Axa Investment Managers (Axa IM) a lancé, courant septembre, un nouveau multi classes d’actifs, baptisé AXA WF ManTra CORE V, a appris Citywire Selector. Domicilié au Luxembourg, ce véhicule remplace une stratégie existante, jusque-là domiciliée en France. Le gérant du fonds de la nouvelle stratégie est Victor Toulouse, basé à Paris. Ce fonds « long-only » investit dans différentes classes d’actifs directement, indirectement ou à travers des dérivés. Il peut investir jusqu’à 30% de ses encours dans les marchés émergents.

Sérieux coup de froid pour les fonds actions françaises. Au cours de la période d’un an se terminant au 30 juin 2018, 90% des fonds d’actions françaises gérés activement ont en effet sous-performé l’indice S&P France BMI, selon l’étude comparative bi-annuelle des indices S&P par rapport aux fonds actifs (SPIVA) Europe. A plus long terme, les résultats ne sont guère plus brillants. De fait, sur les horizons de temps de cinq et dix ans, le pourcentage est ainsi de 74% et de 83%, selon cette étude.Sur la période sous revu, les fonds actifs investissant en actions françaises ont réalisé un rendement moyen pondéré par les actifs de 5% inférieur à l’indice S&P France BMI sur un an et de 1,6% inférieur à l’annualisé sur dix ans. Le rendement moyen pondéré par les actifs indique la performance d’un investisseur moyen et atténue l’influence des fonds de plus petite taille, note un communiqué.Dans les autres zones du monde, les résultats ne sont guère encourageants. Ainsi, 59% des fonds d’actions paneuropéennes gérés activement libellés en euros ont sous-performé l’indice S&P Europe 350. « Ce nombre passe à 74% et à 87% sur un horizon de temps de cinq et dix ans », note l’étude.Par ailleurs, 70% des fonds d’actions américaines gérés activement libellés en euros ont sous-performé l’indice S&P 500 au cours de la période d’un an. Un chiffre qui passe à 92% et à 98% sur les horizons de temps de cinq et dix ans.Le constat est plus sévère encore pour les fonds d’actions mondiales puisque 82% de ces fonds gérés activement libellés en euros ont sous-performé l’indice S&P Global 1200 au cours de la période d’un an. Ce chiffre augmente sur une période de cinq et dix ans passant à 96% et à 99% respectivement.Enfin, 81% des fonds d’actions des marchés émergents gérés activement libellés en euros ont sous-performé l’indice S&P / IFCI. Un chiffre qui s’élève à 99% sur l’horizon de temps de dix ans.

Edmond de Rothschild Asset Management has announced the appointment of Kris Deblander as director of equity and corporate debt management. He had previously been deputy director of the two departments, and reports to Philippe Uzan, director of management. Deblander, who joined EdRAM in November 2008 as head of convertible bonds, also becomes principal manager of the Edmond de Rothschild Fund Income Europe fund, whose management team he joined in 2017. Meanwhile, Marc Halperin is promoted to co-head of European equity management, alongside Philippe Lecoq, to offset the recent departure of Pierre Nebout. Halperin also becomes principal manager of the Edmond de Rothschild Tricolore Rendement fund, also managed by François Breton and Ariane Hayate. Halperin had previously been European equity analyst and manager, since his arrival at EdRAM (France) in July 2009, with responsibility for the EdR Fund Equity Euro Core and Euro Sustainable Growth funds. Jacques-Aurélien Marcireau is appointed as co-head of international equities, alongside Christophe Foliot, in addition to his position as director of equity management, responsible for a multidisciplinary range of areas related to innovation. Marcireau, who has been a manager-analyst in the international equity management team since 2009, remains as principal manager of the Edmond de Rothschild Fund Big Data fund. Halperin and Marcireau report to Deblander. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

The real estate asset management firm AEW, an affiliate of Natixis Investment Managers, on 9 October announced the acquisition of a prime commercial property located in the centre of Rome, for its City Retail fund. The investment, for a total of EUR22m, is the second acquisition in Rome, and the fourth for the fund in Italy, where investment volumes in this market are now over EUR100m. The property, located in Via del Corso, has been purchased from a private vendor. The property was previously occupied by the retailer H&M, and has an area of 875 m² of commercial space, on five floors. The property is currently vacant. The Europe City Retail fund targets quality assets, offering stable revenues, located in prime areas of European capitals and major regional cities. With this latest acquisition in Rome, the portfolio of the fund now includes 12 properties in eight cities, for a total investment amount of about EUR520m. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Invesco Asset Management (Invesco AM) has recruited Joseline Hobson a head of sales for institutional clients in France. Hobson succeeds Mustapha Bouheraoua, who left the position in June, as reported in NewsManagers (see article of 3 July). Before joining Invesco AM, Hobson headed the sales and distribution teams at DWS since late 2013. Hobson holds a degree in international affairs from HEC and a Bachelor of Arts from Yale University, and has 30 years of experience in the finance industry, including 14 years in asset management. She worked for SEI Investments as head of sales for the multi-management product range for institutional clients in France. From 2006 to 2017, she joined Deutsche Bank Advisors France, where she was responsible for institutional sales in France, and then worked at State Street Global Advisors, as director of institutional sales for France and Spain. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Mediobanca is launching its first fund in Italy dedicated to private clients investing in illiquid instruments, Bluerating reports. The Mediobanca Private Markets Fund I, designed by the American firm Russell Investments and distributed exclusively by Mediobanca Private Banking from November 2018 until 31 January 2019, will allow private investors access to asset classes traditionally reserved for institutional clients such as private equity, private debt, real assets and venture capital. Russell will be the manager of the fund. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

HANetf, the first independent white label UCITS ETF platform, has launched the EMQQ Emerging Markets Internet and Ecommerce UCITS ETF (Acc) (ISIN code IE00BFYN8Y92) on the Italian stock market, in partnership with Big Tree Capital, a US firm specialised in investment in emerging and frontier markets, Bluerating reports. The fund replicates an index of leading companies which provide internet and online commerce services in emerging markets. The index is composed of 50 companies, inlcuding Alibaba, Tencent and Baidu. The ETF is the UCITS version of a vehicle which already exists in the United States, and which so far has attracted USD365m. It is the first UCITS ETF to be launched in Europe with the support of an independent white-label platform. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

A Mayfair, d’anciens banquiers de Morgan Stanley ont discrètement bâti une société de gestion qui a désormais une influence énorme sur un certain nombre de sociétés de gestion bien connues en Europe, rapporte le Financial Times. Silchester International Investors est l’un des principaux actionnaires de plusieurs sociétés de gestion cotées, dont GAM, Jupiter, Man Group et Janus Henderson. Sa maison mère, Silchester Partners, a des participations dans 10 sociétés de gestion non cotées représentant 100 milliards de livres d’actifs cumulés. Pourtant, peu dans le secteur de la gestion d’actifs ont déjà entendu parler de Silchester. Ce manque d’attention n’a pas limité Silchester ni SII, sa société de gestion phare. SII est devenue l’une des principales boutiques de gestion avec 30,7 milliards de livres, appartenant principalement à des clients américains.

Le hedge fund activiste de William Ackman a acquis une participation d’environ 1,1 % dans Starbucks, un pari pour le moment amical selon lequel le géant du café va se reprendre après ses récents problèmes et se remettre du départ de son patron de longue date Howard Schultz, rapporte le Wall Street Journal. Bill Ackman a dévoilé cet investissement de Pershing Square Capital Management au cours d’une présentation mardi à une conférence à New York, sa première apparition depuis plusieurs mois.

Le président-directeur général de l’assureur britannique Aviva, Mark Wilson, a démissionné de son poste ce jeudi 9 octobre. Il a été mis en dispense de préavis («gardening leave») et restera dans l’entreprise jusqu’au 9 avril 2019.Le conseil d’administration et Mark Wilson considèrent la mission de ce dernier terminée. La recherche d’un successeur a déjà débuté avec une évaluation de candidats internes et externes. Le processus de sélection devrait s'étendre sur les quatre prochains mois.Adrian Montague, actuellement président non-exécutif d’Aviva, assurera les fonctions de Mark Wilson durant la transition et dirigera un comité composé de trois directeurs exécutifs: Andy Briggs (CEO, UK Insurance), Thomas Stoddard (directeur financier) et Maurice Tulloch (CEO, International Insurance).Une fois le nouveau P-DG choisi, Adrian Montague reprendra son rôle initial. Ces changements temporaires sont sujets à l’approbation des régulateurs concernés.Mark Wilson était en poste depuis janvier 2013. Sous son égide, Aviva a connu une refonte ayant permis d’améliorer la performance et le bilan de l’assureur britannique. Le groupe ne se focalise plus que sur 14 marchés contre 28 à l’arrivée de Mark Wilson en 2013.Aviva vise une croissance de son bénéfice d’exploitation par action de plus de 5% en 2018 d’obtenir un ratio de distribution de dividendes de 55 à 60% d’ici 2020.

BlackRock, Legal & General Investment Management, Aviva Investors et UBS Asset Management constituent le principal fléau des administrateurs britanniques, écrit le Financial Times fund management. Ces poids lourds de l’investissement sont les plus rebelles lors des assemblées générales lorsqu’il s’agit de rendre les administrateurs responsables sur des sujets allant de la rémunération élevée des dirigeants au manque de diversité. Les données de Proxy Insight montrent que les quatre sociétés de gestion ont refusé de soutenir 7 % des élections d’administrateurs au Royaume-Uni depuis le début de l’année. A contrario, Franklin Templeton, Axa Investment Managers et T Rowe Price font partie de ceux qui sont le moins susceptibles de voter contre une réélection, s’opposant dans moins de 1 % des votes.

Au cours de son quatrième trimestre fiscal, clos au 30 septembre, Premier Asset Management (Premier AM) a enregistré une collecte nette de 120,2 millions de livres, signant ainsi un 22ème trimestre consécutif de souscriptions nettes positives, a annoncé hier le gestionnaire d’actifs britannique. Sur l’ensemble de l’année, sa collecte nette ressort à 734 millions de livres, contre 747 millions de livres un an auparavant.Grâce à cette solide dynamique commerciale, ses actifs sous gestion atteignent 6,9 milliards de livres au 30 septembre 2018 contre 6,1 milliards de livres au 30 septembre 2017, soit une progression de 13% sur un an.

Investec Asset Management (Investec AM) a recruté Alasdair Prescott au poste nouvellement crée de responsable des conseillers britanniques et des partenaires stratégiques, rapporte le site Investment Week. Ce recrutement s’inscrit dans le cadre de la volonté de la société de gestion de mettre sur une pied une équipe de gestion de fortune à Londres. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera chargé de développer les relations de la société de gestion avec les conseillers britanniques et autres partenaires stratégiques au Royaume-Uni.Alasdair Prescott arrive en provenance d’Aviva Investors où il officiait en qualité de responsable des ventes « wholesale » à Londres. Il avait intégré Aviva en 2017 après avoir travaillé pendant six ans au sein des équipes de ventes en charge de la gestion de fortune britannique chez J.P. Morgan Asset Management.En parallèle, Investec AM a promu Rodger Kennedy, jusque-là directeur des ventes, au poste de responsable de la gestion de fortune à Londres. Il sera chargé de gérer les relations avec les gestionnaires, les banques privées et les institutions financières internationales implantées à Londres.Alasdair Prescott et Rodger Kennedy seront tous deux rattachés à David Aird, « managing director » en charge du « client group » pour le Royaume-Uni.

BrickVest, la plateforme d’investissement immobilier basée à Londres et fondée par Emmanuel Lumineau, a annoncé, hier, avoir accueilli le groupe allemand Aareal Bank parmi ses actionnaires stratégiques. « L’acquisition prévue est en phase de contractualisation et les modalités ne sont pas encore divulguées », indique BrickVest dans un communiqué.Aareal Bank, un des principaux fournisseurs internationaux de financement immobilier commercial, a décidé d’investir dans BrickVest « en raison de son succès dans la construction d’un modèle digital qui, selon elle, jouera un rôle clé dans l’avenir de l’investissement immobilier », selon un communiqué. Aareal Bank est la deuxième grande banque allemande à prendre une participation stratégique dans BrickVest, après l’investissement de Berlin Hyp en octobre 2017.BrickVest offre aux investisseurs professionnels un accès facile et à faible coût à des opportunités d’investissement immobilier de classe institutionnelle. La société est également la seule plateforme en ligne entièrement réglementée de ce type en Europe.

Jupiter a promu son responsable obligataire et des investissements Katharine Dryer au poste de directrice adjointe des investissements (deputy CIO), a appris Investment Week. L’intéressée qui prendra aussi des responsabilités auprès d’un certain nombre de gérants actions des marchés développés, conservera ses responsabilités actuelles de soutien auprès des activités obligataires et multi-asset, ainsi que son rôle de dirigeante de l’équipe spécialistes produits.

BT Pension Scheme (BTPS), le principal fonds de pension britannique du secteur privé avec environ 50 milliards de livres d’actifs, a annoncé la nomination avec effet immédiat de Morten Nilsson en qualité de directeur général de BT Pension Scheme Management Limited (BTPSM). L’intéressé sera directement rattaché à Paul Spencer, président du conseil d’administration de BTPS et président de BTPSM. Morten Nilsson a effectué l’essentiel de sa carrière dans le secteur des services financiers. Il a rejoint l’industrie de la gestion et des fonds de pension en 2001 et a passé plus de 10 ans au sein d’ATP, le fonds de pension danois où il a occupé différents postes à responsabilité. En 2010, il a rejoint Londres pour fonder NOW : Pensions dont il a été le directeur général. Il avait quitté NOW : Pensions en septembre 2017.

Un nombre record d’entreprises ont été visées jusqu’ici cette année par des fonds activistes, qui parviennent de plus en plus souvent à obtenir des sièges dans les conseils d’administration, selon une étude trimestrielle réalisée au niveau mondial par la banque Lazard. Les investisseurs activistes ont ciblé 174 entreprises au cours des trois premiers trimestres de cette année, contre 169 pour toute l’année 2017, selon cette «revue de l’actionnariat activiste».

Leurs nouveaux placements sur ces actifs sont tombés à des niveaux extrêmement faibles depuis février, retirant au marché un potentiel facteur de soutien.

La société Exclusive Partners, qui sélectionne et commercialise des solutions d’investissement pour les conseillers en gestion de patrimoine et les banques privées, a annoncé hier le décès brutal de Carole Savary, associée fondatrice et dirigeante. «Carole était pour nous une entrepreneuse et une dirigeante à l’écoute et pleine d’énergie. Elle laisse le souvenir d’une très belle personne empreinte d’altruisme et de douceur», indique un message envoyé à L’Agefi. La cérémonie d’adieu se tiendra jeudi 11 octobre à 15h00 en l’église Saint François Xavier à Paris.

Les fonds spéculatifs signent une performance moyenne négative le mois dernier, sauf les stratégies macro, selon HFR.

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a annoncé hier la nomination de Kris Deblander, 45 ans, au poste de directeur des gestions actions et dettes d’entreprises. Il était déjà directeur adjoint de ce département et reporte désormais à Philippe Uzan. Il devient également gérant principal de ce fonds. Kris Deblander est épaulé par Marc Halperin, qui est promu co-responsable de la gestion actions européennes après le départ de Pierre Nebout, et devient gérant principal du fonds phare Tricolore Rendement, et par Jacques-Aurélien Marcirea, nommé co-responsable actions internationales et directeur adjoint des gestions actions en charge d’une mission transversale sur l’innovation (lire par ailleurs en rubrique Nominations). Pierre Nebout, qui était coresponsable de la gestion actions européennes, part après quinze années passées au sein de la société de gestion.

La société Exclusive Partners, qui sélectionne et commercialise des solutions d’investissement pour les conseillers en gestion de patrimoine et les banques privées, a annoncé le décès brutal de Carole Savary, associée fondatrice et dirigeante. «Carole était pour nous une entrepreneuse et une dirigeante à l’écoute et pleine d’énergie. Elle laisse le souvenir d’une très belle personne empreinte d’altruisme et de douceur», indique un message envoyé à L’Agefi. La cérémonie d’adieu se tiendra jeudi 11 octobre à 15h00 en l’église Saint François Xavier à Paris.

Atream, an asset management firm specialised in hotel real estate investment, yesterday announced the launch of SCPI Pierre Altitude, dedicated to mountain tourism real estate. The variable capital SCPI aims to constitute and manage rental real estate assets over the long term in the mountain tourism sector. Pierre Altitude will invest primarily in real estate properties to be used as hotels, tourist residences and managed hotel residences at popular cross-country skiing locations. Subscriptions to the SCPI will be open from 15 October 2018, and the recommended investment duration is set at 10 years. The subscription price is EUR250 for one share. The subscription commission and management commission are 10% before tax, or 12% with all taxes included. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

The NovESS fund, dedicated to financing the social and solidaristic economy, has announced that over the summer it has acquired five stakes, totalling EUR4.5m, to assist in the development of projects. The investments are in UCPA Sport Loisirs, an association of the UCPA group, for a total of EUR2.5m in associative shares; Kelbongoo, a company specialised in the sale of farm products through co-operatives, for EUR500,000 in shares and convertible bonds; Illusion & Macadam, a collective interest cooperative company, via a stake of EUR300,000 in participative shares; and lastly, Learn Enjoy, a company specialised in the design and distribution of educational apps to help children with learning difficulties, in which NovESS has bought a stake of EUR250,000 in shares. NewsManagers has previously reported on this investment of 12 September. The NovESS fund is acting under a mandate from the Banque des Territoires (CDC group), BNP Paribas, BNP Paribas Cardif, CNP Assurances, Crédit Coopératif, Ircantec, Mutuelle Nationale Territoriale, Union Mutualiste Retraite and ERAFP, with management outsourced to Mandarine Gestion. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Reyl Overseas, an affiliate of Swiss wealth management group Reyl that provide investment advisory services to US clients, has named René Marty as its new chief executive officer. The entity is registered with the SEC - the US financial markets authority - as an investment advisor. Before joining Reyl Overseas, Marty worked as managing director and CEO of UBS’s SEC-licensedsubsidiary, Swiss Financial Advisers, from 2009 to 2017. Reyl Overseas was launched in 2011.

The Swiss asset management firm Unigestion on 8 October announced the appointment of Didier Anthamatten as senior investment manager, and the promotion of Nicolas Poignant as assistant investment manager on the equity derivatives team. Both will concentrate on the management of volatility strategies, the asset management firm says in a statement. Anthamatten, who has over a decade of experience in managing strategies specialising in derivatives, joined Unigestion during 2018. He had previously been head of equity derivative trading at Pictet & Cie, a firm he joined in 2011 as a proprietary trader on equities derivatives. Before joining Pictet, he was an equity derivatives trader at Deutsche Bank from December 2007, after beginning his career a few months earlier at Goldman Sachs in the equity derivatives sales department. Poignant joined Unigestion in February 2015 as a quantitative analyst specialised in risk modelling and optimisation. He had previously done an internship as part of the quantitative team at RMA Asset Management in 2014. Unigestion currently has over USD3bn in liquid alternative assets distributed over all asset classes, with a significant proportion of strategies related to volatility, the asset management firm says. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Zurich-based multi-family office Belvoir Capital hasrecently purchased a stake as an anchor investor in the German fintech WMD Capital that specialises in the selection of asset managers. Through the transaction, whose financial details were not disclosed, Belvoir Capital aims at pursuing the path of shaping digitalisation in the asset management industry and opening up new client segments that attach particular importance to modern and efficient asset management. Steffen Bauke, founding partner and CEO at Belvoir Capital, said : « The financial world is undergoing breathtaking changes as well. We see this transformation as an opportunity to develop new solutions for our clients. Our aim is to be abreast of the times and to continuously work on an optimal and needs-based offer for our clients. « With our investment in WMD Capital GmbH, we aim to be on the forefront of this step into the digital world. We see the portal as a tremendous opportunity to reach many new clients who have hitherto been poorly and insufficiently serviced or who have not yet dared to approach the subject of asset management. » WMD Capital was founded in 2016 by Andreas Hauenstein, Jürgen Gerleit and Norbert Schauermann.

It is the end of an era: after 32 years at Janus Henderson Investors, Tim Stevenson, director of pan-European equities, has decided to retire at the end of first quarter 2019, the asset management firm has announced. Stevenson will remain as part of the team to ensure a smooth transition. Stevenson is a veteran at Henderson, which he joined in 1986. As a result of his decision, Janus Henderson Investors has appointed James Ross as the sole manager of the Janus Henderson Horizon Pan European Equity fund. Ross had previously been co-manager, and has been working closely with Stevenson to manage pan-European equity portfolios since August 2016. Ross has been a member of the European equity team for several years, after serving as a British equity fund manager. He has 11 years of experience in the asset management sector. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Trois hedge funds ont fermé boutique en moins d’une semaine, rapporte le Wall Street Journal. Tourbillon Capital Partners a annoncé lundi aux clients qu’il allait les rembourser et liquiderait son fonds principal. La semaine dernière, Highfields Capital Management et Criterion Capital Management ont annoncé qu’ils allaient restituer des milliards de dollars aux clients. Tourbillon, qui gérait environ 4 milliards de dollars en 2016, perdait de l’argent depuis un moment. Son fonds phare était en repli de 3,2 % cette année au 28 septembre, selon des informations obtenues par The Wall Street Journal. La société avait des actifs d’environ 2 milliards de dollars.