars au deuxième trimestre. Sur ces sorties de 15,3 milliards de dollars, 6,7 milliards concernent l’arrêt de la gestion du fonds Rhode Island CollegeBound 529, alors que 7,6 milliards de dollars sont liés à la clôture d’un portefeuille d’investissement alternatif d’un institutionnel.En ne tenant pas compte des sorties liées au fonds Rhode Island, la collecte du pôle « Retail » ressort à 3 milliards de dollars, soit une hausse de 5 milliards de dollars par rapport à la même période l’an dernier, celle du pôle « Private Wealth » ressortant à 1,2 milliard de dollars à comparer à une décollecte marginale sur les neuf premiers mois de 2015.Le résultat d’exploitation du troisième trimestre s’est s’inscrit à en US GAAP à 185 millions de dollars, en progression de 30% par rapport au deuxième trimestre 2016 et de 31% par rapport au troisième trimestre 2015.