La production industrielle allemande a enregistré une hausse en novembre de 0,4% par rapport au mois d’octobre, a indiqué le ministère de l’Economie. Il s’agit de sa deuxième hausse d’affilée, suggérant un rebond de l'économie au quatrième trimestre. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une progression de 0,6%. Le secteur de la construction, qui affiche une hausse de 1,5%, sa deuxième plus forte progression depuis le mois de février, a largement contribué à ce résultat. La production manufacturière a augmenté de 0,4% tandis que la production d'énergie a diminué de 0,4%. Le chiffre de la production industrielle au mois d’octobre a été revu en hausse, à +0,5% contre +0,3% précédemment annoncés.

L’autorité fédérale américaine qui garantit les dépôts bancaires (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC) poursuit Bank of America, au motif que cette dernière refuserait de lui régler 542 millions de dollars correspondant à une assurance de dépôt. Elle a déposé plainte hier auprès d’un tribunal de district. Bank of America considère qu’elle n’enfreint aucune règle et qu’il s’agit d’un simple «désaccord technique».

Le groupe créé en 2004 va procéder au retrait de cote de sa filiale d’investissement en capital Salvepar, en échange de titres Tikehau Capital.

L’Office of the Comptroller of the Currency (OCC), qui réglemente les grandes banques nationales aux Etats-Unis, a sanctionné hier HSBC d’une amende de 33 millions de dollars pour plusieurs manquements passés dans l’administration de comptes bancaires, notamment vis-à-vis des payment change notices, qui annoncent aux clients des changements dans les modalités de remboursements de prêts hypothécaires. L’OCC a levé les restrictions d’activités imposées à la banque britannique en raison du litige, désormais réglé.

Les cours du pétrole ont terminé en baisse de près de 4% hier sur le marché new-yorkais du Nymex: les investisseurs redoutent que le niveau record des exportations irakiennes et l’augmentation de la production américaine ne viennent annihiler les efforts de nombre de pays pétroliers pour rééquilibrer un marché saturé. Le contrat février sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 3,76%, à 51,96 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent cédait 3,85%, à 54,90 dollars. Après avoir bondi de respectivement 45% et 52,4% en 2016, les deux cours basculent dans le rouge depuis le début de l’année, avec -3,3% pour le WTI et -3,4% pour le Brent.

Le groupe revient sur ses ambitions en se retirant du marché britannique de la gestion d’actifs pour les particuliers, un mois après avoir quitté Hong-Kong.

« Je passe mon temps à faire des listes d’idées pour monter des entreprises, s’amuse Antoine Tranchimand, associé fondateur de K&P Finance. C’est quelque chose qui me passionne et qui me porte depuis très longtemps ». Cette volonté d’entreprendre est un des fils conducteurs dans la vie d’Antoine qui a fini par se concrétiser avec la création de son cabinet de CGP. Retrouvez le parcours de ce passionné d’histoire, amoureux des pistes enneigées et des routes du Perche.

Avec trois acquisitions potentielles dans le viseur et le lancement d’un fonds de fonds dédié en 2017, le cabinet de gestion de patrimoine K&P Finance prévoit un début d’année chargée ! Détenu à 100 % par ses trois associés, la société, créée en 2006, veut concentrer son développement sur l’extérieur avec une vraie expertise dans ce domaine et espère atteindre les 250 millions d’euros d’encours d’ici à la fin 2018.

Pour sa quatrième session, le COMIRE (Comité de Multigestion d’Investissement Responsable EGAMO), dirigé par Nicolas Demont le directeur général d'EGAMO, a réuni plusieurs grands investisseurs qui partagent les mêmes ambitions extra-financières et notamment la MGEN, l’UMR, la CARAC, MUTRE, en présence de l’AF2I.

Dans le cadre d’un projet de réorganisation de Tikehau Capital à travers une simplification de sa structure actionnariale et de sa gouvernance, Tikehau Capital annonce le dépôt auprès de l’AMF d’une offre publique sur les titres Salvepar.

Le gestionnaire d’actifs adossé à Natixis annonce lundi le lancement de deux fonds Ucits, H2O Barry Active Value et H2O Barry Short. Ils ont vocation à profiter de la raréfaction de la liquidité sur les marchés, suite au durcissement des réglementations. H2O Barry Active Value apportera de la liquidité aux marchés en cas de besoin et en substitut des banques. H2O Barry Short se concentrera sur les obligations d’Etat des pays du «G4» en faisant le pari que les banques ne pourront fournir aux marchés toute la liquidité voulue lors de la prochaine hausse des taux, d’où l’anticipation d’une certaine convexité de cette hausse.

Vanguard est arrivé en tête du classement des sociétés de gestion de fonds ayant affiché les plus fortes collectes dans le monde en 2016, après avoir drainé 200 milliards de dollars, éclipsant le montant total d’argent frais levé par ses 10 concurrents les plus proches, selon des données compilées par Morningstar pour le Financial Times fund management. Si l’on inclut les ETF, Vanguard affiche même une collecte de 288 milliards de dollars. Amundi arrive deuxième, ayant attiré 35 milliards de dollars sur la même période. Dimensional, une société de gestion basée au Texas, est la troisième société de gestion du classement, avec 23 milliards de dollars.Franklin Templeton arrive en revanche tout en bas du classement, ayant subi une décollecte de 65 milliards de dollars. Natixis Global Asset Management et Wells Fargo ont été les deuxième et troisième sociétés avec les moins bonnes collectes avec 19 milliards de dollars et 18 milliards de dollars de rachats respectivement.

Le portefeuille de participations cotées de l’Etat a perdu 11,48% de sa valeur en 2016, retombant à 59,7 milliards d’euros contre 67,4 milliard d’euros il y a un an, selon les chiffres annuels publiés par l’Agence des participations de l’Etat (APE). Le portefeuille de l’Etat dispose de participations dans 14 sociétés cotées. En 2016, a subi des pertes essentiellement dans le secteur de l'énergie. La valeur d’EDF, dont l’APE détient aujourd’hui 85,6%, a ainsi chuté de 28,7% en un an. Celle d’Engie, dont il possède 32,8%, a reculé de 25,8%, tandis que celle d’Areva, dont il détient 28,8%, a baissé de 20,7%. Les autres grosses baisses concernent les titres Air France (-26,3%), Renault (-8,8%), Orange (-6,8%) et Aéroport de Paris (-5%). L’Etat a, en revanche, bénéficié grandement des hausses de CNP (+41,5%), Thales (+33,3%) et Safran (+8%%) mais aussi de l’envolée d’Eramet (92,3%), dont le poids dans son portefeuille n’a toutefois pas permis de compenser les baisses sur d’autres titres. L’Etat français est présent, via l’APE, au capital de 81 entreprises, dont 14 sont cotées en bourse. En 2015, il a perçu 3,9 milliards d’euros de dividendes des entreprises dont il est actionnaire.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a lancé le vendredi 6 janvier 2017 une procédure de marché public dont l’objectif est de sélectionner un ou plusieurs prestataires capables de calculer et d’analyser l’empreinte environnementale de son portefeuille d’actifs financiers. L’objectif, pour ces derniers, sera d’identifier les risques induits par le changement climatique auxquels le FRR est exposé à travers les actifs financiers détenus dans ses portefeuilles. Cette empreinte doit notamment permettre au FRR d’identifier les actifs à forte empreinte carbone, ceux générateurs de risques physiques et de transition énergétique et écologique, le tout dans le respect de l’objectif international de limitation du réchauffement climatique. Le marché sera conclu pour une durée de deux ans à compter de sa notification avec possible reconduction d’un an. Les prestataires intéressés ont jusqu’au lundi 30 janvier 2017, 12h00 (heure de Paris), pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation. Le FRR rappelle dans un communiqué qu’il a réalisé en 2007 sa première empreinte environnementale (dont l’empreinte carbone) sur l’ensemble de ses actifs financiers, et que, depuis 2013, il mesure et évalue l’empreinte carbone de ses portefeuilles actions des marchés développés et émergents. L’étude couvre les émissions générées par les activités des entreprises, leurs fournisseurs directs, leurs réserves (dont le charbon) ainsi que la contribution des entreprises du portefeuille à la transition énergétique et écologique. Soucieux des conséquences liées au changement climatique, le FRR a signé, en septembre 2014, deux initiatives internationales : le « Montreal Pledge » et la « Portfolio Decarbonization Coalition» (PDC). A travers ces deux initiatives, le FRR s’est engagé à publier, chaque année, l’empreinte carbone de ses investissements en actions et à décarboner ses portefeuilles.

RBC Asset Management (RBC AM) a annoncé, ce 6 janvier 2017, que ses fonds communs de placement ont enregistré une collecte nette de 874 millions de dollars canadiens au cours du mois de décembre 2016. Dans le détail, les fonds de long terme ont engrangé 883 millions de dollars canadiens de flux entrants tandis que les fonds monétaires ont subi 8 millions de dollars canadiens de rachats au cours du mois écoulé. Durant le mois de décembre, les actifs sous gestion ont ainsi augmenté de 1,1%, indique RBC AM. Ces chiffres ne portent que sur les fonds communs de placement offerts au Canada, précise le gestionnaire d’actifs.

In the first days of 2017, investors have not greatly modified their approaches. They have taken the promises of the US president-elect at face value, and are continuing to invest in US equities, particularly the finance sector, or else they are holding back. In the week ending on 4 January, money market funds posted a net inflow of nearly USD32bn, while funds dedicated to the US finance sector have had their largest weekly series of positive net inflows of the past 10 years. Bank loan funds have absorbed subscriptions of over USD1bn for the fifth consecutive week, while US equity funds posted net inflows for the seventh time in the past nine weeks, according to statistics released by the data flow evolution specialist EPFR Global.The first estimates for fourth quarter and for the year overall reveal that money market funds and US equity funds have had their largest quarterly inflows since fourth quarter 2015 and fourth quarter 2014, respectively. Money market funds attracted USD102.79bn in fourth quarter, while for the year overall, they have a negative balance of nearly USD11.5bn. US equity funds posted net inlfows of USD37.39bn in fourth quarter, while they saw net outflows of USD83.3bn in the year overall.In the first few days of 2017, European equity funds have seen modest net outflows, but for the past year, they show a net inflow of over USD13bn, of which USD9.1bn was in fourth quarter, while they took in USD134.68bn in the previous year. Japanese equity funds have returned to good health, with net inflows of USD4.87bn for the year overall, which, it is true, does pale in comparison with the inflows of the previous year (USD58.26bn).Despite the headwinds in first quarter and following the election of Donald Trump to the White House, funds dedicated to emerging market equities did a lot better than in 2015, when they finished with a negative balance of over USD68bn. 2016 finished with net inflows of USD1.76bn, despite outflows of over USD8bn in fouurth quarter.Bond funds, for their part, finished fourth quarter with net outflows of nearly USD17bn, the largest since fourth quarter 2015, due to prospects of an interest rate hike in the United States. For the year overall, however, bond funds show inflows of USD234.64bn, whre they had seen net outflows of nearly USD13.25bn in 2015. The theme of inflation took on weight toward the end of the year, with net infows of over USD9bn in fourth quarter, and over USD19bn for the year overall, compared with USD5.1bn in 2015.There has also been a clear rebound in interest in emerging market bonds. For the year overall, emerging market bond funds attracted over USD39bn, despite redemptions of USD1.5bn in fourth quarter, though they had seen net outflows of USD37.15bn in 2015. Bond funds in hard currencies attracted over USD19bn for the year (including USD4.2bn in fourth quarter), though they had seen USD14bn in net redemptions in 2015. For funds in local currencies, the year overall brought net inflows of over USD20bn, despite outflows of USD5.8bn in fourth quarter.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } EFG Asset Management has announced the launch of a new multi-manager fund which will aim to participate in the best opportunities in the hedge fund universe. The New Capital All Weather Ucits fund, which joins the range of funds from New Capital, is a fund domiciled in Luxembourg, which was quietly launched in November 2016. it is managed by senior portfolio manager Jerome Berset, and is based on an internal discretionary mandate known as the Beta Neutral Mandate. It will be offerd to a wider audience, due to its very good returns in the past two years. In the new version of this strategy, Berset will select uncorrelated hedge funds with relative strategies rather than directional approaches. Unlike many UCITS funds of this type, this fund will not have a major allocation to long/short equity strategies, and will adopt a core/satellite approach.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The French financial market authority, Autorité des marchés financiers (AMF) has issued a warning over offers of investments in diamonds. “Though apparently very attractive, and often presented as a refuge stock, these offers dazzle with promises of exceptional, or even unrealistic returns,” the AMF says, and calls on retail investors to show increased vigilance. The AMF has observed a strong increase in diamond investment offerings, and is also seeing increeased volumes of complaints from savings investors about the aggressive behaviour of these platforms, or else of difficulty recovering their investments or of reaching their interlocutors. It also appears that the mailing addresses for these platforms or companies in prestigious locations are often fictional; the sales pitch is also reminiscent of those used by illegal forex or binary option trading platforms. As a result of the high level of uncertainty as to these offerings, “the AMF recommends that investors not respond to solicitations from these entities, or to relay them to third parties in any form.”

Candriam Investors Group, an affiliate of New York Life Investment Management, is going to confirme this morning the opening of ist office in New York, announced last year by Newsmanagers. The structure, which allows the asset management firm to serve institutional clients in the United States, currently has two professionals: Michael Plitcha, formerly of Permal, joined the office in June last year for US institutional business development. He was joined in October by Bridget LaCroix, formerly of Sigular Guff, in the same position. Candriam will offer US institutional investors its range of international equity and bond strategies, including socially responsible investment strategies, and specialist solutions aimed at insurers and pension funds.Candriam is already present in the United States through its shareholder, but has hitherto primarily aimed at the retail market, particularly via its partnership with MainStay Investments.

Tikehau Capital écrit une nouvelle page de son histoire en préparant sa prochaine cotation en Bourse. Dans le cadre d’un projet de réorganisation de Tikehau Capital à travers une simplification de sa structure actionnariale et de sa gouvernance, la société de gestion vient en effet de déposer auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF) une offre publique sur les titres Salvepar, société cotée spécialisée dans l’investissement minoritaire dans les entreprises cotées et non-cotées. A ce jour, Tikehau Capital détient 58,8% du capital et 59,8% des droits de vote de Salvepar. Cette opération vise à « préparer une nouvelle phase » du développement de Tikehau Capital et « marque une étape importante du projet de transformation par lequel Tikehau Capital deviendra une société cotée dédiée à la gestion d’actifs et à l’investissement avec 1,5 milliard d’euros de fonds propres et 9,6 milliards d’actifs sous gestion », explique Tikehau.

Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM) is pulling out of the British retail market less than one year after unveiling a range of 20 funds aimed at these clients, and is relocating personnel to Europe, with a number of layoffs, including the head of UK wholesale, Daniel Lee. The news, broken by Investment Week, has been confirmed to NewsManagers by a spokesperson for the French asset management firm.“In line with the strategy defined for the various professions, Edmond de Rothschld has decided to unite a part of its activities in London with its head offices in Paris, Geneva and Luxembourg, where they will benefit from greater convergence. Edmond de Rothschild remains engaged with the British market, and will continue to invest and develop key areas of expertise for the Group for infrastructure and funds of hedge funds in London, as well as private banking and corporate finance activities. This convergence will allow Edmond de Rothschild to be more agile and to better serve the interests of its clients in a fast-changing environment,” the group says in a statement. However, the asset management firm has not released figures for the assets affected by this reorganisation. At the end of 2013, Laurent Tignard, former CEO of EdRAM, told Newsmanagers that EdRAM had EUR5.6bn in assets under management (out of a total of EUR45bn at the time).

RBC Asset Management (RBC AM) a annoncé, ce 6 janvier 2017, que ses fonds communs de placement ont enregistré une collecte nette de 874 millions de dollars canadiens au cours du mois de décembre 2016. Dans le détail, les fonds de long terme ont engrangé 883 millions de dollars canadiens de flux entrants tandis que les fonds monétaires ont subi 8 millions de dollars canadiens de rachats au cours du mois écoulé. Les actifs sous gestion ont ainsi augmenté de 1,1%, indique RBC AM. Ces chiffres ne portent que sur les fonds communs de placement offerts au Canada, précise le gestionnaire d’actifs.

UBS Wealth Management a nommé James Gifford, le directeur exécutif fondateur des Principes pour l’investissement responsable, en tant que stratégiste «impact investing», rapporte le Financial Times fund management. L’intéressé a dirigé les UNPRI entre 2003 et 2013.

EFG Asset Management a annoncé le lancement d’un nouveau fonds multi-manager destiné à tirer parti des meilleures opportunités au sein de l’univers des hedge funds. Le New Capital All Weather Ucits fund, qui vient s’intégrer au sein de la gamme de fonds New Capital, est un fonds domicilié au Luxembourg qui a été lancé en toute discrétion en novembre 2016. Il est piloté par le gérant de portefeuille senior Jerome Berset et basé sur un mandat discrétionnaire interne dénommé le «Beta Neutral Mandate». Il est proposé à un plus large public en raison de ses très bonnes performances au cours des deux dernières années.Dans la nouvelle version de cette stratégie, Jerome Berset choisira des hedge funds non corrélés ayant des stratégies relatives plutôt que des approches directionnelles. A la différence de nombreux fonds Ucits de ce type, le fonds n’aura pas une allocation importante dans les stratégies actions long/short et adoptera une approche core/satellite.

Le réseau de conseillers financiers de la société italienne Widiba vient de recruter Agostino Stefano Fortunato qui travaillait jusqu'à présent comme conseiller financier au sein de Banca Mediolanum. Il couvrira les provinces de Naples et Caserta.

Finanza & Futuro, la société italienne de conseil financier du groupe Deutsche Bank, vient de recruter Luigi Lombardi, un banquier privé de BNL, rapporte Bluerating. Il travaillera à Benevento et Salerno en Campanie. Luigi Lombardi gérait des portefeuilles de clients pour plus de 50 millions d’euros.

Le hedge fund de référence de Lansdowne Partners a perdu près de 15% en 2016, enregistrant ainsi sa première performance négative des cinq dernières années, les paris sur les marchés actions, notamment sur Glencore, n’ayant pas fonctionné comme prévu, selon une lettre envoyée aux investisseurs dont Bloomberg a eu connaissance. Le fonds Lansdowne Developed Markets, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 9 milliards de dollars, a pourtant progressé de 3,8% en décembre mais cela n’a pas suffi pour compenser les revers des mois précédents.La perte de l’année écoulée a effacé le gain de près de 17% enregistré en 2015. Les hedge funds similaires ont enregistré l’an dernier des gains de plus de 4%, selon les premières estimations d’Eurekahedge.

L’un des fonds vedette de la société de hedge funds Cheyne Capital a gagné plus de 46 % en 2016, alors que de nombreux concurrents sont à la peine, rapporte Financial News. Le fonds Total Return Credit de Cheyne, qui gère plus de 1 milliard de dollars, devrait afficher une performance de 46,5 % sur l’année au 31 décembre. Le fonds réalise des paris sur des crédit investment grade et ceux qui sont à la frontière entre l’investment grade et le «junk».

Le gestionnaire d’actifs britannique Ashmore étoffe sa gamme de fonds actions avec le lancement du véhicule Emerging Markets Active Equity, rapporte Fundstrategy. Ce nouveau produit investira dans des sociétés cotées domiciliées ou réalisant au moins 50% de ses revenus dans au moins un marché émergent. Ce fonds a également la possibilité d’investir dans des ETF ou des produits synthétiques, précise le site d’information anglais. Géré par Ashmore Investment Management, ce véhicule adopte une approche « top-down » pour l’allocation par pays et une approche « bottom-up » pour la sélection des valeurs. Domicilié au sein d’une sicav luxembourgeoise, ce fonds a été officiellement lancé le 17 octobre dernier avec une part en dollar pour les investisseurs institutionnels.

Columbia Threadneedle Investments a décidé de fermer son fonds Threadneedle Target Return à compter du 28 février, rapporte Citywire. Le fonds est géré par Matthew Cobon, responsable des taux d’intérêt et des devises, et investit dans les marchés obligataires et des devises à l’échelle mondiale. Cette fermeture intervient alors que le fonds a vu ses encours chuter à environ 13,3 millions de livres.