@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }TheT. Rowe Price Group has announced that its assets totalledUSD1.040trn as of 31 May 2018, compared with USD1.020trn one monthearlier, and USD991bn as of 31 December 2017. Transfers from clientsover the quarter and in the past 12 months have totalled USD2.5bn andUSD11.4bn, respectively.

La Financière de l’Echiquier (LFDE) has recruited Philip Plitz from 4 June 2018 as head of sales for Germany. He replaces Markus Alefelder, who had been in the position since 2015.With more than 16 years of experience as a vendor of cross asset solutions on the German market, Piltz will be responsible for developing commercial activities in Germany and Austria. The recruitment comes as part of an ambitious European development plan at LFDE. Other appointments to reinforce development teams at LFDE will soon be announced.LFDE, which has been present in Germany since 2007, opened an office in Frankfurt in 2015. The firm now sells five equity funds, including small and mid cap funds, two diversified funds and one quantitative fund, to distributors and institutional investors.Piltz began his career in 1999 at Citigroup in London and Frankfurt in European equity sales, responsible for German institutional clients, and joined the market activities at Société Générale in September 2000 as a vendor responsible for distribution to the German and Austrian markets. He was a financial markets vendor and was responsible for distribution from 2007 to 2016. He has since March 2016 been a cross asset solution vendor in Zurich and Paris. Piltz holds a degree from ESCP. “We are accelerating our development throughout Europe. The German market is a strategic area of growth for us,” says Christophe Mianné, CEO of LFDE.

With higher than average growth in the largest economy in the world, and with crucial meetings of the US Federal Reserve, the European Central Bank and the Bank of Japan approaching, investors have clearly opted for US funds, particularly US equity funds, to the detriment of European and emerging market funds, in the second week of June. US equity funds in particular have attracted over USD10bn in the week to 13 June, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch, based on data from the global flow evolution specialist EPFR Global.However, the outflows from European equity funds are continuing, at a pace of USD2.5bn in the past week. Over the past six weeks, US equity funds have attracted nearly USD30bn, while European equity funds have lost about USD13bn. In the past week, divestments are less significant from Japanese equity funds (-USD0.4bn) and from emerging market equity funds (-USD1.3bn). In all geographical regions combined, equity funds have posted net inflows of USD5.6bn, which break down as USD10.6bn in inflows to ETFs, and redemptions of nearly USD5bn from open funds.In bonds, the week ended with marginal net outflows of USD0.1bn. Investment grade bond funds attracted USD0.9bn, but high yield bond funds have seen a sixth week of net outflows, this time totalling USD0.6bn. In line with previous weeks, emerging market debt funds have seen net outflows of USD1.3bn. In the past seven weeks, outflows from emerging market equity and debt funds have totalled over USD12bn.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }SoftBank has decided to invest USD60bn to USD100bn, or EUR52bn to EUR86.5bn, into solar energy in India, the Japanese television channel NHK reported on 15 June, without citing sources. The news agency Reuters reports. The Japanese group had been expected to make the investment via its Vision Fund, which raised USD93bn last year, mainly from Saudi Arabia. A spokesperson for Softbank declined to comment.In 2015, SoftBank engaged to invest USD20bn in solar energy projects in India, with the objective of providing the equivalent of 20 gigawatts (GW) as a majority partner in a joint venture with the Indian firm Bharti Enterprises and the Taiwan firm Foxconn. As part of the strategy to promote renewable energies of prime minister Narendra Modi, India is planning to quintuple its operational solar power capacity by 2022, to bring it to 100 GW.

La Russie et l’Arabie saoudite sont convenues que le format Opep+ devrait être institutionnalisé et prolongé au-delà de 2019 pour assurer le suivi du marché pétrolier, a déclaré vendredi le ministère russe de l’Energie dans un communiqué. Le ministère, qui cite le ministre Alexandre Novak, a ajouté que les deux grands producteurs de pétrole prévoyaient de signer un accord qui renforcerait leur coopération dans le domaine de l'énergie pour «l’inscrire dans un cadre permanent». L’Opep et un groupe de producteurs non-membres mené par la Russie ont signé l’accord dit Opep+, qui vise à réduire la production cumulée des participants de 1,8 million de barils par jour (bpj) pour faire remonter les cours. Il est entré en vigueur en janvier 2017 et a été prolongé jusqu'à la fin de l’année.

Citigroup a accepté de payer 100 millions de dollars pour mettre fin aux poursuites intentées par la plupart des Etats américains pour avoir fraudé des entités gouvernementales et associatives en manipulant le Libor, le taux d’intérêt de référence britannique. L’accord a été annoncé vendredi par le procureur général de l’Etat de New York Barbara Underwood, dont l'équipe a mené une enquête lancée par 41 Etats, ainsi que le discrit fédéral de Washington, concernant la manipulation du Libor par plusieurs banques internationales. Citi n’a toutefois ni admis, ni rejeté sa responsabilité dans les faits qui lui sont reprochés. Elle est la troisième banque à trouver un accord, après Deutsche Bank (pour 220 millions de dollars) en octobre 2017 et Barclays (100 millions) en août 2016.

Les ministres grec et macédonien des Affaires étrangères ont signé dimanche l’accord conclu cette semaine pour mettre fin au contentieux sur le nom de l’ancienne république yougoslave. Suivant les termes de l’accord, l’ancienne république de la Fédération de Yougoslavie portera le nom de «République de Macédoine du Nord». Le texte doit être ratifié par les parlements et approuvé par référendum en Macédoine, ce qui n’est pas acquis. Les deux pays entretiennent un contentieux depuis 1991, les Grecs craignant des revendications sur la province grecque homonyme. La Grèce mettra fin à son opposition à une adhésion de la Macédoine du Nord à l’Union européenne et à l’Otan.

La Première ministre britannique Theresa May a annoncé dimanche sur les ondes de la radio LBC qu’elle allait augmenter de 20 milliards de livres (23 milliards d’euros) par an le budget du National Health Service (NHS), le service de santé public du Royaume-Uni, après le Brexit. Cet apport sera financé en partie par des hausses d’impôts et en partie par des fonds qui ne seront plus versés à l’Union européenne. La somme représente 384 millions de livres par semaine. Selon la presse, cette promesse, supérieure aux 350 millions mis en avant pendant la campagne du référendum sur le Brexit, est politiquement importante pour Theresa May.

Armel Coville, analyste-gérant, allocation d’actifs chez Oddo BHF AM

Tikehau Capital vient de recruter Pierre Marion, ancien responsable de la distribution pour Schelcher Prince Gestion, au poste de commercial senior distribution (sales director), peut-on lire sur le profil Linkedin de l'intéressé. Il a officiellement rejoint les équipes de la société de région parisienne depuis avril dernier.

Russell Investments France se sépare de son directeur général délégué et directeur des ventes institutionnelles, Patrick Lajoinie (photo), a appris Newsmanagers. Ce départ entrerait dans le cadre d'une réorganisation stratégique plus large du groupe qui prioriserait les Etats-Unis et l'Asie en zones géographiques et le Retail et le Fiduciary Management en lignes métiers.

Malakoff Médéric et Humanis ont adopté le 13 juin 2018 le principe de leur rapprochement au 1er janvier 2019, ont annoncé les deux groupes de protection sociale dans un communiqué commun. Ils vont désormais « mettre en œuvre les procédures sociales et réglementaires préalables à l’engagement de travaux opérationnels de rapprochement en vue de constituer un acteur majeur de la protection sociale complémentaire (retraite et assurances de personne) », indiquent-t-ils. Ce rapprochement va donner naissance à un groupe qui disposera de fonds propres combinés de 6,9 milliards d’euros et d’une solvabilité combinée de plus de 200%, sur la base des agrégats de fin 2017. Le nouvel ensemble se positionne ainsi comme le premier groupe de protection sociale avec 40% de parts de marché en retraite complémentaire et 17% en assurance de personnes. Réunis le 13 juin, les conseils d’administration de deux groupes ont décidé d’une démarche et d’un calendrier pour conduire ces travaux. Ainsi, sous réserve des conclusions de ces travaux, la gouvernance du futur groupe de protection sociale sera assurée à partir du 1er janvier 2019 par une nouvelle association sommitale et par la mise en place d’une structure de groupe prudentiel pour l’assurance de personnes. En outre, l’organisation opérationnelle du groupe serait assurée par une mise en commun de moyens à compter de janvier 2019. « Les chantiers de convergence sociale et opérationnelle s’inscriront dans un calendrier qui sera précisé dans les prochains mois », indiquent les deux groupes. Selon nos informations, Thomas Saunier, actuel directeur général de Malakoff Médéric, devient directeur général du nouveau groupe.Ce rapprochement entre le numéro deux et le numéro cinq du secteur vise « à défendre les intérêts de leurs clients et à relever les défis industriels, financiers, réglementaires et digitaux liés à la transformation de leur environnement », expliquent-ils. En unissant leurs forces, Malakoff Médéric et Humanis souhaitent notamment « assurer le développement durable de leur activité commerciale et de la qualité de leur service client » et « renforcer leur capacité à investir dans le digital, la data et les services afin d’être toujours plus innovant ». Ils entendent également « consolider la qualité et l’efficience de la gestion et du versement des pensions en retraite complémentaire ».

Abraaj, le fonds d’investissement fondé en 2002 à Dubaï par l’homme d’affaires pakistanais Arif Naqvi, s’est placé sous le régime des faillites, rapporte le quotidien Les Echos. Le gérant de 14 milliards de dollars d’actifs est accusé depuis plusieurs mois de mauvaise gestion par des investisseurs, en particulier pour des acquisitions dans le secteur de la santé, et de connivence avec son cabinet d’audit. Deux prêteurs lui réclament des centaines de millions de dollars. Des allégations qu’Abraaj a qualifiées de « mensongères ».

Le gestionnaire d’actifs britannique Rathbone Brothers (Rathbones) a annoncé, ce 14 juin, l’acquisition de 100% du capital de Speirs & Jeffrey, le plus important gestionnaire de fortune indépendant écossais. Ce dernier affiche 6,7 milliards de livres d’actifs sous gestion en date du 10 mai 2018 et compte 38 professionnels de l’investissement. Grâce à cette opération, les encours de Rathbones progressent de 18% pour atteindre 44,5 milliards de livres, précise la société britannique dans un communiqué. Rathbones va débourser une somme initiale de 104 millions de livres dont 79 millions de livres en cash auxquels s’ajoutent 25 millions de livres provenant de l’émission de 1 million de nouvelles actions Rathbones. « D’autres contreparties financières éventuelles, des compléments de prix et autres primes d’incitation pouvant atteindre 5,8 millions d’actions Rathbones pourraient également être versées en fonction de la réalisation de synergies pouvant générer une augmentation supplémentaire des bénéfices », ajoute Rathbones.A l’issue de ce rachat, tous les directeurs et gérants de Speirs & Jeffrey rejoindront Rathbones. En outre, Russell Crichton, directeur général de Speirs & Jeffrey, deviendra responsable de l’activité de Rathbones en Ecosse. De fait, l’équipe de Rathbones à Glasgow va se regrouper avec les équipes de Speirs & Jeffrey afin de « consolider la présence de Rathbones à Glasgow », selon un communiqué.

Le gestionnaire d’actifs britanniques a annoncé, ce 11 juin, le renforcement de son pôle de solutions d’investissements avec deux arrivées au sein de ses équipes à Londres. Ainsi, Patrick O’Sullivan arrive en provenance de J.P. Morgan Asset Management, où il était stratégiste. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera rattaché à Neil Walton, responsable des solutions d’investissements. En relation avec les clients du monde entier, Patrick O’Sullivan se concentrera plus particulièrement sur les stratégies d’investissements à flux de trésorerie, aux côtés de Jon Exley, stratégiste senior.En parallèle, Edward Studd, gérant de solutions (« solutions manager »), a quitté le bureau de New York de Schroders pour intégrer l’équipe de Londres. Rattaché à Seth Finkelstein, responsable des solutions de portefeuille américain, il se concentrera sur l’ingénierie de solutions gérées par les risques pour les fonds de pensions nord-américains.

Le groupe suisse Union Bancaire Privée a recruté Effie Datson en qualité de « senior managing director » et responsable des hedge funds, a-t-on appris selon son profil LinkedIn. Basée à Londres, l’intéressée a pris ses fonctions dans le courant du mois d’avril. Effie Datson arrive en provenance de State Street où elle a occupé pendant plus de 2 ans le poste de « senior managing director ». Avant cela, elle avait officié chez Deutsche Bank et IKOS Asset Management.

L’ancien gérant de la Financière de l’Echiquier Gaël Faijean a rejoint le gestionnaire d’actifs indépendant NextStage au début du mois de juin en qualité de directeur d’investissement (« Investment Director »), peut-on lire sur son profil LinkedIn. L’information a été confirmée par un porte-parole de NextStage. L’intéressé arrive en provenance de la Financière de l’Echiquier, société qu’il a quittée en février 2018 après 5 ans de présence, et où il était notamment gérant du fonds FCM Robotique. Avant cela, il a été directeur général et associé de IDMidCaps, un cabinet de recherche spécialisé sur les petites et moyennes entreprises.

La société d’investissement Idinvest Partners a annoncé l’arrivée de Nicolas Debock au poste de directeur d’investissement au sein de l’équipe « Capital Innovation ». Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé contribuera à l’origination, à l’analyse et l’exécution d’investissements dans le secteur du digital en France et en Europe.Avant de rejoindre Idinvest Partners, Nicolas Debock a passé 7 ans dans le « venture capital » chez XAnge Private Equity et Balderton Capital où il a réalisé de nombreux investissements en fintech et SaaS et « marketplaces » et a été en charge des marchés français et sud-européens. Avant cela, il a a été responsable des relations start-up pour Le Groupe La Poste.

La société de gestion indienne Kotak Mahindra Asset Management s’est associé depuis plusieurs mois à Elea Capital une société de third party marketing, pour vendre ses fonds Ucits en France. Filiale d’un groupe financier indien, Kotak Mahindra AM gère 28 milliards de dollars d’actifs, dont 5 milliards pour des clients internationaux. Depuis 2007, la société, via une filiale basée à Singapour, gère trois fonds Ucits de droit luxembourgeois. Le principal, un fonds de moyennes capitalisations indiennes, représente 2,3 milliards de dollars. Le deuxième est un fonds multicapitalisations avec 150 millions. Enfin, un fonds obligataire complète la gamme avec 50 millions. Grâce à son bureau de Londres créé en 1995, Kotak rayonne déjà dans toute l’Europe, notamment au Luxembourg, en Italie, en Espagne, en Europe du Nord… Avec ce partenariat avec Elea, la société entend se développer en France où elle a déjà des clients.Elea est un TPM composé notamment d’anciens d’HDF Finance qui représente plusieurs sociétés de gestion en France dont Raiffeisen, Fullgoal AM, Drakens Capital et bientôt une société d’Europe du Nord...

L’Association italienne de la banque privée (AIPB), qui réunit les principaux acteurs italiens et internationaux de la banque privée, accueille trois nouveaux membres, rapporte Funds People Italia. Il s’agit de Swiss Life Global Solutions, Cardif Lux Vie et de Candriam Investors Group.

Allianz Global Investors détient 5,188 % de Banca Generali, rapporte Bluerating, qui cite des données publiées par le régulateur italien Consob. L’acquisition de titres est intervenue dans le cadre des activités de gestion d’AllianzGI par le biais de ses fonds.

Sycomore Asset Management (Sycomore AM) a annoncé, ce 14 juin, la nomination de Francesca Mozzati en qualité de « institutional sales » pour développer l’activité en Europe du Sud et plus spécifiquement sur le marché italien. Elle rejoint ainsi l’équipe commerciale qui compte désormais 9 « ambassadeurs », couvrant la France et les principaux marchés européens. « Renforcer notre présence à l’international s’inscrit dans la stratégie à long terme de Sycomore AM qui a pour ambition de devenir la référence de l’investissement responsable en Europe », souligne Fidy Ramamonjisoa, responsable du développement international de Sycomore AM, cité dans un communiqué. Depuis 5 ans, Sycomore AM adresse déjà le marché international avec une présence en Italie, en Espagne, en Suisse, au Luxembourg, en Belgique, en Allemagne et en Autriche.Francesca Mozzati, 38 ans, compte plus de 19 ans d’expérience dans la finance. Après avoir occupé le poste de responsable vente actions Italie chez Natixis pendant 12 ans, elle rejoint l’équipe « Corporate Access » en charge de l’origination et des événements corporate. En 2015, elle participe au développement d’un nouvelle équipe d’animation commerciale dédiée aux produits structurés pour le réseau bancaire BPCE.

Eisler Capital, un hedge fund de 2,6 milliards de dollars géré par l’ancien co-responsable des valeurs mobilières de Goldman Sachs, Edward Eisler, a débauché une équipe de sept spécialistes de la finance quantitative de Deutsche Bank, rapporte Financial News. Cela est intervenu après que Sam Wisnia, responsable changes et taux de Deutsche Bank, également un ancien de Goldman, a quitté Deutsche Bank pour Eisler en mars.

Le groupe Caisse centrale de réassurance (CCR) détenu par l’Etat, a investi 15 millions d’euros dans le fonds Truffle Financial Innovation lancé par Truffle CapitalLancé au second semestre 2017, Truffle Financial Innovation Fund a pour ambition de créer et accompagner, dans la durée, 12 à 15 sociétés de la FinTech et de l’InsurTech en France et en Europe. Pour ce faire, la société de gestion s’appuie sur des technologies de pointe (blockchain, intelligence artificielle...), souvent issues de la recherche académique, et sur des partenariats avec ses investisseurs et en liaison avec des chercheurs et des entrepreneurs de premier plan. L’arrivée, dans son tour de table, d’un réassureur permet à Truffle Capital de compléter ses domaines d’expertise. « La société de gestion se dote d’une expertise supplémentaire qui lui permet désormais de couvrir l’ensemble des métiers de la banque et de l’assurance. C’est un atout qui doit lui permettre d’anticiper les besoins et les évolutions de chaque métier pour créer, développer et accélérer des start-up qui pourront s’appuyer sur des acteurs de renommée internationale et ainsi convertir ces opportunités en succès commerciaux », précise un communiqué.

Rudolf Rechtsteiner a été nommé à la présidence de la Fondation Ethos lors de l’assemblée générale qui se tenait ce 14 juin à Fribourg. Beth Krasna devient pour sa part présidente d’Ethos Services. M. Rechtsteiner et Mme Krasna ont été élus à l’unanimité, souligne Ethos dans un communiqué. «Dorénavant, ce sont deux personnes distinctes qui assurent la présidence de la Fondation Ethos et d’Ethos Services», souligne le texte. La première est responsable de l’orientation stratégique, alors que la seconde propose une gamme de produits en matière d’investissement socialement responsable.Ces changements à la gouvernance étaient attendus. Fin janvier, Dominique Biedermann, dernier représentant des membres fondateurs, avait en effet fait savoir qu’il ne se représenterait plus pour un nouveau mandat de président, après 21 ans d’engagement. L’annonce était intervenue dans un contexte de critiques à l'égard de l’homme fort d’Ethos, liées à d'éventuels conflits d’intérêts. Les désaccords avaient donné lieu fin 2017 aux démissions de Françoise Bruderer, membre du conseil de fondation d’Ethos, et de Monika Roth, administratrice d’Ethos Services. Rudolf Rechtsteiner souligne que l’objectif est de rester un acteur majeur dans le domaine de l’investissement socialement responsable et du développement durable. «Il est important pour moi que la Fondation Ethos puisse poursuivre sa mission au service des institutions de prévoyance de manière indépendante et professionnelle», a déclaré l’intéressé, cité dans le communiqué.L’assemblée générale a également nommé Andrea Frost, vice-présidente de la Caisse de pension bernoise, au conseil de fondation. Elle a aussi pris acte de la désignation de Jacques Folly comme représentant statutaire de la Caisse de pension du canton de Genève.