La Banque cantonale de Zurich (BCZ) a annoncé le 30 août le renforcement de son équipe de gestion d’actifs et la mise en place d’un groupe de 18 spécialistes chargés de gérer des portefeuilles axés sur des indices. La banque entend ainsi étendre son offre de produits liés aux indices et aux ETF tant pour les particuliers que les institutionnels. La BCZ souhaite ainsi «conquérir de nouvelles parts de marché ces prochaines années et s’imposer comme un leader en Suisse», indique la banque dans un communiqué. Dans un premier temps, la banque lancera un éventail de fonds suisses pour investisseurs institutionnels en actions, obligations et placements immobiliers. Dans une deuxième phase, la BCZ proposera de nouveaux produits ETF. Les actifs sous gestion de la banque s’élèvent actuellement à 36 milliards de francs suisses.

Selon Les Echos, le spécialiste du courtage Bloomberg Tradebook vient d’annoncer des accords avec des «dark pools» pour davantage de transparence et de visibilité lors de l’exécution. Bloomberg Tradebook va notamment indiquer aux opérateurs où leurs ordres sont faits, en temps réel. Parallèlement, il a mis en place un outil d’analyse.

Selon fundstrategy qui cite l’agence de notation OBSR, les gérants du Fortis Turkey Fund, Eli Koen et Mathieu Nègre, ont quitté le groupe, désormais BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP). En avril dernier, Fortis Investments est passé dans le giron de BNPP IP.Les actifs sous gestion du fonds dédié à la Turquie et domicilié au Luxembourg s’élèvent à 114,5 millions d’euros. Lancé en avril 2005, le fonds affiche une performance de 4,4% sur trois ans alors que le benchmark a cédé 24% sur la même période. Plus de la moitié du fonds est investi dans les financières.

Le gestionnaire britannique Schroders a annoncé lundi qu'à compter du 1er août 2010 son fonds luxembourgeois d’obligations asiatiques Schroder ISF Asian Bond (LU0091253459 et LU0327381843 pour la part couverte du risque de change) a été rebaptisé Schroder ISF Asian Bond Absolute Return afin d’insister sur l’objectif de performance absolue de ce produit. Depuis 2001, le fonds a dégagé un résultat positif durant huit des neuf années de la période. Depuis le début de cette année, le Schroder ISF Asian Bond Absolute Return affiche une performance de 6,87 % en dollars et de 6,68 % pour la part «euro-hedged».La stratégie demeure inchangée. Le fonds, géré par How Phuang Goh a été lancé en 1998 et son encours se situait au 31 juillet à 1,5 milliard de dollars.

Aviva Investors doit annoncer très prochainement que Jean-François Boulier, président du directoire d’Aviva Investors France (AIF) devient responsable de la zone Europe hors Royaume-Uni, reprenant ainsi une partie des attributions d’Alain Dromer, le CEO d’Aviva Investors.Cette nomination, qui explicite une reconnaissance des résultats obtenus par AIF, confère à l’impétrant la responsabilité des marchés allemand, irlandais, italien, espagnol, luxembourgeois et polonais. Le nouvel ensemble confié à Jean-François Boulier pèse environ 100 milliards d’euros d’encours, dont 80 milliards pour la France, 10 milliards pour l’Irlande, où Aviva Investors n’a plus de «manufacture»), 4 milliards pour la Pologne et 5-6 milliards pour la sicav luxembourgeoise. Cela représente environ une centaine de personnes, qui viennent s’ajouter aux quatre-vingt dix basés à Paris.L'état-major du nouvel ensemble se met progressivement en place. En plus de Ted Potter (directeur général du développement commercial Europe, Londres), de Véronique Cherret, (responsable Europe et UK investisseurs institutionnels, Paris) et de Gabriele Miodini (director, responsable des établissements financiers - Europe, Milan), sans oublier Shawn Meadow (relations avec Aviva, Londres), il se compose déjà du patron de l’activité polonaise, Marek Przybylski, mais d’autres personnalités sont censées rejoindre l'équipe dirigeante pour prendre en charge les contacts avec les marchés financiers, la gestion du risque et les opérations.L’objectif fixé à Jean-François Boulier consiste d’une part à optimiser le service -et la performance- rendus à la maison-mère et d’autre part à réaliser des économies d'échelle tout en développant la clientèle externe.Un effort tout particulier sera porté sur l'éducation des réseaux et de la clientèle. La nouvelle équipe devra entre autres étudier si le système des «investment tutors» mis en place au Royaume-Uni est transposable en Europe continentale et adapter la formule de l’investment TV aux différents pays couverts par Aviva Investors.

Dans un communiqué boursier, la société néerlandaise Smartrac NV, cotée sur le segment TecDax en Allemagne, a annoncé lundi avoir reçu de One Equity Partners, capital-investisseur du groupe J.P. Morgan, une OPA sur la base de 20 euros en numéraire par action correspondant à une prime de 17 % sur le cours du 27 août et de 34 % par rapport au cours moyen des trois derniers mois. L’OPA valorise Smartrac à environ 297 millions d’euros. L’encours d’OEP est d’environ 8 milliards de dollars.Le directoire et le conseil de surveillance du fabricant de puces intelligents RFID conseillent aux actionnaires d’apporter leurs titres. OEP tient à ce que Manfred Rietzler reste CEO. Smartrac envisage ensuite une augmentation de capital de 10 % réservée à OEP, sur la base de 17,50 euros par titre, ce qui fera rentrer 25,9 millions d’euros dans les caisses. Le produit de cette opération sera affecté à la réduction des engagements liés à des acquisitions antérieures ainsi qu’au renforcement des réserves financières.

Les pôles de gestion des banques ont vu leurs comptes se redresser au premier semestre. La course à la taille se poursuit

Les entreprises enregistrent leur mois le plus faible en matière d'émissions depuis 2001. Quelques émissions financières ont animé le marché

A l’occasion de la présentation des résultats d’Intesa Sanpaolo, le CEO Corrado Passera a confirmé la stratégie d’autonomie d’Eurizon, la filiale de gestion d’actifs, et a nié tout intérêt pour Pioneer, rapporte Il Sole – 24 Ore. «Ces dernières années, dans la gestion d’actifs, nous avons envisagé différentes possibilités. Nous avons aussi étudié d’éventuelles acquisitions», a déclaré Corrado Passera, ajoutant qu’ensuite il a été décidé de poursuivre avec le profil actuel : «nous avons une société de gestion d’actifs de taille moyenne dans laquelle nous investissons et pour laquelle nous voyons un potentiel de croissance». Par ailleurs, Intesa Sanpaolo a confirmé sa volonté d’introduire en Bourse Banca Fideuram dans les prochains trimestres, sachant qu’il n’y a pas urgence. Cela dépendra des conditions de marché.

Le bancassureur néerlandais ING a annoncé selon L’Echo la vente de sa participation de 50% dans le portefeuille d’actifs immobiliers industriels canadiens Summit à une joint-venture canadienne pour environ 2 milliards de dollars canadiens. «Cette transaction correspond à l’objectif que s’est fixé ING de réduire son exposition à l’industrie de l’immobilier», a déclaré le directeur exécutif du groupe, Jan Hommen.

Six months after the (not necessarily voluntary) departure of Bärbel Schomberg from her position as head of Aberdeen Immobilien (see Newsmanagers of 2 March), Roger Weltz becomes the next to leave the German real estate management firm, effective from 31 August. The announcement was made on Friday, 27 August by Aberdeen Immobilien, which states that the departure is by mutual consent. Weltz has been a member of the executive board since 1 May 2008. The other three members of the board will remain in place: Michael Determann (chairman), Fabian Klingler, and Harmut Leser.

The financial management platform eBase (comdirect, Commerzbank group) has announced partnerships with three more ETF management firms: db x-trackers (Deutsche Bank), Lyxor Asset Management (Société Générale), and comstage (Commerzbank). In addition, eBase now offers its clients access to 170 ETFs through savings plans (from EUR50 per month), in addition to one-off subscriptions and pension plans. Until 31 December, eBase will charge no transaction and settlement fees, as part of a “no fee” offer. From 1 January 2011, the platform will charge a monthly EUR0.15 fee for each EUR50 contribution.

Money Marketing reports that Aegon Asset Management has appointed Andrew Bell as head of marketing and products for Europe. He will report to Martin Harris, head of distribution for Europe. Bell previously worked at Aberdeen Asset Management, as director of clients for recently-acquired alternative management activities.

From 13 September, Fidelity International will become known as Fidelity Investment Managers. Though its way of managing its products will not change, the new name refers directly to the firm’s core profession of asset managmeent. Meanwhile, the logo of a pyramid on a red background will be replaced by a blue globe on a red growth curve (see below). The deployment of the new branding will take some time (probably until the end of the year), but all documents published by Fidelity will carry the new logo from the stated date.

Fund Strategy reports that Stephen Lansdown has resigned from his position as executive director of Hargreaves Lansdown. Stephen Lansdown, who founded the firm in 1981 with Peter Hargreaves, will continue to act as non-executive director, a position which he says better suits his role at the firm. The firm has also appointed two new directors. Chris Barling becomes an independent non-executive director, while deputy chief executive Ian Gorham becomes executive director. From 2 September, Gorham will take over as chief executive, following the decision of Peter Hargreaves also to resign.

On Tuesday, 31 August, Threadneedle will publish its key results for second quarter. The Ameriprise affiliate has posted its strongest net subscriptions in five years, with GBP564.4m for retail, following GBP464m in inflows for January-March, Lipper reports.

The Telegraph reports that JP Morgan Asset Management is about to appoint the former head of BlackRock for Europe, Mike O’Brien, as head of activities serving international institutional clients, a position which would see him based in London. O’Brien, who left BlackRock in June this year, seven months after BlackRock’s acquisition of BGI, where he had spent ten years, would work closely with the head of JP Morgan AM Europe, Jamie Broderick, also based in London.

Summerhaven Investment Management is offering the US Commodity Index Fund (acronym USCI), which is inspired by the work of Geert Rouwenhorst, one of the partners at Summerhaven, and a professor at Yale Management School, whose research helped to inspire retail investors’ interest in commodities, the Wall Street Journal reports. The strategy concept for the fund is that a computer selects 14 commodities for which inventories are at a low level. Exposure to futures contracts is weighted equally, with each commodity receiving 7.14%. The prospectus says this strategy would have generated annual return of over 20% in the past 10 years to the end of June, compared with about 7% for the GSCI.

According to the Money Fund Report, cited by La Tribune, assets under management in US money market funds have risen by USD11.1bn in one week, to USD2.809trn. The average performance of these funds, for the tenth consecutive week, was 0.04%.

La Tribune reports that, according to EPFR, investors have withdrawn USD7.1bn from equities products in one week, of which USD5.4bn came out of funds investing in US equities. Bond funds saw subscriptions of USD5.2bn. With USD330m, emerging markets equities funds saw their lowest inflow levels in the past 13 weeks, the newspaper says.

The Korean Teachers’ Credit Union (KTCU) has signed a landmark agreement which authorises Man Investments to advise it on investment policy. The Korean institution, which had USD14.5bn in assets under management as of 30 June, is seeking to scale up its allocation to alternative management, particularly its investments in hedge funds and funds of hedge funds. The partnership is not exclusive, as KTCU has already signed similar agreements with Fidelity and Goldman Sachs Asset Management.

Castlestone Management is launching an emerging markets equities fund dedicated to the “Next 11” group of countries (South Korea, Mexico, Indonesia, Turkey, the Philippines, Egypt, Vietnam, Pakistan, Nigeria, Bangladesh, and Iran). Arrash Zafari, who will manage the fund, says the group of 11 countries as a whole are less dependent on natural resources than the BRIC countries. He says countries where political risks are very high and liquidity may be low (Iran) will carry a weighting of zero. About 65% of the portfolio will consist of the major countries of the group (Mexico, Indonesia, Turkey, and the Philippines). 25% will be dedicated to Egypt, vietnam, Pakistan, and Nigeria. Minimal investment in the fund, which will be open to intermediaries from fourth quarter, will be GBP10,000.

For first half 2010, Ignis Asset Management has posted an increase in its pre-tax operating profits of 38%, to GBP22m. Assets under management in the period increased from GBP66.9bn to GBP68.6bn. Of this total, GBP62bn are managed on behalf of its major shareholder, the Phoenix group. Assets managed for third parties increased from GBP4.1bn to GBP4.7bn, largely due to net subscriptions of GBP0.8bn.

At a presentation of results for Intesa Sanpaolo, CEO Corrado Passera has confirmed the group’s strategy of autonomy for Eurizon, its asset management affiliate, and denied reports that the group is interested in acquiring Pioneer, Il Sole – 24 Ore reports. “In the past few years, in asset management, we envisioned various possibilities. We have also studied potential acquisitions,” Passera said, adding that he then decided on the current course of action: “we have a mid-sized asset management firm in which we invest, and for which we see potential for growth.” Intesa Sanpaolo also confirmed that it has long-term ambitions for an IPO for Banca Fideuram in the next few quarters, though this is not a top priority. The decision will depend on market conditions.

Henderson Global Investors has proposed a change of investment strategy for Henderson Private Equity Investment Trust plc, a fund of funds currently focused on the European mid-market buy-out sector. The proposed strategy involves the orderly realisation of the portfolio over a reasonable period, expected to be in the region of two years, to maximise value for shareholders. The Board of Directors and the Portfolio Manager believe that the time is now right to change the Company’s strategy. Its share price continues to trade at a significant discount to Net Asset Value (NAV) per share, a situation which, despite the efforts of the Board and the Portfolio Manager, appears unlikely to change in the short to medium term. The Company was formerly known as the August Equity Trust, a small private equity investment trust. In July 2007 August Equity Trust combined with a similar vehicle, Rutland Trust. The enlarged entity was renamed New Star Private Equity Investment Trust PLC, adopted a fund of funds approach and was placed under New Star’s portfolio management. Following Henderson’s takeover of New Star in April 2009, the portfolio management of the Company was transferred to Henderson’s existing private equity fund of funds business, with effect from 1 May 2009.

Financial Times Deutschland reports that LGT, the financial entity of the Principality of Liechtenstein, is favoured to take over BHF Bank, which Deutsche Bank has put up for sale. LGT is still in competition with the US investment funds Apollo and Permira, as well as with the Abu Dhabi sovereign fund (ADIC). The remaining candidates have until mid-October to examine the books at BHF, and a buyer may be named one month later.

The head of the Royal London group, Mike Yardley, has announced that he is planning to resign, according to a statement from the group published on 27 August. Mike Yardley says that he will leave his position once the group has found a successor. “After more than 12 years at the helm of Royal London, I have decided that the time has come for me to announce that I will be leaving the company once my successor has been appointed,” Yardley said in a statement. Assets under management at the group totalled GBP39.1bn as of 30 June.

Selon les derniers chiffres de la Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA), à fin juillet 2010, les cotisations sur les produits d’assurance-vie ont progressé de 8 % à 92 milliards d’euros. Les cotisations versées sur les supports en euros, toujours privilégiés par les épargnants, s’affichent à 79,7 milliards d’euros depuis le début de l’année (+6%). La collecte sur les unités de compte enregistre pour sa part une progression de 18 % à 53,2 milliards. Au total, la collecte nette s'établit à 38,8 milliards d’euros. L’encours des contrats d’assurance-vie atteint à fin février 1.308 milliards d’euros, en hausse de 8% sur un an, précise la FFSA.

La plate-forme financière eBase (comdirect, groupe Commerzbank) a annoncé qu’elle collabore désormais avec trois gestionnaires d’ETF supplémentaires, à savoir db x-trackers (Deutsche Bank), Lyxor Asset Management (Société Générale) et comstage (Commerzbank).De plus, eBase offre désormais la possibilité de gérer des plans d'épargne sur 170 ETF (à partir de 50 euros par mois), en plus des souscriptions isolées et des plans de rente.Jusqu’au 31 décembre, eBase ne facturera aucun frais de transaction et de règlement, dans le cadre d’une opération «no fee». A compter du 1er janvier 2011, la plate-forme facturera un forfait mensuel de 15 cents pour un apport mensuel de 50 euros.

Le groupe suisse UBS, qui est en train de mettre la dernière main à une restructuration, sur le modèle européen, de ses activités de prime broking en Asie, vient de procéder à plusieurs recrutements, indique Asian Investor. Avijit Choudhury, qui travaillait chez Bloomberg, va rejoindre UBS à Hong Kong en tant que director chargé de l’architecture des systèmes.Henri Arslanian, spécialiste de la structuration des hedge funds, vient lui de rejoindre l’équipe de Hong Kong en tant que associate director chargé des activités de conseil sur la structuration et la réglementation. Ben Horner, arrivé récemment chez UBS et qui a travaillé chez les hedge funds Cranmore Capital et Elliott Advisers, a été nommé responsable des activités de conseil en Asie. Tous trois sont rattachés à Ashley Jarvis, responsable mondial du conseil chez UBS basé à Hong Kong.