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Asset Management
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23/06/2010

Henderson Group calls off talks with RidgeWorth

Henderson Group has announced that discussions regarding a potential acquisition by the Group of certain businesses of RidgeWorth Capital Management, Inc., the US asset manager owned by SunTrust Banks, Inc., have been discontinued as the parties have not reached agreement on terms.
23/06/2010

SSgA adds to Multi Asset Class Solutions team

State Street Global Advisors has announced the appointment of Raymond Haines as head of UK Liability Driven Investing (LDI) and Christopher J. Goolgasian, who joined SSgA as a senior portfolio manager in the Multi Asset Class Solutions (MACS) group in Boston. The company also announced the transition of Gregory Taieb from its Montreal office to support the UK MACS team in London. SSgA’s MACS group provides asset allocation, LDI and exposure management solutions to clients across all asset classes globally. Haines worked previously at LV= Asset Management where he was most recently chief investment officer. Joining Haines on the London team is Gregory Taieb, a MACS portfolio manager in Montreal who will relocate to London to support the company’s continued growth in that market. Boston-based Goolgasian joins State Street from Pyramis Global Advisors, where he was an institutional portfolio manager.
23/06/2010

Schroders acquires 49% of RWC Partners

Schroders has announced that one of its subsidiaries has acquired 49 per cent of the share capital of RWC Partners Limited. The 49 per cent stake in RWC represents a financial investment by Schroders and was acquired mainly from existing third party, individual shareholders. RWC will remain a separate legal entity and will continue to be managed by the existing management team, says a release. RWC had gross assets of approximately GBP10 million as at the date of completion of the transaction.
23/06/2010

Newton selected by London University pension fund

Newton, an affiliate of BNY Mellon Asset management, announced on 21 June that one of its British arms, Newton Investment Management Limited has been assigned a new management mandate by the pension fund for the University of London, the Superannuities Arrangements of the University of London.
23/06/2010

Aberdeen Global II Sicav arrives in Spain

On June 18th, the CNMV registered the Luxembourg Sicav Aberdeen Global II. It has 26 sub-funds, most of them bond products. The British asset management firm (EUR161.8bn in assets) is planning to aim largely at institutional investors in Spain and Portugal.
23/06/2010

Management firms are poorly prepared for UCITS IV

European management firms will need to step up their preparations ahead of the introduction of the Key Introduction Document (KID), the investor information document imposed by the UCITS IV directive, according to a study by PricewaterhouseCoopers (PwC) and the European management association (Efama). The study, entitled “UCITS IV: Time for Change,” says that many major European asset management firms have not yet understood the importance of KIDs and are inadequately prepared to confront the impact of them. The study finds that 58% of respondents have not yet understood the repercussions in terms of cost which the modifications which will be needed to bring their control systems into compliance will involve. “Currently, asset management firms are not yet aware of the effects of the introduction of the KID. This will change the way in which funds are perceived, and many management firms may, due to its introduction, find themselves with incomplete product ranges,” says Thierry Blondeau, a partner at PwC Luxembourg and UCITS IV Project Leader for Europe at PwC. “Those who are not yet prepared for the consequences in terms of costs and preparations which will be made necessary by the changes are in danger of having an ugly surprise when July comes, as the European Commission will likely pass application measures. Managers will need to start adapting their ways of working without delay if they don’t want to be caught on the wrong foot.”
23/06/2010

France, UK and Germany agree to bank tax

The governments of France, the UK and Germany are proposing to impose a tax on banks, based on their balance sheets, the French government announced in a statement released on 22 June. The French finance minister says that the future British banking tax is included in the budget presented yesterday, and that France will reveal details of its banking tax in its next draft finance law. Germany, for its part, has been announcing since the end of March that a banking taxation framework will be imposed, and will introduce draft legislation to the council of ministers this summer. “All three taxes will aim to ensure that banking establishments will contribute in line with the risks to which they expose the financial system and the economy in general, and will encourage them to make the necessary adjustments to their balance sheets to reduce these risks,” the statement from the French government says. The precise details of each tax may vary depending on the context and tax framework in each country, but the level of taxation will take into account the need to guarantee equitable conditions. The French, British and German governments have agreed to follow an ambitious program of reforms to the financial sector defined by the G-20, which will include all aspects of the industry, and look forward to more discussion of the proposals with their international partners at the G20 summit in Toronto on 24 June, the statement adds.
23/06/2010

Investment funds can count on long-term growth

Asset management may see average growth of 6.2% in assets in the period from 2009-2012, Dexia Asset Management estimates in a report submitted to Funds People, but which the management firm will not release in France until autumn. All the catalysts are in place, with strong potential for emerging markets, rising influence of sovereign funds, a need to increase retirement savings in Europe, and an increase in savings in Asia. The sector theoretically has fairly large potential for growth at the top, as the five largest global actors (Barclays Global Investors, State Street Global Investors, BlackRock, Allianz Global Investors avec Pimco and JPMorgan Asset Management) add up to a market share of only 9%, compared with 21% for the five largest auto makers, or 30% for the five largest pharmaceutical companies. On average, the market share for the five largest actors in a sector (banks, lon-life insurance, food & beverage, vehicles, asset management, pharmaceuticals) is 22%.
23/06/2010

British Airways to pay GBP300m per year into pension fund

On Tuesday, British Airways (BA) overcame the last obstacle to its merger with Iberia, Cinco Días reports: the British airline reached an agreement with the trustees of its two pension funds, New Airways Pension Scheme (NAPS) and Airways Pension Scheme (APS), by which it pledges to make annual contributions of about GBP330m (EUR394m), in addition to which an amount estimated at 3% per year will be added to account for inflation. These contributions will run until 2026 for NAPS and 2023 for APS. Additional contributions from BA to offset the funds’ deficit (EUR4bn) are planned for years in which cash surpluses exceed GBP1.8bn. The agreement also includes a guarantee of GBP250m to ensure that pensions are paid in case of insolvency.
23/06/2010

Amundi lists seven ETFs on Euronext

NYSE Euronext has announced that it has admitted seven new French-registered ETF funds from Amundi to trading on Euronext Paris, all of which charge fees of 0.14%. The funds are the Amundi ETFs US Treasury 1-3, US Treasury 3-7, US Treasury 7-10, Short US Treasury 1-3 Daily, Short US Treasury 3-7 Daily, Short US Treasury 7-10 Daily and Ex AAA Government Bond EuroMTS. Euronext now includes 541 listings for 493 ETF products based on over 300 indexes. Since the beginning of the year, 44 ETFs have been added to the European market listings of NYSE Euronext.
23/06/2010

AIFM directive unlikely to go to vote before autumn

Agefi reports that, according to the claims of Jean-Pierre Gauzès, the reporter for the AIFM legislation to the European Parliament, who addressed the British chamber of commerce on 22 June, negotiations with the Ecofin council over the alternative management directive will not be completed before 30 June. Commissioner Michel Barnier had pledged to get the bill passed before summer.
23/06/2010

Assets of Madoff employees may be seized

Federal prosecutors Tuesday in civil lawsuits alleged that two of his longtime «back office» employees -Annette Bongiorno and JoAnn «Jodi» Crupi- «knowingly perpetuated» the fraud, says the Wall Street Journal. The lawsuits seek to seize about USD5 million in assets from the two employees. They include homes and cars.
23/06/2010

Vigeo downgrades BP

Vigeo announced on Tuesday that it has lowered its ratings for BP. “The downgrade comes after several weeks of examination of the behaviour of BP and investigations by the US authorities following the ecological disaster in the Gulf of Mexico,” the extra-financial ratings agency explains. “Due to serious reports about the weak level of diligence and doubts about the sincerity of communications by the business about the safety of its offshore installations and the volumes of oil being leaked, Vigeo is again revising its opinions about the integrity of environmental management systems and the security of the group downward to a minimal level,” the agency says.
23/06/2010

UBS launches its first UCITS III fund in Italy

UBS Global Asset Management has launched the UBS (Lux) Key Selection Sicav – Global Alpha Opportunities, the first UCITS III hedge fund from the Swiss firm to be released in Italy, Bluerating reports.
23/06/2010
Fonds

UBS lance son premier Ucits III en Italie

UBS Global Asset Management a lancé UBS (Lux) Key Selection Sicav – Global Alpha Opportunities, le premier fonds de fonds alternatifs Ucits III de l'établissement suisse distribué en Italie, rapporte Bluerating.
Fonds
23/06/2010

Report de l’introduction en Bourse de Fideuram

Intesa Sanpaolo a reporté l’introduction en Bourse de Banca Fideuram « en raison de conditions de marché non favorables », rapporte Il Sole – 24 Ore. La décision était désormais attendue.
23/06/2010

Mediolanum pourrait racheter Banca Sara

Deux acteurs s’intéressent au rachat de Banca Sara, un réseau italien de près de 500 conseillers financiers représentant un encours de 2,4 milliards d’euros, rapporte Il Sole – 24 Ore. Il s’agit de Mediolanum et de Banca Network.
23/06/2010

Tourmente politico judiciaire autour d'une holding

Selon Le Point qui rapporte les propos de Eric Woerth, ministre du Travail, Florence Woerth son épouse ne pouvait savoir que Liliane Bettencourt dissimulait des avoirs à l'étranger. Elle s’apprête à déposer plainte pour diffamation contre Arnaud Montebourg et Eva Joly qui ont parlé d’infraction pénale et d’une participation à l'évasion fiscale.Le ministre du Travail est au centre d’une tourmente politico-judiciaire après avoir été accusé d’avoir fait embaucher sa femme dans la holding gérant une partie des biens de la principale actionnaire de L’Oréal, qui a reconnu en début de semaine posséder des comptes à l'étranger. Florence Woerth est soupçonnée d’avoir participé à l'évasion fiscale de Liliane Bettencourt alors que son mari était ministre du Budget et, comme elle l’a confirmée sur Europe 1 mercredi 23 juin, va démissionner de la holding Clymène.Le ministre a assuré que sa femme n’avait rien à se reprocher, que ce n'était pas le périmètre de la société et qu’elle ne pouvait savoir si quelqu’un possédait des comptes par ailleurs personnels».Des enregistrements révélés par le site internet Mediapart laissent entendre que des faveurs ont été octroyées au ministre et font état des relations difficiles entre Florence Woerth et le gestionnaire de fortune de Liliane Bettencourt, Patrice de Maistre, qui conteste l’authenticité des enregistrements, précise le site de l’hebdomadaire.
23/06/2010
Fonds

Amundi fait coter sept ETF sur Euronext

NYSE Euronext a annoncé l’admission à la négociation sur Euronext Paris de sept nouveaux ETF de droit français lancés par Amundi et tous chargés à 0,14 %. Il s’agit des Amundi ETF US Treasury 1-3, US Treasury 3-7, US Treasury 7-10, Short US Treasury 1-3 Daily, Short US Treasury 3-7 Daily, Short US Treasury 7-10 Daily et Ex AAA Government Bond EuroMTS.Désormais, Eurnoext cote 541 fois 493 ETF sur plus de 300 indices. Depuis le début de l’année, 44 ETF ont été ajouté à la cote des marchés européen de NYSE Euronext.
Fonds
23/06/2010
Fonds

UFG REM acquiert un immeuble pour ses SCPI

UFG-LFP a annoncé le 22 juin l’acquisition par UFG REM, pour le compte de ses SCPI, de l’immeuble Le Confluent à Maisons-Alfort auprès d’un fonds d’investissement géré par UBS Global Real Estate. Le montant de l’opération s'élève à environ 42 millions d’euros.L’immeuble de bureaux (8.771 m2 et 145 places de parking) est loué à hauteur de 85% à cinq locataires, Allianz, Oseo, RSI, Altelios et LGL.Pour 2010 UFG REM prévoit une enveloppe globale d’investissement supérieure à 700 millions d’euros pour le compte de ses SCPI, de ses OPCI et d’investisseurs institutionnels. Ces investissements, de l’ordre de 500 millions d’euros pour l’immobilier d’entreprise, seront essentiellement affectés aux segments considérés comme sécurisés, pérennes et correctement appréciés par le marché, à savoir les immeubles de bureaux situés dans les zones les plus résistantes d’Ile de France et des grandes agglomérations régionales ainsi que les commerces dont la stabilité des revenus est protégée par la qualité de l’emplacement, souligne le communiqué d’UFG-LFP.
Fonds
23/06/2010

CVC veut acquérir la branche courrier de TNT

D’après la presse néerlandaise, il y aurait déjà eu des premiers pourparlers exploratoires entre le capital-investisseur britannique CVC Capital Partners et le groupe TNT, auquel le premier souhaite acheter sa division courrier, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le prix serait de l’ordre de 3 à 4 milliards d’euros, et CVC, qui contrôle déjà près de 50 % de l’activité courrier de la Poste belge, serait intéressé par une participation d’au maximum 1,5 milliard d’euros.
23/06/2010
Fonds

Les fonds d'investissement peuvent compter sur une croissance de long terme

La gestion d’actifs pourrait connaître une croissance moyenne de 6,2 % de ses encours sur la période 2009-2012, estime Dexia Asset Management dans une note remise à Funds People mais sous embargo en France jusqu'à la rentrée.Tous les catalyseurs sont en place, avec le potentiel des pays émergents, la montée en puissance des fonds souverains, la nécessité d’augmenter l'épargne pour les retraites en Europe et le gonflement de l'épargne constaté en Asie.De fait, le secteur possède en théorie un potentiel de rattrapage assez important puisque les cinq premiers acteurs mondiaux (Barclays Global Investors, State Street Global Investors, BlackRock, Allianz Global Investors avec Pimco et JPMorgan Asset Management) ne parviennent ensemble qu'à une part de marché de 9 % contre 21 % pour les cinq premiers constructeurs automobiles ou 30 % pour les cinq premiers du secteur pharmaceutique. En moyenne, la part de marché des cinq premiers acteurs dans les différentes branches analysées (alimentation & boissons, automobile, banque commerciale & d’investissement, gestion d’actifs, assurance non vie, produits pharmaceutiques) se situe à 22 %.
Fonds
23/06/2010

Capital Group entre au capital de Transocean

Selon L’Agefi suisse, le gérant d’actifs américain Capital Group, l’un des plus gros au monde, a annoncé une participation de 3,48% dans la firme pétrolière Transocean Ltd, dont la capitalisation avoisine les 20 milliards de francs suisses. Transocean possède l’expertise pour aider ses clients à forer des puits complexes dans des conditions dures. Cet avantage s’est reflété jusqu’ici dans l’évolution boursière de Transocean depuis 1993. Le cours de l’action a en effet plus que quintuplé à ce jour et sa tendance à long terme demeure haussière, malgré les événements récents.
22/06/2010

Amundi Canada vise les 3 milliards de dollars d'encours

Amundi Canada vient d'établir officiellement son siège social à Montréal avenue McGill College, rapporte La Presse Affaires. Le bureau compte six employés, issus des équipes de la Société Générale et de Crédit Agricole Asset management. Amundi Canada gère déjà 1 milliard de dollars, strictement pour des clients institutionnels comme des régimes de retraite et les compagnies d’assurances. «On voudrait être à 3 milliards de dollars le plus vite possible», annonce le président d’Amundi Canada, Louis Fortin.
22/06/2010

BNY Mellon acquiert le canadien I3 Wealth Advisors

BNY Mellon a annoncé le 18 juin la signature d’un accord pour l’acquisition de la société de conseil indépendante en gestion de fortune I3 Wealth Advisors, basée à Toronto, dont les actifs conseillés s'élèvent à plus de 3,5 milliards de dollars canadiens.Il s’agit de la première acquisition réalisée par BNY Mellon sur le sol canadien. La transaction devrait être bouclée dans le courant du troisième trimestre 2010.
22/06/2010
Fonds

Le Popular lance un fonds garanti lié à la performance du S&P BRIC40 PR

Le 28 mai, Popular Gestión a lancé le fonds Eurovalor Garantizado Emergentes, un fonds garanti qui a été enregistré le 18 juin par la CNMV et qui garantit aux souscripteurs la valeur liquidative du 7 septembre 2010 à l'échéance, le 13 février 2014. En outre, les investisseurs percevront une participation à l'évolution de l’indice S&P BRIC40 Price Return correspondant à la moyenne des 41 observations mensuelles (avec un plafonnement à 1,10 % à la hausse et à 2 % à la baisse), de sorte que le rendement maximum garanti sera de 11,42 % et le taux minimum de 0 %.CaractéristiquesDénomination : Eurovalor Garantizado Emergentes FISouscription minimale initiale : 500 eurosCommission de gestion : 0,5 % jusq’au 6 septembre 2010 ; 2 % après le 6 septembre 2010Droit d’entrée : 4 %Pénalité de sortie : 4 % sauf les 04/09/12, 05/03/2013 et 03/09/2013, où elle ne sera pas appliquée
Fonds
22/06/2010

Bankinter propose une bonification pour le transfert de fonds

Bankinter Gestión de Activos lance du 21 juin au 30 septembre inclus une campagne durant laquelle il propose une bonification de 1 % pour tout transfert à ses fonds en provenance de ceux d’autres gestionnaires. Cette offre est valable pour tout transfert d’au moins 3.000 euros et la bonification est plafonnée à 1.500 euros, le souscripteur devant s’engager à maintenir son investissement du 30 septembre 2010 au 30 mars 2012 inclus.

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