Natixis a annoncé ce 3 octobre la signature d’accords en vue de la prise d’une participation majoritaire (51,9%) dans Investors Mutual Limited (IML) qui deviendra un nouvel affilié du pôle de gestion de la banque française, Natixis Global Asset Management. Avec IML, qui comptabilise 9,1 milliards de dollars australiens (6,1 milliards d’euros) sous gestion, Natixis Global Asset Management réalisera sa première acquisition majeure en Australie lui permettant de se déployer sur les marchés des particuliers et de l’épargne retraite australiens. L’acquisition doit aussi renforcer sa plateforme de distribution en Australie, après l’ouverture d’un bureau à Sydney en 2015. «Cette opération marque une étape importante pour Natixis Global Asset Management dans son ambition d'étoffer sa présence en Australie et dans la région Asie-Pacifique», commente un communiqué. Aux termes des accords, Natixis GAM fera l’acquisition en numéraire de la totalité de la participation de Pacific Current Group Limited au capital de IML ; elle se portera également acquéreur d’une partie des actions IML détenues par Anton Tagliaferro, fondateur de IML. Le montant total de la prise de participation de Natixis GAM s’élèvera au maximum à 155 millions de dollars australiens (103 millions d’euros). Natixis GAM détiendra ainsi une participation de 51,9% au capital de IML. La transaction devrait être finalisée courant octobre 2017. L’acquisition sera financée sur les fonds propres de Natixis. IML est une société de gestion actions « value » australienne créée en 1998 qui propose un style de gestion «prudent privilégiant le long terme, la qualité et la valeur dans ses choix d’investissements». La direction de IML restera actionnaire de l’entreprise aux côtés de Natixis GAM, poursuit le communiqué. Le directeur des investissements de IML, Anton Tagliaferro, continuera de diriger l’entreprise, assisté par Hugh Giddy, responsable de la recherche, et les autres dirigeants. L'équipe de direction gardera «une participation importante» au capital de IML. «Conformément à la stratégie multi-affiliés de Natixis Global Asset Management, IML conservera son autonomie, sa philosophie et son style de gestion, tout en bénéficiant du soutien d’un groupe mondial spécialiste de la gestion d’actifs. Les modes de fonctionnement de IML et sa gestion ne s’en trouveront pas modifiés», assure la banque.

Amiral Gestion has appointed Francisco Rodríguez D´Achille as head of development for institutional activities in Madrid. D’Achille will be based in Madrid, and will work alongside Pablo Martinez Bernal. D´Achille joins the firm from March AM.Amiral Gestion had previously been present in Spain via an office in Barcelona, which will be transferred to Madrid. The firm has EUR200m in assets under management there.

Hermes Investment Management (Hermes), the GBP30.1 billion manager, has announced the appointment of Silvia Dall’Angelo as senior economist. Based in London, she reports into Eoin Murray, head of investment.Silvia previously spent ten years at Prologue Capital Ltd, latterly as a global economist responsible for the team’s macroeconomic view. She holds a Master of Science in Economic and Social Sciences as well as a Bachelor in Economic and Social Sciences from Bocconi University in Italy.

Les entreprises de la zone euro ont eu du mal à satisfaire la demande en septembre et octobre se présente a priori tout aussi dynamique en termes d’activité. L’indice définitif composite IHS Markit est ressorti à 56,7 en septembre, confirmant la version flash. Il est en hausse par rapport aux 55,7 du mois d’août. Si le sous-indice des nouveaux contrats a lui aussi progressé, celui des contrats non encore honorés est passé de 53,0 à 54,3, au plus haut depuis février 2011, ce qui laisse penser que l’augmentation des cadences ne suffit pas à honorer la demande. Selon Chris Williamson, chef économiste d’IHS Markit, l’indice laisse présager une croissance de 0,7% au troisième trimestre, alors qu’une enquête Reuters parue le mois dernier donnait 0,5%.

Le gérant a fait le choix tranché d’une tarification dépendante de la performance, en échange de facturer la recherche aux clients.

Dans le cadre de cette reprise, Nathalie Pelras, ancienne gérante du fonds Richelieu Spécial, et responsable de l'allocation d'actifs de Herez depuis le mois de mars, vient d'être recruter par Fourpoints IM afin d'en prendre la direction. François Pasquier, actuellement consultant senior chez Herez rejoindra également la structure.

Un changement important dans l’investissement factoriel est attendu au cours des cinq prochaines années, les investisseurs institutionnels disant vouloir porter leur allocation à 18% d’ici 2022, selon la deuxième enquête publiée par Invesco le 2 octobre 2017. Cette étude, intitulée « Invesco Global Factor Investing Study », a été menée auprès de 108 fonds de pension internationaux, assureurs, fonds souverains, conseillers financiers, consultants en allocation d’actifs, banques privées et intermédiaires dans 19 pays qui représentent au total plus de 7000 milliards de dollars américains en actifs sous gestion. Selon cette enquête on observe une demande croissante des investisseurs notamment nord-américains et européens pour les stratégies obligataires et multi-classes d’actifs. L’allocation factorielle s’inscrit sur une tendance de 14% d’augmentation des actifs sous gestion en 2017. Les assureurs et les fonds souverains tirent la croissance de l’allocation factorielle en Europe. L'étude qualitative et quantitative montre que les réseaux de distribution envisagent d’accroître de manière significative leur allocation factorielle à 17% d’ici 2022, soit à un niveau proche de celui des investisseurs institutionnels, qui anticipent une augmentation de leur allocation à 18% au cours des cinq prochaines années. L’an passé, l’allocation en investissement factoriel est passée globalement de 12% à 14%.

The German private bank Pictet is continuing to build its presence in the German wealth management market, with the opening of a new office in Stuttgart, the specialist website finews reports. The new office, which comes in addition to offices in Frankfurt and Munich, will be directed by Axel Döhner, and will have five employees from the outset. Döhner, formerly of BW-Bank, joined Pictet in May this year. He will report directly to Armin Eiche, head of Wealth Management for Germany. Pictet already has a considerable client base in Stuttgart, which had previously been served from the Frankfurt office.

On a visit to Paris to present the asset management activities of Degroof Petercam to the French press, Hugo Lasat, chairman of the board of directors at the asset management affiliate, has announced that Degroof Petercam Asset Management (DPAM) currently has EUR39bn in assets under management, out of a total of EUR55bn in assets at the group. “But if we correct for assets counted twice, a very common practice among our competitors, it comes out in fact to EUR29bn,” he explains. This double count is due to the base fund, which invests in house funds. “But some of our competitors may even count the same assets three times, when, for example, they have an insurance allocation constructed out of funds which invest in house funds,” says François Wohrer, CEO of Degroof Petercam France. The director says he is frustrated to have to be stating assets counted double when other companies do not do this, but “we want to be transparent with our clients.”This small disclosure highlights dubious practices in the sector. Wohrer explains that “our objective is to develop asset management, particularly in France, alongside our other activities. We have complete teams, with track records, and the merger of our two firms is complete. A new volume in the story of our development is beginning.”Hugo Lasat, who in the past had been director of Dexis Asset Management, and joined Petercam in 2011, foregrounds the research teams at the Belgian asset management firm, composed of about 20 analysts. “We rely on them a lot, especially at the time of MiFID 2,” he says. The MiFID 2 directive, says Lasat, is the most transformative directive in the sector of the past 10 years. It affects many aspects of management, and in particular requires more transparency on fees and separation between trading costs and costs related to the financial research offerings. “A lot of our fellow asset management firms are currently creating internal research teams., while for 10 years it had been the opposite,” he explains. “We had big consultants telling us that it would be better to outsource research for reasons of efficiency, since with the development of new technologies, it was going to become abundant and virtually free. MiFID 2 changed all that,” he explains.The asset management industry is seeing its profit margins fall each eyar, particularly due to the additional costs of regulation. According to projections by DPAM, revenue margins (revenues as a percentage of assets under management) will drop by an average of one basis point per year over the next few years, starting from a level of 40 to 43 basis points currently. “That means assets will need to increase by 2% per year to compensate,” Lasat notes. “That is an important factor in our industry. We can see giant mammoths of asset management sniffing each other,” he remarks, referring to groups such as Natixis and Axa IM, without naming them. “Degroof Petercam AM may, on its level, be one of the players in consolidation in management in Europe. On the condition that the opportunities which present themselves are complementary. Expertise in private equity, debt or infrastructure has not been ruled out.”

The Banque Neuflize OBC has announced the arrival of Olfa Maalej at the group. She will be a member of the board and director of products, solutions and advising at the Banque Neuflize OBC. The new chairman in place since 1 September, Laurent Garret, 56, has also appointed Sophie Breuil, the new director of clients, and Joop van Gennip, director of support functions, (already a board member since 2013) to the board.A statement explains that the change in governance is a sign of the desire of the new chairman to direct the strategy and development of the bank in a collegial manner: “Profoundly attached to balance, sharing of responsibilities and of ideas, I am pleased to have assembled such personages on this new board. I am very proud to pass the torch to Sophie Breuil as director of clients. I have total confidence in her and I know in advance that her communicative energy will allow sales teams to bring the best out of themselves. I am also delighted to welcome Olfa Maalej, whom I know well because I have worked with her for nearly 10 years. She is a recognised technician, who has perfect command of the current and future requirements of our industry. With her assistance in the position of director of products, solutions and advising, Neuflize OBC will accelerate its offerings in the areas of asset management and advising … Lastly, I welcome Joop van Gennip who takes over as head of the support functions which are so crucial to the smooth operation and digital transformation of our firm. For four years in management at the bank, van Gennip has also brought us his experience at the ABN AMRO group. The board at the Neuflize OBC bank thus formed will have the objective of bringing the bank forward into a new era, to better assist our clients in making their plans a reality.”

SFL on 29 September 2017 signed an agreement to sell the IN/OUT building, located at 46 Quai Alphonse le Gallo in Boulogne-Billancourt (92), France, to Primonial REIM. The transaction has been completed at a net sale price of EUR445m, for a return including fees of 3.7%. The property is currently wholly leased to the Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) under a lease to complete in 2027. The property, acquired by SFL in 2000 as part of a sale and lease back operation, has about 35,000 m², and underwent a major restructuring from 2011 to 2013 following the departure of Thomas. As part of collaborative work with the architecture firm DTACC and the design agency Jouin-Manku, SFL has rehabilitated the industrial site to create a unique office campus on the Western outskirts of Paris.

Idinvest partners is launching the ISIA (Idinvest SME Industrial Assets) fund, a diverssified fund which “aims to finance modernization of production equipment at French and European SMEs and mid-sized businesses, so that they can gain competitiveness both in their own markets and internationally,” a statement says. With EUR150m, the fund is aiming for a target size of EUR300m, which would guarantee financing for over 70 operations in France and in a few other key European markets, such as Spain, Benelux and Germany. It has the support of the European Investment Bank (EIB) and the European Investment Fund (EIF) and other French and European institutional investors. The fund will offer leasing finance for the acquisition of production tools, to allow directors of SMEs and mid-sized businesses to optimize their cash management. Investments will total between EUR1m and EUR15m (on average EUR5m), with an average financing duration of five to seven years.

Schroders on 2 October announced the appointment of Reto Schwager as CEO of Schroder Adveq, the private equity affiliate of Schroders. Schwager will succeed from Stephen Mills, the current CEO, from 1 January 2018. Schwager has over 20 years of experience in international finance, and profound knowledge of the private equity sector. He previously worked at the Orix group, where he had been global head of private equity at Robeco and a member of the board at Robeco SAM. His appointment is a sign of a desire on the part of Schroders to develop its activities in the private equity sector. Schroder Adveq, based in Switzerland, has 100 employees worldwide, and works for institutional investors and pension funds, particularly in Switzerland and Germany.

Credit Suisse Asset Management is entering the market for funds elicible for the Italian individual savings plan (PIR) with the CS (Lux) Italy Equity. The fund, managed by Dennis Montagna in Milan, is invested in Italian corporate equities.

Le Centre Sony de Berlin a été racheté pour près de 1,1 milliard d’euros par des investisseurs emmenés par Oxford Properties, le département immobilier d’un fonds de pension canadien, le Municipal Employees Retirement System, rapporte le Financial Times. Il s’agit de l’une des principales opérations immobilières en Europe cette année. Oxford Properties et Madison International US Realty ont acquis le bien au fonds de pension national de Corée du Sud.

Caixabank Asset Management renforce ses équipes avec le recrutement de deux gérants issus de BBVA Asset Management. Arturo Ballester rejoint l'équipe actions de Caixabank AM après avoir travaillé chez BBVA AM pendant cinq ans en qualité de gérant de fonds spécialisé sur les PME espagnoles et portugaises. Pour sa part, Agnieszka Suplat rejoint l'équipe spécialisée dans la gestion alternative au sein de Caixabank AM. Elle a travaillé précédemment pendant sept ans chez BBVA AM, au sein de l'équipe dédiée à l’analyse et à la sélection de fonds alternatifs.

Le dossier de l’introduction en Bourse de Fideuram Ispb, la grande banque privée italienne contrôlée par Intesa Sanpaolo, est de nouveau d’actualité, selon Bluerating. Une introduction en Bourse de la banque fait partie des hypothèses à l’étude dans le nouveau plan industriel que McKinsey est en train d’élaborer pour Carlo Messina, CEO d’Intesa Sanpaolo, et qui sera présenté au printemps 2018. Le projet est lié à une éventuelle intégration avec Eurizon Capital Sgr, la société de gestion d’Intesa Sanpaolo dirigée par Tommaso Corcos, un proche de Carlo Messina, pour donner vie à un groupe encore plus important.

Fidelity International vient de recruter Cosmo Schinaia en tant que nouveau responsable pour l’Italie (country head). L’intéressé s’occupera des activités commerciales, marketing et de support à la clientèle sur le marché italien, sous la responsabilité directe de Christophe Gloser, responsable wholesale pour l’Europe continentale de la société américaine.Cosmo Schinaia connaît déjà Fidelity International pour y avoir travaillé entre 2010 et 2015 en tant que responsable institutionnel. Après 2015, il était executive director wholesale and institutional chez Morgan Stanley. Il a aussi par le passé occupé des postes à responsabilité au sein de Crédit Agricole Asset Management et Generali.La filiale italienne de Fidelity International a été inaugurée en 2000 et compte actuellement 25 collaborateurs et un encours sous gestion de 21,7 milliards d’euros.

Credit Suisse Asset Management entre sur le marché des fonds éligibles au plan d’épargne individuel italien (ou PIR) avec le CS (Lux) Italy Equity. Le fonds, géré par Dennis Montagna à Milan, est investi dans des actions d’entreprises italiennes.

Pour renforcer son équipe « Wealth », Mercer Italia a recruté Giuseppe Grazia en tant que conseiller senior pour les investisseurs institutionnels, notamment les caisses de prévoyance et les fonds de pension, rapporte Bluerating. De 2012 à 2016, Giuseppe Grazia a été vice-président et coordinateur du comité des investissements de la Cassa Nazionale di Previdenza e Assistenza dei Dottori Commercialisti, la caisse de prévoyance des experts comptables.

BMO Global Asset Management vient de nommer Edmund Wangeler en tant que directeur commercial sur le marché suisse, rapporte Investment Europe. L’intéressé vient d’Aberdeen Asset Management où il était chargé du développement pour le marché suisse.

Falcon Private Bank veut faire table rase du passé. Impliquée dans le scandale du fonds souverain 1MDB, la banque privée suisse, qui a perdu plusieurs de ses cadres dirigeants ces derniers mois, a annoncé ce 2 octobre le lancement d’une plateforme d’investissement digitale qui s’inscrit dans le cadre d’un repositionnement stratégique plus large de la banque suisse. Cette plateforme, Falcon Pulse, comprendra notamment un trader algorithmique qui rebalancera l’allocation d’actifs des portefeuilles de la clientèle sur une base quotidienne.Ce lancement fait suite à la signature en avril dernier d’un partenariat avec la société Move Digital, qui donne accès à des solutions de gestion d’actifs utilisant la technologie blockchain. «Notre compétence digitale sera un véritable facteur différenciant sur le marché», estime Martin Keller, directeur général de Falcon, cité dans un communiqué. Le repositionnement du groupe passe également par le lancement d’une nouvelle application mobile, liée à Falcon Pulse, ainsi que par une nouvelle identité visuelle.

BEA Union Investment Management est la première société de gestion de Hong Kong à obtenir le feu vert des autorités réglementaires pour distribuer ses produits sur le marché suisse au terme d’un nouvel accord bilatéral. Cet accord « va élargir notre base de clientèle et permettra aux investisseurs suisses d’avoir accès à nos produits», indique Eleanor Wan, directrice générale de BEA Union dans un entretien au South China Morning Post. La société de gestion va ainsi proposer le BEA Union Investment Asian Bond and Currency Fund, dont les actifs sous gestion s’élèvent à 380 millions de dollars, ainsi que l’Asia Pacific Multi-Income Fund (500 millions de dollars d’encours). Deux autres produits seraient également prévus à la commercialisation sur le marché suisse.

Schroders a annoncé ce 2 octobre la nomination de Reto Schwager au poste directeur général de Schroder Adveq, la filiale de private equity de Schroders. Reto Schwager prendra la succession de Stephen Mills, l’actuel CEO, à compter du 1er janvier 2018. Reto Schwager a plus de 20 ans d’expérience dans la finance internationale et une connaissance approfondie du secteur du private equity. Il travaillait précédemment au sein du groupe Orix où il était responsable mondial du private equity chez Robeco et membre du comité directeur de Robeco SAM. Sa nomination marque la volonté de Schroders de développer ses activités dans le secteur du capital investissement.Basée en Suisse, Schroder Adveq, qui emploie une centaine de personnes dans le monde entier, travaille pour des investisseurs institutionnels et fonds de pension, notamment en Suisse et en Allemagne.

La banque privée allemande Pictet continue de se renforcer sur le marché allemand de la gestion de fortune avec l’ouverture d’une nouvelle antenne à Stuttgart, rapporte le site spécialisé finews. Le nouveau bureau, qui vient s’ajouter à ceux de Francfort et Munich, sera dirigé par Axel Döhner et comptera dès le départ cinq collaborateurs. Axel Döhner, un ancien de BW-Bank, a rejoint Pictet en mai dernier. Il est directement rattaché à Armin Eiche, responsable Wealth Management pour l’Allemagne;Pictet compte déjà une clientèle importante à Stuttgart, mais qui était jusqu’ici accompagnée par le bureau de Francfort.

Sarah Whitley va quitter Baillie Gifford où elle est associée et responsable de l’équipe actions japonaises, rapporte Investment Week. L’intéressée a passé 37 ans au sein de la société et gère le Baillie Gifford Japan trust depuis 2001. Après son départ, Matthew Brett va la remplacer en tant que gérant principal. Donald Farquharson sera responsable de l’équipe japonaise.Stephen Rodger va également quitter Baillie Gifford. Ses responsabilités pour les portefeuilles « investment grade » seront repris par Gregory Turnbull Schwartz. Ken Barker, au service clients pour la gestion obligataire, est également sur le départ.