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Asset Management
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09/02/2012

Licenciements en série en salles de marché

Le quotidien rapporte que plus d’une douzaine de traders et courtiers ont été à Londres et en Asie licenciés, suspendus ou mis au repos dans le sillage des enquêtes des autorités sur des soupçons de manipulation des taux interbancaires Libor et Tibor. Deutsche Bank, JPMorgan, Royal Bank of Scotland et Citigroup notamment sont concernées.
09/02/2012

Blackstone croit en l’énergie

La société américaine de private equity pourrait annoncer aujourd’hui selon le quotidien, qui cite des sources proches du dossier, avoir levé un milliard de dollars auprès de banques commerciales dans le cadre d’un partenariat noué avec GeoSouthern Energy pour un projet dans le gaz de schiste au Texas.
09/02/2012

L Capital investit dans la distribution textile en Chine

Le South China Morning Post indique que L Capital, un fonds d’investissement créé en 2001 sous le parrainage de LVMH et Groupe Arnault, a investi 200 millions de dollars pour prendre une participation de 10% au capital du distributeur textile chinois Ochirly. Ce dernier dispose environ de deux cents points de vente dans le pays. Une opréation qui valorise Ochirly à 2 milliards de dollars.
09/02/2012

Bernard Arnault délaisse Paprec

«Changement de tour de table en vue» pour l’un des spécialistes français du recyclage, notamment de vieux papier. Financière Agache, la holding de Groupe Arnault, entrée au capital en 2006, veut en effet céder ses 37% et aurait confié un mandat de vente à Ernst & Young Corporate Finance. Le Fonds stratégique d’investissement pourrait faire son entrée.
09/02/2012

Un marché des M&A « bouillant » en Irlande

Citant un rapport du cabinet William Fry, le quotidien souligne que le marché des fusions-acquisitions en Irlande devrait être très actif cette année, sur fond notamment de restructurations des banques et de ventes d’actifs par la Nama, à moins qu’il ne soit affecté par la crise de la dette en zone euro. L’an passé déjà, la valeur des transactions dans le pays a bondi de 44% à 14,3 milliards d’euros.
08/02/2012

Les conditions de crédit se dégradent en France et en Italie

S&P a estimé mercredi que les conditions du crédit continuaient de se détériorer en France et en Italie. L’agence a par ailleurs annoncé que la note de la Grèce, qui négocie actuellement un accord portant sur un échange de dette, serait probablement abaissée à «défaut sélectif» mais seulement de façon temporaire, le temps que l’accord soit validé par les pays qui y participent.
08/02/2012

Le FESF sera un acteur majeur du renflouement grec

Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) sera amené à jouer sans doute un rôle clé dans le rétablissement de la situation de la dette grecque, a déclaré mercredi son directeur général adjoint Christophe Frankel. «Nous attendons à présent la finalisation du PSI (participation du secteur privé) et du nouveau programme pour la Grèce», a-t-il ajouté.
08/02/2012

Réunion des chefs de partis grecs sur les réformes

Les chefs des trois partis de la coalition gouvernementale grecque se réunissent en cette fin d’après-midi pour tenter de se mettre d’accord sur les réformes exigées par les bailleurs de fonds d’Athènes en échange d’un deuxième plan d’aide, ont indiqué les services du Premier ministre Lucas Papadémos.
08/02/2012

Paris clôture à l’équilibre

Le CAC 40 a terminé la séance à un niveau quasiment inchangé, à 3410 points, dans l’attente de nouvelles supplémentaires sur le dossier grec. Wall Street évoluait de son côté légèrement dans le rouge, l’indice Dow Jones cédant 0,38% et le Nasdaq se repliant de 0,28%.
08/02/2012

Le fisc américain allège les règles Fatca

Le Trésor et le fisc américains ont publié mercredi des règles d’application moins contraignantes du Foreign Account Tax Compliance Act (Fatca). Dans sa version initiale votée en 2010, cette loi de lutte contre l'évasion fiscale imposait à toute institution financière étrangère de transmettre au fisc une série d’information sur sa clientèle américaine. Ces obligations de reporting vont être recentrées. Pour les banques ou gérants français, aux termes d’un accord bilatéral, les transferts d’information transiteraient via les autorités françaises.
08/02/2012

Forte collecte en janvier pour les ETF

Avec 34,1 milliards de dollars de collecte nette en janvier à l'échelle mondiale, le secteur des ETF signe son meilleur mois depuis septembre 2010, d’après BlackRock. Les produits sur les actions nord-américaines ont concentré 43 % de la collecte. Plus exceptionnel, le crédit en a représenté 20 %.
08/02/2012

Dégradation attendue du PIB italien au quatrième trimestre

Une source gouvernementale a confié à Reuters que l’économie italienne avait probablement accentué son déclin au quatrième trimestre par rapport au trimestre précédent (-0,2%). Le bureau national des statistiques ISTAT doit publier ses données préliminaires. Une telle contre-performance signifierait officiellement l’entrée de l’Italie en récession.
08/02/2012

La Poste réunira son conseil d’administration demain

Le groupe tiendra un conseil d’administration extraordinaire jeudi sur le thème du financement des collectivités locales, alors que semble s’accélérer le schéma définitif pour la reprise de Dexma. La Caisse des dépôts devait réunir de son côté ce mercredi sa commission de surveillance afin d’examiner le dossier Dexia.
08/02/2012

L'emprunt à cinq ans allemand suscite moins d'engouement

L'émission par l’Allemagne d’un emprunt obligataire à cinq ans a suscité mercredi une demande en baisse par rapport à la précédente opération en raison d’un moindre appétit pour les valeurs refuge de la part des investisseurs qui anticipent une solution dans le dossier grec. La vente de 3,293 milliards d’euros de papier à cinq ans (Bobls) a suscité des offres représentant 1,8 fois le montant offert. Une opération similaire en janvier avait attiré une offre 2,8 fois supérieure à la demande.
08/02/2012

La Cour des comptes tacle les dépenses publiques

A peine 10% de l’effort total qui doit permettre de ramener à zéro le déficit structurel des finances publiques françaises a été réalisé l’an dernier, estime la Cour des comptes dans son rapport annuel. Son premier président, Didier Migaud, a souhaité que les moyens permettant d’atteindre les objectifs de réduction du déficit public soient précisés. Il a par ailleurs invité les autorités à réduire de 15 milliards d’euros les niches fiscales. Le rapport souligne aussi que des contraintes fortes doivent peser sur les dépenses de sécurité sociale. «Elles représentent 46% des dépenses publiques et ne peuvent plus être financées à crédit», a dit Didier Migaud. Le rythme trop élevé d’augmentation de ces dépenses «exclut le retour à l'équilibre avant un terme très éloigné». La Cour des comptes estime que le déficit structurel de la France s'élevait à 5% du PIB en 2010, soit «bien davantage que la moyenne des pays européens», et a été réduit d’environ 0,5 point en 2011 après avoir été quasi stable en 2010. «Ce résultat est encourageant», a dit Didier Migaud. Mais «à ce rythme, il faudrait dix ans pour revenir à l'équilibre, au lieu des cinq préconisés par la Cour».
La Cour des Comptes.
08/02/2012

Les exportations allemandes baissent de 4,3% en décembre

En données corrigées des variations saisonnières, les exportations allemandes ont reculé de 4,3% en décembre, leur repli le plus marqué depuis janvier 2009. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne une baisse de seulement 1,0%. Mais l’excédent commercial de l’Allemagne atteint toutefois 158,1 milliards d’euros en 2011, après 154,9 milliards en 2010. Ceci contraste fortement avec le déficit commercial de la France, qui a atteint l’an dernier un niveau record de 69,6 milliards d’euros.
08/02/2012

L’Espagne émet une nouvelle tranche à dix ans

Le rendement de l’emprunt espagnol 5,85% échéance 2022 est en forte hausse mercredi à la suite de l’annonce de l'émission d’une nouvelle tranche à dix ans. Le rendement de cet emprunt à 10 ans ressortait à 5,20% dans la matinée, en hausse de cinq points de base après l’annonce et de 10 pdb sur la journée. L’Espagne espère recevoir des offres de deux à trois milliards d’euros pour sa nouvelle tranche à dix ans, indique Reuters. Les premières indications de prix donnent un spread de 35 points de base au-dessus de l’encours avril 2021. Barclays Capital, BBVA, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Santander et SG CIB sont chefs de file.
08/02/2012

Guggenheim se joint aux prétendants pour DWS

Si JP Morgan Chase semble avoir jeté l'éponge, la liste des repreneurs potentiels pour les activités de gestion d’actifs de la Deutsche Bank, et notamment de DWS Etats-Unis, comporte toujours six noms, indique Mutual Fund Wire ; en effet, Guggenheim Partners se serait joint au petit groupe restant en finale et qui comprend Power Corp of Canada, Macquarie Group, State Street Corp, Ameriprise Financial et Apax Partners.
08/02/2012
Fonds

Nouveau service d’analyse des fonds et des ETF

theScreener lance un nouveau service en évaluant les fonds et les ETF d’une manière directement comparable, rapporte L’Agefi suisse. Il permet de déterminer de façon exhaustive lorsque des investissements passifs battent des investissements actifs et réciproquement. Ce nouveau service couvre 15.000 fonds et ETF.
Fonds
08/02/2012

Les sociétés de gestion investissent dans le marketing

Dans quels domaines les sociétés de gestion retail vont-elles consentir un effort d’investissement cette année ? Selon un sondage de Cerulli Associates, 75% des sociétés prévoient de renforcer les effectifs dédiés au marketing.Cerulli souligne que de nombreuses organisations sont en train de mettre en place des structures qui mettent le marketing et la vente au même niveau. Une évolution notable par rapport à l'époque où le marketing était au service du département «ventes». «Il est vrai que la fonction marketing est conçue pour soutenir les efforts de distribution mais désormais, les deux groupes travaillent en étroite collaboration pour mettre en œuvre des stratégies par divers moyens comme les sites internet, les emails, les médias sociaux, la génération de prospects», explique Alec Papazian, analyste senior chez Cerulli.
08/02/2012
Fonds

Skandia retire un mandat à Aviva Investors

Skandia Investment Group a écarté Julius Lipner d’Aviva Investors de son Skandia UK Strategic Best Ideas Fund, un fonds réunissant les meilleures idées d’investissement de plusieurs gérants actions britanniques. Ce mandat représentait 7 millions de livres sur un encours total de 52,1 millions de livres à fin décembre. «Nous avons pris cette décision en raison des incertitudes et des conséquences inconnues créées par l’annonce d’Aviva Investors de revoir sa gestion actions active et de se concentrer sur les taux, l’immobilier et les solutions multi-classes d’actifs», explique Lee Freeman-Shor, gérant de portefeuille de Skandia Investment Group. Les 7 millions de livres seront répartis équitablement entre les autres gérants du fonds (Richard Packett et Mark Lyttleton de BlackRock, Phil Hardy de Polar Capital, Colin McLean de SVM, Tim Steer d’Artemis et Paul Casson d’Henderson).
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08/02/2012
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Schroders lance un fonds obligataire à rendement absolu

Schroders va lancer le Schroder Strategic Bond Fund, un fonds obligataire à rendement absolu. Le fonds, qui ne sera pas commercialisé en France, sera géré par Gareth Isaac, gérant de portefeuille senior, qui a rejoint la société de gestion britannique en provenance de GLG en 2011. Il sera assisté de Bob Jolly, responsable de la global macro.Sans contrainte, le fonds sera investi dans des obligations gouvernementales, des titres de sociétés investment grade, des obligations à haut rendement et des obligations émergentes, qu’elles soient émises par des entreprises ou des gouvernements. En outre, le fonds pourra utiliser des dérivés pour limiter le risque de baisse.
Fonds
08/02/2012
Fonds

SEB AM n'exclut pas de devoir liquider l'ImmoInvest

Pour la première fois, Barbara Knoflach, qui dirige SEB Asset Management, n’a pas exclu mardi que le fonds immobilier offert au public ImmoInvest (plus de 6 milliards d’euros) doive être liquidé, rapporte le Handelsblatt. Ce fonds, dont les remboursements sont gelés depuis mai 2010, n’a toujours pas atteint les 30 % de liquidité jugés nécessaires à une reprise des rachats. Et la vente de l’argenterie de famille, 19 immeubles du complexe de la Potsdamer Platz à Berlin, traine en longueur. Ces actifs ont une valeur vénale de 1,4 milliard d’euros, mais le marché est difficile et les acquéreurs prennent leur temps, alors que la date-butoir pour la réouverture est mai 2012… comme pour le Credit Suisse Euroreal, l’autre grand poids lourd actuellement fermé aux remboursements.
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08/02/2012
Fonds

InverCaixa lance un fonds d'obligations d'Etat espagnoles

Le 3 février, la CNMV a enregistré le Foncaixa Deuda Publica España, FI, d’InverCaixa Gestión. Comme son nom l’indique, ce nouveau produit sera investi essentiellement en obligations d’Etat espagnoles, tout en ayant la faculté d’investir jusqu'à 35 % de son encours dans de la dette publique d’autres pays européens.Selon le DICI, ce fonds s’adresse surtout à des souscripteurs désireux d’investir exclusivement en dette publique espagnole comme des compagnies d’assurances et des mutuelles d’accident du travail. La liquidité sera journalière.CaractéristiquesDénomination : Foncaixa Deuda Publica España, FICode Isin : ES0137505006Indice de référence :90 % BofA Merrill Lynch Spanish Governments 1-10 years + 10 % EoniaCommission de gestion 0,81 %
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08/02/2012
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Amundi Immobilier acquiert un bien pour un OPCI RFA

Amundi Immobilier, a annoncé l’acquisition de l’immeuble « Le Crystallin » à Lyon (6ème arrondissement) , auprès du groupe Cardinal dans le cadre de la gestion de son OPCI French Regions Office Fund . Il s’agit d’un OPCI à Règles de Fonctionnement Allégées destiné aux investisseurs institutionnels, précise un communiqué.L’immeuble dédié aux bureaux et aux commerces affiche une surface de 4 324 m2 (surface hors d’oeuvre nette). Il sera livré à l’été 2013.
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08/02/2012

Un ancien d'UBS lance une boutique spécialisée dans l'obligataire

Sal Naro, ancien co-responsable de l’obligataire international chez UBS et ancien co-associé gérant de Sailfish Capital, vient de lancer sa propre boutique, Coherence Capital Partners, basée à New York et spécialisée dans l’obligataire, rapporte Investment Europe.La création de Coherence Capital est liée à un MBO de l’entité d’assurance au sein de Jefferson National, le dernier employeur de Sal Naro où il était actionnaire et vice chairman de Jefferson National Financial et CEO de Jefferson National Asset Management.L'équipe dirigeante de Coherence Capital comprend notamment Vincent Mistretta, ancien responsable de la gestion de portefeuille chez Jefferson AM, Greg MacKay, ancien chief operating officer de Jefferson AM, et Robert Del Grande, ancien directeur financier de Jefferson AM.
08/02/2012

AVI sélectionne SEI comme administrateur

SEI a annoncé avoir remporté le contrat d’administration de fonds, de fiducie et de conservation pour la nouvelle gamme de Qualified Investment Funds QIF) de droit irlandais du gestionnaire londonien Asset Value Investors (AVI, 2,6 milliards de dollars d’encours). AVI a choisi la formule des QIF dans la mesure où elle permet de proposer aux investisseurs un véhicule régulé tout en préservant la souplesse de ses stratégies d’investissement.

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