Un nouveau baromètre actions dans « L'Agefi »
Le Baromètre Allocation Actions L’Agefi - Axa IM, une nouvelle enquête régulière sur le sentiment des investisseurs institutionnels français vis-à-vis de cette classe d’actifs, fait apparaître que près d’un tiers d’entre eux sont prêts à accroître leur exposition dans les 12 mois.
Le private equity au chevet du système de santé russe
La refonte du système de santé russe passerait en premier lieu par le regroupement de trois hôpitaux d’Etat et de dizaines de cliniques privées à travers le pays, sous l’égide de Medsi Group. Ce dernier serait en pourparlers selon le quotidien avec des sociétés occidentales de private equity, dont le britannique Apax Partners, qui pourrait détenir une part minoritaire importante du projet.
La gestion prend du poids chez Oddo & Cie
Le quotidien relève qu’Oddo & Cie «a plutôt bien traversé les turbulences boursières de l’année 2011», avec un résultat net positif de 36,4 millions d’euros contre 81,5 millions en 2010. Pour un produit net bancaire en hausse de 5% à 268 millions. Surtout, l’année écoulée a été marquée «à la fois par la montée en puissance de ses activités de gestion de capitaux, et des performances mitigées pour celles de banque d’investissement». La gestion a en effet représenté 58% des revenus, 27 points de mieux qu’en 2010. Philippe Oddo, associé gérant, assure souhaiter «concentrer» la banque d’investissement «sur les entreprises de taille intermédiaire et les entreprises familiales ».
Les assureurs plaident pour que soit encouragée l'épargne longue
Ils mettent en garde contre la fiscalité et les régulations qui nuisent à ce qu'ils jugent indispensable aux ménages et à l'économie
Nicolas Sarkozy prend un tournant protectionniste
Dans un entretien accordé au quotidien, le ministre des affaires étrangères, Alain Juppé, donne le ton de la nouvelle orientation européenne que le président Nicolas Sarkozy compte adopter en cas de réélection. «Nous avons une divergence avec nos amis britanniques qui considèrent l’Europe comme une zone de libre échange». Et d’ajouter que «ça n’est pas notre vision. Nous devons associer au concept de libre échange la notion de réciprocité».
S&P Capital IQ rachète QuantHouse
L’entité appartenant à McGraw-Hill Companies a fait part du rachat du fournisseur de données de marché et de solutions de trading systématique. S&P Capital IQ avait fait part dernièrement de l’acquisition du spécialiste de l’analyse du risque R2 Financial Technologies.
Blackstone rachète des entrepôts aux Etats-Unis
Bloomberg croit savoir que Blackstone a convenu d’acquérir 69 entrepôts aux Etats-Unis auprès de l’australien Dexus Property Group, pour un montant équivalent à environ 630 millions d’euros.
Carlyle prépare un nouveau fonds de LBO européen
La société américaine de private equity, qui s’apprête à rejoindre la Bourse, prévoit de commencer à lever son quatrième fonds européen au cours du second semestre, selon le coresponsable de l’équipe LBO dans la région. Carlyle a déjà investi plus de 75% de son fonds actuel de 5,3 milliards d’euros et dépensera le solde cette année.
Mario Draghi rassure sur les risques inflationnistes
En marge de l’annonce du maintien des taux directeurs à leur plus bas historique, le président de la Banque centrale européenne, Mario Draghi, s’est attaché mercredi à rassurer sur les risques inflationnistes que les injections massives de liquidités pourraient faire peser. «Toutes nos mesures de politiques (monétaire) non conventionnelles sont temporaires par nature», a-t-il dit. «Tous les outils nécessaires sont disponibles pour faire face aux risques haussiers sur la stabilité des prix à moyen terme d’une manière ferme et opportune», a-t-il encore ajouté. Le taux d’inflation au sein de la zone euro a reflué à 2,6% en rythme annuel en mars.
Les Bourses européennes clôturent en net repli
De mauvaises nouvelles sur le front des statistiques ont pesé mercredi sur les places boursières européennes. Selon des données provisoires, Paris a clôturé en baisse de 2,81%, Londres a lâché 2,53%, Franfort a cédé 2,98% et Milan termine en recul de 2,27%.
L'indice ISM des services en recul aux Etats-Unis
La croissance du secteur américain des services a ralenti davantage que prévu en mars, montre mercredi l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management auprès des directeurs d’achats. L’indice ISM sectoriel est revenu à 56,0, contre 57,3 en février. Les analystes du panel Reuters prévoyaient un chiffre de 57,0. La composante de l’activité est tombée 58,9 contre 62,6 en février, alors que le marché l’attendait en repli moins marqué à 62,0.
Olli Rehn évoque une nouvelle aide pour le Portugal
L’Europe doit se tenir prête à aider davantage le Portugal à l’avenir, a estimé mercredi Olli Rehn, le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires. «Pour ce qui concerne l’Union européenne, il serait sage de se faire à l’idée qu’un soutien sous une forme ou sous une autre devra se constituer lorsque le Portugal reviendra vers les marchés», a déclaré Olli Rehn à la chaîne de télévision finlandaise MTV3.
Fitch confirme la note « AAA » du Danemark
L’agence de notation a confirmé la note «AAA», la plus haute possible, assignée à la dette souveraine du Danemark, estimant que le pays s'était remis de la chute de la production subie pendant la crise financière, combinée à un effondrement du marché immobilier en 2008-2009. Fitch précise que la perspective attachée à la note est stable. Elle ajoute également avoir «moins d’inquiétudes concernant le système bancaire» danois.
Le secteur privé américain crée plus d’emplois qu’attendu
Le rythme des créations d’emplois dans le secteur privé aux Etats-Unis a été plus soutenu que prévu en mars, selon les résultats de l’enquête mensuelle ADP publiée mercredi. Il a été créé 209.000 emplois le mois dernier, alors que le marché attendait 200.000 postes supplémentaires. Cette enquête est considérée comme un indicateur avancé de la statistique mensuelle sur l’emploi dont les chiffres sont attendus vendredi.
La Finlande relève sa prévision de croissance pour 2012
Le gouvernement finlandais a relevé sa prévision de croissance pour l'économie du pays pour cette année et abaissé celle de l’année prochaine. Le ministère finlandais des Finances s’attend désormais à une hausse de 0,8% du produit intérieur brut (PIB) en 2012 contre une prévision de +0,4% en décembre. Pour 2013, la croissance est attendue à 1,5% contre 1,7% précédemment.
L'Allemagne emprunte à 5 ans à un coût inchangé
L’Allemagne a émis une nouvelle tranche de 3,367 milliards d’euros de son emprunt à cinq ans (Bobl), au coupon de 0,75%, sans renchérissement de son coût d’emprunt. L’opération s’est faite à un taux de rendement moyen de 0,8% contre 0,79% lors de l’adjudication du 7 mars 2012.
Les rendements espagnols à nouveau en hausse
Madrid a adjugé 1,1 milliard d’euros de papier 2015 à un rendement moyen de 2,89%, contre 2,44% lors d’une précédente opération de ce type mi-mars. Le Trésor a également placé pour 973 millions d’euros de papier à échéance 2016 et 489 millions d’euros de papier 2020, à des rendements moyens eux aussi en hausse, à 4,319% (contre 3,376% précédemment) et 5,338% (contre 5,156%) respectivement. Au total, le montant adjugé ressort dans le bas de la fourchette visée. De son côté, le Portugal a placé sans mal un milliard d’euros de bons à 18 mois, l'échéance la plus longue adjugée par Lisbonne depuis mars 2011, avant l’octroi d’une aide internationale. Le rendement moyen du nouveau bon a été de 4,537%, à comparer aux 3,652% des bons à un an adjugés le mois dernier.
S&P estime que l'Europe devrait sortir du marasme fin 2012
La récession que traverse actuellement l’Europe se prolongera probablement jusqu’au troisième trimestre, mais l'économie de la région pourrait légèrement rebondir à la fin de l’année et en 2013, estime Standard & Poor’s, dans un rapport intitulé «Pas de voie rapide pour sortir de la récession en Europe». «L’Allemagne et d’autres pays clés du nord de la zone euro devraient connaître une croissance atone de leur PIB cette année, tandis que leurs voisins du sud - l’Italie, l’Espagne et le Portugal - devraient connaître une franche récession», déclare Jean-Michel Six, chef économiste de S&P pour l’Europe et le Moyen-Orient.
La zone euro semble entrée en brève et légère récession
Le marasme s’est prolongé en mars pour le secteur privé de la zone euro en raison d’un huitième mois consécutif de déclin des contrats ou commandes nouveaux, signe que la région est probablement entrée en récession modérée, montrent les résultats de l’enquête Markit. L’indice PMI composite a reculé à 49,1 contre 49,3 en février. L’indice PMI des services allemand a reculé à 52,1 contre 52,8 en février. L’activité dans le secteur des services en France a quasiment stagné en mars, montrent les résultats définitifs de l’enquête Markit auprès des directeurs d’achats.
Les ventes au détail en léger recul en février dans la zone euro
Les ventes au détail ont légèrement baissé en février dans la zone euro, signe que les ménages s’accommodent mal d’une inflation têtue, d’un chômage en hausse et des mesures d’austérité prises ici et là . Ces ventes ont diminué de 0,1% par rapport à janvier. En variation annuelle, elles accusent un recul de 2,1%.
La Cameic est à l'écoute de ses gestionnaires pour de nouvelles opportunités d'investissement sur l'obligataire
La Caisse d’assurance mutuelle des entreprises industrielles (Cameic) délègue l’intégralité de sa gestion financière, soit 12 millions d’euros d’encours. Bruno Périssé, directeur du développement de la Cameic dans Option Finance numéro 1167: Nous avons une politique de buy and hold sur l’obligataire. Nous conservons ainsi l’essentiel de nos titres jusqu'à leur échéance et quand ils arrivent à maturité, nos gestionnaires nous proposent alors de nouvelles opportunités d’investissement. Ils investissent en direct ou à travers des OPCVM dans des produits obligataires (51%), du monétaire (17%, et des actions (13%). Nous détenons aussi en direct 19% d’immobilier, un investissement qui correspond à notre siège social. La poche obligataire évolue peu chaque année car nous conservons chaque ligne jusqu'à l'échéance. Néanmoins, la part des obligations souveraines ou assimilées (obligations de la BEI et de la Cades) a été considérablement réduite pour n’atteindre aujourd’hui que 10%. A partir de 2009 et de 2010, nous avons en effet privilégié les obligations corporates notées investment grade car elles offraient des rendements plus élevés que les emprunts d’Etats. En dépit de la crise souveraine, nous possédons encore quelques titres espagnols et italiens car ils - continuent à nous procurer un rendement satisfaisant. En outre, nous ne pouvons pas nous séparer de tous nos emprunts d’Etat car ce sont des instruments plus simples à comptabiliser dans nos comptes et peu consommateur de fonds propres dans le cadre de Solvabilité II aujourd’hui.
04/04/2012
Assets in OPC vehicles and funds up 2% in February
The overall net assets in collective investment organisms (OPC) and specialised investment funds (SIF) totalled EUR2.203259trn, up from EUR2.157081trn, as of 31 January 2012, an increase of 2.14% in one month, according to statistics from the Financial Sector Surveillance Commission (CSSF). Over the past twelve months, the volume of net assets has fallen 0.23%.The Luxembourg OPC sector posted a positive balance of inflows in the month of February, totalling EUR46.078bn. This increase is due to the favourable impact of financial markets for EUR32.974trn (+1.53%), and positive net issues totalling EUR13.104bn (+0.61%).
04/04/2012
Aberdeen AM adds to Benelux marketing team
Aberdeen Asset Management has recruited Marloes Martis to further strengthen its marketing and business in the Benelux region. As Marketing Manager Benelux, based in the Group’s Luxembourg office, Martis will be responsible for further building Aberdeen’s marketing activities in the Netherlands, Belgium and Luxembourg.Prior to joining Aberdeen, Marloes Martis worked for Internaxx a subsidiary of TD bank responsible for the European Marketing.
04/04/2012
Standard Life Investments opens its doors in Switzerland
Standard Life Investments announced on April 3 that it has registered its SICAV range of funds in Switzerland. This allows Swiss investors to access the GARS SICAV (Global Absolute Return Strategies), European Corporate Bond SICAV, Global Inflation-Linked Bond SICAV, Global High Yield Bond SICAV and other Standard Life Investments funds.The new registration widens the Standard Life Investments distribution footprint in the European markets. Standard Life Investments’ SICAV funds already have public distribution status in Denmark, Finland, Sweden, Germany, Netherlands, Ireland, Luxembourg, Norway, the UK and Spain. It also distributed in Hong Kong. Toby Rockingham, investment director for Europe, said:"In recent months we have seen growing interest in Switzerland for multi-asset investment solutions, as volatility is of increasing concern. (...)». «Much of our SICAV range, which demonstrates expertise across equities, bonds and real estate, should appeal to Swiss retail and institutional investors, intermediaries and platform providers alike (…)», he adds.
04/04/2012
Deutsche Bank: Sale of AM operation to be completed soon
Handelsblatt reports that, according to several sources familiar with the matter cited by Reuters, Guggenheim Partners and Deutsche Bank are new very close to an agreement to sell all asset management activities (excluding DWS in Europe and Asia) from Deutsche Bank to Guggenheim for an estimated total nearer to EUR1.5bn than to EUR2bn.The legal terms of the separation need to be ironed out, and financing needs to be finalised for the acquisition of the unit, with EUR400bn in assets. It appears that Deutsche Bank will agree to make payments to the buyer if revenues are not as high as expected.Kevin Parker, head of the division, who will be leaving Deutsche Bank in June, has had a determining role in the negotiations, and is hoping to be kept on by Guggenheim after the acquisition.
04/04/2012
Carlyle may float 10% of its capital on stock market
Agefi reports that the private equity firm Carlyle (USD147bn in assets under management) may float 10% of its capital at its upcoming initial public offering, a regulatory document submitted yesterday indicates. Carlyle has been announcing that the IPO will run to USD100m.
04/04/2012
Parvus AM acquires 16.58% of Havas
The French financial market authority (AMF) on 3 April announced that Parvus Asset Management has acquired a 16.58% stake in the capital and voting rights of Havas.Parvus Asset Management states, however, that it has no plans to take full control of Havas. The firm no longer works in collaboration with other actors, and is not planning to seek a seat on the board of directors of Havas.
04/04/2012
Markit acquires Data Explorers
The middle market private equity investor Bowmark Capital has sold Data Explorers, a provider of global data on securities lending founded in 2002, to the financial information agency Markit, the latter has announced.The sale price has not been disclosed.Data Explorers databases cover USD12trn in shares in securities lending programmes by more than 20,000 institutional funds.Combining the Data Explorers data with the products and services of Markit will open the way to new offerings which will allow clients to optimise their use of collateral. In addition, Markit is planning to develop products for participants on equity markets in the areas of ETFs, dividend forecasting and quantitative research.
04/04/2012
Investor confidence rebounds in first quarter
The investor confidence index calculated by John Hancock Financial Services has risen 21 points in first quarter, falling an incrase of 15 points in fourth quarter 2011, for the largest increase since the launch of the index at the start of 2011.More than half of investors are optimistic about equities (56%) and diversified funds (54%). However, opinion is divided on bonds and negative on short-term products.