Azimut Holding a enregistré une collecte nette de 2,2 milliards d’euros au cours du premier trimestre 2017, en hausse de 28% par rapport à la même période de 2016, a annoncé ce 4 mai la société de gestion italienne à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Grâce à cette performance, ses encours totaux (incluant les actifs sous conservation) atteignent 45,6 milliards d’euros à fin mars 2017, soit une croissance de 7% depuis le début de l’année.Au cours de ce premier trimestre, Azimut a réalisé 214,7 millions d’euros de chiffre d’affaires contre 133,2 millions d’euros un an plus tôt, soit une croissance de 61%. Son résultat opérationnel s’établit à 83,5 millions d’euros à fin mars 2017 contre 24,1 millions d’euros à fin mars 2016. Enfin, son bénéfice net consolidé ressort à 72,9 millions d’euros contre 20,3 millions un an auparavant.En marge de cette publication, Azimut a annoncé la nomination de Renata Ricotti en qualité d’administratrice indépendante au sein de son conseil d’administration. Elle remplace ainsi Paola Mungo, ancienne co-administrateur délégué de la société, qui a démissionné de ses fonctions mi-avril après 16 années passées au sein du groupe italien. Cette nomination porte à 4 le nombre d’administrateurs indépendants, « en ligne avec le code de gouvernance d’entreprise » en vigueur en Italie, précise la société de gestion.
InverSeguros Gestión, société de gestion du groupe Dunas Capital, vient de recruter trois cadres dirigeants d’Aviva Gestión, rapporte le site spécialisé Funds People. Il s’agit d’Alfonso Benito, directeur des investissements, José Maria Lecube, responsable des obligations et, enfin, Carlos Gutierrez, directeur des actions et de l’absolute return. Selon des sources proches du dossier, citées par Funds People, ces trois professionnels ont annoncé en interne leur départ d’Aviva Gestión le 3 avril dernier.Chez InverSeguros Gestión, Alfonso Benito officiera en qualité de directeur des investissements tandis que José Maria Lecube occupera le poste de directeur des obligations. Enfin, Carlos Gutierrez sera directeur des actions.Pour Aviva Gestión, ces trois défections interviennent quelques semaines après le départ de José Caturla, désormais ancien directeur général de la société de gestion en Espagne. Dans une communication officielle, Aviva Gestión assure toutefois « disposer des ressources et des talents nécessaires pour continuer le développement de notre stratégie de croissance à horizon 2020 et le bon fonctionnement de nos fonds », selon le site d’information espagnol.
Le gestionnaire d’actifs néerlandais Kempen Capital Management (Kempen) a annoncé, ce 4 mai, le recrutement de Narina Mnatsakanian en tant que directeur de l’investissement responsable et de l’investissement d’impact (« Director Impact and Responsible Investment ») afin de renforcer sa politique ESG. L’intéressée rejoindra officiellement Kempen le 1er juin prochain. Au cours de sa carrière, Narina Mnatsakanian a travaillé pour le compte de plusieurs institutions, notamment les UNPRI (Principes pour l’investissement responsable (PRI), parrainés par l’ONU). Elle a également participé à l’élaboration, à l’échelle mondiale, de réseaux PRI d’investisseurs locaux et a assisté les signataires à intégrer ces principes dans leur processus d’investissement. Dernièrement, Narina Mnatsakanian officiait chez Sarona Asset Management, une société de capital-investissement spécialisée dans les marchés émergents et visant à avoir un impact positif sur la performance des sociétés investies. Elle y était responsable des relations avec les investisseurs, de la gestion à impact et des questions ESG (environnement, social, gouvernance). Avant cela, elle avait occupé des postes chez KPMG et Ernst & Young.
Le groupe UBS envisage de recruter à Hong Kong une centaine de conseillers clientèle pour développer son activité de gestion de fortune au cours des deux prochaines années, rapporte l’agence Reuters. UBS entend ainsi capter une part plus importante du segment des millionnaires intermédiaires, plus précisément la clientèle HNWI (high net worth individuals) disposant d’actifs investissables compris entre 2 millions de dollars et 50 millions de dollars. Selon Jean-Claude Humair, responsable du marché régional de Hong Kong, ce segment de la clientèle fortunée est la nouvelle zone privilégiée par le groupe. A côté de ce segment, UBS est déjà très présent sur celui des clients très fortunés (ultra HNWI), disposant d’actifs investissables supérieurs à 50 millions de dollars. Un segment actuellement en perte de vitesse qui incite le groupe à s’intéresser à la couche intermédiaire. Les actifs sous gestion d’UBS d’origine asiatique s'élèvent actuellement à plus de 290 milliards de dollars.
Un fonds d’investissement de Goldman Sachs a conclu un accord portant sur l’acquisition d’une participation d’environ 12% au capital de Riverstone Holdings, une société d’investissement spécialisée dans l’énergie, rapporte le Wall Street Journal qui évoque des sources proches du dossier. Le montant de l’opération s’élève à 500 millions de dollars. La transaction valoriserait Riverstone à plus de 4 milliards de dollars.
A partir de la semaine prochaine, Morgan Stanley va recommander à ses clients de ne plus investir dans les fonds communs de placement de Vanguard, rapporte le Wall Street Journal. Une information confirmée par la banque américaine qui suit ainsi les pas de Merrill Lynch, selon des courtiers cités par le Wall Street Journal. Wells Fargo et UBS acceptent encore les fonds de Vanguard. Pour justifier cette décision, Morgan Stanley explique que les fonds de Vanguard ne sont pas réellement populaires auprès de ses clients. De fait, les fonds communs de placement de Vanguard représentent moins de 5% des encours des fonds communs de placement gérés par Morgan Stanley, a ainsi affirmé Bruce Dunbar, le porte-parole de la banque américaine. La banque ajoute que cette exclusion des fonds communs de placement de Vanguard s’inscrit dans le cadre d’une remise à plat plus générale de ses offres de fonds communs de placement. Ainsi, au cours des derniers mois, Morgan Stanley a réduit de 25% son offre de fonds communs de placement, en excluant les fonds considérés comme les moins populaires ou les moins performants. Cette décision ne s’applique toutefois pas aux ETF proposés par Vanguard.
La société de gestion autrichienne C-Quadrat va passer dans le giron du groupe chinois diversifié HNA. Un groupe chinois qui poursuit ainsi ses emplettes sur le terrain européen alors qu’il est devenu tout récemment l’actionnaire de référence du groupe bancaire allemand Deutsche Bank avec une participation de 9,92%, devant la famille régnante du Qatar (plus de 6%) et BlackRock (6%). Les fondateurs de C-Quadrat, Alexander Schütz et Thomas Riess, devraient toutefois conserver des participations significatives dans la société de gestion mais c’est bien HNA qui aura le contrôle majoritaire de l’entité.Début 2016, Talanx Asset Management avait cédé sa participation de 25,1% dans C-Quadrat à la société londonienne Cubic Limited, dont les propriétaires à 50/50 n'étaient autres que les fondateurs de C-Quadrat au travers de deux fondations, T.R. Privatstiftung et St. Gabriel Privatstiftung qui détenaient respectivement 15,68% et 19,58% de C-Quadrat, et qui ont dû ainsi lancer une offre d’achat sur l’ensemble du capital de la société de gestion. Cubic a pu ainsi détenir 90% du capital de C-Quadrat sans pouvoir toutefois mettre en oeuvre la procédure de «squeeze-out» pour, semble-t-il, des raisons fiscales. Dans la nouvelle configuration capitalistique, HNA aura une participation de 74,8% dans Cubic qui détiendra à son tour 98% du capital de C-Quadrat.
Le gestionnaire d’actifs a annoncé hier l’arrivée, le 15 mai prochain, de Jean-François Bay au poste de directeur de la stratégie, du développement et de l’international. L’Agefi avait révélé l’information début avril. Le directeur général de Morningstar France sera rattaché à Didier Le Menestrel, PDG de la Financière de l’Echiquier. Il aura «pour mission de bâtir un plan stratégique visant à renforcer la présence de LFDE auprès de ses réseaux de clients, en France et à l’international», souligne le communiqué. Jean-François Bay pilotera une équipe d’une trentaine de personnes, dont dix chargées du développement à l'étranger.
Le deuxième trimestre s’annonce bon pour la croissance en zone euro. Selon l’enquête réalisée auprès des directeurs d’achat par IHS Markit, l’activité économique a progressé en avril à une vitesse jamais vue depuis six ans. L’indice PMI composite de l’activité globale atteint 56,8 (contre 56,4 en mars). L’expansion de l’activité est la plus notable en Irlande (58,7), Espagne (57,3) et Italie (56,8). L’indice PMI allemand est de 56,7 et en France, il s'élève à 56,6. «Les risques de ralentissement de la reprise de la zone euro semblent ainsi s’estomper», estime l'économiste en chef de Markit ISH, Chris Williamson, selon qui les chiffres correspondent à une croissance du PIB de 0,7% au premier trimestre. Mercredi, Eurostat avait annoncé une croissance de 0,5%.
La productivité du travail aux Etats-Unis a reculé, contrairement aux attentes au premier trimestre de cette année, entraînant une hausse des coûts du travail, a annoncé le département du Travail. La productivité non agricole, qui mesure la production horaire par travailleur, a baissé de 0,6% en rythme annualisé. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une stabilité. Par rapport au premier trimestre 2016, la productivité a toutefois progressé de 1,1%, ce qui suggère une amélioration de la tendance de fond.
Le Sénat américain a donné hier son feu vert définitif au projet de loi bipartisan qui permettra de financer les agences fédérales américaines jusqu’en septembre, un texte que le président Donald Trump devrait promulguer au plus vite. Les sénateurs ont approuvé le texte par 79 voix contre 18. Il s’agit du premier succès législatif de Donald Trump depuis son investiture en janvier. Le texte est toutefois bien moins ambitieux que ne l’espérait l’occupant de la Maison-Blanche et ne modifie qu'à la marge les précédents niveaux de dépenses.
La productivité du travail aux Etats-Unis a baissé contrairement aux attentes au premier trimestre de cette année, entraînant une hausse des coûts du travail, montrent les statistiques du département du Travail. La productivité non-agricole, qui mesure la production horaire par travailleur, a baissé de 0,6% en rythme annualisé sur les trois premiers mois de l’année. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une productivité stable. Par rapport au premier trimestre 2016, la productivité a toutefois progressé de 1,1%, ce qui suggère une amélioration progressive de la tendance de fond.
Les commandes à l’industrie ont augmenté pour le quatrième mois d’affilée en mars aux Etats-Unis et les commandes d'équipements ont été plus importantes que prévu. Le département du Commerce a fait état jeudi d’une hausse de 0,2% des nouvelles commandes de biens manufacturés le mois dernier après une progression de 1,2% (chiffre révisé à la hausse) en février. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient +0,4% en mars.
Brexit will not slow down international investors. The US asset management firm Boston Partners, which has USD90.6bn in assets under management, on 3 May announced that it is opening an office in London to accelerate its development serving European clients. The new entity is led by a two-member team composed of Joshua Jones and William Pawson. Jones, a portfolio manager for international products, will direct the investment team, while Pawson, a senior product specialist, will oversee distribution. The new office will work to assist the activities of Boston Partners in Europe, which now represent USD14bn in assets advised and managed in UCITS format, as well as USD2.2bn in managed accounts for nine European institutional clients.
The Netherlands-based asset management firm Actiam, a specialist in socially responsible investment, on 3 May announced that with immediate effect, it has decided to exclude companies which operate coal mines from its full investment portfolio and funds. The objective of the asset management firm is to come into line with the climate agreement signed in Paris under COP 21. Actiam will cease to invest in companies which earn more than 15% of their earnings from coal mining. Via an active shareholder engagement policy, Actiam seeks to incite other companies, including those which earn less than 15% of their earnings from coal-related activities, to contribute more to the energy transition.
Vaneau Patrimoine, an affiliate of the Pelège group responsible for the wealth management unit, has announced that it has acquired a majority stake in the Exell Finance company, a specialist in tax optimisation systems (Pinel, SCPI, Malraux, etc.) since 1999. The two founders of Exell Finance, Mathias le Ponner and David Spialtini, retain their roles in the new structure as deputy CEO and director of sales. Zhen Li, director of Vaneau Patrimoine, will be responsible for development, a statement says. They will work to develop the wealth management product range from Exell Finance within the Pelège group, in part through synergies which will be created with other companies of the Group, including Vaneau and its 25 agents specialised in prestige real estate, and GTF, one of the leaders in rental management and syndication in the Paris region (1,000 properties in syndication, 15,000 units in rental management). Exell Finance, now the pillar of the wealth management unit, will operate from the headquarters of the group, in the 9th district of Paris, while directing its sales teams throughout all the major French capitals,” the statement continues. In 2016, Exell Finance earned revenues of about EUR3m, for 30 employees. The Pelège group, for its part, indicates that it wants to create a range of cross-border services to include all of the real estate professions, and to create “360°".wealth management.
The year 2017 is starting well for La Française. The asset management firm has posted net inflows of EUR3.1bn in first quarter 2017, the firm announced on Wednesday, 3 May. Due to this commercial dynamic, the assets of the group are up 6%, from nearly EUR60bn as of the end of 2016 to EUR63.7bn as of the end of March 2017. International clients now represent over 14% of total assets under management. In the first three months of the year, inflows went mostly to long-term securities, particuarly to multi-strategy bond management, real estate, the fund from La Française Investment Solutions, and lastly, cash management solutions, La Française says, without offering more details.
Primonial REIM, the real estate asset management affiliate of the Primonial group, on 3 May announced that it has acquired the “Le Strasbourg” office building, located in the 10th district of Paris, from Eurosic. The total amount of the investment is about EUR79.3m. The property was acquired on behalf of the SCPI Primopierre. The property, renovated in 2006, has a useful floor area of about 9,000 square metres, and 75 parking spaces. It is wholly leased to two tenants, La Poste on the ground floor of the building, and SNCF in the upper, office part of the structure, Primonial REIM states.
At a publication of preliminary results, Allianz has announced that its asset management activity posted growth in its assets of 3% for third parties in first quarter 2017. These totalled USD1.403trn as of the end of March 2017, compared with EUR1.361trn as of the end of 2016. The Allianz group has also announced that its earnings totalled EUR36.2bn as of the end of 2017, up 2.5% year over year. Its operating profits totalled EUR2.9bn as of first quarter 2017, up 9.4% compared with first quarter 2016. The German insurer will present its full quarterly results on 12 May 2017.
According to the comparison website Beleggingsmatch, cited by the specialist website Fondsnieuws, the Netherlands profiled funds SNS will be automatically transferred to the new vehicle SNS Dowlbeleggen between 16 and 19 May, a support with which investors will be able to construct savings with a specific objective. This is an execution-only formula which will invest in sustainable development diversified funds from the ASN company, with management subcontracted to Actiam.The profiled funds from SCS are offered as a wealth management solution. They are invested in tracker funds from Actiam, which are also slightly less stricter sustainable investment products than those of ASN, the website says.
The asset management firm and ETF provider WisdomTree on 3 May announced that it has listed seven UCITS format ETF funds on the Mexican stock market, the Bolsa Mexicana de Valores. The new listings bring the number of ETFs from WisdomTree available on the Mexican stock exchange to 39. List of the seven new ETFs offered: WisdomTree Europe Equity UCITS ETF — EUR Acc, WisdomTree Europe Equity UCITS ETF — USD Hedged Acc WisdomTree Japan Equity UCITS ETF — JPY Acc WisdomTree US Equity Income UCITS ETF — Acc WisdomTree US Quality Dividend Growth UCITS ETF — USD Acc WisdomTree Emerging Markets Equity Income UCITS ETF — Acc WisdomTree Germany Equity UCITS ETF — EUR Acc
Edmond de Rothschild (France) is launching a new Euorpean dividend equity mandate, whose objective is to profit from equity markets through the prism of returns. The group explains in a statement that “although the returns offered by top-ranking bonds barely exceeds a few basis points, the dividends offered by European businesses is showing a robustness that does not let up. The difference in returns has never been so great! For example, the average dividend on the Stoxx 600 is 3.7%, compared with 0.82% for OATs for example.” Within the Stoxx Europe 600 (the 600 largest European caps), portfolio managers apply a series of quantitative filters, with the objective of identifying businesses with an attractive and rising dividend policy over the past few years (about 2.5% to 4%). The emphasis will be put on businesses which have distribution policies that are considered sustainable in light of sufficient available cash flow and proven solidity of performance. Managers then perform an advanced qualitative analysis driven by the fundamentals of the business to select the most promising stocks, while favouring strong sectoral diversification. Management fees will be 10% up to 750,000 in portfolio value, 0.80% from EUR750,000 to EUR2m, 0.60% from EUR2m to EUR5m, and 0.50% over EUR5m. The minimum payout is EUR910 per year.
In first quarter 2017, Amundi Sgr, the Italian affilate of the French group, posted net inflows of nearly EUR3bn, the specialist website Bluerating reports. Assets under management at Amundi in Italy now exceed EUR48bn as of the end of March, with EUR48.3bn, up by EUR3.1bn since the beginning of 2017.
LuxFLAG, the Luxembourg-based labelling agency, has awarded its “Climate Finance” label to the NN (L) Euro Green Bond fund, the green bond fund from NN Investment Partners (NN IP), the Netherlands-based asset management firm has announced. “This label highlights our engagement with responsible investment and investment in projects with a positive impact on the environment,” NN IP says in a statement. Over the past 12 months, the fund has grown strongly, wth assets up from EUR20m in February 2016 to over EUR100m currently. This is the first green bond fund to obtain the “Climate Change” label from LuxFLAG.
The Swiss private bank EFG International on 3 May announced that it had completed the legal and operational integration of BSI Luxembourg through merger. The operation also includes the Italian affiliate of BSI. The merged activity will now operate under the brand name EFG, the Swiss group says in a statement. Through this merger, “EFG strengthens its presence in Luxembourg, and remains concentrated on wealth and asset management services,” the Swiss bank continues. The operation will also allow the firm to take its first steps into the Italian market, “a startegic market,” according to EFG. In Italy, EFG now has offices in Milan, Como and Genoa.
Le fonds de pension californien CalPERS, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 319 milliards de dollars, a annoncé ce 3 mai la nomination de Liana Bailey-Crimmins au poste de directrice de la santé, responsable de toutes les problématiques liées à la santé comme les couvertures maladie ou encore les programmes de prise en charge sur le long terme. Liana Bailey-Crimmins occupait ces fonctions à titre intérimaire depuis décembre 2016. Elle remplace Doug McKeever, qui a quitté CalPERS fin 2016. Avant d’assumer ces fonctions, elle était chez CalPERS responsable de l’information en charge des services dans les technologies de l’information (IT).
La banque privée suisse EFG International a annoncé, ce 3 mai, avoir finalisé l’intégration juridique et opérationnelle de BSI Luxembourg par le biais d’une fusion. Cette opération inclut également la filiale italienne de BSI. Désormais, l’activité ainsi fusionnée opérera sous la marque EFG, précise le groupe suisse dans un communiqué. Grâce à cette fusion, « EFG renforce sa présence au Luxembourg, en restant concentré sur les services dans la gestion de fortune et la gestion d’actifs », poursuit la banque helvétique. Cette opération lui permet également de faire ses premiers pas sur le marché italien, « un marché stratégique » selon EFG. En Italie, ce dernier disposera désormais de bureaux à Milan, Côme et Gênes.
Mirae Asset Global Investments a enrichit sa gamme de fonds obligataires avec le lancement d’un véhicule axé sur les obligations d’entreprises des marchés émergents, baptisé Asia Bond, rapporte Investment Week. Ce nouveau produit, dont l’indice de référence est le J.P. Morgan Asia Credit, se concentre sur le crédit noté « investment grade » de courte et moyenne duration. Il pourra aussi être exposé aux obligations « high yield » ainsi qu’aux obligations gouvernementales et supranationales. Ce nouveau fonds sera géré par Jin Ha Kim responsable des obligations internationales chez Mirae Asset, assisté d’une équipe de 27 professionnels de l’investissement. Le fonds Asia Bond est un compartiment de la sicav Mirae Asset Global Discovery, domiciliée au Luxembourg.