The former head of private wealth management for the Frankfurt region at Deutsche Bank has joined Credit Suisse Deutschland as director of activities serving ultra high net worth individuals (UNHWI). He succeeds Wulf Matthias, 65, and has been replaced at Deutsche Bank by Daniel Hoster, who had effectively already been active in the position since May.

The Cologne-based management firm Monega, a joint venture of DEVK, the Sparda banks and Sal. Oppenheim, founded in 1999, now has EUR5.1bn in assets under management in its custom open-ended funds for institutionals (Partnerfonds) and institutional funds (Spezialfonds). Monega currently manages 15 Partnerfonds, of which five were launched in the past 12 months, including a sustainable development product launched for Sparda Bank Munich, and advised by Sarasin.

Janus Capital International has announced the recruitment of Steven Bilodeau for its financial institutions sales team serving the German-speaking countries of Europe (Germany, Austria, Switzerland). Bilodeau, who will be based in Munich, was previously sales manager at Threadneedle for Germany. He will work with Thomas Doring, and will report to Michael Jones, head of financial institutions for Europe. He will be in charge of client development for fund of fund managers, insurance companies, savings banks, co-operative banks and private banks.

The asset management arm of the Liechtenstein LGT Group, LGT Capital Management, on Wednesday opened its first sales office in Europe outside Switzerland in Frankfurt. The office is led by Marcus Perschke, who was previously head of distribution for M&G International Investment in Germany.

Jörg Knaf, managing director of Natixis Global Associates (NGA) for Germany and director of distribution for Germany, Austria and Switzerland, Benelux and Scandinavia, is getting reinforcements. NGA has recruited Viktor Paul Pospiech, who was head of distribution and spokesman for the Zurich-based hedge fund management firm FiveT Capital, as director of institutional distribution for Germany. He will work with Tina Reinle, head of wholesale distribution.

The Luxembourg-registered fund Mandarine Unique R (LU0489687243), which as of 12 July had assets of EUR18m, was granted a sales license for Germany by BaFin on 18 June. The fund, launched on 29 March 2010, invests in European small and midcaps, by selecting companies with unique business models which are present in niche markets with large global market share.

Fund Strategy reports that Epic Asset Management has launched a UCITS III-compliant international bond fund which aims to invest in corporate, international and government bonds. The vehicle, listed in Dublin, is the first open-ended fund available to bond retail and institutional investors. The two managers of the fund, Adam Tyrell and Achilles Sofroniou, will invest in debt from OECD countries in particular. The allocation to currencies other than pounds Sterling not hedged for currency risks may not exceed 15% of the value of the fund. Gross returns may come to about 4%, and returns at maturity 3.3%, on the basis of a portfolio duration of 3.7 years. Front-end fees have been set at 3%, and management commission at 0.95% per year.

According to the most recent statistics from Lipper FMI, European funds in May saw net redemptions of EUR17.7bn, due to net outflows from equities and money market funds. The agency notes in particular EUR6bn in net redemptions from French money market funds, related to cyclical withdrawals which came sooner than usual. Net outflows for equities funds were limited to EUR1.6bn, due to the good health of the sector in Germany. European equities funds were the worst affected, with outflows of EUR4.8bn, while China and Japan funds were next on the list of redemptions. Lipper FMI states that BlackRock was the fund management firm that saw the most net subscriptions, with EUR5.5bn. It also leads for net inflows to its equities products, with EUR4.7bn. In terms of bond and diversified funds, the two managers to have seen the largest net inflows were Franklin Templeton and Carmignac, respectively.

According to statistics from the European asset management federation (Efama), UCITS funds in May saw net outflows of EUR23bn. For the first time since March 2009, long-term funds (excluding money markets) finished the month with net outflows of EUR8bn. In the first five months of the year, long-term UCITS funds posted net inflows of EUR108bn. In another first since March 2009, long-term funds (excluding money markets) finished the month with net outflows of EUR8bn. In the first five months of the year, long-term UCITS funds posted net inflows of EUR108bn. Also a first since March 2009, equities and bond funds finished the month with net outflows of EUR11bn and EUR2bn, respectively. This development is related to fears about investments in European government debt and the risks of contagion for the global economy. Diversified funds and dedicated funds nonetheless continued to attract investors, with net inflows of EUR3bn and EUR4bn, respectively. Money market funds lost EUR14bn in May, after outflows of EUR7bn in April.

Mirabaud Investment Management has recruited Alex Illingworth as an addition to its new international equities management team. Illingworth was laid off from his previous position at Insight Investment, where he managed the European ethical fund. The head of the international equities team will be appointed on 1 April 2011.

NYSE Euronext on 13 July announced the launch of a trading platform entitled Nyse Euronext London, which will aim to encourage foreign issuers to raise capital and list their stock on the transatlantic platform. The new platform has received permission from the British authorities, but a statement from the firm does not state the launch date for the platform, which will compete with the London Stock Exchange.

The London Stock Exchange on Wednesday at 6 PM published a statement in which Gartmore Group announced the resignation of Guillaume Rambourg, a senior analyst in its European large caps team, which will continue to be led by Roger Guy, assisted by Darrell O’Dea, Leopold Arminjon and Tomas Pinto. Jeff Meyer, CEO of Gartmore, says that Rambourg would like to dedicate more time to an investigation into his conduct by the FSA.

Ashmore Group on Wednesday announced that its assets have increased to USD35.3bn as of the end of June, from USD33bn at the end of March. This increase is due to net subscriptions of EUR2.9bn, and negative market effects of USD600m. Final results for the fiscal year to 30 June will be published on 14 September.

Although last year it had adopted a negative attitude to the UK due to its rising budget deficit and the deteriorating condition of its public finances, the US management firm Pimco (Allianz Global Investors) has now changed its position: it is now neutral on gilts, rather than underweight, the Financial Times reports. The about-face is all the more significant as Bill Gross, co-head of Pimco, was one of the fiercest critic of the United Kingdom. Since the beginning of the year, returns on 10-year gilts has fallen 16%, while returns on bunds have fallen by 20%.

The US management firm Pimco (Allianz Global Investors) on Tuesday unveiled the government bond indices PIMCO Global Advantage Government Bond (GLADI Government) and PIMCO Global Advantage – European Government Bond, calculated by Markit. The unique aspect of the new indices is that they are weighted by GDP and not according to market capitalisation, which would make countries with large quantities of debt the most heavily weighted. The GLADI Government index covers all international investment-grade rated government bond markets, while the PIMCO Global Advantage – European Government Bond index covers government bonds issued by Euro zone member states.

La Fédération bancaire française (FBF) a indiqué le 13 juillet que François Pérol, président du directoire du groupe BPCE, allait prendre la succession de Baudoin Prot, administrateur directeur général de BNP Paribas, à la tête de l’association professionnelle pour une durée d’un an à compter du 1er septembre 2010.Dans le même temps, le président directeur général de la Société Générale devient vice-président de la FBF. Les autres membres du Comité exécutif sont Jean-Paul Chifflet, directeur général de Crédit Agricole SA, Pierre Mariani, chief executive officer and chairman of the management board of Dexia SA et Etienne Pflimlin, président de la Confédération nationale du Crédit Mutuel. Par ailleurs, Baudouin Prot reste président de l’Association française des banques (AFB), l’organisme professionnel des banques commerciales dans le domaine social.

Stéphane de Saint Hilaire et Jean-François Bouilly, respectivement président et CIO de Latitude Capital Management affichent leurs ambitions. Spécialistes à l’origine des actions japonaises, ils ont lancé fin 2009 un fonds diversifié Ucits III avec un objectif de performance absolue sur un horizon de 24 mois : Euro Market Neutral (ISIN : FR0010815886). Avec une idée simple tirée justement de l’expérience japonaise : ne pas se soumettre à la dictature du marché (haussier au Japon en 1985 et 1990 mais durablement baissier entre 1990 et 2010, avec une division par quatre de la valeur des actions sur la période).Fort des bonnes performances réalisées par ce fonds investi sur les actions de la zone euro (+2,70% depuis le début de l’année pour un encours de 2,9 millions d’euros et une volatilité d’un peu plus de 2%), et pour répondre à la demande croissante en provenance des institutionnels, multigérants, gérant privés et family offices, Latitude, dont BNP Paribas détient 24% du capital, a mis en place des accords avec deux third party marketers indépendants. François Gazier, ancien responsable de l’offre chez Robeco est ainsi en charge du développement commercial auprès de la multigestion classique, des family offices de la gestion privée des banques et des CGPI. De son côté, Antoine Durieu, fondateur d’Elea Capital, se concentrera sur la commercialisation auprès des institutionnels et de la multigestion alternative.La stratégie sur les actions européennes proposée par Latitude est la réplication d’une stratégie historique Japon lancée en 2006, Latitude Alpha (ISIN : FR0010266734), dont les actifs sous gestion s'élèvent à près de 12 millions d’euros et qui, malgré la crise financière, a dégagé des performances positives (2,2% en 2007, 7,7% en 2008 et 2,6% en 2009).Selon François Gazier, «le modèle propriétaire de gestion de Latitude a prouvé sa pertinence avec trois années de performances positives consécutives. Ma conviction est d’autant plus forte qu’Euro Market Neutral rend cette stratégie accessible dans le cadre de l'éligibilité au PEA et avec une liquidité quotidienne». «Nous sommes agnostiques. Nous n’avons pas de biais value ou croissance mais nous voulons savoir ce que veut le marché», souligne Jean-François Bouilly qui indique que le modèle propriétaire de Latitude se fonde sur l’analyse systématique de près d’une cinquantaine de facteurs. Avec l’objectif de «la recherche d’un alpha pur, indépendant des aléas et perturbations que subissent les marchés». Et l'élargissement de la clientèle française pourrait aussi se décliner ultérieurement à l’international, avec la commercialisation active de Latitude Alpha en Asie, au Japon, à Hong Kong et Singapour. Un retour aux sources pour les deux créateurs de Latitude Capital Management…

Le groupe Aegon a annoncé le 13 juillet la nomination de Sarah Russell en qualité de CEO de son activité de gestion d’actifs Aegon AM qui représente quelque 200 milliards d’euros d’actifs sous gestion.Sarah Russell, précédemment CEO d’ABN Amro AM, prend la succession de Erik van Houvelingen, qui souhaite poursuivre d’autres intérêts. Elle prendra ses fonctions le 1er août.

Si les transactions affichent des résultats honorables au premier semestre, l’heure n’est pas encore au retour des vastes mouvements

Selon DTZ, 482 milliards d’euros de prêts adossés à l’immobilier commercial devront être renégociés en Europe d’ici deux ans

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L’agence Kommalpha a étudié pour la troisième année consécutives les statistiques de Google sur les requêtes concernant la gestion d’actifs, les fonds offerts au public, les fonds institutionnels (Spezialfonds) et les clients institutionnels. Il en ressort que, pour les trois premières catégories, les sites les plus sollicités sont souvent des portails, Wikipedia se classant en tête dans tous les compartiments.Cette prédominance est particulièrement sensible en ce qui concerne les fonds offerts au public, où le premier professionnel, Siemens Financial Services, se classe septième (il y a trois troisièmes ex-aequo) alors qu’il était huitième en 2009 et sixième en 2008.En ce qui concerne le terme générique de «gestion d’actifs», le site du groupe de distribution Metro se classe deuxième, devant l’association BVI des sociétés de gestion, Union Investment et SEB Asset Management, troisième ex-aquo, la Deutsche Bank arrivant ainsi en sixième position.Pour les Spezialfonds, les sites spécialisés Fondsvermittlung 24 et Investment Anlagen24 suivent Wikipedia, le quatrième au palmarès étant Universal-Investment en 2010, comme en 2009.En revanche, pour ce qui touche aux «investisseurs institutionnels», les sites les plus sollicités sont ceux de banques ou de gestionnaies d’actifs. La première place revient en 2010 comme en 2009 à la Landesbank Baden-Württemberg (LBBW, 2ème en 2008), devant la HSH Nordbank qui ne figurait pas parmi les 10 premières adresses en 2009 et se classait 10ème en 2008. Derrière la caisse d'épargne de Cologne/Bonn, troisième, Wikipedia, Liechtenstein Global Trust et Union Investment se classent quatrièmes ex-aequo.L’agence Kommalpha, qui propose des services spécialisés dans les domaines du marketing sur Internet, de l’optimisation de la présence sur les moteurs de recherche (search engine optimization ou SEO) et de l’optimisation du positionnement sur Internet en fonction de groupes de prospects, constate que les premières places dans les palmarès pour les moteurs de recherche ne sont pas en grande partie le résultat d’une stratégie SEO mais plutôt un effet lié en partie au hasard.Dans ces conditions, Kommalpha suggère d’améliorer les scores et les classements sur Google en choisissant un concept ainsi que des mots-clés pertinents, tout en optimisant les sites en permanence pour augmenter les visibilité sur les moteurs de recherche. Ce chantier devrait faire partie intégrante de la politique de marketing «offline», ajoute Guido Pelzer, directeur général de p3 consult et seminar leader de Google Adwords en Allemagne.

Avec le ComStage ETF HSI et le ComStage ETF HSCEI, ComStage (Commerzbank) a introduit lundi les 679ème et 680ème ETF sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse).Ces deux produits de droit luxembourgeois (LU0488316729 et LU0488316992) affichent chacun une commission de gestion de 0,55 %.Le premier réplique l’indice Hang Seng (HSI) de la Bourse de Hong-Kong tandis que le second suit le Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) qui couvre les actions des sociétés les plus importantes de Chine continentale cotées à Hong-Kong (H-shares).

Lundi, Fitch Ratings a confirmé la note M2 de gestionnaire d’actifs de Metzler Asset Management (34,7 milliards d’euros fin mars) pour ses activités de gestion institutionnelle basées à Francfort. L’agence note que cette confirmation tient compte du fait que Metzler AM a réduit ses risques d’exploitation, notamment en abandonnant son projet de développement dans la CEI, ce qui s’est traduit par le départ d’un associé ainsi que d’un directeur général. Toutefois, Metzler maintient son activité en Chine et ailleurs dans le monde, de sorte que la modification n’a qu’une incidence mineur sur le profil de la société.Après avoir observé que Metzler AM continue d'évoluer dans un environnement très concurrentiel sur son marché intérieur où les marges diminuent, Fitch rapporte aussi que le gestionnaire a progressé sur la voie d’une organisation de type «boutique» après le départ de son directeur de la gestion actions, ce qui va par définition exposer la nouvelle structure à un risque spécifique de départ de ses personnels-clé.

La BaFin a délivré son agrément à LGT Capital Management qui peut désormais entamer le commercialisation de fonds en Allemagne à partir de Francfort, où elle dispose déjà de quatre gérants, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Torsten de Santos, le directeur général de la société de gestion qui sert de family office à la famille princière du Liechtenstein, estime réaliste d’atteindre 2 milliards d’euros d’encours en Allemagne sur les cinq ans qui viennent.Contrairement à LGT Capital Partners, qui se spécialise sur les hedge funds et le private equity, LGT Capital Management (13 milliards d’euros d’encours) se concentre sur les fonds d’investissement traditionnels qui seront proposés principalement aux fonds de pension et aux assureurs en s’appuyant sur le réseau de huit agences de la LGT Bank en Allemagne.

Pour 555 millions d’euros, le suédois SEB vend à l’espagnol Santander ses 173 agences en Allemagne qui emploient 2.000 personnes et compte un million de clients. Cette transaction va plomber de 240 millions d’euros le résultat de SEB, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Le groupe suédois conserve en Allemagne l’activité de banque des entreprises, y compris le financement de l’immobilier commercial, et la gestion d’actifs.

Pour un milliard de couronnes, le capital-investisseur suédois a vendu la société Haglöfs (sacs de couchage et sacs à dos) au japonais Asics, rapporte la Franfkurter Allgemeine Zeitung. En 2009, Haglöfs a réalisé un bénéfice avant impôt de 65 millions de couronnes pour un chiffre d’affaires de 590 millions.

Société Générale Securities Services (SGSS) et National Bank of Abu Dhabi (NBAD) ont annoncé lundi avoir conclu un accord commercial qui leur permettra de proposer à leurs clients une large gamme de services titres dans leurs régions respectives, l’Europe et les pays du Golfe.

Cinq gestionnaires supplémentaires ont décidé, le mois dernier, de rejoindre Luxembourg Alternatives UCITS Platform (Laup), a indiqué LFG. « La solution unique de LFG est de plus en plus reconnue comme étant celle de meilleure qualité et la plus robuste par les gestionnaires de fonds alternatifs et les investisseurs. Il est de plus en plus reconnu que pour les stratégies à haute liquidité, les UCITS sont de plus en plus utilisés par les gestionnaires et il devient de plus en plus important de trouver des solutions de long terme adéquates. LAUP est sur le point d’avoir 10 des meilleurs gestionnaires avant la fin de l’année, ce qui nous permet de proposer à nos clients des produits de renommée internationale», souligne dans un communiqué Gareth James, responsable de Hedge Fund Solutions chez LFG.

Au 1er juillet, Fidelity International a créé une part couverte du risque de change, Fidelity Emerging Market Fund A-ACC-Euro (hedged) (LU0337572712) du Fidelity Emerging Market Debt Fund, un compartiment de sa sicav luxembourgeoise qui est géré par John Carlson (lire notre article du 25 février). La création de cette part fait suite à une demande de clients désireux de s’exposer aux marchés émergents sans prendre de risque de change.