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22/05/2017
Fonds

La Financière de l’Echiquier lance un fonds éligible au plan d’épargne individuel italien

La Financière de l’Echiquier a lancé début mai un fonds éligible au PIR, le plan d’épargne individuel italien. Il s’agit du fonds Echiquier Rinascimento, un fonds de sélection de valeurs investi dans des petites et moyennes entreprises italiennes et européennes. Pour être éligible au PIR, ce fonds de droit français est investi à au moins 70 % dans des instruments émis par des entreprises résidant fiscalement en Italie ou par des entreprises appartenant à l’espace économique européen, sous réserve qu’elles disposent d’une organisation stable en Italie. 30 % de ces entreprises italiennes doit être de taille moyenne.
Fonds
22/05/2017

Asset management at NN posts external inflows of EUR2.1n in first quarter

In first quarter 2017, the asset management division at NN Group posted net inflows to external clients of EUR2.1bn, However, the activity saw net outflows of EUR2.8bn from Proprietary and Other Affiliated Business. As a result, asset management at the NN group shows net ouflows of EUR700m in the first three months of the year. In this environment, assets under management in the division total EUR195bn at the end of march 2017, compared to EUR195bn at the end of 2016.During the first quarter 2017, the operating result of the asset management division increased to EUR33m, compared with EUR29m in first quarter 2016, an increase of 15% year on year. This growth was primarily driven by an increase of commission of 6.4% to EUR118m as of the end of March 2017, compared with EUR111m as of the end of March 2016. Net profits totalled EUR25m, up 24.5% year on year.
22/05/2017

East Capital and Öhman to take over Gustavia fund range

Swedish asset managers East Capital and Öhman will take over the management of Swedish security company Gustavia’s fund range. The transfer is to take place in November 2017, pending approval and re-registrations by the financial supervisory authorities in Sweden and Luxembourg.In total approximately EUR 200m will change management company following this deal. The fund “Gustavia Sverige” is to be integrated into Öhman’s fund range and the rest of the funds managed by Gustavia will be taken over by East Capital.
22/05/2017

GAM builds presence in Asia

The Swiss asset management firm GAM has announced the appointment of Rossen Djounov to the newly-created position of head for the Asia region. Djounov will be managing director, and his area of responsibility in Asia will include Japan and Australia, GAM states. He replaces Henry Choon, whose responsibilities had been more limited. In his new role, Djounov will implement strategic initiatives at GAM in the region while strengthening relationships with major clients.Djounov, previously head of international distribution at GAM, based in London, will very soon move to Hong Kong. He will report to Tm Rainsford, group head of sales and distribution at GAM. As of the end of March 2017, assets under mangement at GAM totalled CHF126.9bn.
22/05/2017

Le fonds de l’Eglise anglicane devient l’un des meilleurs de sa catégorie

Le fonds d’investissement de 7,9 milliards de livres de l’Eglise d’Angleterre a enregistré l’an dernier un rendement de 17,1 %, ce qui est son meilleur résultat de ces trente dernières années et en fait l’un des fonds de dotation les plus performants, rapporte le Financial Times. Sur 10 et 20 ans, le fonds a dégagé 8,3 % et 9,5 % par an, alors que son rendement cible était de 5 % au-dessus de l’inflation. Disposant d’un mandat de long terme et d’une équipe interne de 35 professionnels de l’investissement, le fonds de l’Eglise anglicane est connu pour prendre des positions qui vont à l’encontre des tendances du secteur. Tom Joy, directeur des investissements de la Church Commissioners, reste par exemple un fervent supporteur de la gestion active.
22/05/2017

Le fonds saoudien investit 20 milliards dans les infrastructures avec Blackstone

On le savait déjà investi dans le fonds technologique de 100 milliards de dollars de Softbank, voici que le fonds souverain d’Arabie saoudite, Public Investment Fund, prévoit d’investir 20 milliards de dollars dans un nouveau fonds d’infrastructures lancé par Blackstone.Ce fonds aura un encours total de 40 milliards de dollars, anticipe Blackstone, ce qui lui permettra d’investir plus de 100 milliards de dollars dans des projets d’infrastructures, principalement aux Etats-Unis. Avec ce lancement, Blackstone lance une nouvelle activité avec PIF en tant que partenaire stratégique. Cette collaboration arrive au terme d’une année de discussions ayant commencé en mai 2016.
22/05/2017

Pictet ouvre un nouveau bureau en Allemagne

La banque privée suisse Pictet, qui affiche de très bons résultats dans ses activités de gestion de fortune en Allemagne, vient d’ouvrir un troisième bureau sur le territoire allemand, en l’occurrence à Stuttgart, rapporte le site spécialisé finews. Une implantation qui vient compléter celles de Munich et Francfort. Axel Döhner, qui dirigeait auparavant la gestion de fortune à la banque BW Bank, basée à Stuttgart, pilote le nouveau bureau. Dès que les travaux dans les nouveaux locaux à Stuttgart seront terminés, cinq banquiers privés du bureau de Francfort seront transférés dans la nouvelle antenne.
22/05/2017

AllianzGI renforce son pôle de gestion alternative

Allianz Global Investors (AllianzGI) vient de renforcer son équipe dédiée à la dette privée avec un double recrutement, rapporte Citywire Selector. Emmanuel Deblanc a ainsi rejoint la société de gestion en provenance de BNP Paribas où il officiait en qualité de « co-head of debt advisory ». Au sein d’AllianzGI, il est responsable de la stratégie « Resilient Credit », un fonds nouvellement lancé à destination des investisseurs institutionnels. En parallèle, Benjamin Walter a également rejoint l’équipe de dette privée en provenance de BlackRock. Il travaillera plus particulièrement sur la dette d’infrastructure dite « core ».
22/05/2017
Gestion d'actifs

HNA pourrait s’offrir son quatrième gérant d’actifs en six mois

Le conglomérat chinois HNA est en discussions pour acheter une participation dans le gestionnaire d’actifs hongkongais Value Partners, selon une source proche du dossier citée aujourd’hui par Bloomberg. Cela serait au moins son quatrième investissement dans le secteur en six mois. Il achèterait une fraction de la participation détenue par le président et co-fondateur du groupe, Cheah Cheng Hye, au travers de sa holding personnelle. HNA pourrait ensuite chercher à augmenter sa participation. L’opération pourrait valoriser l’entreprise, l’un des plus gros gestionnaires d’actifs indépendants en termes de capitalisation boursière, à plus de 2 milliards de dollars, selon une autre source citée par l’agence d’information. Un accord pourrait être trouvé dans les prochaines semaines.
Gestion d'actifs
22/05/2017

Pierre Moscovici croit en un accord avec la Grèce à l'Eurogroupe

Le commissaire européen aux Affaires économiques et financières Pierre Moscovici s’est déclaré hier confiant quant à la perspective d’un accord entre Athènes et ses créanciers lors de l’Eurogroupe prévu aujourd’hui à Bruxelles. «On est très près en réalité d’un accord global», a déclaré Pierre Moscovici sur France Inter, portant «à la fois sur le programme, sur des mesures de croissance et d’emploi pour la Grèce, sur la dette grecque». Il pourrait être conclu dès aujourd’hui ou à défaut «dans les prochaines semaines». Il a précisé qu’il n’y aurait pas de haircut (effacement) de la dette.
22/05/2017

La prolongation de l'accord sur le pétrole recevrait un large soutien

La probabilité pour que l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) et certains pays non membres s’entendent sur la prolongation de leur accord de réduction de la production mondiale de pétrole lors de leur réunion prévue jeudi s’est accrue depuis hier: l’Arabie saoudite a en effet estimé que la plupart des participants soutenaient cette initiative destinée à désengorger le marché. Le ministre saoudien de l’Energie, Khalid al Falih, a déclaré qu’une prolongation de neuf mois, conjuguée à la participation d’un ou deux petits producteurs supplémentaires, devrait suffire à ramener les stocks mondiaux de pétrole à leur moyenne sur cinq ans, un indicateur essentiel pour l’Opep. L’accord d’origine, qui expire fin juin, n’a pas suffi à contracter les stocks, ni à redresser durablement les cours du pétrole, en raison de la hausse de production de pays non signataires, en particulier les Etats-Unis. Le Turkménistan, l’Egypte et la Côte d’Ivoire pourraient participer à la réunion, ont indiqué plusieurs sources à Reuters.
Les à-coups du prix du pétrole perturbent les marchés
22/05/2017

Les actions européennes ont été épargnées

Les flux d’investissement sur les fonds de placements collectifs pendant la semaine au 17 mai montrent un moindre appétit des investisseurs pour le risque, à l’exception des actions européennes. Celles-ci sont toujours soutenues par l’amélioration du sentiment des gérants d’actifs à leur égard, selon l'étude hebdomadaire publiée par Bank of America Merrill Lynch Global Research. Les fonds actions, toutes zones confondues, ont subi 1,6 milliard de dollars (1,44 milliard d’euros) de rachats sur la période. Mais si les actions américaines ont enregistré une troisième semaine consécutive de décollecte, à hauteur de 8,9 milliards, les fonds actions européennes ont bénéficié d’entrées nettes pour la huitième semaine, à hauteur de 1,1 milliard. L’obligataire et les métaux précieux, plus défensifs, ont bénéficié de souscriptions nettes respectivement à hauteur de 9,7 milliards et 200 millions de dollars.
22/05/2017

Le président iranien Hassan Rohani est réélu

Le président iranien Hassan Rohani, qui briguait un second mandat, a été réélu dès le premier tour avec 57% des voix, confortant la politique de détente engagée durant son premier mandat. Il était principalement opposé au conservateur Ebrahim Raisi, protégé de l’ayatollah Ali Khamenei, le guide suprême de la Révolution. Si les prérogatives du président sont limitées par le pouvoir du guide suprême, l’ampleur de son succès donne un mandat solide au camp des réformateurs. La participation a atteint 73%. Mais dans une lettre adressée hier à l’ayatollah Ahmad Janati, le chef du Conseil des gardiens de la Constitution (qui doit valider les résultats), Ebrahim Raissi demande «l’examen de certaines infractions commises avant et pendant le scrutin», a rapporté l’agence iranienne Fars.
22/05/2017

Les Suisses approuvent l'abandon progressif du nucléaire

Les Suisses ont approuvé dimanche par référendum une nouvelle loi sur l'énergie qui vise à remplacer le nucléaire par des énergies renouvelables, selon de premières projections. Le texte a été approuvé lors de cette votation par 58,2% des électeurs, selon des résultats provisoires. Cette loi cherche à promouvoir et à financer par le biais de subventions les énergies renouvelables comme l’hydraulique, le solaire, la géothermie et la biomasse. L’objectif est d’en quadrupler la contribution à la production de l'électricité nationale d’ici à 2035 et de fermer les cinq centrales nucléaires suisses à partir de 2019. Quelques semaines après l’accident nucléaire de Fukushima en mars 2011 au Japon, la Suisse avait annoncé qu’elle entendait sortir du nucléaire vers 2034.
22/05/2017

La Fed de St Louis juge les prévisions de hausses de taux «trop audacieuses»

Les prévisions en matière de hausse de taux avancées par la Réserve fédérale américaine (Fed) pourraient être trop audacieuses pour une économie qui a récemment montré des signes de faiblesse, a déclaré vendredi le président de la Fed de St. Louis, James Bullard lors d’une conférence de l’Association for Corporate Growth. Depuis le dernier relèvement de taux en mars, les données sur l’inflation ont baissé, tout comme les taux de rendement à long terme: exactement l’inverse de ce qui se serait passé si les investisseurs avaient le sentiment que l'économie américaine allait continuer à croître à un rythme suffisamment soutenu pour justifier de nouvelles hausses de taux. La Fed devrait relever ses taux lors de sa réunion de juin et publiera de nouvelles prévisions économiques.
22/05/2017

Le financement des Fintech en France explose malgré un ralentissement mondial

Dans son étude trimestriel du financement des Fintech "The pulse of Fintech Q1 2017", KPMG révèle un début d'année qui démarre plus modestement qu'en 2016 avec une baisse de 23 % des investissements dans le monde par rapport au quatrième trimestre 2016. En revanche, l'investissement dans l'Hexagone atteint son plus haut historique avec 14 deals "closés" pour un montant de 50 millions d'euros soit cinq fois plus qu'au dernier trimestre 2016.
19/05/2017

Un membre de la Fed juge les prévisions de hausses de taux «trop audacieuses»

Les prévisions en matière de hausse de taux avancées par la Réserve fédérale américaine pourraient être trop audacieuses pour une économie qui a récemment montré des signes de faiblesse, a déclaré vendredi le président de la Fed de St. Louis, James Bullard. Depuis le dernier relèvement de taux de la Fed en mars, les données sur l’inflation ont baissé, tout comme les taux de rendement à long terme: exactement l’inverse de ce qui se serait passé si les investisseurs avaient le sentiment que l'économie américaine allait continuer à croître à un rythme suffisamment soutenu pour justifier de nouvelles hausses de taux.
19/05/2017

Hargreaves Lansdown loses chairman

The British asset management firm Hargreaves Lansdown has announced that Mike Evans, chairman of the board of directors, has decided to resign from his position. Evans will officially leave his position “when a successor is identified,” the firm explains in a statement. A sub-committee of the appointments board has already begun the steps necessary to find a replacement, Hargreaves Lansdown adds. Evans joined the board of directors at the firm as non-executive director in September 2006. He became chairman in December 2009.The decision comes at a time when the asset management firm has had a strong start to the year. At the conclusion of the first four months of the year, ending on 30 April 2017, Hargreaves Lansdown had posted net inflows of GBP3.3bn. Due to this performance, combined with a positive market effect of GBP3.75bn, assets under administration total GBP27bn, up 10% compared with the end of 2016. As of the end of April 2017, net earnings totalled GBP130.9m, Hargreaves Lansdown states.
19/05/2017

Chiron IM teams up with UBS AM to launch UCITS multi-asset class fund

The US asset management firm Chiron Investment Management (Chiron IM) has teamed up with UBS Asset Management (UBS AM) to launch the Chiron Global Opportunities Fund, its new UCITS fund. The new vehicle, domiciled in Ireland, is a sub-fund of Chiron Funds ICAV, the Irish-registered UCITS platform. The product will adopt a multi-asset class investment strategy to “preserve capital while generating higher returns than its peers and the relevant benchmarks,” Chiron IM says in a statement. UBS AM will distribute the new fund.The new fund is managed jointly by Ryan Caldwell, co-founder and chief investment officer at Chiron IM, Grant Sarris, portfolio manager and head of fundamental research, and Brian Cho, portfolio manager and head of quantitative research. The investment vehicle will target all investment opportunities across the various regions of the world and business sectors.The new fund is launched with USD100m in assets under management from Hong Kong, Singapore and Switzerland. It is currently registered for sale in the United Kingdom, Spain, Germany, Austria, and the Netherlands.
19/05/2017

Groupama AM limits subscriptions to Groupama Avenir Euro fund a little more

After initially limiting inflows to the Groupama Avenir Euro fund with the application of a maximum 10% fee for new subscribers (soft close), Groupama Asset Management on Thursday announced that the measure will be extended to current shareholders.The decision aims to “preserve mangement conditoins and performance outlooks for the stock-picking fund in the special euro zone small and midcaps equity universe,” a statement says.Groupama Avenir Euro has seen a strong increase in its assets over the past five years, to a total of EUR1.4bn.In order to continue to deliver management adapted to the capacity of the fund and to continue to seek returns, Groupama Asset Management has decided to step up the limits on subscriptions to the fund by applying a front-end fee of up to 10% to all new subscriptions, including those from existing shareholders.
19/05/2017

Morgan Stanley IM raises over USD125m for its first global impact fund

Morgan Stanley has announced that it has raised over USD125m for its first global impact fund, PMF Integro Fund I. The fund, launched in partnership with the Morgan Stanley sustainable investment institute, invests in private equity funds which have potential to earn attractive financial returns while having a positive environmental and/or social impact. The fund is managed by AIP Private Markets, the team dedicated to solutions for private markets at Morgan Stanley Investment Management.
19/05/2017

ERAFP steps up investments to combat climate change

The Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) ias planning to invest EUR50m by the end of the year in international equity funds to combet climate change.In an effort to incite asset management firms to develop robust investment solutions to meet the challenge of climate change, ERAFP has collaborated with Cedrus AM and amLeague to set up a virtual management platform to allow managers to show their expertise in low-carbon management. With over one year of track recoords (financial and extra-financial) to compare the portfolios offered on the platform, ERAFP has decided to add funds which support the best straetgies from the amLeague platform to its buy list. The first investments, for about EUR10m, went to the La Française LUX -Inflection Point Zero Carbon fund. In addition to funds identified via the amLeague platform, ERAFP added four funds to its list which pursue a more thematic approach to combatting climate change.

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