Le gestionnaire néerlandais Robeco a annoncé, ce 31 juillet, la nomination avec effet immédiat de Shiro Tsubota en qualité de « president » et directeur de son activité au Japon. Il remplace ainsi Kikuo Kuroiwa qui quittera la société à l’issue d’une période de transition. Dans le cadre de ses fonctions, Shiro Tsubota sera responsable du développement de l’activité de Robeco au Japon et devra promouvoir l’ensemble des stratégies d’investissement de la société. Il sera également chargé de la gestion au quotidien de la structure Robeco Japon. Il sera rattaché à Graham Elliot, « managing director » et responsable de la distribution en Asie-Pacifique, basé à Hong Kong.Précédemment, Shiro Tsubota, qui compte 20 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs au Japon, a officié pendant 5 ans en tant que directeur général de Henderson Global Investors Japon. Auparavant, il a été responsable des opérations pour l’Asie-Pacifique chez Pimco. Avant cela, il a occupé plusieurs postes à responsabilité chez Deutsche Asset Management et Goldman Sachs Asset Management.

BNP Paribas Real Estate va faire l’acquisition de Strutt & Parker, l’un des principaux acteurs du marché immobilier britannique encore indépendant. Cette acquisition, qui sera finalisée en septembre 2017, reposera sur l’union entre la filiale britannique de BNP Paribas Real Estate et Strutt & Parker. Le montant de l’acquisition n’est pas dévoilé.Strutt & Parker dispose de 60 bureaux au Royaume-Uni, et offre à ses clients corporate ou particuliers des service immobiliers sur tous les segments (rural, résidentiel, retail, logistique et bureaux).

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, ce 31 juillet, la création d’un nouveau pôle dédié aux Actifs Privés. Il réunira l’ensemble de ses solutions d’investissements dans l’immobilier, le financement d’infrastructures, la dette privée et le capital-investissement. Cet ensemble comprend la société de gestion de titres assurantiels (ILS) Secquaero, l’entreprise de prêts directs aux petites et moyennes entreprises (PME) Neos, l’entreprise spécialisée dans le capital-investissement Adveq (lire par ailleurs), ainsi que les expertises du groupe dans l’immobilier et le financement des infrastructures, détaille Schroders dans un communiqué. Le responsable de ce pôle sera Alan Cauberghs.« Nos expertises dans les actifs privés, qui ont de nombreux facteurs en commun, constituent un domaine d’importance stratégique pour le groupe. Le fait de les rassembler dans un pôle dédié nous permettra de maximiser leur potentiel de croissance», explique dans un communiqué Peter Harrison, directeur général de Schroders. Basé à Londres, Alan Cauberghs sera directement rattaché à Peter Harrison. Précédemment, l’intéressé était directeur senior des investissements obligataires. A ce titre, « il a joué un rôle clé dans la collaboration entre les équipes produit, distribution et investissement » et il a également « participé à la croissance de la plate-forme obligataire », observe le groupe. Auparavant, Alan Cauberghs a été associé fondateur du gestionnaire de crédit alternatif Serone Capital Management, ainsi que « managing director » chez Fischer Francis Trees & Watts, et responsable adjoint de l’obligataire chez Dexia Asset Management. Il a 22 ans d’expérience dans le secteur. Les responsabilités précédentes d’Alan seront partagées au sein de l’équipe produits obligataire en attendant son remplacement, précise Schroders.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, ce 31 juillet, avoir finalisé l’acquisition d’Adveq, une société suisse spécialisée dans le capital-investissement. L’opération, annoncée le 20 avril 2017, « a maintenant reçu le feu des autorités de régulation », souligne la société de gestion dans un communiqué. Adveq est rebaptisée Schroder Adveq. Cette acquisition permet à Schroders de renforcer ses positions dans le capital-investissement et les actifs privés, affichant désormais plus de 7 milliards de dollars d’engagements clients.Basée en Suisse, la nouvelle entité Schroder Adveq compte plus de 100 collaborateurs à travers le monde. Elle est dirigée par Sven Lidén, qui était jusqu'à présent directeur général d’Adveq. Par ailleurs, Stephen Mills, anciennement responsable des activités de Schroders en Suisse, a rejoint le conseil d’administration de Schroder Adveq en tant que président exécutif. Enfin, Bruno Raschle, fondateur d’Adveq en 1997, reste au sein de ce conseil d’administration en tant que vice-président non-exécutif.

First Trust Global Portfolios Limited (FTGP) a dévoilé le lancement d’un ETF géré activement axé sur les devises, rapporte Investment Week. Baptisé First Trust FactorFX Ucits, ce nouveau fonds sera disponible sur le London Stock Exchange, la Bourse de Londres, à compter du 1er août. Le fonds suivra un panier de 20 à 30 paires de devises des marchés développés et émergents via des contrats « FX », des « futures », des instruments monétaires ou des dettes souveraines à courte duration. Dédié aux gestionnaires de fortune, aux gérants discrétionnaires et aux investisseurs institutionnels, le véhicule appliquera deux primes de risque, à savoir la valeur et le « momentum », au « carry trade » sur les marchés des changes. Domicilié à Dublin et libellé en dollar, cet ETF applique des frais de 0,75%.

La sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne, ou Brexit, va augmenter jusqu’à 4% les coûts pour les banques britanniques tandis que leurs besoins de capitaux augmenteront jusqu’à 30%, selon une étude d’Oliver Wyman reprise par le Financial Times. A l’occasion de la publication de ses résultats, le groupe HSBC a d’ailleurs chiffré le coût du Brexit, estimant qu’il lui reviendrait entre 200 et 300 millions de dollars. Selon Oliver Wyman, afin de faire face à un Brexit dur, les banques seront contraintes de doublonner certains postes et elles verront alors leur besoin en capitaux augmenter. Le cabinet de conseil estime également que certaines banques vont abandonner certaines de leurs activités européennes et transférer des ressources aux Etats-Unis et en Asie.

HSBC Private Bank (Suisse) a réduit sa perte au premier semestre, dégageant un résultat négatif de 38 millions de dollars, contre 76 millions une année auparavant. L’activité de banque privée (Global Private Banking) a subi une perte 39 millions de dollars, contre 74 millions précédemment, écrit l’agence AWP citée dans l’Agefi suisse. L’entité helvétique, présente à Genève et Zurich, a procédé à un repositionnement stratégique de son activité de gestion de fortune. A fin juin, la banque privée genevoise comptait 8.763 comptes clients, alors qu’elle en dénombrait 9.474 six mois auparavant (-7,5%).

La société de gestion alternative Investcorp, basée à Bahreïn, a annoncé la nomination de Mohamed El-Erian au sein de son comité consultatif (« Advisory Board »). Ancien directeur général et co-directeur des investissements de Pimco de 2007 à 2014, l’intéressé est actuellement conseiller économique chez chez Allianz et président de son comité consultatif international. Le comité consultatif d’Investcorp est présidé par Mohammed Alardhi, président exécutif de la société de gestion. Il se réunit une fois par an pour fournir des conseils aux dirigeants de la société.

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Les actes de vente dans l’immobilier ancien sont repartis à la hausse en juin, après trois mois de baisse d’affilée, mais le marché immobilier reste entravé par une pénurie de biens disponibles à la vente. La fédération des agents immobiliers NAR (National Association of Realtors) a annoncé lundi que son indice des promesses de vente, calculé à partir des actes de vente signés le mois précédent, a connu une hausse de 1,5% en juin, dépassant le consensus des économistes qui donnait un gain de 0,7%. «Le marché conserve un rythme animé avec peu de biens disponibles, ce qui oblige l’acheteur à agir pratiquement tout de suite sur tout logement qui correspond à ses critères», a déclaré Lawrence Yun, chef économiste de la NAR.

Les autorités allemandes souhaitent que la Commission européenne suspende les travaux préparatoires sur les négociations avec Ankara concernant une modernisation de l’union douanière entre l’Union européenne et la Turquie, car dans le contexte actuel, cela enverrait un «mauvais signal», lit-on dans un projet de document gouvernemental obtenu par Reuters à Berlin. Ce document mentionne un certain nombre d’autres mesures que Berlin aimerait voir mises en oeuvre au niveau européen, comme la suspension de toutes ses aides préalables à une future adhésion à l’UE, si nécessaire.

Le Conseil constitutionnel, saisi par plus de 60 députés, a validé hier l’accord économique et commercial signé en 2016 entre l’Union européenne et le Canada (CETA), l’estimant compatible avec la Loi fondamentale française. Il a jugé que l’accord de libre-échange, approuvé le 15 février par le Parlement européen, ne nécessitait pas de révision de la Constitution. La saisine en février par une centaine de députés de gauche portait sur quatre motifs: les conditions essentielles d’exercice de la souveraineté nationale, le principe d’indépendance et d’impartialité des juges, le principe d'égalité devant la loi et le non-respect du principe de précaution. Le texte va être appliqué provisoirement à partir du 21 septembre en attendant une pleine entrée en vigueur une fois que tous les Parlements des pays membres de l’UE l’auront voté.

Quatre fonds critiquent le projet de scission du futur DowDuPont, tandis que White Tale veut faire dérailler le mariage entre Clariant et Huntsman.

Le bénéfice net de la Banque nationale suisse (BNS) a chuté à 1,2 milliard de francs suisses (1,06 milliard d’euros) au premier semestre en raison de 11,8 milliards de francs de pertes de change sur son portefeuille d’investissement à l'étranger. La BNS, dont l’objectif est d’assurer la stabilité des prix, a massivement acheté des devises étrangères pour prévenir une trop forte appréciation du franc suisse. Les avoirs en devises étrangères de la banque atteignent 728 milliards de francs, dépassant de 12% le niveau du produit intérieur brut de l'économie suisse.

Une commission mixte paritaire (CMP) Assemblée-Sénat est parvenue lundi à un accord sur le projet de loi habilitant le gouvernement à modifier par ordonnances le Code du travail, la réforme promise par le président Emmanuel Macron pendant sa campagne. «Le Sénat a entendu un certain nombre de choses importantes de façon à ce qu’elles restent dans leur rédaction proposée par l’Assemblée et l’Assemblée a aussi été attentive aux propositions du Sénat notamment sur le télétravail, l’hygiène et la sécurité», a indiqué le rapporteur du texte à l’Assemblée, Laurent Pietraszewski, de La République en marche (LREM). Ce texte sera entériné mardi par les députés puis jeudi par les sénateurs. Au Sénat, les groupes Les Républicains (LR) et centriste (UC) avaient voté pour, tandis que celui de LREM, le jugeant trop modifié par rapport à sa version votée par l’Assemblée et trop favorable aux employeurs, s'était abstenu. Les groupes de gauche avaient voté contre, jugeant que ce texte signe «la liquidation des droits des salariés».

Le Qatar a déposé plainte hier auprès de l’Organisation mondiale du commerce (OMC) contre le boycott commercial auquel l’ont soumis l’Arabie saoudite, Bahreïn et les Emirats arabes unis, a déclaré à Reuters le représentant de Doha auprès de l’OMC, Ali Aloualid al Sani. En «demandant des consultations» officiellement avec ces trois pays, le Qatar a enclenché un délai de 60 jours censé permettre de régler le contentieux, faute de quoi ces pays arabes s’exposeront à un procès et à de possibles sanctions commerciales à titre de rétorsion. Le Qatar comptait aussi porter l’affaire du boycott devant l’organisation de l’aviation civile internationale (OACI), a ajouté Al Sani. L’Arabie saoudite, Bahreïn, les Emirats arabes unis et l’Egypte ont rompu leurs relations diplomatiques et économiques avec le Qatar le 5 juin, en l’accusant de soutenir des organisations terroristes et de se rapprocher de l’Iran, ennemi juré de Riyad. Doha rejette ces accusations. Réunis dimanche à Manama, la capitale bahreïnie, ces quatre pays se sont déclarés prêts à un dialogue avec le Qatar à condition que l'émirat accepte certaines de leurs exigences.

Gérants actifs et passifs sont tous les deux nécessaires au bon fonctionnement des marchés.

Dans une tribune publié sur le site des Echos, Hugo Ney, manager chez Alpha FMC revient sur le rapprochement entre la France et Hong Kong signé le 10 juillet dernier et qui offre des opportunités intéressantes pour la gestion d'actifs française.

L'AMF vient de publier un guide sur le financement de la recherche par les prestataires de services d'investissement dans le cadre de MIF 2. Ce guide a pour objectif d’accompagner l’ensemble des acteurs dans la mise en œuvre des nouvelles modalités de financement de la recherche issues de MIF 2, et de proposer des réponses à un certain nombre de leurs interrogations. Champ d’application de ces règles, définition de la recherche, corporate access ou encore fonctionnement du budget recherche, l’AMF couvre les principaux thèmes relatifs au nouveau régime.

The bailout of Banco Popular in June allowed Santander to significantly boost its assets under mangement. At the conclusion of first half 2017, assets in its mutual funds totalled EUR161.5bn, the Spanish group has announced at a release of its results. Banco Popular contributed EUR10bn in additional assets. Not counting this sum, assets under management in mutual funds total EUR151.5bn as of the end of June 2017, up 2.8% compared wth the end of 2016, and up 10.3% compared with the end of June 2016. The contribution of Banco Popular has also had an impact on its pension fund activity. Integrating EUR4.73bn from the firm, pension funds at the Santander group now total EUR16bn in assets under management. Excluding this effect, assets in Santander pension funds total EUR11.32bn as of the end of June 2017, stable compared with the end of 2016, but up 3.2% compared with the end of June 2016. Taking all activities into account, the Santander group earned net profits of EUR1.75bn in second quarter 2017, up 37% in one year. These results include EUR11m contributed by Banco Popular. Without this acquisition, net profits at Santander total EUR1.74bn, up 36%. For first half 2017 overall, net profits total EUR3.6bn, up 24% year on year.

In its third fiscal quarter ended June 30, 2017, Franklin Templeton experienced a net outflow of USD7.3 billion, after USD11 billion in net outflows in the previous quarter, the US asset manager said for the publication of its results. At the end of the first nine months of its fiscal year, net outflows reached USD32.7 billion. In the first nine months of the previous fiscal year, the US firm had also decollect, to the tune of USD44.7 billion.Ending assets under management were essentially flat over the prior quarter, at USD743 billion, as slowing outflows were counter -balanced by the positive impact of net market change and other which added about USD10 billion. Average assets under management did show an increase of over a percent to USD742 billion and the mix of assets by investment objective and sales region was unchanged. Net income of USD411 million was down slightly (-8% during the year), due to lower investment and other income, net of non- controlling interests, and diluted earnings per share was 0.73 dollars.Investment management fees were about USD1.1 billion this quarter, up slightly from the prior quarter due mostly to higher average assets under management and an additional day in the quarter, but were slightly offset by lower performance fees of just USD10 million. Sales and distribution revenue increased slightly this quarter to USD433 million. Growth in non-U.S. assets drove an increase in the asset based component, while the sales based component was essentially unchanged as the impact of lower commissionable sales in the U.S. was offset by higher commissionable sales internationally. Shareholder servicing fees were USD57 million and other revenue was USD27 million, a 13% increase due to higher dividend and interest income from consolidated products.

At a release of its quarterly results, Franklin Templeton Investments has announced the appointment of Tom Fisher to the position of head of institutionals for the United States. In this role, Fisher will be responsible for managing teams responsible for client relationships, relationships with consultants and sales teams dedicated to institutional investors. He will report to Tom Regner, head of the US Advisory Services department at Franklin Templeton Investments. Before joining Franklin Templeton, Fisher, who has over 20 years of experience in financial services, had worked at J.P. Morgan Asset Mangement as managing director and head of the team in charge of investment consultants.

BNP Paribas Asset Management (BNP Paribas AM) has decided to move its bond team based in Singapore to Hong Kong, the specialist website Asian Investor has learnt. The team is currently composed of five members. The decision comes at a time when the asset management firm is planning to concentrate more on the Chinese market, which requires greater geographical proximity. As part of the changes, Adeline Ng, head of Asian bonds at BNP Paribas AM since 2008, has decided not to accompany the team to Hong Kong, and will thus be leaving the firm by the end of 2017. Ng, a specialist in global and Asian bond portfolios, joined BNP Paribas AM in December 2001, Asian Investor reports. The other four members of the team have yet to decide whether or not they will move, Bryan Carter, head of emerging market bonds, based in London, explains to the website. Carter states that the asset management firm is planning to recruit a dedicatd deputy head for emerging market bonds, who will report directly to him.

The week ending 26 July, like the previous week, brought a period of risk-taking for most investors. Global flows went mainly to equity funds, with net inflows values at USD9.9bn by Bank of America Merrill Lynch, on the basis of statistics from EPFR. Bond funds, for their part, attracted USD6.6bn, while gold funds saw USD600m in redemptions. Actively-managed funds, for their part, attracted new investors, while for the second consecutive week, they have seen positive net inflows, totalling USD3.2bn. In this environment, investors are continuing to avoid US equities in favour of risk elsewhere. US equity funds saw USD600m in outflows, while Europe, Japan and emerging markets attracted USD6bn. More particularly, European equity funds posted inflows of USD3.3bn. This is the best of the past 11 weeks. For management styles in the United States, the largest outflows have been from Growth, with USD3.1bn, followed by Value (-USD1.5bn) and US small cap funds (-USD1.2bn).

Hyposwiss Private Bank Genève has discreetly acquired the Swiss firm Finamor Financial Management AG. “The sales agreements for shares in Finamor were signed in Geneva on 28 June 2017, following authorisation from Finma,” the Swiss regulator, Hyposwiss has announced on its website. Finamor Financial Management, founded in Zurich in 1984, is a Swiss wealth management firm. “This transaction allows Hyposwiss to welcome additional quality clients and to team up with highly-qualified colleagues who share similar values in terms of entrepreneurship and professional engagement,” Hyposwiss says.

Allianz Global Investors (AllianzGI) has recruited Jason Green to the newly-created position of head of institutional business for Southeast Asia, the specialist website Asian Investor reports. Green, who joined the firm in mid-June, will report to Adam Phua, head of international business and consultants relations for Asia-Pacific. Green will be based in Singapore, and joins from J.P. Morgan Asset Management, where he was executive director in the Asia sovereign and institutional group.

At the conclusion of first half 2017, Anima Holding has earned consolidated net profits of EUR50.6m, up 31% year over year, the Italian asset management firm announced at a release of its results. “Net profits in first half 2016 were negatively impacted by a fiscal charge of EUR9m,” Anima says in a statement. Pre-tax profits totalled EUR72.9m, up nearly 3% year on year. In the first six months of 2017, the asset management firm earned EUR119.3m in revenues, down 3% year on year. As of 30 June 2017, assets under management total EUR75bn, compared with EUR72.7bn as of the end of December 2016. This increase is due to a net inflow of EUR1.7bn in the first six months of 2017.

UniCredit on 28 July announced that it has signed an agreement to sell shares in two of infrastructure funds managed by Fondi italiani per le infrastrutture (F2i Sgr), the Italian infrastructure fund, to Ardian. The operation, whose price was not disclosed, is expected to be completed in autumn 2017, pending agreement from F2i, the Italian bank says in a statement. The transaction will generate profits of about EUR90m for the UniCredit group.In a separate statement, Ardian confirms the acquisition of a €300 million portfolio of limited partnership interests in European infrastructure private equity funds. «This deal represents one of the largest secondary infrastructure transactions in 2017", said Ardian.

Axa Investment Managers (Axa IM) on Friday, 28 July announced that its flagship loan fund Axa IM Loan Fund has topped EUR1bn in assets under management. This performance puts total assets under management in the structured finance platform at EUR37bn as of the end of March 2017, with EUR10bn managed by the team dedicated to loans. The vehicle, launched in 2010, aims “to meet the needs of qualified investors, including insurers, pension funds and family offices seeking diversification of their exposure to credit and recurrent sources of income able to cover their liabilities,” the asset management firm explains. The Axa IM Loan Fund now includes about 50 investors in Europe and Asia. Since its launch, the fund has seen cumulative returns of 30.95%.

It has been a mixed first half for the French life insurance market this year. In the first half of 2017, the preferred investment for French investors saw a net inflows of EUR2bn, of which EUR600m were in June, according to figures released by the French insurance federation (Fédération française de l’assurance, FFA). This is far from the EUR12.3bn in net subscriptions in the first half of 2016. In the first six months of 2016, gross contributions collected by insurance companies totalled EUR67bn, compared with EUR70.9bn in the same period in 2016. “Payments to unit-linked supports totalled EUR18.7bn, equivalent to 28% of contributions,” the FFA states. Meanwhile, in the same period, contributions paid to insurers totalled EUR65bn, compared with EUR58.5bn in first half 2016. As of the end of June 2017, total assets in life insurance policies totalled EUR1.656trn, up 4% year on year.