Ardian Real Estate on 11 September announced that it has signed an agreement with Conren Land AG to acquire an office property located at 2-3 Spichernstrasse, in the City West district of Berlin, in Germany. The financial details of the transaction have not been disclosed. The realty complex, located at the heart of Berlin, includes about 12,600 square metres of rental area. This is the eighth acquisition by Ardian Real Estate via its Ardian Real Estate Europe Fund (AREEF), and its third operation in Germany. The fund, which now has over EUR700m in assets under management, primarily targets transactions with a total value of EUR50m to EUR150m. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

The US asset management firm Franklin Templeton Investments on 10 September announced the creation of a new joint venture with Asia Alternatives Management, an Asian firm specialised in private equity funds of funds. The two firms have formed a partnership to launch Franklin Templeton Private Equity (FTPE), a new structure which aims to provide investors with bespoke private equity fund of fund solutions. Under the agreement signed, Franklin Templeton will control the majority of the joint venture, while Asia Alternatives Mangaement and the management team at FTPE will control minority stakes. The new entity will officially launch its activities in October 2018, Franklin Templeton says in a statement. FTPE will be directed by Arthur Wang, managing partner, who will begin to construct a new team from October. Wang, who has over 20 years of experience in financial and investment services, arrives from the San Francisco Employees’ Retirement System (SFERS), the pension fund for San Francisco city employees, where he had served as managing director responsible for private markets. In this role, he oversaw investments by the institution in private equity, venture capital, real estate, natural resources and other real assets. Asia Alternatives Management currently has USD11bn in capital under management. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

In a move being accelerated by the prospect of Brexit, J.P. Morgan Chase & Co will establish a wealth management entity in Luxembourg, and will add to its capacities, particularly in the field of fund administration and services, according to a statement released on 11 September. “As part of a long-planned restructuring, the firm is proposing to merge two banking entities into a single entity, to create integrated client assistance for these specific activities within the European economic area,” a statement says. J.P. Morgan, which has a Paris office which is very active in wealth management, led by Annabelle Azoulay, does not yet have a dedicated Luxembourg entity.J.P. Morgan International Bank Limited (JPMIB), based in London and regulated by the Prudential Regulation Authority (PRA) and the Financial Control Authority (FCA), will be merged with J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. (JPMBL), another entity of the JPMorgan Chase & Co group based in the European Economic Area, which is overseen by the Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) and the European Central Bank (ECB). When the merger is completed, all assets and liabilities of JPMIB (including client accounts, associated assets and legal agreements) will be transferred to JPMBL, and JMIB will be liquidated. The merger operation will take place in early 2019. J.P. Morgan states that it will maintain a significant presence in London despite Brexit.

Transfers are taking place at Carmignac. Yesterday, the asset management firm announced the appointment of David Older as official manager of the Carmignac Investissement fund (EUR3.9bn in assets under management), a fund which Edouard Carmignac, 71, had solely overseen since 1989. He will also take responsibility for the equity portfolio of the flagship Carmignac Patrimoine fund, and has been appointed as co-manager of the fund, alongside Edouard Carmignac and Rose Ouahba, head of the bond team.Older , who joined Carmignac in 2015 as senior equity manager specialised in the technology, telecommunications and media sectors, was promoted to head of the equity team in early 2017. He was also part of the investment steering team created by Edouard Carmignac, which included the most experienced managers, including Rose Ouahba, Frédéric Leroux and Didier Saint-Georges. “His long experience in generating alpha has already greatly contributed to the performance of our global equity portfolios, the asset management firm explains in a statement. In a market environment which will remain complex, the recognized abilities of Older to benefit from the best of his team of experts, analysts and managers will remain a determining and sustainable source of alpha generation for Carmignac Investissement.”Edouard Carmignac is not stepping back completely from management. He will still remain as chief investment officer and co-director of Carmignac Patrimoine. The rise of Older will allow him “to concentrate on the more strategic global allocation of the fund. … I now have the wealth of talent necessary to be able to concentrate my attention on the fashioning of strong market convictions, essential to long-term performance,” explains Carmignac in a statement. “This is made possible through the total confidence I have given Holder with the delegation of management of global equity portfolios, which were already important, and which have increased over the years.”

Azimut in August posted net subscriptions of EUR215m, for a total of EUR3.4bn since the beginning of the year. This is a steep decline compared with July, when inflows totalled EUR775m. Total assets as of the end of August came to EUR52.1bn, with EUR41.1bn in assets under management. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Candriam will be extending its exclusion policy, which for 20 years has been applied as part of SRI management, to all of its investments, covering controversal activities in thermal coal, tobacco and chemical and biological weapons, and weapons containing white phosphorous. This exclusionary policy will now be applied to all active, smart beta, index-based and alternative investment strategies (wit EUR113m in assets as of 30 June 2018), Candriam says, and this will take effect from 31 December 2018. The policy had previously affected only EUR30bn in assets under management identified as SRI.“The exclusion of coal and tobacco from our invesments is a sign of our engagement and our ambition to be a leader in sustainable investment. Coal is the most polluting source of energy and the first asset to ban as part of the energy transition, while the toxic effects of tobacco are more clear every day. With our initiative, we want to reaffirm the important role played by asset managers facing major global challenges in health care and the environment,” says Naïm Abou-Jaoudé, CEO of Candriam and chairman of NYLIM International, the parent company of Candriam.Candriam will introduce standard thresholds for exclusion to all of its assets under management. The exclusion of thermal coal is based on an exposure level (direct or indirect) of up to 10%. Candriam will also exclude all companies launching new products related to coal. The exclusion of tobacco will target both manufacturers and the supply chain.Candriam says that is has constructed one of the largest teams dedicated to SRI, and the fullest range of “pure” SRI strategies in Europe. It has also integrated ESG criteria into investment processes for all of its funds. Candriam has more recently decided to pay 10% of the income from its SRI funds to SRI education and research funds, and to social inclusion projects. These exclusions correspond to recent engagements taken by Candriam, such as the Global tobacco-free day, the Montreal Carbon Pledge, the Climate Action 100+ initiative, and the Investor Agenda initative.Candriam also says that it is committed to investing in sectors which do not have a negative impact on society.

The market fund NovESS, dedicated to financing the social and solidaristic economy, on 11 September announced that it had acquired a stake of EUR250,000 in the capital of the LearnEnjoy company. This is the eighth stake acquired by the investment vehicle, which comes as part of a EUR1.5m round of investment (with nearly one million in capital), alongside Inco and Aviva. LearnEnjoy designs and distributes educational applications for tablets and smartphones, designed with the support of the French national minstry of education. The firm offers training sessions to improve assistance to young people with special needs: issues on the autism spectrum, intellectual deficiency, ADD, etc. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Le groupe Carmignac promeut David Older au sein de ses fonds phare. Il souhaite enrayer les mauvaises performances et la décollecte.

Candriam a annoncé hier l’exclusion de ses investissements des secteurs du charbon thermique, du tabac et des armes chimiques, biologiques et contenant du phosphore blanc. Cette politique «sera désormais appliquée à toutes les stratégies d’investissement actives, smart-beta, indicielles et alternatives (113 milliards d’euros d’actifs au 30 juin 2018). Cette mesure sera effective le 31 décembre 2018», indique le gestionnaire d’actifs, ex-Dexia AM désormais filiale de New York Life Investments. L’exclusion du charbon repose sur un niveau d’exposition (directe et indirecte) d’un maximum de 10% et s’appliquera aussi aux entreprises lançant de nouveaux projets liés au charbon. L’exclusion du tabac vise tant les fabricants que la chaîne de fournisseurs, précise Candriam.

La Banque centrale chinoise (PBOC) et la Commission chinoise de réglementation des titres (CSRC) ont annoncé hier des mesures pour renforcer la supervision des activités de notation de crédit, dans le but d’améliorer la qualité des notations. Dans un communiqué commun, elles ont publié une liste de recommandations pour «renforcer la communication vis-à-vis du marché obligataire et promouvoir le développement ordonné du secteur de la notation». Parmi ces recommandations figure le contrôle des agences à la fois sur les marchés interbancaires et sur les Bourses. Les autorités veulent également favoriser la concentration des agences et améliorer le partage d’informations entre régulateurs. La PBOC, la CSRC et l’association nationale des investisseurs institutionnels sur les marchés financiers (NAFMII) coopéreront dans les processus d’examen et d’enregistrement des agences. Des contrôles inopinés pourront également être conduits et déboucher sur des sanctions.

L’industrie des fonds spéculatifs a confirmé le mois dernier son rebond de juillet.

Le Haut conseil de stabilité financière (HCSF), réuni hier, a actualisé son diagnostic des risques et des vulnérabilités du système financier établi en juin dernier, dans lequel il a relevé le coussin contracyclique exigé des banques françaises à 0,25%. Le HCSF «prend en particulier note de l’accroissement des facteurs d’incertitude conjoncturels et politiques, notamment dans les pays émergents, susceptibles de faire peser un risque sur la croissance», indique-t-il dans son communiqué de presse. Une source proche précise que le conseil pense notamment à la Turquie et aux relations entre les Etats-Unis et la Chine. Le HCSF a en outre placé les prêts à l’habitat sous «vigilance renforcée». Le «dynamisme du crédit à l’habitat, qui s’opère dans un contexte de taux particulièrement favorable pour les ménages et de dégradation des marges pour les établissements de crédit, a conduit le Haut Conseil à examiner plus spécifiquement lors de cette séance les risques qui pourraient lui être associés. À ce stade, le Haut Conseil considère que le niveau des risques pour les ménages et les établissements de crédit reste contenu, mais nécessite de maintenir une vigilance renforcée sur l’évolution des conditions d’octroi de crédit et la tarification des crédits immobiliers par le secteur bancaire», écrit le haut conseil.

Le cabinet d’avocats australien Slater & Gordon a annoncé mardi qu’il porterait plainte contre la première banque et le premier gestionnaire de fortune du pays pour fraude présumée. Les plaintes toucheront en premier lieu le pôle de fonds de pension de Commonwealth Bank et le gestionnaire de fortune AMP, pour avoir servi à la clientèle des rendements négatifs ou «ridiculement faibles» sans justification. Slater & Gordon compte étendre son action à d’autres fonds de pension. Le nombre des plaignants pourrait ainsi représenter le tiers des 12 millions d’Australiens en âge de travailler. Une commission mise en place par le gouvernement a ouvert en février une enquête officielle sur le secteur financier après une série de scandales.

Un juge fédéral a estimé qu’une cryptomonnaie n’est pas une devise mais un titre, ayant vocation à se soumettre à la SEC.

Hexagone Finance a annoncé hier l’arrivée de Thibault Amand en qualité de Responsable des relations investisseurs, pour renforcer l’équipe commerciale. Il aura pour mission d’accompagner les clients institutionnels d’Hexagone Finance et de développer un portefeuille de prospects. Thibault aura plus particulièrement la responsabilité des grands comptes distributeurs. Thibault Amand compte 25 ans d’expérience dans le domaine de l’asset management. Il était précédemment Directeur commercial Wholesale chez Aviva Investors France, depuis 2014.

Camille Zimmermann et Antoine Riolacci ont rejoint Acofi Gestion, respectivement en qualité de responsable d’investissement Infrastructures et gérant junior Fonds de financement aux entreprises, a indiqué la société de gestion. Camille Zimmermann a précédemment travaillé au sein du groupe espagnol Gas Natural Fenosa où elle occupait le poste de Chef du Département Stratégie et Marketing Europe depuis 2012. Antoine Riolacci a débuté chez Moody’s Investors Service à Londres en 2012 pour développer des modèles statistiques et participer au processus de notation d’ABS. Il a intégré en 2013 les équipes de WyeTree Asset Management à Londres.

Le groupe Carmignac a annoncé cet après-midi la nomination de David Older au poste de gérant de Carmignac Investissement et de co-gérant de son fonds phare Carmignac Patrimoine. Recruté en 2015 et responsable de l’équipe actions depuis 2017, ce spécialiste des technologies, télécoms et médias reprend la gestion du fonds actions internationales Carmignac Investissement, assurée jusque-là par Edouard Carmignac, le fondateur de l’emblématique société de gestion de la place Vendôme.

La société de gestion quantitative Winton a fermé son implantation à Oxford et transféré son équipe de recherche basée à New York dans ses bureaux de Londres, rapporte le site spécialisé Financial News. La fermeture de l’antenne d’Oxford remonte au mois de juillet et, à cette occasion, Winton s’est séparé d’un chercheur sur deux, en l’occurence, une vingtaine de chercheurs sur un total de 40.Winton réduit la voilure alors que la société est manifestement en perte de vitesse. Les bénéfices avant impôts ont chuté à 125 millions de livres l’an dernier contre 227 millions de livres en 2015 et les actifs sous administration sont passés de 33,7 milliards de dollars en 2015 à 28,5 milliards de dollars en 2017.

Oaktree Capital Management a annoncé, ce 10 septembre, le recrutement de Peter Preisler, l’ancien responsable de la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) de T. Rowe Price, en tant que responsable du marketing pour l’Europe et l’Afrique, rapporte le site Investment Week. L’intéressé a travaillé pendant plus de 14 ans chez T. Rowe Price avant de quitter la société en août 2017. Dans le cadre de ses nouvelles fonction, Peter Preisler sera chargé d’améliorer les plans de développement et de croissance d’Oaktree dans l’ensemble de la région Europe-Afrique. Il se concentrera plus particulièrement sur les levées de fonds, les partenariats avec de nouvelles, l’expansion de la société et sur les initiatives relatives à la structuration des produits et au lancement de nouveaux produits.

Tabula, la nouvelle société d’ETF obligataires créée par Michael John Lytle, a lancé son premier ETF. Il s’agit du Tabula European Performance Credit Ucits ETF, qui proposera aux investisseurs une exposition au marché des obligations d’entreprises en Europe, tout en cherchant à éliminer le risque de taux des indices d’obligations d’entreprises traditionnels. L’ETF, qui suit l’indice iTraxx itraxx Europe Performance Crédit, est coté à Londres et affiche des frais de 0,50 % («ongoing charge figure»). Le fonds affiche pour le moment 10 millions d’euros d’actifs. Pour le moment, le fonds est enregistré à la vente au Royaume-Uni et en Irlande et il est en cours de demande de passeport pour la France.

Le gestionnaire d’actifs britannique Invesco Perpetual, filiale du groupe Invesco, a décidé de fusionner ses équipes actions asiatiques et actions marchés émergents sous la direction conjointe de William Lam et Ian Hargreaves, rapporte le site Investment Week. Cette décision s’inscrit dans le cadre des départs à la retraite, prévus l’année prochaine, de Stuart Parks, responsable des actions asiatiques depuis 2004, et de Dean Newman, responsable des actions marchés émergents depuis 2007. Stuart Parks prendra sa retraite en juillet 2019 tandis que Dean Newman quittera la société de gestion en janvier 2019. La nouvelle structure totalise 13,8 milliards de livres d’actifs sous gestion. De fait, le pôle actions asiatiques totalisait 13,2 milliards de livres d’encours tandis que le pôle actions marchés émergents affichait 693,2 millions de livres d’actifs sous gestion. William Lam et Ian Hargreaves ont pris leurs nouvelles fonctions de co-responsable des actions à compter du 1er septembre 2018.

La société de gestion Acofi Gestion a annoncé, ce 11 septembre, les arrivées de Camille Zimmermann et Antoine Riolacci, respectivement en qualité de responsable d’investissement Infrastructures et gérant junior Fonds de financement aux entreprises.Camille Zimmermann a précédemment travaillé au sein du groupe espagnol Gas Natural Fenosa où elle occupait le poste de Chef du Département Stratégie et Marketing Europe depuis 2012. En 2010, après trois années passées au poste de consultante au sein du Cabinet de Conseil en Stratégie Oliver Wyman Financial Services, elle co-fonde DS development, un cabinet de stratégie et d’intermédiation financière spécialisé sur les « small caps » en Afrique. Pour sa part, Antoine Riolacci a débuté chez Moody’s Investors Service à Londres en 2012 pour développer des modèles statistiques et participer au processus de notation d’ABS. Il intègre en 2013 les équipes de WyeTree Asset à Londres en tant qu’analyste puis gérant de portefeuille.

Les grands asset-managers français ont, dans l’ensemble, bénéficié d’une dynamique commerciale positive au premier semestre. Parmi les 15 acteurs gérant plus de 50 milliards d’euros d’actifs, onze ont vu leurs encours progresser entre janvier et juin. Le classement des « Echos », réalisé à partir des chiffres communiqués par les sociétés, met en évidence le dynamisme de la collecte de CM-CIC AM (+6 milliards d’euros, à 69 milliards) et de La Française (+5,5 à 70,5 milliards), respectivement aux 11éme et 12éme rangs. Les deux sociétés affichent les deux plus fortes croissances relatives des encours. Au premier semestre, le podium reste toutefois inchangé, avec en tête Amundi (1.466 milliards d’euros gérés), qui bénéficie toujours de sa présence à l’international et en particulier en Asie. Natixis IM (846 milliards), dont les encours avaient légèrement décru en 2017, a redressé la barre, grâce à ses filiales H2O et Harris. En troisième position, AXA IM a collecté 13 milliards d’euros au premier semestre.A l’inverse, BNP Paribas Asset Managers a vu ses encours passer de 569 à 560 milliards d’euros. En tout, BNPP AM a collecté 5,6 milliards d’euros au premier semestre et a subi une décollecte de 7,9 milliards au deuxième trimestre. Dans la galaxie Natixis, Ostrum AM (ex-Natixis AM) affiche, lui aussi, une décrue de ses actifs gérés, mais les chiffres sont biaisés par un changement de périmètre, note le quotidien Les Echos. Fin décembre 2017, les encours de 324 milliards d’euros de Natixis AM incluaient ceux d’Ostrum et de Seeyond. Ce dernier ayant été filialisé, les actifs sous gestion au 30 juin 2018 (316 milliards d’euros) correspondent uniquement à Ostrum.

La société de gestion de portefeuille Advenis Real Estate Investment Management (REIM) a obtenu l’agrément de l’Autorité des marchés financiers le 29 juin 2018, selon un communiqué publié ce 10 septembre. Advenis REIM gère une gamme complète de Sociétés Civiles de Placements Immobiliers (SCPI). Les SCPI gérées sont à vocation fiscale ou d’entreprise à destination d’une clientèle à la fois privée et institutionnelle. Advenis REIM assure la gestion des SCPI à la suite d’Advenis Investment Managers (AIM), cette dernière se recentrant sur l’activité de gestion de produits financiers. Pour apporter des solutions efficaces aux investisseurs et répondre à leurs besoins patrimoniaux, Advenis REIM conçoit des véhicules d’investissement innovants, à l’image de la SCPI Renovalys Patrimoine, première SCPI Monuments Historiques créée en 2016. Selon le communiqué, le savoir-faire d’Advenis REIM s’appuie sur des experts issus de l’ensemble des métiers de l’immobilier, dont certains possèdent plus de 20 ans d’expérience en gestion d’actifs, property management ou encore en distribution. Cette expertise pluridisciplinaire permet à Advenis REIM d’être présent sur des marchés très différents, comme l’immobilier ancien résidentiel en France ou l’immobilier tertiaire en Allemagne.

Créé en 2016 sous l’égide de deux anciens dirigeants de Marco Polo Foods et d’un ex-membre du fonds agroalimentaire Céréa Partenaire, FnB Private Equity a clôturé la levée de son tout premier véhicule, rapporte Capital Finance. Ce dernier, qui a vocation à prendre des participations majoritaires dans des PME du monde de l’alimentation, a ainsi réuni 135 millions d’euros, en s’appuyant à 80 % sur l’apport d’institutionnels, tels que le Fonds européen d’investissement, BNP Paribas ou AG2R La Mondiale. FnB Private Equity a déjà soutenu trois sociétés : Bur Distribution (épicerie fine), Lartigue & Fils (foie gras) et Valade (produits à base de fruits).

La société de gestion Ciclad a mis un terme à la levée de son sixième fonds en récoltant 180 millions d’euros, selon les informations réunies par Capital Finance. Cette somme va être intégralement dédiée au financement de petites et moyennes entreprises françaises, dont les valorisations ne dépassent pas 50 millions d’euros.

Edmond de Rothschild Asset Management (Edmond de Rothschild AM) a annoncé, ce 10 septembre, le renforcement de son équipe dédiée aux obligations convertibles avec l’ajout de trois nouveaux professionnels. Ainsi, Cristian Jarrin a rejoint la société de gestion depuis le 1er août 2018, en qualité de responsable obligations convertibles. Comptant 20 ans d’expérience sur les marchés financiers, Cristina Jarrin était jusqu’à présent responsable adjoint obligations convertibles globales chez UBP. Basée à Paris, elle est rattachée à Kris Deblander, directeur adjoint des gestion actions et dettes d’entreprises.Par ailleurs, Ludovic Dufour a été recruté en juin 2018 en qualité de gérant obligations convertibles. L’intéressé, qui compte 18 ans d’expérience, travaillait précédemment en tant que gérant senior en allocation d’actifs chez Mandarine Gestion. Il « apporte son expertise en termes d’allocations d’actifs, de vues macroéconomiques, de construction de portefeuille et de mise en place de stratégies de couverture et d’investissement via les produits dérivés », explique la société de gestion dans un communiqué.L’équipe obligations convertibles couvre toutes les zones géographiques, à savoir les Etats-Unis, l’Europe, le Japon et les marchés émergents. Le segment des obligations convertibles est intégré au pôle « dettes d’entreprises », rassemblant 15 experts en obligations privées. Il affiche près de 6,3 milliards d’euros d’encours sous gestion, dont 1,4 milliard relatif aux obligations convertibles.