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11/01/2017

Londres demande une évaluation du projet de réacteur de Bradwell 

Le gouvernement britannique a demandé au Bureau de la régulation nucléaire d’entamer une évaluation d’un projet de réacteur conçu par le groupe public chinois China General Nuclear (CGN) pour une nouvelle centrale dans le pays, à Bradwell (comté d’Essex). General Nuclear Services (GNS), une filiale de l'électricien français EDF et CGN, espère obtenir l’aval de Londres, après avoir signé l’automne dernier le contrat de construction de deux réacteurs EPR à Hinkley Point, dans le sud-ouest de l’Angleterre. La procédure d'évaluation en question prend généralement 4 ans.
11/01/2017

Madrid fait état d’une croissance de 3,3% en 2016

L’Espagne a enregistré en 2016 une croissance économique de 3,3%, plus forte que prévu, a déclaré hier Eva Valle, conseillère économique auprès de la présidence du gouvernement. «En 2016, la croissance de l'économie espagnole a été supérieure aux prévisions avec une hausse de 3,3%», a-t-elle déclaré lors d’un forum d’investisseurs à Madrid. Le gouvernement avait une prévision de 3,2% pour la croissance du produit intérieur brut l’an dernier (lire par ailleurs le programme d'émissions de l’Espagne).
11/01/2017

Le pétrole chute encore à New York

Les cours du pétrole ont terminé hier en nette baisse sur le marché du Nymex, sur fond de vigueur du dollar et de doutes sur la mise en oeuvre d’un accord pour réduire la production afin de soutenir les prix. Il avait déjà chuté de près de 4% la veille. Le contrat février sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 1,14 dollar, soit 2,19%, à 50,82 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent cédait 1,24 dollar (2,26%) à 53,70 dollars.
11/01/2017

La Fed transfère des profits en baisse au Trésor américain

Le montant des profits transférés par la Réserve fédérale américaine (Fed) au département du Trésor s’est inscrit en baisse de 7,6 milliards de dollars en 2016, pour atteindre 92,7 milliards. Un fléchissement anticipé de longue date par les responsables américains en raison de la remontée des taux, qui a provoqué l’augmentation des versements d’intérêts aux banques qui placent leurs réserves excédentaires auprès de la banque centrale. Le montant de ces paiements d’intérêts a augmenté de 5,2 milliards de dollars l’année dernière. Globalement, les remises de fonds au Trésor ont fortement augmenté au cours des dernières années sous l’effet de l’accroissement du bilan de la Fed après une série de programmes de rachats d’obligations initiés pour stimuler l'économie américaine à la suite de la crise financière. La Fed a indiqué que les chiffres publiés mardi étaient préliminaires, en attendant les résultats financiers audités en mars.
11/01/2017

L’Islande parvient à former un gouvernement

Plus de deux mois après les élections législatives du 29 octobre, le Parti islandais de l’indépendance (droite) s’est entendu lundi sur un accord de gouvernement avec le Parti de la réforme et la formation Avenir radieux. La coalition disposera du soutien de 32 des 63 députés élus à l’Althing, le parlement islandais. Le Parti de l’indépendance s’oppose à la candidature d’adhésion à l’Union européenne, que prônent à l’inverse le Parti de la réforme (sept députés) et Avenir radieux (quatre députés). Pour surmonter ce blocage, les trois partis de la future coalition ont décidé de soumettre au vote des députés la tenue d’un éventuel référendum sur ce dossier.
11/01/2017
Gestion d'actifs

EDF participe à la réalisation de sa première opération de financement liée à la transition énergétique

Amundi Transition Energétique - la société de gestion co-détenue par Amundi et EDF – a finalisé l’acquisition auprès de Dalkia, un des leaders français des services énergétiques, d’une participation majoritaire dans un portefeuille d’installations de cogénération fonctionnant au gaz. D’une valeur supérieure à 150 millions d'euros, cette première transaction représente plus de 330 mégawatts de puissance électrique répartie sur 132 installations produisant de l’électricité et de la chaleur pour les besoins de clients industriels ou publics.
Gestion d'actifs
11/01/2017
Gestion d'actifs

L'ERAFP attribue un mandat sur le capital investissement

Dans le cadre de sa Politique d’Investissement qui vise notamment en termes de diversification à participer au financement de l’économie française et européenne, l’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) vient d’attribuer un mandat de gestion de portefeuille de Capital Investissement. L’ERAFP a lancé en janvier 2016, un appel d’offres restreint dont l’objet est la sélection de gestionnaires pour investir dans des actifs non cotés de Capital Investissement. A l’issue de la procédure de sélection, l’Établissement a décidé d’attribuer le mandat actif à ACCESS Capital Partner. Le fonds dédié de l’ERAFP interviendra prioritairement dans des sociétés non cotées du midmarket européen via des opérations de capital développement, de capital transmission, ou encore dans une moindre mesure dans le financement mezzanine ou unitranche. Ces investissements se feront principalement via la prise d’engagements dans des fonds primaires ou secondaires. Le fonds visera à délivrer, au travers de différents cycles macroéconomique, un rendement récurrent et des plus-values tout en minimisant les risques financiers spécifiques de la classe d’actifs. Les sièges sociaux des PME-ETI européennes non cotées visées seront situés principalement en France, Allemagne, Benelux ou en Grande-Bretagne, Finlande, Suède, Danemark et dans une moindre mesure en Italie, Espagne, Portugal et autres pays de l’OCDE. A titre indicatif le montant confié au démarrage du mandat sera de l’ordre de 200 millions d’euros. Le mandat sera d’une durée initiale de 10 ans avec la possibilité pour l’ERAFP de reconduire le Marché pour deux périodes successives de deux ans chacune.
Gestion d'actifs
10/01/2017

L’Erafp confie ses mandats infrastructures et capital-investissement à Ardian et Access

Dans le cadre de sa politique d’élargissement de son univers d’investissement et en conformité avec son dispositif ISR, l’Établissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) vient d’attribuer un mandat de gestion dans la classe d’actifs des infrastructures à Ardian et un autre mandat de capital investissement à Access Capital Partner. Ardian se voit confier initialement 150 millions d’euros, qui pourront être investis dans des sociétés de projets, prioritairement dans les pays de l’Union européenne. Access gérera initialement 200 millions d’euros, qu’il devra investir dans les PME et ETI non cotées européennes. Les deux mandats ont une durée de 10 ans et sont reconductibles deux fois pour une durée de deux ans.
10/01/2017

L’AFG veut adapter l’épargne retraite individuelle

"Le système de retraite par répartition constitue le fondement même du modèle social et de la solidarité inter générationnelle dans notre pays". Cela étant, l'AFG propose dans son livre blanc paru fin décembre d'améliorer les systèmes de retraite complémentaire pour les adapter aux évolutions démographiques et sociales.
epargne retraite AFG
10/01/2017

Edmond de Rothschild va externaliser son informatique d'ici avril 2018

Le groupe bancaire Edmond de Rothschild va encore travailler à l’externalisation de ses infrastructures informatiques durant un peu plus d’une année. Le projet prendra effet en avril 2018, a indiqué hier à AWP l’établissement genevois, sans toutefois fournir davantage de détails quant à l’impact attendu sur l’emploi ou la rentabilité, rapporte L’Agefi suisse. En janvier 2016, la banque annonçait mettre à l’étude l’externalisation d’une partie de ses activités informatiques et également celles de ses filiales suisses et luxembourgeoises. Edmond de Rothschild a entamé à cet effet des négociations avec le prestataire de services tessinois B-Source.
10/01/2017
Fonds

Helvetica Property Investors aquiert un immeuble à Saint-Gall

Helvetica Property Investors a acquis un immeuble pour près de 16 millions de francs dans la ville de Saint-Gall, rapporte L’Agefi suisse. La rentabilité brute de la nouvelle acquisition atteint 6,2%. Au total, le revenu des loyers devrait s'élever à 5,8 millions en 2017. L’achat est un investissement pour le fonds immobilier Helvetica Swiss Commercial (HSC) et s’ajoute aux trois acquisitions dans la région de Zürich pour environ 84 millions de francs, déjà réalisées à fin 2016. Le fonds est ainsi complètement investi grâce à ce nouvel achat, qui permettra également d’améliorer la rentabilité brute, actuellement à 5,8%. Helvetica Property Investors avait annoncé en août dernier le lancement du fonds immobilier Helvetica Swiss Commercial qui se concentre sur des immeubles commerciaux dans des centres économiques importants en Suisse, incluant une part d’au maximum 30% pour les immeubles d’habitation.
Fonds
10/01/2017

Cobas AM obtient le feu vert du régulateur espagnol

Francisco Garcia Paramés, l’ancien gérant vedette de Bestinver, vient d’obtenir l’autorisation préalable de la CNMV, le régulateur financier espagnol, pour la création de Cobas Asset Management (Cobas AM), sa nouvelle société de gestion d’actifs, rapporte le site spécialisé Funds People. Grâce à ce feu vert, la société peut désormais réaliser les démarches administratives nécessaires pour être pleinement opérationnelle en février avec cinq fonds d’investissement. Outre le fonds Cobas Seleccion, qui compte déjà 100 millions d’euros d’encours, Cobas AM proposera quatre autres stratégies : Cobas Internacional, Cobas Iberia, Cobas Grandes Compañias et Cobas Tesoreria.
10/01/2017
Fonds

GoldenTree AM lève 600 millions de dollars pour un fonds de CLO

La société de gestion américaine GoldenTree Asset Management a levé 600 millions de dollars auprès d’investisseurs pour un nouveau fonds, GoldenTree Loan Management, qui émettra des obligations adossées à des prêts risqués (CLO), rapporte le Financial Times. L’objectif initial était de rassembler 500 millions de dollars. GoldenTree, qui a investi 30 millions de dollars dans le fonds, cible des rendements à deux chiffres.
Fonds
10/01/2017

Jones Day coopte deux nouveaux associés à Paris

Le bureau parisien du cabinet d’avocats international Jones Day a annoncé le 9 janvier l’association de Philippe Goutay au sein de la pratique Réglementation et contentieux des institutions financières et de Geoffroy Pineau-Valencienne au sein de la pratique Private equity. Ils font partie de la promotion des 47 avocats cooptés par le cabinet en 2017 dans le monde. Philippe Goutay, 46 ans, est en charge de la pratique Réglementation et contentieux des institutions financières de Jones Day à Paris. Son activité est essentiellement dédiée aux institutions financières (banques, entreprises d’investissement, sociétés de gestion).Geoffroy Pineau-Valencienne, 41 ans, exerce dans les domaines du private equity, des fusions-acquisitions et du droit boursier. Il accompagne principalement des entreprises de croissance, cotées ou non, tout au long de leur développement, ainsi que leurs actionnaires dirigeants, stratégiques ou financiers, notamment dans les secteurs de l’internet, des logiciels, de l’énergie et des biotech/medtech. Il dispose également d’une forte expérience en matière de négociation de contrats commerciaux. A ce titre, il conseille régulièrement des groupes industriels notamment dans le cadre de la conclusion de licences de recherche et développement et de contrats de cession ou distribution de produits dans les secteurs des logiciels et des biotech.
10/01/2017

Degroof Petercam lance une activité de gestion de fortune à Lyon

Degroof Petercam Franceannonce le recrutement de Damien Saby à Lyon afin de déployer dans la région une activité de gestion de fortune. Jusqu’à présent, Degroof Petercam opérait dans la deuxième ville de France uniquement via son activité de corporate finance. Par cette nomination, la société espère « renforcer son positionnement sur le segment des PME et des ETI de croissance contrôlées par des familles ou des dirigeants actionnaires », explique Bertrand Manet, qui couvre la région Rhône-Alpes. Agé de 42 ans, diplômé de l’Advanced Master in Finance d’ESCP Europe, Damien Saby, a exercé en Private Banking chez Neuflize, Avenir Finance et CA Indosuez. Au sein de cette dernière banque, il fut banquier conseil pendant 7 ans à Lyon.
10/01/2017
Fonds

Omnes Capital va réaliser 35.000m2 d'immobilier dans le Sud-Ouest

Omnes Capital a annoncé que son fonds Construction Energie Plus avait conclu unpartenariat stratégique avec le Groupe Carle. Avec ce partenariat, le Groupe Carle et Omnes Capital ont l’ambition de réaliser dans les 5 ans à venir 35 000 m2 de projets immobiliers tertiaires à haute performance environnementale, notamment à Toulouse et plus largement dans le Grand Sud-Ouest. Trois projets compatibles avec le cahier des charges du fonds ont d’ores et déjà été identifiés et sont actuellement à l’étude. Le fonds Construction Energie Plus, dédié à la construction de bâtiments à hautes performances environnementales,est sponsorisé par Pro BTP à hauteur de 50 millions d’euros et vise une taille cible de 100 millions d’euros.Le Groupe Carle est une société de promotion immobilière spécialisée dans l’immobilier de bureaux, principalement actif à Toulouse et à Bordeaux.Omnes Capital gère environ 3 milliards d’euros et est spécialisé à l’origine dans le capital développement et transmission, ainsi que la dette privée, le capital risque, les infrastructures et le co-investissement.
Fonds
10/01/2017

Churchill AM recrute un responsable du développement de produits

Churchill Asset Management (Churchill AM), filiale de TIAA Global Asset Management, a annoncé la nomination de David Heilbrunn en qualité de « senior managing director » et de responsable du développement de produits et des levées de capitaux. L’intéressé sera directement rattaché à Ken Kencel, le directeur général de la société de gestion.David Heilbrunn, qui compte plus de 25 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, officiait précédemment en tant que « managing director » chez Fifth Street Asset Management. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez Carlyle Group, Churchill Financial Group, Bear Stearns et J.P. Morgan. Churchill Asset Management est une société de gestion spécialisée dans l’origination, la souscription et la gestion d’investissements dans des prêts senior, en priorité sur le segment du « middle market » américain.
10/01/2017

Les stratégies quantitatives de BlackRock sont à la peine

Comme nombre de grandes sociétés de gestion, BlackRock mise sur les machines pour redresser son activité de gestion active sur les actions, rapporte Bloomberg. Le problème, c’est qu’elles pourraient bien avoir empiré la situation ! L’activité de gestion active de BlackRock sur les actions représente 282 milliards de dollars, soit une faible partie de ses encours, rappelle l’agence de presse. Mais elle reste importante, car elle est fortement margée. Les performances n’étant guère brillantes, l’activité aux Etats-Unis a accusé des rachats de 19,3 milliards de dollars en 2016, un montant record. L’équipe quantitative qui gère 78 milliards de dollars, baptisée Scientific Active Equity, étaient censée contribuer à améliorer les choses. Or, les principales stratégies de hedge funds quantitatives de BlackRock étaient parties pour accuser des pertes sur 2016, selon un document envoyé fin décembre aux clients. Sur les cinq stratégies concernées, quatre affichaient leur pire performance.
10/01/2017
Fonds

Eraam lance un nouveau fonds de primes de risque

La boutique française de gestion d’actifs Eraam vient de lancer le 29 décembre 2016 le fonds Eraam Premia Low, un nouveau véhicule axé sur la recherche des primes de risques, révèle InvestmentEurope. Ce nouveau fonds diversifié a pour objectif d’obtenir une performance supérieure de 0,20% ou 0,50% à celle de l’EONIA, en fonction de la part concernée, sur une période de trois ans. Ce produit cherche à capter les primes de risques via des positions courtes et longues sur une large palette de classes d’actifs, à savoir les actions, les obligations, les devises et les matières premières. Le fonds prend également en compte les différents facteurs de risque et les styles de gestion (« value », « momentum », « défensive », prime de volatilité, tendances…). Cette nouvelle stratégie est gérée par Cyril Lureau, responsable des stratégies de primes de risque (« risk premia ») et associé chez Eraam.
Fonds
10/01/2017

Damien Lanternier quitte La Financière de L'Echiquier

Un pilier quitte la maison. Damien Lanternier, depuis une douzaine d’années à La Financière de l’Echiquier, a décidé de quitter la société. Le départ n’est pas effectif mais devrait intervenir dans les prochaines semaines, indique-t-on à La Financière. Damien Lanternier a décidé de donner une nouvelle orientation à sa carrière. Il a donc cédé le pilotage du produit phare de la société de gestion, Agressor (1,3 milliard d’euros d’encours), à Guillaume Dalibot, récemment nommé cogérant du fonds, et qui pourrait assumer seul la responsabilité du fonds.Guillaume Dalibot a rejoint La Financière l’an dernier en qualité de gérant de portefeuille, après avoir travaillé comme analyste senior chez Alken Asset Management, la boutique de Nicolas Walewski.A fin décembre 2016, le fonds Agressor affiche un rendement de 17,4% en euro sur les trois ans, contre 20,7% pour l’indice de référence de la stratégie, le FTSE World Europe TR EUR. Durant la période de pilotage assurée par Damien Lanternier, entre avril 2008 et décembre 2016, le fonds a dégagé une performance de 66% en euro contre 47,5% sur la même période pour l’indice de référence.
10/01/2017

Northern Trust recrute un responsable de la gestion de transition pour l’EMOA

Northern Trust a recruté Craig Blackbourn en tant que responsable de la gestion de transition pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. L’intéressé vient de Nomura International, où il occupait un poste similaire. Pendant sa carrière, il a aussi travaillé chez Lehman Brothers, BNP Paribas Securities Services, Aberdeen Asset Management et au sein de Deutsche Bank. Chez Northern Trust, il est rattaché à Ben Jenkins, responsable mondial de la gestion de transition.
10/01/2017
Fonds

Nordea AM lance un fonds multi-classes d’actifs

Nordea Asset Management vient de lancer le fonds Nordea Flexible Income Plus qui sera géré par Karsten Bierre, le responsable de la stratégie macro et de l’allocation obligataire au sein de la société, rapporte Citywire Deutschland. Il s’agit d’un fonds diversifié dont les encours ressortaient à 44 millions d’euros le 6 janvier.
Fonds
10/01/2017

Le fonds de pension britannique Nest nomme un directeur des investissements adjoint

Le National Employment Savings Trust (Nest), un fonds de pension public britannique, a annoncé l’arrivée de John St. Hill au poste de directeur des investissements adjoint. L’intéressé travaillera en étroite collaboration avec Mark Fawcett, directeur des investissements de Nest, et le reste de l’équipe d’investissement. Le fonds de pension gère aujourd’hui plus de 1,3 milliard de livres pour le compte de ses membres.
10/01/2017

Le fonds de pension BLF de Taiwan perd son directeur général

Huang Chao-hsi, directeur général du Bureau of Labor Funds (BLF), l’un des plus importants fonds de pension de Taiwan avec 106 milliards de dollars d’actif sous gestion, va prendre sa retraite à compter du 16 janvier 2017, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Le nom de son successeur n’a pas encore été annoncé. Le directeur général du fonds de pension est nommé par le Ministère du Travail de Taïwan et il peut aussi bien s’agir d’un candidat interne qu’externe. Huang Chao-hsi avait été nommé président du comité de surveillance du Labor Pension Fund, depuis devenu BLF, en 2007 avant d’en prendre la direction générale en février 2014.
10/01/2017

Morningstar va marcher sur le terrain des sociétés de gestion

Morningstar négocie son plus gros virage stratégique depuis que Joe Mansueto a fondé la société il y a 30 ans, rapporte le Financial Times fund management. Le fondateur a ce mois-ci confié les rênes de la société à son protégé Kunal Kapoor. Lors d’une réunion dans les locaux de Morningstar au Royaume-Uni, le duo a présenté les initiatives que la société étudie et qui la placeront davantage en concurrence avec les sociétés de gestion. L’entreprise de notation de fonds prévoit notamment d’élargir son service de portefeuilles gérés, qui permet aux conseillers financiers d’externaliser leurs décisions d’investissement à Morningstar. La plupart de ces actifs sont confiés à des sociétés de gestion externes sélectionnées par Morningstar, mais une partie est investie directement sur les marchés actions. Morninstar envisage de se renforcer dans la fourniture d’investissements multi-classes d’actifs.
10/01/2017

Damien Lanternier leaves La Financière de L'Echiquier

Damien Lanternier, a pillar of the company, who has been at La Financière de l’Echiquier for 12 years, has decided to finally leave the firm. The departure is not immediate, but will come in the next few weeks, La Financière has announced. Lanternier has decided to give a new direction to his career. As a result, he has handed over management of the flagship product from the asset management firm, Agressor (EUR1.3bn in assets), to Guillaume Dalibot, who has recently been appointed as co-manager of the fund, and who may assume sole responsibility for the fund.Dalibot joined La Financière last year as portfolio manager, after working as a senior analyst at Alken Asset Management, the boutique controlled by Nicolas Walewski.As of the end of December 2016, the Agressor fund showed returns of 17.4% in euros over the past three years, compared with 20.7% for the benchmark index for the strategy, the FTSE World Europe TR EUR. In the period during which Lanternier was in charge of the fund, fromm April 2008 to December 2016, the fund earned returns of 66% in euros, compared with 47.5% over the same period for the benchmark index.
10/01/2017

Bakers select NN IP as fiduciary manager

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The pension fund for bakers in the Netherlands (Stichting Bedrijfspensioenfonds voor het Bakkersbedrijf or Bpf Bakkers), which has about 170,000 members (contributors and pensioners) and assets of about EUR4bn, has selected NN Investment Partners as its new fiduciary manager, replacing Lombard Odier, the specialist website Fondsnieuws reports. The pension fund was assisted in the selection of the new manager by Willis Towers Watson.

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