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01/09/2011

A good start for Citic Securities hedge fund, launched in June

The CSI RMB Fund, launched in mid-June by Citic Securities International Investment Management (CSIM), has already attracted assets of USD50m, Asian Investor reports. Craig Lindsay, managing director and COO of CSIIM, hopes that the fund will take in at least USD100m in the first year, and up to USD1bn eventually. The fund, domiciled in the Cayman islands, has posted positive returns, though this is only in the two months since its launch. On the basis of a projected 5% to 7% per year appreciation for the Chinese renminbi, the fund is expected to earn returns of 15% to 20% per year.
01/09/2011

Permal offers fund shares denominated in Chinese renminbi

The London-based fund of hedge funds Permal (which was acquired by Legg Mason in 2005) is now offering shares denominated in Chinese renminbi for two of its funds of funds, Permal Fixed Income Holdings (USD5.7bn) and Permal Macro Holdings (USD6bn). Renminbi shares in the Permal Fixed Income Holdings fund will be launched at the end of September, with a launch of shares in the second fund to follow soon after. Permal has recently intensified its focus on the Chinese market, with the recruitment in June of a China expert, Zhiwu Chen, professor of finance at Yale, as chief advisor.
01/09/2011

Pimco launches a "go anywhere" bond fund

Pimco is seeking to win over investors with a new bond fund which is intended to earn positive returns in all market environments, by relying on a wide range of bond strategies, the Wall Street Journal reports. The Pimco Credit Absolute Return Fund, launched on Wednesday, may use hedge fund strategies such as short positions. It will be managed by Mark Kiesel, head of corporate bond portfolios at Pimco.
01/09/2011

Oriol Delman promoted as president and CEO of CatalunyaCaixa Inversió

Oriol Delman, the former deputy CEO of Caixa Manresa and most recently CEO of CatalunyaCaixa Inversió, who oversaw the merger of the management firms of the Caixa Catalunya group, Caixa Tarragona et Caixa Manresa, has been appointed as president and CEO of the new entity, Funds People reports. The product range from the three management firms has been rationalised, and reduced from a total of 40 products to 17 traditional funds.
01/09/2011

Robeco aims for 60% institutional assets by 2014

Global Pensions reports that as of the end of June, total assets at Robeco were down slightly, to EUR149.3bn from EUR149.6bn twelve months previously, due to a heavy depreciation of the US dollar and falling markets. CEO Robert Munsters says that in first half, net subscriptions from institutionals represented 47% of total net inflows (see Newsmanagers of 31 August), which totalled EUR4.9bn, following institutional net outflows of EUR4.9bn in January-June 2010. Robeco’s objective is to increase the proportion of assets managed for institutional investors from 50% to 60% by 2014.
01/09/2011

S&P launches a new Latin American index

The index provider S&P Indices has launched the first in a series of indices designed to measure the performance of the MILA (Mercado Integrado Latino Americano) Integrated Market platform, a trading vehicle which combines the stock markets of Chile, Colombia and Peru. The S&P MILA 40 measures the performance of the largest and most liquid caps on the MILA platform.
01/09/2011

Japanese appetite for Brazil funds may drop off

In the past two years, Japanese clients have invested a total of JPY8trn (USD104.3bn) in Brazil funds, Lipper reports. But this love story may not last, the Financial Times predicts. Brazil funds have suffered a double setback. Investors’ recent aversion to risk has led them to pull back from emerging markets; and meanwhile, the Japanese yen has risen while the Brazilian real has fallen.
01/09/2011

Mirae hires a head for Scandinavia

The Korean management firm Mirae Asset Global Investments Group has hired Karl Waltré as its head of the Nordic region, as part of its expansion strategy in Europe. Waltré will handle existing clients of the firm and will aim to develop wholesale and retail activities. He will report to Elliot Berman, and will be based in London. Waltré had previously been director of development at Aviva Investors, where he was in charge of clients in the Nordic and Baltic countries.
01/09/2011

Julius Baer publishes its first report on Asian high net worth individuals

In cooperation with the independent brokerage firm CLSA, the Swiss firm Julius Baer on 31 August published its first “Julius Baer Wealth Report,” focusing on themarket for high net worth individuals (HNWI) in Asia.At the time of the survey’s release, the Swiss group also launched the new Julius Baer Lifestyle Index, which tracks consumer prices in the Asia-Pacific region, and the rate of inflation particular to them. It takes into account a basket of 20 luxury goods and services representative of the consumer spending of HNWI, from high-end shops and businesses located in Hong Kong, Shanghai, Singapore and Mumbai. In the twelve months to the end of April, the index has risen 11.7%, while the conventional consumer price indices have risen only 5.1% at the same time. This shows that the cost of living for HNWI in Asia is becoming more expensive much more rapidly than the average.According to the report’s predictions, the number of HNWI in Asia is expected to reach 2.82 million in 2015, with total wealth of USD15.81trn. Their total number in 2010 was 1.16 million, with USD5.6trn in assets. However, Julius Baer points out that the appreciation of Asian currencies may generate as many as 600,000 dollar millionaires by 2015.In the baseline scenario, China alone would have about 1.4 million HNWI by 2015, with wealth of USD8.76trn.
01/09/2011

Oppenheim AM Services recrute une grosse pointure chez Credit Suisse AM

Après douze ans chez Credit Suisse Asset Management, en dernier lieu comme directeur de la distribution retail en Europe (hors Suisse et Italie) et en Amérique latine, Thomas Albert rejoint ce 1er septembre Oppenheim Asset Management Services SARL (OPAM) à Luxembourg. Il entre dans l'équipe de direction comme directeur de la distribution internationale et sera chargé à ce titre du développement ainsi que de la mise en œuvre de la stratégie d’expansion à l’international.Sal. Oppenheim (qui a été achetée par la Deutsche Bank) a l’intention de faire du Luxembourg la base de départ de son expansion internationale dans le domaine de l’administration de fonds.
01/09/2011

Oriol Delmau est promu PDG de CatalunyaCaixa Inversió

Ancien directeur général adjoint de Caixa Manresa et en dernier lieu directeur général de CatalunyaCaixa Inversió, où il a dirigé la fusion entre les sociétés de gestion de Caixa Catalunya, Caixa Tarragona et Caixa Manresa, Oriol Delmau a été nommé président directeur général de la nouvelle entité, rapporte Funds People. La gamme des trois gestionnaires a été rationalisée, passant d’un total de 40 produits à 17 fonds traditionnels
01/09/2011

Robeco vise 60 % d'encours institutionnels pour 2014

Global Pensions indique qu'à fin juin les encours totaux de Robeco ont reculé à 149,3 milliards d’euros contre 149,6 milliards douze mois auparavant, à cause de la forte dépréciation du dollar américain et de la baisse des marchés.Le CEO Roderick Munsters a précisé qu’au premier semestre, les souscriptions nettes des institutionnels ont représenté 47 % des rentrées totales (lire notre dépêche du 31 août) qui se sont montées à 4,9 milliards d’euros, après des sorties nettes institutionnelles de 4,9 milliards d’euros pour janvier-juin 2010.L’objectif de Robeco est d’augmenter d’ici à 2014 à 60 % contre 50 % actuellement la part des actifs gérés pour le compte d’investisseurs institutionnels.
01/09/2011
Fonds

Bons débuts pour le hedge fund de Citic Securities lancé en juin

Le CSI RMB Fund, lancé à la mi-juin par Citic Securities International Investment Management (CSIIM), a déjà collecté un encours de 50 millions de dollars, rapporte Asian Investor.Craig Lindsay, managing director et COO de CSIIM, espère drainer au moins 100 millions de dollars durant la première année et jusqu'à 1 milliard de dollars par la suite.Le fonds domicilié aux îles Caïman a, depuis son lancement, il est vrai seulement un peu plus de deux mois, enregistré des performances positives. Sur la base d’une appréciation du renminbi de 5 à 7% par an, le fonds devrait dégager un rendement de 15 à 20% par an.
Fonds
01/09/2011

Une taxe sur les collatéraux de la Grèce à l'étude

Les pays de la zone euro étudient la possibilité de taxer les garanties que pourrait présenter la Grèce pour les prêts qu’elle reçoit dans le cadre son plan de sauvetage, a indiqué mercredi à Reuters la ministre autrichienne des Finances. Si la Finlande obtient finalement les garanties en cash qu’elle a négociés unilatéralement avec la Grèce, l’Autriche demandera à bénéficier du même traitement, a prévenu Maria Fekter.
01/09/2011

L'indice PMI de Chicago en baisse moins forte que prévu

L’indice des directeurs d’achats de la région de Chicago a reculé en août, mais un peu moins qu’attendu, tout en tombant au plus bas depuis novembre 2009. Cet indice publié mercredi s’inscrit à 56,5 en août contre 58,8 en juillet et un consensus le donnant à 53,5. La composante des commandes nouvelles est ressortie à 56,9 en août contre 59,4 le mois précédent. La composante de l’emploi est en revanche en légère hausse, à 52,1 pour le mois d’août, contre 51,5 en juillet.
01/09/2011

Rebond des commandes à l'industrie outre-Atlantique

Les commandes à l’industrie ont progressé de 2,4% en juillet aux Etats-Unis, soit plus que prévu, tirées à la hausse par le dynamisme du secteur des transports, a annoncé mercredi le département du Commerce. Les économistes attendaient en moyenne un rebond de 1,9% après un recul de 0,4% (révisé de -0,8%) le mois précédent.
01/09/2011

Première contraction de l'économie canadienne depuis la crise

L'économie canadienne s’est contractée de 0,4% en rythme annuel au deuxième trimestre, sa première baisse depuis la récession de 2008-2009, en raison principalement de facteurs temporaires, a annoncé Statistics Canada. Les économistes interrogés par Reuters attendaient une augmentation de 0,1% du produit intérieur brut (PIB). Au premier trimestre, l'économie canadienne avait progressé à un rythme annuel de 3,1%.
01/09/2011

L’emploi ralentit dans le secteur privé américain

Les créations d’emplois dans le secteur privé aux Etats-Unis ont été inférieures aux attentes en août, selon les résultats de l’enquête mensuelle ADP publiés mercredi. Il a été créé 91.000 postes en août, alors que le marché en attendait 100.000. C’est le deuxième mois consécutif que les créations ralentissent.
01/09/2011

L'Espagne réduit son déficit central

La hausse des rentrées fiscales a permis à l’Espagne de réduire son déficit public sur les sept premiers mois de l’année, a annoncé mercredi le Trésor espagnol. Le déficit central, qui exclut le système de sécurité sociale et les comptes régionaux, a reculé de 12% à 22,8 milliards d’euros, soit 2,1% du produit intérieur brut, entre début janvier et fin juillet, selon le Trésor.
01/09/2011

Barack Obama va annoncer des mesures pour l’emploi

Le président américain dévoilera le 8 septembre et non le 7 (comme initialement annoncé), lors d’un discours devant le Congrès, une série de mesures bipartisanes destinées à soutenir l'économie et l’emploi tout en réduisant le déficit. La tenue d’une assemblée conjointe de la Chambre des représentants et du Sénat est un événement relativement rare dans la vie politique américaine.
01/09/2011

François Baroin renouvelle sa confiance dans les banques françaises

Le ministre des Finances a déclaré hier sur France 3 que «il n’y a aucune interrogation et aucune inquiétude à avoir sur le dispositif bancaire». Et d’ajouter que «La Banque de France l’a rappelé, nos banques françaises ont passé les stress-tests, les fonds propres ont augmenté, se sont renforcés, et nous avons un dispositif bancaire qui est l’un des atouts aujourd’hui de l'économie française, et reconnu dans le monde entier».
01/09/2011

L'UE va promouvoir une taxe sur les transactions financières au G20

L’Union européenne poussera l’adoption d’une taxe sur les transactions financières lors du sommet du Groupe des Vingt (G20) en novembre, a annoncé mercredi le président de la Commission européenne José Manuel Barroso. Les chefs d’Etat et de gouvernement du G20 doivent se réunir à Cannes début novembre.
01/09/2011

Le gouvernement allemand adopte la réforme du FESF

Le projet de loi sur le renforcement des pouvoirs du Fonds européen de stabilité financière (FESF) a été adopté hier en conseil des ministres par le gouvernement allemand. La réforme du fonds de sauvetage européen suscite un vif débat outre-Rhin. Le Bundestag doit se prononcer sur le texte le 29 septembre.
01/09/2011

La hausse de la TVA sur les parcs à thème annulée

Les députés réunis en commission des finances ont annulé mercredi la mesure qui relevait de 5,5% à 19,6% la TVA sur les parcs à thème, un dispositif emblématique et contesté du plan d’austérité présenté par le gouvernement. Cette mesure devait rapporter 11 millions d’euros cette année et ensuite 90 millions d’euros par année pleine.
01/09/2011

Divergences croissantes entre le FMI et la zone euro

Selon le quotidien, une étude du FMI estime qu’en raisonnant en termes de valeur de marché, les obligations souveraines détenues par les banques européennes ont un impact supplémentaire négatif sur leurs fonds propres d’environ 200 milliards d’euros. Soit un niveau de fonds propre réel de 10% à 12% inférieur au niveau actuel. Cette estimation aurait nourri les propos de Christine Lagarde qui a estimé«urgent» de recapitaliser les banques européennes. Une estimation contestée par la ministre espagnole de l’économie, Elena Salgado, qui indique au journal que «le FMI a une vision biaisée» qui «tient seulement compte de la partie négative du débat».
01/09/2011

L’appétit des japonais pour les fonds brésiliens en question

Les investisseurs japonais ont accumulé quelque 8.000 milliards de yens d’investissements dans des fonds brésiliens, selon le quotidien qui cite une étude réalisée par Lipper. Mais nombre d’investisseurs se sont tournés vers le marché des changes pour doper leur rentabilité. Un pari qui serait susceptible d’occasionner de lourdes pertes pour les investisseurs nippons selon Lippers et remettre en cause leur appétit pour les fonds brésiliens.
01/09/2011

Les assureurs chinois autorisés à acheter des dérivés

La commission chinoise de régulation du secteur des assurances seraient sur le point d’aménager ses directives dans le but d’autoriser les assureurs domestiques à investir des produits dérivés à Hong Kong, selon le Shanghai Securities News. Pour l’heure, les assureurs chinois, qui pèsent 5.750 milliards de yuans (627 milliards d’euros) d’actifs, ne sont autorisés qu’à acheter des actions, des obligations et des fonds.

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