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Asset Management
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03/06/2011

Russell Investments plans Frankfurt office

The US management firm Russell Investments is planning to open an office in Frankfurt to sell indices, its advising activity, a range of funds and services (transition management, forex overlay, portfolio insurance), Fondsprofessionell reports. The move comes in parallel with the construction of a team to be in charge of all of German-speaking Europe, says Johan Cras, CEO for Europe, Middle East and Africa (EMEA).
03/06/2011

Carmignac to employ seven in Frankfurt

By the end of this year, Carmignac Gestion is planning to open a branch office in Frankfurt with a staff of seven people. In addition, German retail clients will have access to the complete range of funds from the French management firm, once Carmignac Investissement Latitude receives a sales license from BaFin. Carmignac, which is also planning to open an office in London, had previously served the German market with a team based in Luxembourg, led by John Korter.
03/06/2011

New director for Rothschild Vermögensverwaltungs in Frankfurt

Rothschild Private Banking & Trust, the wealth management unit of the international Rothschild group, has appointed Reinhard Krafft, founder and owner of Jupiter Group in Luxembourg, as the next director of Rothschild Vermögensverwaltungs in Frankfurt-am-Main, Agefi Switzerland reports. Krafft started at Rothschild on 1 June, and will initially direct the business in collaboration with Hayo Willms, before taking over sole direction of it from 1 September 2011. Rothschild has also engaged the services of professor Alexander Kolb for the new board at the German wealth management firm. The appointment of Krafft is pending the approval of the German federal financial services control authority (BaFin).
03/06/2011

Outflows continue for Spanish funds

Following net subscriptions in February and March 2011, which were the first since October 2008, Spanish securities funds saw net redemptions again in May, of EUR973m, following EUR466m in April. This confirms recent estimates by VDOS Stochastics. Assets, for their part, have fallen to EUR137.813bn, or 0.69% in one month, compared with EUR139.017bn as of the end of April (see Newsmanagers of 2 May), the Spanish association of management firms Inverco reports. Among the top ten players in terms of asset volumes, only two, Gesmadrid and Ibercaja Gestión, posted net subscriptions in May, of EUR11.19m and EUR11.25m, respectively. The strongest outflows, as in April, were for the two largest management firms in the country, Santander Asset Management and BBVA Asset Management, where net redemptions totalled EUR270.1m and EUR219.8m, respectively.
03/06/2011

Source switches to Northern Trust as depository and administrator

On 1 June, Source UK Services Ltd announced that Northern Trust has become its partner as administrator and depository, following its acquisition of Bank of Ireland Securities Services (BoISS). As a part of the deal, all agreements concluded by the BoISS with source for asset custody have been transferred to Northern Trust, as a result of which Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited is now the official depository for Source. All operational activities, client reporting and regular contacts will continue and will not be affected.
03/06/2011

Le projet de budget égyptien salué par le FMI

Le Fonds monétaire international (FMI) a réservé un bon accueil au projet de budget annoncé par le gouvernement égyptien, ajoutant hier que les discussions au sujet d’une possible aide se poursuivaient.
03/06/2011

CME Group défie le Liffe

L’opérateur boursier américain a fait part hier de son intention de débuter au cours du second semestre la négociation électronique de contrat futures et d’options sur l’Euribor, un mouvement visant à accroître son empreinte au-delà des eurodollars et à concurrencer de manière directe l’activité du Liffe.
03/06/2011

Hausse surprise des stocks de brut américains

Les stocks américains de pétrole brut ont augmenté contre toute attente la semaine dernière de 2,88 millions de barils à 373,81 millions, a révélé hier l’Agence américaine d’information sur l'énergie. Les économistes attendaient une baisse de 1,3 million de barils.
03/06/2011

Jean-Claude Trichet évoque un ministère des Finances européen

L’Union européenne doit envisager de développer la centralisation de ses politiques économiques si elle ne parvient pas à juguler la crise de la dette dans la zone euro, a déclaré hier le président de la Banque centrale européenne Jean-Claude Trichet. A l’occasion de la remise d’un prix pour sa contribution à l’unification européenne, celui-ci a avancé plusieurs idées comme la formation d’un ministère des Finances européen ou un droit de veto européen sur certaines décisions économiques nationales. A l’heure où la zone euro envisage un nouveau plan de sauvetage pour aider la Grèce à s’extirper de sa crise budgétaire (lire pages 1 et 19), ces propos ont fait bondir la monnaie unique à un plus haut d’un mois face au dollar, à plus de 1,45. Dans un discours hier à Singapour, la chancelière Angela Merkel a également rappelé le souhait de l’Allemagne de parvenir à une meilleure coordination économique en Europe.
03/06/2011

L'Espagne adjuge 3,95 milliards d'euros d'obligations

Madrid a facilement adjugé hier pour 3,95 milliards d’euros d’obligations arrivant à échéance en 2014 et 2015. 2,75 milliards d’euros d’obligations 2014 portant coupon de 3,4% ont été placés à un taux de rendement moyen de 4,037% contre 3,568% lors la précédente opération, avec un coefficient de couverture de 2,5 contre 1,8. L’autre adjudication a porté sur 1,2 milliard d’euros d’obligations 2015, coupon de 3%, donnant un rendement moyen de 4,23%.
03/06/2011

Christine Lagarde en Chine début juin

La ministre de l’Economie française a proposé de se rendra en Chine début juin et y évoquera, entre autres, sa candidature au Fonds monétaire international, a fait savoir hier le ministère chinois des Affaires étrangères.
03/06/2011

L'Opep pourrait relever sa production

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) discutera le 8 juin d’un éventuel relèvement de sa production, a indiqué hier un délégué du cartel, confirmant une information rapportée la veille par la revue spécialisée Energy Intelligence. La hausse de production qui sera débattue lors de cette réunion à Vienne oscillerait entre 500.000 et 1,5 million de barils par jour (bpj).
03/06/2011

Le Brésil accélère son programme de dépenses

La Présidente du Brésil Dilma Roussef a lancé hier un vaste plan visant à améliorer la couverture sociale des 16,2 millions de citoyens du pays en état de «grande pauvreté». Le gouvernement y consacrera l’équivalent de 13 milliards de dollars (9 milliards d’euros) au cours des 4 prochaines années.
03/06/2011

Arrêt du QE2, que vont faire les taux d'intérêt ?

Des idées contradictoires circulent à propos du programme d’assouplissement quantitatif de la Fed. Ici, on entend dire que son arrêt, fin juin, fera remonter les taux longs; là, que le QE2 n’a pas eu les effets escomptés. Mais alors, comment son arrêt pourrait-il faire remonter les taux, si le QE2 ne les a pas fait baisser ?
03/06/2011

Bruxelles presse Washington sur les bonus

En visite à Washington, où il a rencontré Tim Geithner, le secrétaire au Trésor américain, Michel Barnier a appelé les Etats-Unis à respecter leur engagement en faveur de la convergence réglementaire. En insistant sur les exigences en capitaux des banques et les limites aux bonus.
03/06/2011

La Corée du Sud nie toute influence sur le won

Le vice ministre des finances sud-coréen Yim Jong a déclaré au journal que le taux de change du won était déterminé par le marché et qu’il y avait un «malentendu» à propos d’une éventuelle intervention de son gouvernement destinée à limiter l’appréciation de la devise «pour favoriser l’exportation des grandes sociétés».
02/06/2011
Gestion d'actifs

Le fonds de pension d'Eurocontrol recherche des fonds d'infrastructures

Le fonds de pension d’EUROCONTROL (640 millions d’euros d’actifs) en Belgique, cherche actuellement à investir dans des fonds d’infrastructures. Le régime, conseillé par Tower Watson à Bruxelles, a approuvé une allocation en infrastructures de 5 à 10% qui sera intégrée à son portefeuille actions. Le fonds prévoit aussi de sélectionner un gérant en obligations marchés émergents. La nouvelle allocation d’actifs est la suivante : 45% en actions (zone euro, marchés développés hors zone euro, marchés émergeants et infrastructure), 44% en obligations (gouvernementales, corporate et marchés émergeants), 10% en immobilier et 1% en cash.
Gestion d'actifs
01/06/2011

Forte demande pour la nouvelle OAT française à 10 ans

La France a émis, avec succès, 8,48 milliards d’obligations assimilables du Trésor (OAT), dont cinq milliards d’euros de la nouvelle ligne de référence à 10 ans, l’OAT 3,25% octobre 2021. Le montant total adjugé se situe dans le haut de la fourchette annoncée (7,5-8,5 milliards d’euros), le ratio de couverture s'étant établi à 2,48 pour l’ensemble des trois lignes offertes. La nouvelle 10 ans a concentré le gros de la demande et le ratio de couverture s’est situé à 2,5. Le prix à l’adjudication a été fixé un point de base au-dessus de celui du marché gris. La demande a été telle que les ordres au prix limite (97,85%) ont dû être réduits et seuls 15% des 5,0 milliards d’euros servis l’ont été à ce prix.
01/06/2011

Le FMI ne verserait sans doute pas sa part du programme pour la Grèce

Il semble certain que le Fonds monétaire international (FMI) ne versera pas sa part d’une nouvelle tranche d’aide financière qui doit être allouée à la Grèce fin juin mais il devrait participer à un nouveau programme d’assistance, écrit le Frankfurter Allgemeine Zeitung mercredi. Le Fonds, explique-t-il, ne peut débourser le montant prévu que si le financement du programme de consolidation budgétaire est assuré pour une période de 12 mois, et la «troïka», qui réunit FMI, Union européenne et Banque centrale européenne, est apparement parvenue à la conclusion que ce n’est pas le cas.
01/06/2011

Légère baisse du taux de chômage en France

Le chômage en France, au sens du Bureau international du Travail (BIT), a légèrement reculé au premier trimestre pour revenir à 9,2% en moyenne en métropole (9,7% en incluant les départements d’outre-mer), malgré une remontée du chômage des jeunes par rapport à la fin 2010. Sur un an, le nombre de demandeurs d’emploi au sens du BIT est en baisse de 74.000 et le taux de chômage diminue de 0,3 point.
01/06/2011

Le PIB australien a connu son plus fort recul en 20 ans

L'économie australienne s’est contractée de 1,2% au premier trimestre, accusant son plus fort recul depuis 1991, conséquence des inondations qui ont lourdement pénalisé les exportations de charbon. En rythme annuel, la croissance a ralenti, passant de +2,7% au quatrième trimestre 2010 à +1%. Ces chiffres sont conformes aux attentes.
01/06/2011
Fonds

Près d'un tiers des sociétés d'investissement ont un TFE inférieur à 1%

Près d’un tiers (31%) des sociétés d’investisserment outre-Manche affichent un total des frais sur encours (TER) de moins de 1% et près des deux tiers de ces sociétés ont un TER inférieur à 1,5%, selon une étude réalisée par l’association britannique des sociétés d’investissement (AIC) et portant sur 242 sociétés sur la base de statistiques de Lipper. A noter que les commissions de performance sont exclues.Sur la base de données remontant à novembre 2010, le TER moyen s'établit à 1,70% contre 1,76% en janvier 2010. Si l’on tient compte des commissions de performance, le TER moyen s’inscrit à 1,82% contre 1,83% en janvier 2010 et 1,56% en octobre 2008. En mars 2011, on observait que 54% des sociétés de l'échantillon avaient mis en place une commission de performance, soit 130 sociétés dont 45 ont effectivement versé une commission de cette nature.
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01/06/2011
Fonds

db x-trackers lance trois ETF à Londres

Avec le db x-trackers MSCI AC Asia Ex Japan High Dividend Yield Index ETF, db x-trackers vient de lancer sur le London Stock Exchange un ETF spécialiste des valeurs asiatiques offrant un rendement du dividende supérieure à la moyenne. Les titres doivent afficher en effet un rendement du dividende plus élevé d’au moins 30 % à la moyenne de ceux figurant dans le MSCI AC Asia ex Japan Index.Parallèlement, la plate-forme d’ETF de la Deutsche Bank a aussi lancé à Londres le db x-trackers MSCI Philippines IM TRN Index ETF et le db x-trackers MSCI BRIC TRN Index ETF.Ces trois produits à réplication synthétique sont tous chargés à 0,65 %, a précisé Manooj Mistry, directeur de db x-trackers pour le Royaume-Uni.
Fonds
01/06/2011
Fonds

LVAM lance un fonds dédié aux actions américaines

LV = Asset Management (LVAM) a lancé le 31 mai un fonds de revenu dédié aux actions américaines, rapporte Investment Week.Ce fonds a pour objectif un rendement de plus d’une fois et demi la performance moyenne des entreprises du S&P 500. Le portefeuille comprendra de 40 à 70 entreprises, dont au moins 80% de sociétés américaines. Aucune participation ne pourra dépasser la barre des 5%. Le fonds est destiné en priorité à des mandats discrétionnaires, des investisseurs institutionnels ou encore des fonds de fonds.
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