AXA Investment Managers - Real Assets has completed the disposal of the South building of its QU4DRANS office development in Paris, and agreed the sale of the North and West buildings in the scheme, which remain under construction. These latest transactions follow the sale of QU4DRANS’ East building, in May 2016, meaning the large-scale development project has now been committed for sale in its entirety, over a year before its completion. AXA IM - Real Assets acquired the site in May 2011 on behalf of Development Venture III, the third generation of its pan-European development vehicles. Built out in two phases, the state-of-the-art QU4DRANS scheme comprises a campus of four separate office buildings – North, South, East and West – totalling 86,000 sqm. The first phase of QU4DRANS, which includes the 25,800 sqm East and 20,200 sqm South buildings, was finished at the end of 2015. Phase two of the project was then launched, which will provide an additional 40,000 sqm of office space across the North and West buildings once construction completes in early 2018. Axa IM – Real Assets has recently closed a fourth development fund, Development Venture IV, with over EUR600 million of capital available for investment across Europe.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Barings Real Estate Advisers has announced the appointment of Lars Røgeberg to the position of director of asset management on its team responsible for real estate debt. Røgeberg, who has over 12 years of experience in the real estate sector, joins from Deutsche Pfandbriefbank, where he spent two years as Associate Director. Meanwhile, Henry Marlow has been appointed as an analysis on the team dedicated to real estate debt at Barings Real Estate Advisers. Marlow joins from Ernst & Young, where he had worked on the team responsible for capital markets, specialised in the real estate sector. At Barings, he is responsible for undertaking due diligence into new investments, and for participating in the development of financial models dedicated to subscriptions for new transactions. Røgeberg and Marlow will be based in London, and will both report to Chris Bates, head of the European real estate debt activity at Barings Real Estate Advisers. Barings Real Estate Advisers has also announced that John Bryant Gerber, vice president in charge of the Structured Real Estate Investment unit, will be leaving the Newport Beach offices of the firm in California to move to London. “He will be bringing his 11 years of experrience in the real estate sector, and will be responsible for the origination of new investments in structured real estate debt,” the firm says.

Investment funds worldwide have posted net inflows of USD28.2bn in November. But due to a negative market effect of USD161.5bn, assets in global funds fell by 0.4%, to USD36.660trn, according to Thomson Reuters Lipper.Most of the inflows in November went to money market funds, which attracted USD67.9bn, followed by equity and real estate funds (USD18.2bn and USD200m, respectively). Bond funds, however, saw outflows of USD39.3bn. Diversified and alternative funds are also in negative territory (USD7.6bn and USD6.7bn).Since the beginning of the year, assets have risen by USD1.644trn, due to the contribution of bond funds, which raised USD446.5bn, followed by money market funds (USD160.7bn) and commodity funds (USD160.7bn).

The Norwegian fund has decided to exclude 15 further companies due to their activities in the coal industry. Previously, 44 companies had been banned from the portfolio, bringing the total to 59. 38 subsidiaries were also excluded. Additionally, 11 companies have been placed under observation, and other exclusions will follow in 2017.The exclusions are based on a new criterion introduced by the Norwegian government in February, which impacts businesses which depend on coal for at least 30% of their activities or revenues.The newly-excluded companied include the US firms Alliante Energy, Empire District Electric, Great Plains Energy, NRG Energy et Westar Energy.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Mark Lyttleton, a former BlackRock manager, has been sentenced to one year in prison for insider trading, Money Marketing reports. He was sentenced before Southwark Crown Court in the United Kingdom, and GBP149,000 were confiscated from him. In late September, the FCA announced that Lyttleton was facing three charges of insider trading relating to facts dating from 2011. He pleaded guilty to two charges.

La société de logements étudiants International Campus a lancé, avec Allianz et un investisseur européen représenté par CBRE, un fonds d’un milliard d’euros pour investir dans le logement étudiant en Europe, rapporte L’Agefi. Allianz a précisé avoir investi 175 millions d’euros dans ce fonds enregistré au Luxembourg avec une maturité initiale de 10 ans. Le portefeuille initial compte quatre immeubles entièrement loués et quatre projets en développements.

Meilleurtaux.com va de nouveau changer de main. La firme de capital-investissement Equistone Partners Europe et les dirigeants actionnaires du groupe Finizy – dont la principale entité est Meilleurtaux.com, comparateur et courtier en crédit immobilier et en assurances – sont en effet entrés en négociation exclusive avec la banque américaine Goldman Sachs pour la cession d’une majorité du capital. « Le groupe Finizy et sa principale entité Meilleurtaux.com, souhaitaient voir leur capital évoluer pour les accompagner dans une nouvelle phase de croissance », indiquent les deux sociétés dans un communiqué.Le choix de Goldman Sachs et de ses fonds d’investissement a été arrêté à l’issue d’un processus qui a mobilisé plus d’une dizaine d’investisseurs potentiels, fonds et acteurs industriels confondus. « Goldman Sachs a déjà investi dans diverses sociétés très innovantes dans le domaine du crédit aux particuliers et des assurances, avec une expertise pointue dans les secteurs financiers et technologiques », soulignent Meilleurtaux.com et Equistone. Equistone Partners Europe avait acquis Meilleurtaux.com en avril 2013, en associant le management de l’entreprise. Depuis, la société s’est fortement développé, en réalisant notamment cinq opérations de croissance externe lui ayant permis de se diversifier vers d’autres services financiers.

UBS France, la filiale française du groupe bancaire suisse, a conclu un accord avec La Maison, la compagnie créée par Michel Cicurel et Marc Lévy, respectivement président et directeur général de Banque Leonardo France, rapporte L’Agefi qui avait révélé ce projet en septembre. Selon un communiqué diffusé mercredi 21 décembre, UBS France rachètera donc 100% de Banque Leonardo France. « Par la suite, UBS France et La Maison s’associeraient en créant une joint-venture spécialisée dans la gestion d’actifs, dédiée aux clients privés, indique le communiqué. Elle serait détenue majoritairement par UBS France ». Le nouvel acteur, baptisé « La Maison de gestion », serait issu du rapprochement d’UBS AM France et d’Ocea Gestion, filiale de Banque Leonardo France. Il démarrera ses activités avec 4 milliards d’euros d’encours et offrira des prestations de family office, une gestion financière s’appuyant sur l’expertise internationale d’UBS, et des co-investissements en private equity avec les actionnaires de La Maison.

OFI Asset Management (OFI AM) a annoncé, ce 21 décembre, avoir obtenu le nouveau label ISR promu par les pouvoirs publics pour six de ses fonds. Ce label a été attribué par l’Afnor, l’un des organismes labellisateurs officiels, qui a « évalué et jugé conformes aux exigences requises » les fonds ISR qui lui ont été présentés, selon un communiqué de la société de gestion. Les fonds labellisés sont les suivants : OFI Euro Investment Grade, OFI Smart Beta ISR, OFI Euro Actions ISR, OFI Leader Selection ISR et Bas Carbone, Macif Croissance Durable et Solidaire ES et, enfin, Maif Retraite Croissance Durable.Le label ISR lancé par Michel Sapin, ministre de l’Economie et des Finances, en septembre 2015, couvrait fin novembre un encours de plus de 10 milliards d’euros. En parallèle, OFI AM annonce que le label européen Luxflag a été renouvelé cette année pour le fonds OMS Europe SRI, tandis que le label Finansol a également été renouvelé pour les fonds Avenir Partage ISR et Macif Croissance Durable et Solidaire.

Le gestionnaire d’actifs Newton Investment Management (Newton IM), affilié au groupe BNY Mellon Investment Management, a décidé de délocaliser Julian Lyne, son responsable mondial de la distribution, à New York, rapporte eFinancial News. L’intéressé, qui officie actuellement à Londres, va traverser l’Atlantique à la fin du premier trimestre trimestre pour effectuer une mission de deux ans au sein du bureau de New York de la société de gestion. Avec une telle initiative, Newton IM entend accroître la distribution de ses produits et services auprès de la clientèle américaine. De fait, sur ses 54,6 milliards de livres d’actifs sous gestion, une très faible part provient de clients nord-américains, a confirmé un porte-parole de la société cité par eFinancial News.Julian Lyne travaille chez Newton IM depuis juin 2014 et il a été promu au poste de responsable de la distribution au début de l’année 2016. Avant de rejoindre Newton IM, il avait travaillé pendant six ans chez F&C Asset Management, devenu aujourd’hui BMO Global Asset Management.

La boutique de gestion française Trusteam Finance, dont la spécificité est de prendre en compte dans sa gestion le degré de satisfaction client envers les entreprises, a poursuivi sa croissance en 2016, rapporte L’Agefi suisse. Depuis le début de l’année, la société a enregistré une collecte de 50 millions d’euros, essentiellement dans l’espace francophone, France, Belgique et Suisse. Le fonds Trusteam Optimum a notamment drainé 35 millions. Le solde s’est réparti sur la gamme actions, Trusteam ROC (Return On Customer). Créée en 2000, Trusteam Finance compte aujourd’hui 25 employés et affiche près de 900 millions d’euros sous gestion. L’équipe de Trusteam s’est étoffée, avec notamment l’arrivée de Christophe Ferrari, en tant que directeur de la recherche satisfaction client. L’entreprise souhaite recruter à nouveau dans les mois à venir, en particulier des profils d’analystes.

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a annoncé, ce 21 décembre, la nomination de Jeffrey Thompson en qualité de « executive vice president » et gérant de portefeuille au sein de son équipe en charge de l’immobilier commercial. Basé à New York, il sera rattaché à John Murray et Devin Chen, les deux co-responsables de l’immobilier commercial américain.Jeffrey Thompson, qui compte plus de 20 ans d’expérience, arrive en provenance d’Annaly Capital Management où il travaillait en tant que « managing director » et co-responsable de l’immobilier commercial. Avant cela, il a officié pendant 20 ans chez GE Capital.

Perella Weinberg Partners a annoncé, ce 21 décembre, la nomination de Cem Koray en qualité d’associé de la société à compter du 1er janvier 2017. L’intéressé travaille au sein de la société américaine de services financiers depuis 2013 en tant que « managing director », fournissant des conseils financiers et stratégiques aux clients évoluant dans les secteurs du retail et de la grande consommation. Avant de rejoindre Perella Weinberg Capital, Cem Koray avait été « Executive Director » chez J.P. Morgan.

Jamie Dinan termine l’année 2016 comme il l’avait commencée : en faisant amende honorable, rapporte le Wall Street Journal. Le principal fonds de sa société York Capital Management, qui a perdu 14 % l’an dernier, a abandonné 1 % cette année à début décembre. Cette performance a poussé Jamie Dinan à parcourir la planète pour aller à la rencontre des clients comme il ne l’avait jamais fait avant. Cela n’a pas empêché les encours sous gestion de York Capital Management de chuter à 17 milliards de dollars cette année, contre 26 milliards de dollars de l’année dernière, selon des documents d’investisseurs et une personne proche du dossier. Toutefois, certains soulignent que le fonds vedette de York Capital Management a réussi à récupérer la perte de 7,7 % enregistrée sur les deux premiers mois de l’année et que cela est le signe qu’il est sur la bonne voie. Jamie Dinan a récemment indiqué aux associés de York Capital Management qu’il n’a pas l’intention de fermer sa société. Il a distribué des rabais sur les frais aux gros investisseurs. Il a cessé de nommer de nouveaux associés et a rencontré les responsables de division pour identifier d’éventuelles suppressions d’emplois.

Blackstone Group ferme son hedge fund « multi-manager » Senfina Advisors alors qu’il s’apprêtait à terminer l’année sur une perte de 24 %, rapporte Reuters citant une porte-parole de la société. Le fonds, dont le nom signifie « pour toujours » en Esperanto, a été lancé en 2014. L’an dernier, il avait gagné 20 %. Une partie de la dizaine de gérants de Senfina, dont Parag Pande, quittera la société, selon une source anonyme.

Swiss Life REIM (France) vient de recruter Anne-Laure de Dinechin au poste de directeur des risques. L’intéressée vient d’Amundi Immobilier où elle a travaillé ces cinq dernières années. Elle a en tout passé 21 ans dans le groupe Crédit Agricole dont 15 ans dans le secteur de la gestion d’actifs. Directement rattachée à Frédéric Bôl, président du directoire de Swiss Life REIM (France), Anne-Laure de Dinechin prendra en charge la fonction permanente de gestion des risques financiers et opérationnels auxquels les fonds et la société de gestion sont exposés, en lien avec les équipes en place.Elle aura ainsi pour mission d’assurer la mise en œuvre du suivi et de la gestion de ces risques, incluant la participation à la validation des outils et process de gestion et de valorisation des actifs détenus par les portefeuilles gérés pour les investisseurs institutionnels comme grand public.

Le fonds souverain norvégien a décidé d’exclure 15 entreprises supplémentaires en raison de leur activité dans le charbon. Jusqu’ici, 44 sociétés avaient été bannies du portefeuille, ce qui porte le total à 59. 38 succursales ont aussi été exclues. De plus, 11 entreprises ont été mises sous observation et d’autres exclusions vont suivre en 2017.Les exclusions se basent sur un nouveau critère introduit par le gouvernement en février, et qui impacte les entreprises qui dépendent du charbon pour au moins 30 % de leurs activités ou revenus. Les sociétés nouvellement exclues incluent les américaines Alliante Energy, Empire District Electric, Great Plains Energy, NRG Energy et Westar Energy.

Ghadir Abu Leil-Cooper a repris le poste de responsable mondial des actions de Barings après le départ de Jean-Louis Scandella, rapporte Citywire. L’intéressée travaille depuis près de 20 ans dans la société.

La société de capital-investissement britannique Permira a pour objectif de lever 1 milliard d’euros pour son troisième fonds de dette privée, rapporte eFinancial News qui cite des sources proches du dossier. Permira a débuté la commercialisation et le marketing de ce fonds plus tôt au cours de l’année, après avoir finalisé 24 opérations en l’espace de 24 mois, selon un de ces sources anonymes. Son précédent fonds de prêts, Permira Credit Solutions II, avait été lancé en 2013 avec 800 millions d’euros de capitaux et il est aujourd’hui intégralement investi, a ajouté cette source.

Barings Real Estate Advisers a annoncé la nomination de Lars Røgeberg au poste de directeur de la gestion d’actifs au sein de son équipe en charge de la dette immobilière. L’intéressé, qui compte plus de 12 ans d’expérience dans le secteur de l’immobilier, arrive en provenance de Deutsche Pfandbriefbank où il a travaillé pendant deux ans en qualité de directeur associé (« Associate Director »). Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Lars Røgeberg «jouera un rôle clé dans la gestion d’actifs et dans la recherche, l’analyse et la souscription de nouvelles opportunités d’investissement en dette immobilière», indique la société dans un communiqué.En parallèle, Henry Marlow a été nommé analyste au sein de l’équipe dédiée à la dette immobilière de Barings Real Estate Advisers. La nouvelle recrue arrive en provenance d’Ernst & Young où il a travaillé dans l’équipe en charge des marchés de capitaux, spécialisé dans le secteur immobilier. Chez Barings, il est chargé de réaliser la « due diligence » des nouveaux investissements et de participer au développement des modèles financiers dédiés à la souscription de nouvelles transactions.Basés à Londres, Lars Røgeberg et Henry Marlow sont tous deux rattachés à Chris Bates, responsable de l’activité de dette immobilière européenne de Barings Real Estate Advisers.Enfin, Barings Real Estate Advisers annonce que John Bryant Gerber, vice-président en charge du pôle « Structured Real Estate Investment », va quitter les bureaux de Newport Beach en Californie pour s’installer à Londres. « Il va apporter ses 11 années d’expérience dans le secteur immobilier et il sera responsable de l’origination des nouveaux investissements en dettes immobilières structurées », souligne la société.

La société de gestion britannique Woodford Investment Management (Woodford IM) a multiplié par trois son bénéfice opérationnel pour atteindre 35,4 millions de livres à l’issue de son exercice fiscal clos au 31 mars 2016, rapporte Investment Week, qui évoque des documents publiés auprès de la chambre de commerce britannique Companies House. Lors de l’exercice fiscal précédent, son bénéfice opérationnel s’élevait à 12 millions de livres seulement. Les revenus totaux de la société s’établissent à 58,3 millions de livres à fin mars 2016 contre 27,4 millions de livres un an auparavant.Grâce à cette très bonne performance, Neil Woodford, fondateur et propriétaire de la société de gestion, a reçu 7,2 millions de livres sur les 11 millions de livres de bénéfices distribuables. Son directeur général, Craig Newman, a touché quant à lui 3,8 millions de livres. Un accord portant sur la distribution des bénéfices de la société prévoit en effet une répartition à 65/35 entre Neil Woodford et Craig Newman.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Bankia Fondos, filiale du groupe bancaire Bankia, vient d’enregistrer auprès de la CNMV, le régulateur local des marchés financiers, le Bankia Garantizado Creciente 2024, un nouveau fonds obligataire garanti, rapporte le site spécialisé. Ce nouveau produit, dont l’échéance est fixée à décembre 2024, sera commercialisé dans les toutes premières semaines de l’année 2017. Il repose sur un autre fonds obligataire, le Bankia Garantizado Rentas 7, qui investit dans des titres à revenus fixes d’émetteurs privés ou publics dont l’échéance a expiré cette année. Ce nouveau fonds de Bankia s’engage à restituer à son échéance 100% de la valeur nette de l’actif initial plus le paiement, calculé sur la base de l’investissement initial, de 31 revenus trimestriels.

La société de gestion italienne Azimut a signé un accord pour acquérir les 49 % de Compagnie de Gestion Privée Monégasque (CGM) qu’elle ne détenait pas encore avec effet au 31 décembre 2017. Cela est conforme aux dispositions prévues dans le cadre de l’accord initial. Azimut était entré au capital de CGM, société de gestion indépendante basée à Monaco, en 2011. Elle gère aujourd’hui 1,6 milliard d’euros. Dans le même temps, Azimut annonce avoir décidé la fusion par incorporation d’Augustum Opus SIM dans Azimut Capital Management SGR. Cette opération fait suite à l’accord pour l’acquisition de la part de la société italienne des 49 % qui restaient détenus par les actionnaires minoritaires. L’opération doit être bouclée au premier semestre 2017. Azimut avait acquis Augustum en 2013. La société de gestion de fortune gère environ 900 millions d’euros.

Le spécialiste de l’investissement alternatif avait lancé il y a seulement deux ans cette expertise, qui s’appuyait sur les meilleures idées de onze gérants.

InfraVia, la société de gestion spécialisée dans le secteur des infrastructures du Groupe OFI, a acquis via son fonds InfraVia european fund III, la société Ocea Smart Building (OSB) auprès de Suez. OSB déploie et exploite des outils de mesure et de collecte de données en énergie et fluides et a déjà installé près de 3 millions de compteurs.

Donald Trump a annoncé hier avoir choisi l’investisseur activiste Carl Icahn pour le conseiller à la Maison Blanche sur la régulation. Carl Icahn agira en qualité de conseiller non-rémunéré, a précisé son équipe de transition. Le Président-élu a par ailleurs nommé Peter Navarro, professeur d’économie à l’université de Californie et un critique répété des pratiques commerciales chinoises, pour diriger le Conseil national sur le commerce, nouvellement créé.

Selon nos informations, les Caisses sociales de Monaco, en charge de la gestion des retraites des salariés de la Principauté, auraient lancé un appel d’offres portant sur la gestion d’un fonds multistratégies. Cela ferait suite au départ d’HSBC Private Bank Monaco, dont la maison-mère ne peut transférer le contrat à une autre entité en raison de l’absence d’agrément de la Commission de Contrôle des Activités Financières. Le fonds, dont les encours seraient compris entre 50 et 70 millions d’euros, devrait comprendre un compartiment de gestion alternative (10%), un compartiment de gestion actions (20%), et un compartiment de gestion obligataire (70%).

The real estate sector has not been left out of the technologicalreovlution which blockchain technologies represent. According to a recent study, conducted online and covering 101 European real estate investors as of November 2016, by the real estate investment platform BrickVest, institutional investors are expecting realty leases based on the technology to emerge in the next four years, while 56% of real estate investors predict that the sector will adopt this technology for property transactions. However, 31% estimate that the practice will become more widespread, in a context of predominantly traditional structures such as property agencies and notaries, the study finds. Though they are aware that blockchain is in its early stages in the real estate sector, 44% of investors surveyed say they are “familiar” with the technology, though only 2% say they are “very familiar.” In other words, the technology still has some way to go to convince.However, according to investors surveyed, the largest benefit that blockchain will bring to the real estate sector resides in its ability to accelerate purchase and sale processes, by making automatic contract transfers possible, the study suggests. Another potential benefit highlighted is reduction of transaction costs for insurance policyholders due to a reduction in financial intermediaries.

The French asset management firm Finaltis, which has over EUR300m in assets under management, has brought on board Benoît Flamant and Leslie Griffe from Malval, along with the fund they have been managing since 2008 at Fourpoints, Fourpoints Funds Digital Leaders, with assets of EUR30m.The boutique is taking over the entire Luxembourg Sicav Fourpoints Funds, which will be renamed as Finaltis Funds, though it has only one sub-fund.The Digital Leaders fund is invested exclusively in publicly-traded equities in global companies “at the core of the digital transition and the ditigalization of the economy,” a statement says. The approach is based on a selection of publicly-traded businesses whose growth is driven directly by the digital transition, far beyond tech stocks alone. “The fund has been repositioned with an investment universe centered on the ditigal theme and no longer on the tech sector, and our ambition is to build up to EUR100m as fast as possible as a first step,” Thierry Rigoulet, a partner at Finaltis in charge of development, tells Newsmanagers.“The objective for this operation is to strengthen our presence in equity management, which is our core profession. Our logic is to combine the experience and expertise of Benoît and Leslie in digital with our historic expertise (analysis and data platform, portfolio construction and dynamic risk controlling,)” says Rigoulet. Finaltis, founded in 2001 with the theme of alternative management, repositioned itself in the years following 2011 in equity management, while retaining its quantitative DNA. “Our ambition is to continue to develop in equity management with an Active Premium Investing (API) philosophy, working with the traditional risk premia (volatility, Titans, Digital Leaders, etc.,)” Rigoulet concludes.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tocqueville Finance has announced the arrival of Pascale Attuil as director of development for distribution and institutionals. In this role, she joins the management board at Tocqueville Finance. Attuil reports to Hervé Guiriec, CEO of Tocqueville Finance. Attuil, 59, began his career in 1985 at the Viel group as an inter-bank market agent, and then in 1989 became director of sales at Tradition Lausanne Paris. From 1992 to 2000, she joined Financor as senior sales broker in charge of derivative products, swaps and options for large French and international institutionals. From 2001 to 2007, Attuil joined Barep Asset Management, an alternative management affiliate of Société Générale, where she became director of sales for France in 2002. In 2007, she joined Société Générale Asset Management, where she was appointed as director of corporate sales for France and Europe, and then director of sales and distribution for Europe from 2008 to 2012 (Amundi since January 2010). In 2013, she joined the board at Riskelia, a research and management company specialised in deciphering speculative behaviour and detecting extreme shocks. She was responsible for development serving institutional investors in France and Europe.