Le gestionnaire d’actifs américain a lancé ce 10 juillet le fonds Invesco Global Convertible, un véhicule axé sur les obligations convertibles internationales, a appris InvestmentEurope. La stratégie est cogérée par Robert Young, gérant de portefeuille senior multiclasses d’actifs et responsable du pôle « Institutional Convertible Securities », et le gérant Lyndon Man. Logé dans la sicav luxembourgeoise Invesco Funds, ce nouveau fonds investira dans des obligations convertibles émises à travers le monde, y compris les obligations convertibles contingentes (ou « CoCos »).

Le fonds de pension des enseignants de l’Etat du Texas, le Teacher Retirement System of Texas (TSR), a annoncé le 13 juillet la nomination de Jerry Albright en qualité de directeur des investissements. Il remplace ainsi Thomas « Britt » Harris qui, le mois dernier, a décidé de rejoindre The University of Texas Investment Management Company au poste de directeur général. Jerry Albright officiait précédemment en qualité de président du comité d’investissement interne de TRS et de directeur de TRICOT London, le premier bureau à l’international du fonds de pension. Auparavant, il a été directeur des opérations pour la division dédiée aux investissements de TRS. Jerry Albright a rejoint TRS en 1994. Avant cela, il a occupé plusieurs postes d’administrateurs au sein des conseils d’administration de différentes banques.

La banque italienne UniCredit, dirigée par le Français Jean-Pierre Mustier, a annoncé, ce 17 juillet, avoir signé la cession définitive et le transfert d’un portefeuille de 17,7 milliards d’euros de créances douteuses aux gestionnaires d’actifs Pimco et Fortress. Les deux sociétés de gestion, qui se chargeront aussi du recouvrement des créances, mettront alors en place des véhicules de titrisation dédiés dont la vocation sera d’acheter ces créances douteuses en fonction de leurs participations respectives dans ce vaste portefeuille. Le groupe transalpin confirme ainsi un projet dévoilé le 13 décembre 2016, baptisé « projet Fino Phase 1 » (Fino pour «Failure is not an option»). « La transaction sera finalisée avec l’émission de titres ABS qui devrait intervenir d’ici la fin du mois de juillet 2017, indique UniCredit dans un communiqué. Cette opération se fera « après l’enregistrement des véhicules de titrisation auprès de la Banque d’Italie. » Le montant d’acquisition de ce portefeuille de créances douteuses n’a pas été dévoilé.

LRI Group a annoncé la semaine dernière s'être «associé à l’un des plus importants groupes d’assurance allemands dans le lancement d’un fonds immobilier avec un capital engagé de 600 millions d’euros». Le fonds cible exclusivement les investisseurs professionnels et se concentre sur un portefeuille diversifié dans les domaines «core / core plus» immobilier en Europe, hors Allemagne.Dans son communiqué, le groupe LRI revendique plus de 3 milliards d’euros sous gestion dans des investissements alternatifs pour un groupe mondial d’investisseurs, dont environ 1 milliard d’euros dans l’immobilier. En 2016, le volume de transactions dans l’immobilier a totalisé plus de 900 millions d’euros.

Après Vanguard (Lire NewsManagers du 17 juillet), c’est au tour de BNY Mellon de remanier sa direction générale. Le groupe financier américain, spécialisé dans la gestion d’actifs et la conservation de titres, a en effet annoncé la nomination avec effet immédiat de Charles W. Scharf, 52 ans, au poste de directeur général et administrateur. L’intéressé deviendra président du conseil d’administration à compter du 1er janvier 2018. Il remplace ainsi Gerald L. Hassell, 65 ans, qui prendra sa retraite le 31 décembre 2017. D’ici là, Gerald Hassell continuera d’exercer sa fonction de président du conseil d’administration. Il travaillera étroitement avec Charles Scharf afin d’assurer la transition.Charles Scharf a été directeur général de Visa d’octobre 2012 à décembre 2016. Auparavant, il a officié en tant que « managing director » chez One Equity Partners et au sein de la filiale d’investissement de JPMorgan Chase & Co. Avant cela, il a été directeur général du pôle « Retail Financial Services », l’une des six lignes de métiers de JPMorgan Chase. Plutôt dans sa carrière, il a travaillé chez Bank One Corp en tant que directeur financier et directeur général de la division « retail ».Gerald Hassell avait, lui, été nommé directeur général du groupe BNY Mellon en 2011, après avoir officié en qualité de « president » depuis 2007 à la suite de la fusion entre The Bank of New York et Mellon Financial Corporation. Avant cette fusion, il avait été « president » de The Bank of New York de 1998 à 2007.

Legg Mason a annoncé, ce 14 juillet, le lancement de son premier ETF multifactoriel dédié aux petites capitalisations. Baptisé Legg Mason Small-Cap Quality Value ETF, ce véhicule est conseillé par Royce & Associates, filiale de Legg Mason spécialisée dans les petites capitalisations. Ce nouvel ETF suit un indice multifactoriel propriétaire, développé par Royce & Associates et composé d’actions de petites capitalisations américaines. « Il cherche à investir dans des valeurs se situant à l’intersection (des stratégies) de qualité et de valorisation », indique Legg Mason dans un communiqué. Sa gestion est assurée par George Necakov et Michael Connors. Son indice de référence est le Royce Small-Cap Quality Value Index.

La société de gestion alternative KKR a annoncé, ce 17 juillet, le renforcement de son équipe de direction avec les nominations de Joe Bae et Scott Nuttall en qualité de co-présidents et de co-directeurs des opérations. Tous deux rejoignent également le conseil d’administration de la firme américaine. Dans le cadre de leurs nouvelles fonctions, Joe Bae et Scott Nuttall « seront conjointement responsable des opérations au quotidien de KKR », indique la société dans un communiqué. Une manière, donc, de préparer la succession de Henry Kravis et George Roberts, cofondateurs de la société en 1976 et tous deux âgés de 73 ans. Ces derniers ne tirent pas encore leur révérence puisqu’ils continueront de diriger KKR en qualité de co-présidents du conseil d’administration et co-directeurs généraux. « Cette annonce concerne le futur de l’entreprise et vise à s’assurer que nous avons la bonne équipe et la bonne structure de gouvernance pour servir nos clients et nos partenaires dans les décennies à venir », ont déclaré Henry Kravis et George Roberts, cités dans un communiqué.Dans le cadre de la nouvelle direction ainsi mise en place, Joe Bae et Scott Nuttall seront conjointement en charge de la mise en œuvre de la stratégie de KKR. Chacun aura toutefois des domaines d’intervention bien précis. Ainsi, Joe Bae se concentrera sur les activités de capital-investissement à l’échelle mondiale ainsi que sur les plateformes dédiées aux actifs réels. Pour sa part, Scott Nuttall se concentrera sur le crédit, les marchés de capitaux, les hedge funds et les levées de fonds, tout en s’occupant des initiatives de développement et de croissance stratégique, indique KKR.Dans le cadre de cette transition, Alex Navab a annoncé son intention de quitter son poste de responsable du capital-investissement pour le continent américain. Il quittera le groupe dans le cadre « d’une transition ordonnée », précise KKR. De même, Todd Fisher, actuel directeur administratif, a décidé de quitter KKR à la fin de l’année 2017 pour poursuivre d’autres opportunités de carrière.Joe Bae, 45 ans, a rejoint KKR en 1996. Dernièrement, il était « managing partner » de KKR Asie et responsable mondiale des activités liées aux actifs réels dans l’énergie et les infrastructures. Avant d’intégrer KKR, il avait travaillé chez Goldman Sachs. Scott Nuttall, 44 ans, a lui aussi intégré KKR en 1996. Dernièrement, il était responsable du département « Global Capital and Asset Management », où il supervisait les activités de crédit, des marchés de capitaux et de hedge funds entre autres. Avant de rejoindre KKR, il était passé chez Blackstone.

Philippe Vayssettes, actuel président du directoire de la banque privée de Neuflize OBC qui doit quitter son poste dans les prochaines semaines, devrait prendre début septembre la direction générale de l’ex-Barclays France, selon des informations des Echos. Pour mémoire, Barclays France a été acquise par le fonds d’investissement britannique AnaCap fin 2016. Selon le quotidien économique, Philippe Vayssettes formera un tandem avec Christophe Gancel, ancien directeur général d’Indosuez, qui doit prendre la présidence de la nouvelle banque. Toutefois, AnaCap est toujours en attente du feu vert des régulateurs bancaires, un exercice en cours depuis plusieurs mois mais qui prend plus de temps que prévu, selon Les Echos.

Le groupe américain Northern Trust Corporation a annoncé, ce 17 juillet, la nomination de Shundrawn A. Thomas au poste de « President » de son pôle de gestion d’actifs, Northern Trust Asset Management. L’intéressé remplace ainsi Stephen N. Potter, actuel président de Northern Trust Asset Management, qui est nommé vice-président (« vice-chairman ») du conseil d’administration de Northern Trust. Ces changements seront effectifs à compter du 1er octobre 2017, indique le groupe financier américain dans un communiqué.Jusque-là, Shundrawn Thomas officie en qualité de responsable des fonds et des comptes gérés (« managed accounts »). A ce titre, il supervise le développement, la gestion et la distribution des fonds de Northern et de la gamme d’ETF « FlexShares ». Il supervise également l’activité de comptes gérés. Avant cela, il a occupé le poste de « president » et directeur général de Northern Trust Securities et responsable du pôle « Corporate Strategy » de Northern Trust Corporation. Avant d’intégrer Northern Trust, Shundrawn Thomas a officié en qualité de « vice president » de Goldman Sachs et il a occupé plusieurs postes au sein des équipes commerciales, de trading et de recherche chez Morgan Stanley.

Eaton Vance Management a annoncé le recrutement de Siobhan Kranz au poste de directrice en charge du développement de l’activité auprès des investisseurs institutionnels. Basée à New York, l’intéressée est rattachée à Susan M. Brengle, « managing director » en charge des clients institutionnels. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Siobhan Kranz est chargée d’identifier et de développer les relations avec les entreprises, les compagnies d’assurance, les fondations, les fonds de dotation et tout autre investisseur institutionnel dans le Nord-Est et la côté Est des Etats-Unis.Siobhan Kranz arrive en provenance de Stone Harbor Investment Partners où elle dirigeait le développement commercial et la gestion des relations avec les clients pour la côte Est et le Sud-Est des Etats-Unis. Avant cela, elle a officié chez Artio Global, filiale de Julius Baer aux Etats-Unis.

Le gestionnaire d’actifs britannique Invesco Perpetual, filiale de l’américain Invesco, a recruté Doug Turnbull afin de renforcer son équipe dédiée aux marchés émergents, rapporte Investment Week. L’intéressé officiait précédemment en tant que responsable des actions chinoises chez Neptune Investment Management, société qu’il a récemment quitté après y avoir travaillé pendant 10 ans. Doug Turnbull rejoindra officiellement Invesco Perpetual en septembre et il sera rattaché à Dean Newman, responsable des actions des marchés émergents.

Amundi et son partenaire « joint-venture » (JV), State Bank of India, veulent accélérer le développement de leur activité commune à la fois sur le marché indien de la gestion d’actifs et mais aussi sur le marché international en offrant aux investisseurs un accès aux opportunités d’investissement en Inde. Les deux groupes vont faire du « co-branding » sur deux compartiments de la Sicav luxembourgeoise Amundi Funds qui sont investis en action indiennes gérés par SBI MF. «Afin de favoriser l’accès aux opportunités d’investissement indiennes, l’objectif consiste à faire de SBI MF le centre d’investissement en Inde couvrant toutes les classes d’actifs du pays et de renforcer les activités conjointes pour les clients particuliers et institutionnels en Europe, en Asie et au Moyen-Orient», explique le communiqué.En ce qui concerne le développement de la JV sur son marché local, l’ offre de produits destinée à la distribution sera renouvelée en utilisant des outils de vente et de marketing numériques. Sur le plan institutionnel, de nouvelles solutions d’investissement améliorées seront proposées avec, par exemple, le développement de sa gamme ETF, pour laquelle SBI MF est le premier acteur du marché domestique.Pour Dinesh Kumar Khara, Managing Director (Associates & Subsidiary), de State Bank of India, «les équipes mettront tout en œuvre pour que SBI MF devienne le leader mondial dans la fourniture de solutions d’investissement en Inde ».SBI MF a été créée en 1987 par SBI, qui avait par la suite cédé une participation de 37% à Société Générale Asset Management en 2004. Cette participation avait été transférée à Amundi en 2011 après la création du groupe. SBI MF est la cinquième plus grande société de gestion en Inde avec un total de 27 milliards d’euros d’actifs sous gestion et 5,1 millions de clients indiens.

Columbia Threadneedle Investments renforce ses équipes commerciales en Allemagne avec la nomination avec effet immédiat de Jesco Schwarz au poste nouvellement créé de directeur commercial (« sales director ») en charge des banques coopératives et de détail. Basé à Francfort, l’intéressé est rattaché à Florian Uleer, responsable de l’Allemagne pour la société de gestion. Jesco Schwarz travaillait dernièrement en tant que chargé commercial (« sales manager ») chez Frankfurt-Trust Investment où il couvrait les 60 plus grandes banques de détail et coopératives d’Allemagne. Avant cela, il avait officié chez BNY Mellon. Il a débuté sa carrière en 2011 en tant que « business development manager » chez SIX Financial Information à Francfort.

UniCredit announced the signing of the definitive Transfer Agreements with Pimco and Fortress. This will allow the securitisation vehicles to purchase the respective segments relating to Pimco and Fortress’ stakes in the EUR17.7 bn portfolio as defined in Project FINO Phase 1.The transaction will complete further to the issuance of ABS notes which is expected to occur by the end of July 2017. This will take place following the completion of both the registration of the securitisation vehicles with the Bank of Italy and the execution of the relevant securitisation documents. This is in line with what was stated at the Group’s Capital Markets Day on December 13, 2016.During Project FINO Phase 2 in the second half of the year, UniCredit will consider the possible assignment of public rating to the issued senior and mezzanine notes and the sale of the remaining UniCredit stake, to take it below 20 percent.

Fidelity International on 17 July announced that it is adding to its multi-asset class team with the recruitment of Chris Forgan as co-portfolio manager. Forgan, who will begin in September, will join a team of 34 investment professionals with nearly GBP40bn in assets under management. He will join a team in charge of income strategies (GBP6.4bn in assets), led by Eugene Philalithis. Forgan will also report to James Bateman, multi-asset class chief investment officer at Fidelity International. Forgan joins from Henderson Global Investors (now Janus Henderson), where he had served in multi-asset class fund management for over 13 years. Before that, he served as senior performance analyst at First State Investments.

Le fonds activiste a lancé un nouveau site pour convaincre les petits porteurs, actionnaires à plus de 30% du groupe minier.

Le premier gestionnaire d’actifs au monde a annoncé hier une hausse de 8% sur un an de son résultat net au deuxième trimestre, à 860 millions de dollars, et de 10% de son bénéfice par action. BlackRock affiche 5.689 milliards de dollars d’encours à fin juin, en progression de 5% sur le trimestre et de 16% sur un an. Sa collecte nette a atteint 103,6 milliards, dont 94 milliards sur des produits d’investissement à long terme, ce qui porte son total à plus de 168 milliards au premier semestre, presque cinq fois plus qu'à la même période de 2016. Ce rythme de collecte et de croissance des encours ne se retrouve cependant pas à l’identique dans la progression des revenus. Ceux-ci n’ont progressé «que» de 6% sur un an. BlackRock engrange en effet la majorité de l’argent des investisseurs sur les ETF d’iShares (près de 74 milliards au deuxième trimestre), dont le niveau de marge, déjà bas, souffre de la concurrence d’autres grands fournisseurs tels que Vanguard aux Etats-Unis.

Amundi a annoncé hier sa volonté de renforcer ses liens avec State Bank of India (SBI) dans le cadre de leur coentreprise de gestion d’actifs, SBI MF. Une première étape est désormais franchie avec le co-branding de deux compartiments de la Sicav luxembourgeoise Amundi Funds investis en actions indiennes gérés par SBI MF. L’objectif consiste à faire de SBI MF le centre d’investissement en Inde couvrant toutes les classes d’actifs du pays. «Sur le plan institutionnel, de nouvelles solutions d’investissement améliorées seront proposées avec, par exemple, le développement de sa gamme ETF», souligne le communiqué.

Le Conseil de stabilité financière (FSB) a invité, dans un communiqué publié hier, les compagnies d’assurance à débuter les efforts de mise en oeuvre de la nouvelle norme IFRS 17 sur les contrats d’assurance «le plus tôt possible». Officiellement adoptée par le normalisateur comptable international, l’International Accounting Standards Board, en mai dernier, la norme IFRS 17 doit entrer en vigueur en janvier 2021. Elle est notamment décriée par les assureurs français qui estiment que ses exigences sont parfois déconnectées de la réalité de leur métier et que sa mise en oeuvre sera compliquée.

Dans une analyse publiée lundi 17 juillet, l’AMF revient sur l’insuffisante diversification en actions de l’épargne de long terme des Français. Pour approfondir sa compréhension des freins psychologiques à l’œuvre, elle s’appuie notamment sur des entretiens menés auprès d’épargnants de 30 à 45 ans. Fort de cet éclairage, elle propose des leviers pour changer les croyances et les attitudes des épargnants, en particulier dans le cadre de la préparation financière de leur retraite.

Dans son panorama annuel du secteur de la gestion d'actifs publié sur son site Internet, l'Autorité des Marchés financiers (AMF) souligne que le mouvement global de rattachement aux directives sectorielles AIFM et UCITS est accentué par la future séparation entre Entreprises d'investissement (EI) et Société de gestion de portefeuille (SGP).

Dans un entretien accordé à Newsmanagers, Lars Dijkstra, CIO du groupe néerlandais Kempen Capital Management, fait le point sur l’année 2016 et le début de 2017. Il annonce le lancement prochain d’un fonds haut rendement et le recrutement d’une deuxième personne pour couvrir la France.

Matthias Seewald, membre du comité exécutif d’Allianz France en charge des investissements à la rédaction d’Option Finance : « L’important pour Allianz n’est pas seulement d’avoir des investissements verts, mais bien de définir une véritable stratégie mondiale d’investisseur responsable. Signataires des PRI (principes pour l’investissement responsable) depuis 2007, nous avons d’abord décidé de ne travailler qu’avec des sociétés de gestion qui ont développé une politique ISR. Nous avons ensuite fait le choix de réduire le poids de l’empreinte carbone de nos portefeuilles. » « L’environnement de marché intégrant une dimension verte en France est très profond, compte tenu du nombre important d’émetteurs et de sociétés de gestion mobilisés sur ces aspects, constate Matthias Seewald. Cet environnement peut donc nous offrir de nouvelles opportunités de placements. Notre stratégie de diversification et notre volonté d’aller vers des actifs certifiés ESG, nous conduisent à étudier ces actifs durables. La recherche académique tend également de plus en plus à démontrer l’efficacité en termes de rendement/risque des placements ISR. » « En 2016, Allianz a engagé 1,9 milliard d’euros en dette et en fonds propres dans le financement de la transition énergétique, portant à 4,6 milliards d’euros le total de son engagement, détaille Matthias Seewald. Au niveau du groupe, sur un total de 689 milliards d’euros d’encours, nous avons d’ores et déjà 128 milliards d’euros placés via des critères de durabilité. »

Donald Trump a beau avoir quitté l’accord de Paris, l’Union européenne garde le cap sur le développement durable. Dernier exemple en date : la publication d’un rapport par un groupe d’experts auprès de la Commission européenne sur la finance durable. Lancé fin 2016, cette structure consultative devait identifier des pistes pour incarner ce concept dans le droit européen. Leur rapport, mis en ligne il y a quelques jours se révèle riche de propositions précises sur la classification, la mise en place de projets et la communication des entreprises.

Investment funds on sale in Germany posted net subscriptions of EUR19bn in May 2017, according to the German investment fund association BVI. Out of this total, EUR10.9bn have been invested in open Spezialfonds, while open funds dedicated to retail investors represented EUR7.8bn, and closed funds represented EUR300m. In the retail fund category, bond and diversified funds accounted for the majority, with EUR3.5bn and EUR3.1bn, respectively. Institutional investors withdrew EUR1.3bn from discretionary mandates. In total, since the beginning of the year, German funds show inflows of EUR71.9bn. As of the end of May, the German fund sector represented assets of EUR2.9trn.

The California Public Employees’ Retirement System reported a preliminary 11.2 percent net return on investments for the 12-month period that ended June 30, 2017. CalPERS assets at the end of the fiscal year stood at more than USD323 billion. The strongest returns came from the Public Equity Program, which generated a 19.7 percent return. Private Equity’s preliminary net returns were 13.9 percent, followed by Real Estate, with preliminary net returns of 7.6 percent.Additional returns include Fixed Income, which earned 0.3 percent, while Inflation Assets lost 2.7 percent for the fiscal year.This brings Total Fund performance to 8.8 percent for the five-year time period, 4.4 percent for the 10-year time period, and 6.6 percent for the 20-year time period.

US private equity firm Industrial Opportunity Partners, LLC, of Evanston, Ill., announced the closing of its third fund, Industrial Opportunity Partners III, L.P., with USD450 million of committed capital. IOP held a single close on June 30, 2017, achieving its hard cap for Fund III after a three-month fundraising process, and exceeding Fund III’s original target of USD400 million. Investors include university endowments, foundations, insurance companies, pension plans, and funds-of-funds.Founded in 2005, IOP focuses on acquiring and overseeing middle-market manufacturing and value-added distribution businesses with revenues typically between USD30 million and USD350 million. IOP primarily targets North American businesses with strong product, customer, and market positions.

AdvisorShares, a sponsor of actively managed exchange-traded funds (ETFs), announced today that the AdvisorShares New Tech and Media ETF (Ticker: FNG) will begin trading on Wednesday, July 12, 2017. The ETF will seek to provide a similar return stream to the performance of today’s technology and media equity leaders as popularly characterized by the FANG stocks acronym, representative of the first letters of Facebook, Amazon, Netflix and Google (now Alphabet). FNG is managed by Sabretooth Advisors, LLC. In pursuing its investment objective, the actively managed FNG seeks long-term capital appreciation by investing primarily in U.S. equities, and internationally through American depositary receipts (ADRs), of technology and technology-related companies including social media and internet retail companies within the information technology and consumer discretionary sectors. FNG employs a quantitative process to select equities in the ETF’s portfolio, with a technical analysis overlay for entering and exiting individual positions in the portfolio.

Société Générale has reached an administrative composition agreement with the French financial watchdog, the Autorité des marchés financiers (AMF), the website of the latter agency reports. The agreement was reached on 5 April, but was publicly announced only on 13 July. The agreement includes payment by Société Générale of a sum of EUR450,000 to the French treasury, following a control in March 2015 of the compliance of Société Générale with its professional obligations. The diligence for this control mission was focused in particular on investment research and financial analysis activities carried out by the global research & strategy (GRS) department at the bank.According to the AMF, the aforementioned diligence found, first, shortfalls in the production of ratings, and secondly, shortfalls concerning the system for management of confidential information.The bank has stated that it will comply with the transaction proposed by the AMF, and emphasizes that “the control mission incurred neither damages, nor claims on the part of third parties as a result of the publication of research and analysis ratings by the GRS department, nor were any market abuses committed respecting the securities covered by these ratings.” The bank has also made various commitments to improve controlling of its investment research and financial analysis activities, which are more fully detailed in the composition agreement.

Asset and wealth management activities at JP Morgan posted net results in second quarter 2017, with USD624m, up 20% compared with the same period of last year. The group has also reported a record volume of assets under management, with USD1.9trn, up 11% compared with second quarter 2016. The bank states that it has posted inflows of USD9bn to long-term products, but has seen USD7bn of redemptions from liquidity products. Quarterly net earnings for the unit total USD3.2bn, up 9% in one year. These are nearly evenly distributed between wealth management (USD1.651trn) and collective management (USD1.561trn).Groupe-wide, quarterly profits are up 13.4%, to USD7.03bn. Net banking proceeds, for their part, are up 5% to USD26.4bn. The bank has seen higher profits driven by interet rates, which have offset for a decline in bond trading activity.