Indosuez Wealth Management vient de recruter Paolo Giolito en Italie en tant que gérant de fortune senior. L’intéressé vient de Credit Suisse (Italy) où il a passé 20 ans et a occupé différents postes. Ces deux dernières années, il était responsable du projet de développement de la plate-forme informatique Front to End ainsi que de la conception et de la mise en œuvre de la plate-forme Desk External Asset Manager. Il a aussi été managing director et responsable de la clientèle high net worth individuals à Milan et dans la région Nord-Ouest de l’Italie, coordonnant une équipe de 35 conseillers financiers. Chez Indosuez, Paolo Giolito s’occupera du développement de l’activité en Italie, sous la direction de Giovanni Bertino, directeur général de la succursale italienne.

Springrowth SGR, une filiale détenue à 100% par Muzinich & Co, a annoncé, ce 6 novembre, le premier « closing » du fonds Diversified Enterprises Credit Fund (DECF), le premier véhicule de prêt parallèle lancé en Italie. Véhicule fermé à durée d’investissement de 8 ans, le DECF a reçu 210 millions d’euros d’engagements d’un large groupe d’investisseurs institutionnels italiens et internationaux. Le Fonds européen d’investissement (FEI) et la Cassa Depositi e Prestiti (CDP) « ont joué un rôle d’investisseurs clés dans cette initiative visant à apporter aux PME italiennes un financement sur le marché des capitaux parallèlement au secteur bancaire », indique la société de gestion dans un communiqué. « Grâce à cette stratégie, nous nous engagerons en tant qu’acteur majeur dans le domaine des prêts bancaires du marché intermédiaire, et nous agissons en tant que prêteur parallèle aux côtés des banques italiennes, afin de permettre la création d’un portefeuille de prêts très diversifié », explique dans un communiqué Gianluca Oricchio, PDG de Springrowth.

BlackRock a liquidé le fonds actions BlackRock Global Long-Horizon Equity Fund, qui n’a pas réussi à capter les capitaux espérés, a appris le site spécialisé Citywire Selector. Le fonds lancé en juillet 2016 était géré le duo de gérants Stuart Reeve et Ancrez Wheatley-Hubbard. Le fonds de conviction s’intéressait en priorité aux sociétés bénéficiant d’un avantage concurrentiel durable et susceptibles en conséquence d'être détenues sur le long terme. Le fonds a été fermé alors que ses actifs sous gestion s'élevaient à seulement 6,6 millions de dollars, un montant jugé insuffisant pour une exploitation commerciale viable.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs Värde Partners a annoncé, ce 5 novembre, le recrutement de Mona Girotra en qualité de responsable mondiale des relations avec les consultants au sein de sa division dédiée au développement commercial et aux relations avec les investisseurs. Basée New York, l’intéressée se concentrera sur le développement des relations de la société avec les consultants et les conseillers institutionnels à travers le monde. Elle travaillera également avec un groupe diversifié d’investisseurs institutionnels sur le continent américain.Mona Girotra, qui compte plus de 16 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, arrive en provenance de Highbridge Capital Management où elle officiait en tant que « managing director » en charge du développement commercial et des relations avec les investisseurs. Auparavant, elle a occupé des postes à responsabilité dans les domaines du développement commercial et de la gestion des produits chez J.P. Morgan Asset Management et Neuberger Berman.

Mobius Capital Partners, la société de gestion fondée par Mark Mobius, se lance en Amérique latine grâce à un accord exclusif avec le groupe BTG Pactual, a appris Citywire Americas. Depuis le 1er novembre 2018, BTG Pactual assure ainsi la distribution du Mobius Emerging Markets Fund auprès des investisseurs institutionnels de la région. Domicilié au Luxembourg et lancé le 24 septembre, ce fonds investit dans des entreprises de taille moyenne des pays émergents et des marchés frontières. Fondé en mai 2018, Mobius Capital Partners gère 160 millions de dollars, selon un porte-parole de la société cité par Citywire Americas.

La boutique de gestion d’actifs britannique Toscafund Asset Management, en partenariat avec ML Capital, a lancé le Tosca Ucits fund, un fonds long/short actions global disponible sur la plateforme Ucits MontLake, domiciliée en Irlande. La stratégie Tosca Ucits investit en priorité sur les financières et est gérée par Johnny de la Hey, assisté par une équipe d’analystes spécialisés sur les financières, l’immobilier et les services de business. Toscafund a procédé ainsi au lancement de son second fonds en ligne avec la directive Ucits. Toscafund a environ 4 milliards de dollars d’encours sous gestion.

Ping An Insurance a dépassé BlackRock comme principal actionnaire de HSBC Holdings, avec une participation de 12 milliards de dollars, ce qui illustre l’appétit grandissant de la Chine pour les investissements en actions étrangères, rapporte le Wall Street Journal. Ping An Insurance, par le biais de son activité gestion d’actifs, a augmenté sa participation dans la banque à plus de 7 % la semaine dernière, contre 5 % en décembre. BlackRock détenait 6,6 % de HSBC en octobre.

La production industrielle allemande en septembre a augmenté légèrement plus que prévu, une donnée rassurante sur la santé de la première économie d’Europe au troisième trimestre, montrent des données officielles publiées ce matin. Selon le ministère de l’Economie, cette production a augmenté de 0,2% en septembre, après une hausse de 0,1% en août (révisée par rapport à une baisse de 0,3% annoncée en estimation initiale) et alors que les économistes interrogés par Reuters avaient une projection moyenne de +0,1%.

Chenavari Credit Partners, la société de gestion alternative du français Loïc Fery, arrête sa stratégie de dette décotée et se sépare des deux gérants de l’activité, Clemens Zehndorfer et Mark Barry, a appris Bloomberg de sources proches du dossier. Chenavari n’a pas souhaité faire de commentaires et les deux partants n’ont pas répondu aux sollicitations de l’agence de presse. Le premier avait rejoint le hedge fund londonien en 2015, le second mi-2017.

Axa Investment Managers (IM) - Real Assets a annoncé ce matin le rachat d’une ligne d’activité de la société américaine Quadrant Real Estate Advisors dédiée à l’immobilier commercial. La filiale de gestion d’actifs d’Axa va reprendre une équipe d’investissement de 24 personnes basée à Atlanta et 9,4 milliards de dollars (8,2 milliards d’euros) d’encours de prêts d’immobilier commercial américain.

La société de gestion Fourpoints IM a annoncé hier le rachat de Pastel & Associés et l’intégration de ce concurrent spécialiste des actions value. David Pastel, fondateur de la boutique éponyme en 1997, intégrera la direction de Fourpoints IM. Les deux maisons actions gèrent le même montant d’encours, soit 130 millions d’euros, précise à L’Agefi Nathalie Martin-Pelras, directeur général de Fourpoints IM depuis l’an dernier. A l’automne 2017, Fourpoints IM avait elle-même été rachetée par Herez, un cabinet de conseillers en gestion de patrimoine. Ce dernier souhaitait disposer d’une société de gestion pour proposer à ses clients privés de la gestion sous mandat et pilotée. Quelques mois plus tôt, Fourpoints IM avait rompu ses discussions avec Ycap AM, pourtant annoncées officiellement début 2017. A l'époque, la boutique affichait deux fois plus d’actifs qu’aujourd’hui mais elle avait perdu peu après un gros mandat institutionnel. La société de gestion était née en 2012 de la fusion de PIM Gestion France et IT Asset Management. Elle est toujours actionnaire minoritaire de Fourpoints AM, basée à New York.

Le Sénat a adopté hier soir à main levée, en première lecture, un projet de loi habilitant le gouvernement à prendre par ordonnances les mesures nécessaires, en particulier en cas de Brexit dur. Le texte sera examiné par l’Assemblée nationale en décembre. Le texte encadre ainsi le cas des Britanniques - au moins 150.000 - vivant en France, ainsi que des Français installés au Royaume-Uni qui reviendraient. Il s’agit aussi de gérer les flux de personnes et de marchandises, notamment par le tunnel sous la Manche. Les exportations vers le Royaume-Uni représentent 3% du PIB français, environ 30.000 entreprises françaises exportent des marchandises ou des services outre-Manche, et 4 millions de Britanniques se rendent en France chaque année.

Le Fonds de dotation du Louvre a investi dans trois secteurs chers aux missions du musée : l’éducation, les métiers d’art et le patrimoine, et ce à travers des fonds à impact. Cette poche représente 3% du portefeuille soit plus de 7 millions d'euros. Il pourrait aussi toucher au tourisme culturel et à l’ingénierie culturelle. Philippe Gaboriau, directeur général, présente ces initiatives dans le cadre de sa participation au prix des Couronnes Instit Invest 2018.

Yann Louin, précédemment responsable des relations partenaires au sein de La Financière de l’Echiquier, vient de rejoindre Pictet Asset Management en tant que « sales manager », a appris NewsManagers d’après le profil LinkedIn de l’intéressé. Basé à Paris, il a pris ses fonctions au début du mois de novembre. Avant de rejoindre La Financière de l’Echiquier en septembre 2014, Yann Louin avait travaillé au sein de la cellule fiscalité internationale d’Indosuez Wealth Management au Luxembourg.

La gestion d’actifs du groupe Renta 4 poursuit sa croissance à un rythme soutenu. A l’issue du troisième trimestre, les actifs sous gestion (fonds communs de placement, sicav, fonds de pension) du groupe bancaire espagnol ont en effet dépassé le seuil des 10 milliards d’euros, pour s’inscrire à 10,18 milliards d’euros, à fin septembre 2018 soit une progression de 12,4% par rapport à fin septembre 2017.Dans le détail, les encours des fonds communs de placement ressortent à 5,39 milliards d’euros à fin septembre 2018, en hausse de 11,9% par rapport à fin septembre 2017. A elle seule, Renta 4 Gestora, sa filiale dédiée de gestion d’actifs, affiche 3,97 milliards d’euros d’actifs, en hausse de 11,4%. Par ailleurs, les fonds de pensions ont vu leurs encours atteindre 3,57 milliards d’euros à fin septembre 2018, en croissance de 14,5% sur un an. Enfin, les sicav affichent 1,21 milliard d’euros d’actifs sous gestion au 30 septembre 2018, en progression de 9,1% par rapport au 30 septembre 2017.

Marie-Pierre Peillon, directrice de la recherche et de la stratégie ESG depuis mai dernier, et Aurélie de Barochez, responsable de l’intégration ESG, prennent la tête de la nouvelle direction de la stratégie ESG de Groupama AM, rapporte le quotidien Les Echos. La filiale de gestion d’actifs de Groupama combine les analyses financières et ESG au sein d’un même département depuis 2006. « Tous nos analystes combinent les deux compétences. Une seule recommandation conclut nos études, sans distinguo entre critères financier et extra-financier, intégrant qualitativement et intégralement les deux composantes », explique au quotidien économique Marie-Pierre Peillon. Des plans de formation internes sont prévus pour diffuser la culture ESG à l’ensemble de la société de gestion. A partir de 2019, l’offre de fonds ESG sera étoffée.

La société de gestion Promepar Asset Management, qui évolue au sein du groupe Bred Banque Populaire, a recruté Sophie Neftel Avram en tant que gérante de portefeuilles courant octobre, a appris NewsManagers. Elle travaillait depuis mars 2016 en qualité de conseil en investissements financiers pour le site mes-placements.fr où elle était notamment impliquée dans l’allocation d’actifs et la sélection de fonds.Avant cela, Sophie Neftel Avram a été gérante de fonds actions européennes chez Covea Finance, Deux-Villes AM et La Banque Postale Asset Management. Elle fut également co-fondatrice du cabinet de gestion de patrimoine Odéon Patrimoine en 2009.

La société de gestion parisienne Seven Capital Management a enregistré quatre des ses fonds Ucits en Autriche, a appris NewsManagers. La commercialisation de ces stratégies a débuté le 31 octobre 2018 après avoir obtenu le feu vert du régulateur des marchés financiers autrichien FMA. Il s’agit des fonds Seven European Equity (actions zone euro long only), Seven Diversified (diversifié flexible), Seven Fortress (actions market neutral) et Seven Absolute Return (multi-asset long/short). Seven Capital Management est dirigé par Johann Schwimann depuis son lancement 2006.

Kartesia Advisor, société de gestion spécialisée sur les marchés primaire et secondaire de la dette, a été radiée de la liste des entreprises d’investissements ayant une succursale enregistrée en Belgique le 10 octobre dernier, a appris NewsManagers. La filiale belge de l’entreprise était active depuis octobre 2013. C’est au cours de cette même année que Kartesia Advisor, dont le siège social se trouve à Londres, a été fondée par des anciens de LBO France et d’ICG.

AllianceBernstein a annoncé ce 5 novembre le renforcement de son équipe de distribution en Suisse avec le recrutement de Marc Schumacher en qualité de director Financial Institutions au sein du bureau de Zurich. Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera membre de l'équipe de distribution en charge des banques, des entreprises financières et des family offices. Il sera rattaché à Martin Dilg, responsable de la distribution pour l’Europe centrale et de l’Est.Avant de rejoindre AllianceBernstein, Marc Schumacher travaillait chez JP Morgan où il était responsable de la distribution auprès des banques cantonales, privées et régionales. Auparavant, il a travaillé chez Vontobel et Credit Suisse.

Le Groupe J. Safra Sarasin, dont les actifs sous gestion s’élèvent plus de 249 milliards de dollars, a annoncé ce 5 novembre le recrutement de deux nouveaux collaborateurs en vue de l’expansion de son activité suisse et internationale de distribution. Marco Corti intègre la Division Wholesale en tant que directeur chargé de la gestion des relations avec les banques, les compagnies d’assurance, les gestionnaires d’actifs et les family offices et sera basé à Zurich. M. Corti compte plus de 15 années d’expérience dans le secteur du wholesale, dont plus de quatre auprès de Swisscanto Invest/Banque cantonale de Zurich après avoir travaillé préalablement chez Man Investments et la Banque Leu. Volker Buschmann rejoint la Banque J. Safra Sarasin (Luxembourg) SA en qualité de directeur exécutif, à la tête de l’activité Wholesale et Institutional pour le Benelux et les pays nordiques. Avec plus de 25 années d’expérience, M. Buschmann a occupé divers postes à responsabilité pour RobecoSAM Europe GmbH à Frankfort et pour M&G International Investments à Frankfort et à Zurich. Il a également travaillé pour Gartmore Investment Services, BHF Bank et Dresdner Bank.

UBS continue de muscler ses équipes de conseillers pour le marché chinois onshore, un des marchés les plus importants pour le groupe suisse, rapporte le site spécialisé finews. Après le coup de semonce, il y a quelques jours, de l’arrestation d’une collaboratrice d’UBS à l’aéroport de Pékin qui avait poussé le groupe à ajourner les déplacements dans la région, tout semble donc revenir à la normale. Dans une note dont finews a eu connaissance, Ann Qian et Fritz Chan vont piloter les activités des nouvelles recrues dès le début de l’année 2019.

La crise que traverse GAM depuis la suspension de son gérant star Tim Haywood aura finalement eu raison de son patron. La société de gestion suisse a annoncé ce matin la démission d’Alexander Friedman. “GAM Holding AG annonce qu’Alexander Friedman, CEO du groupe, et le conseil d’administration se sont mis d’accord sur le fait que la prochaine étape de l’évolution de la société serait mieux servie par un nouveau leadership et qu’Alexander Friedman va démissionner aujourd’hui”.Pour assurer l’intérim en attendant de trouver un directeur général permanent, le conseil d’administration a nommé David Jacob, membre du conseil d’administration, comme CEO par interim et membre du comité de direction. La recherche d’un nouveau patron a été lancée.David Jacob est membre du conseil d’administration de GAM Holding AG depuis avril 2017. Il est aussi membre du comité d’audit et du comité des rémunérations depuis mai 2017, qu’il va quitter. Avant de rejoindre GAM, il était directeur général de Rogge Global Partners. Entre 2004 et 2013, il travaillait au sein de Henderson Global Investors. Il a aussi officié chez UBS Global Asset Management, Merrill Lynch Investment Managers et JP Morgan Asset Management. Alexander Friedman était sous pression depuis la suspension de Tim Haywood. On lui reprochait une mauvaise gestion de cette affaire. La liquidation des stratégies ARBF (absolute return bond fund), qui avait suivi cette suspension, a de plus lourdement pesé sur les résultats du troisième trimestre. Les actifs sous gestion du groupe ont ainsi chuté à 146,1 milliards de francs suisses au 30 septembre 2018 contre 163,8 milliards de francs à fin juin 2018 (asset management et banque privée). Le groupe aurait par ailleurs repoussé les avances de Schroders pour son pôle hedge funds, selon le Financial Times. Coté à la Bourse suisse, le hedge fund a une part de son capital équivalente à 25% détenue par trois sociétés : Silchester International, T Rowe Price et Kiltearn Partners.

Le gestionnaire d’actifs indépendant Eyb & Wallwitz a annoncé ce 5 novembre le lancement d’un nouveau fonds, le Phaidros Funds Schumpeter Aktien. « Les actions sélectionnées sur la base des enseignements de Schumpeter résistent davantage aux crises que la moyenne et permettent une préservation de la valeur sur le long terme », indique un communiqué. La souscription sera ouverte à compter du 19 novembre pour se terminer le 20 décembre prochain. La société de gestion a déjà testé cette stratégie « à la Schumpeter » avec le Phaidros Funds Balanced, qui affiche des performances supérieures au MSCI World sur trois, cinq et dix ans.Les gestionnaires du fonds, qui sera constitué de 30 à 40 lignes, devraient notamment sélectionner des valeurs disruptives, qui génèrent de la « destruction créatrice », selon la formule de Schumpeter, à l’instar de nombreuses valeurs technologiques.

La société de gestion allemande DWS, filiale du groupe Deutsche Bank, a annoncé le 4 novembre la conclusion d’un accord pour l’acquisition d’une participation de 15% dans Neo Technologies, une société spécialisée dans les technologies financières. Basé dans un centre financier, le Dubai International Financial Center (DIFC), Noe Technologies propose des solutions numériques en gestion d’actifs proposées dans la région MENA (Moyen-Orient et Afrique du Nord). Dans le cadre de l’accord conclu, les deux partenaires ont signé un partenariat stratégique aux termes duquel les deux parties vont collaborer à la mise au point et au développement de services dédiés à l’asset management dans toute la région, précise un communiqué."En investissant dans cette plateforme, nous marquons encore une fois notre engagement dans la digitalisation et dans la technologie comme nous l’avions souligné à l’occasion de notre introduction en Bourse. Neo Technologies va permettre à DWS de renforcer sa présence dans une région offrant des taux de croissance élevés dans le secteur de la gestion d’actifs», souligne Thorsten Michalik, membre du conseil d’administration et coresponsable du Global Coverage Group de DWS, responsable de la distribution de la société de gestion dans les régions EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) et APAC (Asie-Pacifique).Les deux parties sont convenues de ne pas divulguer le montant de l’opération qui devrait être finalisée d’ici à la fin de l’année.

La société de gestion allemande DJE vient de recruter Sebastian Hasenack pour développer ses activités dans le conseil automatisé, rapporte le Handelsblatt. Sebastian Hasenack a créé en 2015 la fintech Investify, une coentreprise entre Rhein Asset Management et le fournisseur de technologies Aixigo. Il va rejoindre le robo-adviser Solidvest, lancé à l’automne 2017 par DJE.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }TheGerman asset management firm DWS, an affiliate of the Deutsche Bankgroup, on 4 November announced that it has signed an agreement toacquire a 15% stake in Neo Technologies, a firm specialised infinancial technologies, based at the Dubai International FinancialCenter (DIFC). Noe Technologies offers digital solutions for assetmanagement in the Middle East and North Africa (MENA) region. As partof the agreement signed, the two partners have established astrategic partnership, as part of which the two parties willcollaborate to develop services dedicated to asset managementthroughout the region, a statement says.“Byinvesting in this platform, we once again mark our commitment todigitalisation and to technology, as promised at the time of our IPO.Neo Technologies will allow DWS to strengthen its presence in aregion which offers high growth rates in the asset managementsector,” says Thorsten Michalik, a member of the board ofdirectors, and co-head of the global coverage group at DWS,responsible for distribution for the asset management firm in theEurope, Middle East and Africa (EMEA) and Asia-Pacific (APAC)regions.Thetwo parties have agreed not to disclose the price of the operation,which will be completed by the end of the year.

The obstacles to factorial investment are disappearing, and the abilities of investors are continuing to increase, according to the third annual Invesco Global Factor Investing Study. This 2018 qualitative and quantitative study, the third in an annual series, covered over 300 institutional investors (pension funds, insurers, and sovereign funds) and wholesale investors, including private banks, multi-managers, and financial advisers), all of whom are users of factorial investment, in 21 countries, with total assets under management of over USD19trn.While confidence in factorial investment is increasing, asset managers are modifying the ways in which they participate in factorial investment, the third piller of the investment strategies, increasingly rapidly. Half of institutional investors, and one third of wholesale investors, are recruiting talent to more effectively manage their factorial investments.The study finds that the most significant obstacle to the deployment of the strategy, internal capacities, has been considerably reduced in the past two years, falling 1.8 point to 6.5 on a scale of one to ten. Obstacles such as confidence in factorial theory, lack of internal support from management, and an abundance of strategies, have also declined over this period. For experienced factorial investors introducing new strategies, these obstacles have been reduced by 10% to 15%.“The progress of factorial investment requires structural changes within the financial industry, creating a genuine third pillar in the investment industry, distinct from traditional active management and from passive management weighted by market capitalisation. Investors, including both wholesale and institutional investors, see factorial investment as a special area that requires special external expertise, rather than a general area of expertise within an existing internal team,” says Georg Elsaesser, senior manager on the Invesco Quantitative Strategies team.The projection that factorial allocations will continue to incease over the coming years – the finding of the 2017 report – remains valid. According to the 2018 study, investors are planning to increase their factorial allocations in the next three years. Three fifths of investors overall (64% of institutional investors, and 56% of wholesale investors) are planning to increase their factorial strategies over the next three years, and this trend is even more pronounced for investors in the Asia-Pacific region. More than tree quarters of respondents (77%) are planning to increase their factorial allocations there, compared with 57% in Europe, and 54% in North America. The primary driver of further increases in allocations by investors, by far, is improved net performance, followed by cost efficiency, reduction of risk, and controlling exposures in the portfolio.Style factors continue to be the most widely used, but the value factor remains the most popular (with 78% of factorial investors), followed by low volatility (62%). There are major regional differences: in Europe, factorial investors use value less than the global average, and use high yield more. Investors in the Asia-Pacific region prefer the value and quality approaches, while North American investors prefer value and size.

JPMorgan Asset Management is set to merge two sub-funds of its Luxembourg-domiciled Sicav JPMorgan Funds, the Emerging Europe, Middle East and AfricaEquity et the Emerging Europe Equity funds. The merger will be effective 14 December 2018. The Sicav board has assessed that the Emerging Europe, Middle East and Africa Equity fund had limited growth prospects contrary to the Emerging Europe Equity fund, which will absorb its peer and whose assets under management should record further strong rise according to the Sicav board. Both strategies are managed by Oleg Biyulyov, Pandora Omaset and Habib Saikaly. As of 2 November 2018, the JP Morgan Funds - Emerging Europe Equity fund had €357m of AUM while assets of the JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity fund amounted to €256.6m.

Morgan Stanley Expansion Capital, the growth-focused private investment platform within Morgan Stanley Investment Management, today announced that it has closed on approximately $400 million of capital commitments for North Haven Expansion Equity LP and its related funds (collectively, “Expansion Equity” or the “Fund”), exceeding its original fundraising target capital commitments by nearly $100 million. Expansion Equity will focus on identifying later-stage private companies in technology and other high growth sectors, including consumer, healthcare and media, and will build on the success of the seven prior Morgan Stanley private growth equity funds.Investments are primarily located in North America and Western Europe