Le pole Property Investment Management de la société suédoise Catella lance Property Income 2017, un fonds alternatif qui sera investi dans des biens immobiliers suédois dégageant des cash flows stables et distribuant des dividendes élevés. Le gestionnaire du fonds est Plain Capital Asset Management Sverige AB et le dépositaire est SEB. La cotation sur le Nasdaq Stockholm est prévue pour la fin mai. « Le fonds Property Income sera le premier fonds d’investissement alternatif centré sur le marché immobilier suédois à être coté sur le segment AIF du Nasdaq Stockholm », commente Arvid Lindqvist, responsable de la recherche chez Catella. Le premier investissement qui sera étudié par le fonds est un portefeuille de biens retail défensifs loués principalement par des enseignes alimentaires comme ICA, Coop et Hemköp et par les magasins d’alcool d’Etat Systembolaget. La durée de vie de fonds est de 10 ans. Le fonds commencera à verser des dividendes chaque trimestre à partir de juillet 2018, correspondant à 6-8 % par an. L’objectif de rendement total du fonds est de 9-11 % par an. La période de souscription est ouverte du 27 avril au 16 mai 2017.

Pour la première fois depuis sa nomination fin 2013 au poste de CEO de BNP Paribas Genève, Geoffroy Bazin exprime les ambitions de la banque française en Suisse devant la presse, rapporte L’Agefi suisse. Après la publication en mars des résultats 2016 et du plan 2020 du groupe, le management de l’entité genevoise décline sa stratégie Swiss Forward. Son ambition est offensive notamment dans le wealth management, où l’objectif est d’atteindre des actifs sous gestion de 32 milliards de francs contre 25 milliards en 2016. Dans sa mue stratégique, BNP Paribas impose un resserrement géographique drastique pour ses activités de wealth management. En effet, la banque n’opère plus que dans une soixantaine de pays, là où elle était active dans plus de 150 pays. BNP Paribas n’a plus de clientèle privée en Afrique, à l’exception des pays où le groupe a une présence, comme par exemple le Maroc. «Nous nous limitons à travailler avec les pays dont nous connaissons bien l’économie, les régulateurs, la clientèle privée. Avec 32 milliards d’objectif de masse d’actifs sous gestion, nous revenons aux mêmes niveaux que par le passé, mais avec une cartographie et une physionomie radicalement différentes», détaille dans les colonnes du quotidien suisse Geoffroy Bazin, qui envisage une croissance organique avec le renforcement de la force de vente (30 relationships managers déjà recrutés et 10 en projet) soutenue par l’acquisition d’asset deals en Suisse. Le CEO prévoit une croissance offensive dans les activités de wealth management en Suisse, afin de répondre aux besoins élevés d’une clientèle privée en structuration de wealth planning notamment. Il estime que la situation géopolitique actuelle est source d’opportunités pour la Suisse.

Le directeur général de Pimco, Emmanuel Roman, a indiqué que le gestionnaire américain pourrait embaucher 100 salariés l’an prochain afin d’accompagner sa croissance. A l’occasion d’une conférence organisée en Californie par le Milken Institute, le dirigeant de la filiale d’Allianz a expliqué que ces recrutements viseraient notamment les fonctions technologiques, la modération des coûts et la compétition sur les frais de gestion n’étant pas suffisants pour construire l’avenir.

Aberdeen a annoncé ce mardi une hausse de 19,8% de son profit sous-jacent avant impôts au premier semestre de son exercice décalé (clos fin septembre), à 195,2 millions de livres (230,5 millions d’euros). Le gérant écossais, qui prépare sa fusion avec son compatriote Standard Life, a bénéficié de la hausse des marchés et de réductions de coûts, qui ont pour partie contrebalancé des sorties de capitaux en ralentissement. Le groupe a décidé de maintenir son dividende à 7,5 pence par actions.

Brexit, concurrence des ETF, consolidation: Anne Richards, directrice générale de M&G, évoque l'actualité du gérant qui vient de fêter ses 10 ans en France.

Conséquence du rebond des Bourses après le premier tour des présidentielles, les gestions consacrent de nouveau la moitié de leur portefeuille aux actions.

Réunis à Bruxelles, les responsables de l’Union européenne ont établi les principes selon lesquels ils conduiront les négociations avec Londres

Amundi a annoncé vendredi une collecte nette trimestrielle record de 32,5 milliards d’euros au 31 mars, portée par les produits de trésorerie. Combinée à un effet marché de positif de 12,5 milliards d’euros, la collecte a propulsé les encours d’Amundi à 1.128 milliards (+14,2% sur un an). Hors coûts d’intégration de l’italien Pioneer, acheté l’an dernier à UniCredit, le premier gestionnaire d’actifs européen enregistre une hausse de 13,2% de son résultat net, à 147 millions d’euros. Les revenus nets ont augmenté de 9,3%, à 432 millions, dont 23 millions de commissions de surperformance (+29,9%). Le coefficient d’exploitation s’est amélioré de 2,2 points, à 51,5%. L’acquisition de Pioneer portera les encours d’Amundi au-delà de 1.300 milliards.

L’ancien chef du gouvernement italien Matteo Renzi a été réélu dimanche soir la direction du Parti démocrate (PD), cinq mois après sa démission de la présidence du Conseil, dans un scrutin ouvert à tous les soutiens du parti. Matteo Renzi, qui est âgé de 42 ans, a démissionné après son cinglant échec au référendum constitutionnel de décembre qu’il avait souhaité pour faire entériner son ambitieux projet de réforme politique. Il a été remplacé par l’ancien ministre des Affaires étrangères Paolo Gentiloni mais il a très vite fait comprendre qu’il voulait revenir sur le devant de la scène.

UBS a versé 445 millions de dollars (408,25 millions d’euros) pour régler un litige portant sur la vente de créances immobilières titrisées (MBS) à des organismes de crédit mutualistes américains (credit unions), a indiqué hier la National Credit Union Administration (NCUA). Ce régulateur précise que le versement solde le litige qui l’opposait à Central and Western Corporate sur la vente de 1,15 milliard de dollars de MBS en 2006 et 2007. UBS avait déjà versé 79,3 millions de dollars l’année dernière auprès de la NCUA. La banque ne reconnaît aucune infraction, indique la NCUA.

Républicains et démocrates se sont entendus dimanche soir sur un texte qui permettra d'éviter cette semaine le «shutdown», c’est-à-dire la cessation du financement des agences fédérales aux Etats-Unis. Il s’agit du premier accord bipartisan depuis l’investiture de Donald Trump. La Chambre des représentants et le Sénat doivent encore approuver dans les prochains jours cet accord, d’un montant d’environ 1.000 milliards de dollars. Les membres du Congrès ont refusé de financer le mur que Donald Trump veut construire à la frontière mexicaine et l’administration Trump a levé sa menace de cesser de financer l’Obamacare, que la présidence a promis d’abroger. Les démocrates ont en outre obtenu l’injection de 295 millions de dollars dans le système de santé de Porto Rico, au bord de la faillite. Le directeur du budget de la Maison blanche Mick Mulvaney a annoncé hier soir que Donald Trump allait signer jeudi ou vendredi le projet.

La justice fédérale américaine a convoqué les banques UBS, BNP Paribas et Royal Bank of Scotland dans le cadre d’une enquête au pénal sur de possibles manipulations du marché des obligations du Trésor, a rapporté hier l’agence Bloomberg, en citant des sources proches du dossier.

La Française, dont les encours s'élevaient à près de 60 milliards d'euros au terme de l'exercice 2016, développe une activité d'asset management qui fait désormais partie, avec la banque et l'assurance, des "trois centres de compétence métier" du Crédit Mutuel Nord Europe, a indiqué le groupe à l'occasion de la publication de ses résultats annuels.

Depuis la fusion de la banque Degroof avec la société de gestion Petercam en 2015, l’établissement totalise 50 milliards d’euros d’encours sous gestion. Plus de la moitié de ce montant appartient à la clientèle privée de la banque, tandis que le reste provient de clients institutionnels. Avec une philosophie proche de ses clients entrepreneurs et une image de marque de banque européenne indépendante, la banque Degroof Petercam est entrain d’adapter son offre de produits complexes à la mise en place de MIFID 2 et mise sur le marché français pour se développer.

La MACSF délaisse depuis deux ans l’immobilier de bureaux pour privilégier un immobilier alternatif, et plus particulièrement les résidences services seniors. Une stratégie qui fait sens avec le passif long terme de la mutuelle d'assurance, mais qui répond également à des enjeux sociaux et de sécurisation des investissements.

Neuflize OBC has not lost time in finding a successor for Philippe Vayssettes. One month after the announcement of the anticipated departure of the chairman of the board (see NewsManagers of 22 March 2017), the ABN Amro private bank in France on 28 April announced the appointment of Laurent Garret as chairman of its board from 1 September 2017. He has also been apointed as a member of the board from 1 May.Garret, 55, joined Neuflize OBC in March 2015 as director of the institutional clients department for France and as a member of the banking management board. In January 2016, he was promoted to director of private banking client, and in this role oversaw a team of 350 people, including 150 bankers. In 2002, he joined ABN Amro, where he became had of the Financial Institutions Group (FIG) for France in 2008. He then joined the board of directors at RBS Global Banking and Markets, and served as director responsible for FIG and institutional clients for France, Belgium and Luxembourg.Meanwhile, Neuflize OBC has appointed Sophie Breuil to the position of director of private banking clients from 1 September, assuming the responsibilities of Garret. She will also be a member of the board at the bank from 1 May 2017. Breuil, 46, in 2001 joined the OBC bank, which subsequently became Neuflize OBC, where she was responsible for wealth engineering from 2006 to 2012. Since 2013, she is a member of the board of directors responsible for the banking advising unit at Banque Neuflize OBC: corporate finance, wealth management engineering, structured finance, art and real estate. In 2014 she launched the family office product range.These internal promotions mark a recent page in the history of Neuflize OBC turning. After 12 years in private banking, including nine as chairman of the board, Philippe Vayssettes, 63, will be retiring on 31 August 2017. This is an anticipated departure under the impetus of the parent company, ABN Amro, which has since 2016 decided to reduce the number of directors drastically. “I wanted the succession to be smooth at my departure and to ensure the continuity of our business model and our efforts over the past 10 years” Vayssettes told NewsManagers. “This continuity is all the more important since the bank is engaged in a transformation plan for 2019.” Neuflize OBC has launched a vast transformation plan for 2019, marked by a voluntary departure plan to remove 245 positions, and an investment plan for EUR50m, largely from information and digital transformation technologies.Garret will now complete this vast reorganisation. “This appointment represents a major step, since Vayssettes has made his mark on this bank over the past 10 years,” says Garret. “That is an exciting challenge. My objective is in line with that of Philippe Vayssettes: to prepare the private bank of tomorrow in a context of increasing digitalisation. We have a strong desire to assist clients in their relationship with this bank of tomorrow, and also a desire to assist teams in their process to transform, in which all bankers will be conductors, offering our clients extended advising and products such as management, credit, family office, art, and real estate.”Before leaving Neuflize OBC in late August, Vayssettes plans to “continue to assist in the transformation plan and to gradually step back from my duties in order to facilitate the rise of Laurent Garrett and Sophie Breuil,” he says.

Amundi’s assets under management amounted to EUR1,128bn at 31 March 2017. Amundi publishes results in the first quarter of 2017 this Friday April, 28th. The net inflows of +EUR32.5bn amount to 3% of assets under management at the beginning of the period. Business was driven by strong sales activity that remains well balanced between the two client segments: Retail and Institutional investors. The Retail segment enjoyed a strong level of activity with net inflows of +EUR15.4bn in Q1 2017, generated by all distribution channels. From a geographical perspective, net inflows were strong in all regions, with France accounting for a greater share this quarter thanks to significant investments in treasury products. International activities generated 36% of total net inflows in the first quarter of 2017, amounting to +EUR11.7bn, an increase of +26% on the first quarter of 2016.Net earnings Group share, which reached EUR147m2 were up +13.2% on the first quarter of 2016, excluding EUR3.5m (net of tax) in expenses related to the forthcoming integration of Pioneer Investments. The cost/income ratio also improves and stood at 51.5% (vs 53.7% at Q1 2016)

The German private bank Berenberg has recruited Matthias Born and Peter Kraus, two well-known managers at Allianz Global Investors, for its Wealth and Asset Management division. They will begin on 1 October.Born has been appointed as chief investment officer for equities at Berenberg. Since 2009, he had been co-head of the European growth equity team at AGI, which he joined in 2001.Kraus, for his part, will take over the small and midcaps team from Berenberg Wealth and Asset Management. At AGI, he had been responsible for the management of various funds of European small and midcaps.

The residential team of investment manager Catella Real Estate has acquired a residential property portfolio with ten German portfolio properties for its Catella Wohnen Europa fund for a purchase price of EUR 118 million. The acquired portfolio has properties in the metropolitan regions of Düsseldorf, Hamburg and Frankfurt, as well as in Göttingen and Reutlingen.This acquisition increases the assets under management of Catella Wohnen Europa fund to approximately EUR 450 million after only one year. Occupancy across all properties stands at 99%, reflecting the portfolio’s positive aspects. The ten properties consists of 1,041 residential and 14 commercial units, comprising in total more than 62,000 m². All the buildings in the portfolio are in good to very good condition.

Source is changing hands. The US asset management firm Invesco on 27 April announced for its annual results (see elsewhere in Newsmanagers) that it is acquiring the Europe-based exchange-traded fund (ETF) provider, in which the investment fund Warburg Pincus had been the largest shareholder for about three years. That fund in late 2016 announced plans to sell its stake, while the other shareholders (and founders of Source) are US firms. As of the end of March 2017, Source had about USD18bn in assets under direct management, and about USD7bn in assets managed externally. The latter activity is relative to agreements signed by Source with asset management firms such as Pimco and Goldman Sachs to create double-branded ETFs, distributed by Source. “The acquisition allows us to add talent and a wide range of funds, to extend the capacities and expertise of Invesco in active management, passive management and alternative solutions,” the US asset management firm says in a statement. The acquisition will allow Invesco, which operates in ETFs with the PowerShares brand (USD48bn in assets as of the end of March, out of a total of USD835bn), to extend its “global capacities in the area of factoral investment, which come in addition to the wide range of investment solutions offered in the Europe, Middle East and Africa region and worldwide,” the firm says.

Comgest, the independent, international asset management group, announces the merger of its French - domiciled Comgest Japan SICAV into the Comgest Growth Japan Dublin - domiciled UCITS fund, effective from 21 April 2017. On this date, all assets and liabilities were transferred from Comgest Japan to Comgest Growth Japan and investors in the absorbed fund were issued with new shares. The fund retains its name - Comgest Growth Japan - management team and investment objectives, focused on quality long - term growth compan ies based or operating in Japan. The combined vehicle enhances Comgest’s offering to international investors with a combined AUM of around JPY 33,339 million (EUR 284 million) as at 25 April 2017. Investors will also benefit from the USD, GBP and EUR - denominated share classes, offered as either hedged or unhedged by the Dublin fund .

Record high U.S. stock prices are providing the California State Teachers’ Retirement System with profit-taking opportunities as it cuts exposure to U.S. equities and moves money off shore, the plan’s chief investment officer told Reuters. Christopher Ailman, the chief investment officer of CalSTRS, said he did not see the U.S. economy as growing much beyond a 1-2 percent range, although he hopes it can average 3 percent in the years ahead. Ailman oversees $200 billion in assets and is rebalancing into Europe and Asia. «We are going to stay at about 50 to 55 percent global equity exposure. We had a home country bias to the USA for the last, almost, decade. We were 65 percent US. We are reducing that down to where eventually it will be about 55 percent US, 45 percent non-US», he said.

In the first quarter, ATP generated a return before tax and expenses in the investment portfolio of DKK 7.8bn, equivalent to a return relative to ATP’s bonus potential of 7.8 %. The return was achieved broadly across the portfolio, but equity investments and credit investments yielded significant positive contributions. In the past five years, ATP has delivered an average return of 3.7 % per quarter and achieved positive returns in the investment portfolio in 18 out of 20 quarters.According to a press release, the largest positive return came from listed Danish equities with a contribution of DKK 2.3bn, but listed international equities, private equity and credit investments also contributed high positive returns. ATP’s long-term hedging strategies against rising inflation produced a negative result of DKK 0.1bn.“The really strong return for the first three months of the year – in fact, the highest quarterly return in the past five years – is very good news for our members, and something which I am very pleased with. But we should not be measured on our short-term returns. We are here to create long-term value for our members, and historically we have been very good at doing just that. Looking ahead, the prospect is of great uncertainty – economically and politically – both in Europe and in the USA, and delivering similarly impressive returns in the coming quarters and years will indeed be a challenge. However, we will continue to take risks to generate returns, but we will do so based on an extremely disciplined approach to both portfolio construction and risk management as a way of ensuring that we create satisfactory results in the long term despite the fact that we are operating in an environment characterised by low and uncertain returns.” says ATP CEO Christian Hyldahl.

Neuberger Berman has signed a partnership with Banca Generali, Investment Europe reports. Under the agreement, financial advisers from Banca Generali will have access to the full range of UCITS funds from Neuberger Berman licensed for sale in Italy.Neuberger Berman already offers its products via the investment solutions of Banca Generali, BG Stile Libero and BG Solution.The agreement will allow the asset management firm to access the network of financial advisers and private bankers of the Italian bank, which represents 1,800 advisers and about 50bn in assets.

Not one, but two French asset management firms dominated inflows in Italy in March, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals. BNP Paribas has net subscriptions of EUR3.7bn, putting it in front among companies with the most inflows. The strong inflows at BNP Paribas as due to “a large, non-captive institutional mandate which we have been working on for about one and a half years,” Elisa Ori, head of the commercial activity for clients in Italy for the French group, tells Reuters Italy.For its part, Amundi has posted inflows of EUR1.6bn. Third place goes to the Italian firm Intesa Sanpaolo (+EUR1.3bn).For outflows, Pioneer, which has been acquired by Amundi, stood out, with redemptions of EUR1.2bn. It is followed by Generali (EUR875m) and Banco BPM (-EUR454.2m).Open funds on sale in Italy in March posted EUR5.1bn in net subscriptions, according to Assogestioni. Since the start of the year, inflows have totalled EUR14.9bn.Inflows in March were driven by bond funds (+EUR1.9bn) and diversified funds (+EUR1.6bn). Equity funds have posted net subscriptions of EUR727m. Taking into account closed and mandated funds, inflows in March totalled over EUR10bn. Only money market funds (-EUR633m) and hedge funds (-EUR72m) are in negative territory.A of the end of March, assets in open funds totalled EUR976bn, up from EUR968bn as of the end of February. With the addition of closed funds and mandates, assets total EUR1.962trn.

“We will make asset management a source of substantial profit,” Philippe Donnet, CEO of the Generali group, whose general shareholders’ meeting was held yesterday in Trieste, tells Bluerating. The director announced that news would be coming on 1 May, when the board of directors will approve the accounts for first quarter and present the new strategy for Generali based on development in asset management.

The Danish association of asset management professionals, Investeringsfondsbranchen (IFB), will merge with Finans Danmark, a larger sectoral association representing finance more broadly, a statement has announced. The objective is to have a stronger association, particularly in relation to the Danish authorities and the European authorities, in a context of toughening regulations. The IFB will be integrated in to Finans Danmark as part of a new unit to be entitled “Investering og opsparing” (investment and savings). Anders Klinkby will continue to head the IFB and the new unit. The IFB wil continue to be represented within EFAMA, the European investment fund association.

La forte progression des Bourses américaines a incité le fonds de pension américain CalSTRS à prendre ses bénéfices et à réduire son exposition aux actions américaines pour investir sur l’Europe et l’Asie, rapporte l’agence Reuters. Christopher Ailman, responsable des investissements de CalSTRS estime que la progression de l'économie américaine devrait se maintenir dans une fourchette de seulement 1% à 2% et guère au-delà même si une accélération autour de 3% en moyenne devrait être au rendez-vous dans les prochaines années. L’exposition aux actions américaines, qui était de 65% dernièrement, devrait revenir à environ 55%, avec une part de 45% pour le reste du monde. La part des actions dans le portefeuille devrait ainsi se maintenir dans une fourchette de 50% à 55%.

Source change de main. Le gestionnaire d’actifs américain Invesco a en effet annoncé, ce 27 avril à l’occasion de ses résultats annuels (voir par ailleurs sur Newsmanagers), l’acquisition du fournisseur de fonds indiciels cotés (ETF) basé en Europe, dont le fonds d’investissement Warburg Pincus était l’actionnaire majoritaire depuis près de trois ans environ. Ce dernier avait annoncé fin 2016 son intention de vendre sa participation, sachant que les autres actionnaires (et fondateurs de Source) sont des établissements financiers américains (Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley) et un japonais (Nomura). A fin mars 2017, Source affichait environ 18 milliards de dollars d’actifs gérés en direct et environ 7 milliards de dollars d’actifs gérés en externe. Cette dernière activité correspond ) des accords avec des sociétés de gestion comme Pimco, Rothschild ou Goldman Sachs pour créer des ETF sous double marque, distribués par Source. « Cette acquisition permet d’ajouter des talents et un éventail étendu de fonds élargissant ainsi les capacités et expertises d’Invesco en gestion active, gestion passive et solutions alternatives », indique la société américaine dans un communiqué. La veille Bloomberg avait évoqué un prix de rachat de 500 millions de dollars, non confirmé. On sait seulement que la transaction sera financée par des liquidités disponibles et « devrait être finalisée durant le troisième trimestre 2017 sous réserve d’approbations réglementaires », a précisé Invesco dans un communiqué. L’opération doit permettre à Invesco, qui opère dans les ETF avec la marque PowerShares (48 milliards de dollars d’encours à fin mars sur un total de 835 milliards), d’élargir ses « capacités globales en matière d’investissement factoriel qui s’ajouteront à la vaste gamme de solutions d’investissement offerte dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique et à travers le monde », souligne la société.

Les encours gérés par Amundi atteignent 1 128 milliards d’euros au 31 mars 2017. Selon le communiqué de résultats de la filiale du Crédit Agricole SA, paru ce 28 avril, le groupe a enregistré une collecte nette de +32,5 milliards d’euros au premier trimestre 2017, contre +13,8 milliards pour la même période de l’an dernier. Il a aussi bénéficié d’un effet positif de marché de +12, 5 milliards d’euros. L’activité est portée par une dynamique commerciale « soutenue et équilibrée » sur les deux segments de clientèle, retail et institutionnels. A noter que les encours et la collecte incluent les actifs conseillés et commercialisés, et comprennent 100% des encours gérés et de la collecte des co-entreprises asiatiques (pour Wafa au Maroc, les encours sont repris pour leur quote-part). Au 1er trimestre 2017, la collecte nette est majoritairement constituée de produits de trésorerie, les actifs moyen-long terme représentant + 10,6 milliards d’euros. Cette collecte nette a été enregistrée sur toutes les classes d’actifs traditionnelles, en gestion active comme passive. Pour Amundi, « l’attractivité commerciale des nouvelles expertises de gestion se confirme, avec une collecte nette soutenue, notamment pour l’immobilier (+ 1,1 milliards d’euros) et les ETF (+ 4,2 milliards d’euros) qui sont des relais de croissance ». A noter que pour les actifs réels, alternatifs et structurés, la collecte nette a été négative en raison de la fin d’un mandat de gestion d’ABS pour le compte de la BCE (6,9 milliards d’euros), celle-ci ayant réinternalisé cette gestion; hors cet effet, la collecte nette sur cette classe d’actifs est positive. D’un point de vue géographique, la collecte nette a été portée par toutes les régions, avec un poids plus important ce trimestre de la France, compte tenu des produits de trésorerie. L’international représente 36% de la collecte totale du 1er trimestre 2017, avec un montant de + 11,7 milliards d’euros, en croissance de + 26% par rapport au 1er trimestre 2016 . Sur un an, les encours sous gestion à l’international augmentent ainsi de 32%, représentant 29% du total d’Amundi, et 44% des encours hors assureurs Crédit Agricole et Société Générale. Le résultat net part du Groupe est en hausse de +13 ,2 % par rapport au 1er trimestre 2016, hors 3,5 millions d’euros (nets d’impôts) de coûts liés à l’intégration prochaine de Pioneer Investments. Ce résultat est tiré par une croissance des revenus (432 millions d’euros) de +9,3 % (+7,2 % hors effet périmètre), en lien avec la croissance des encours sur 12 mois. Le coefficient d’exploitation est en amélioration de 2,2 points, à 51,5%. Par ailleurs, la finalisation de l’acquisition de Pioneer Investments est toujours attendue vers la fin du premier semestre, «le calendrier d’obtention des autorisations nécessaires se déroulant comme prévu».