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27/08/2012

Changes to management at RBC Wealth Management

RBC Wealth Management, part of Royal Bank of Canada, has announced changes to its senior leadership team.Paul Patterson, currently head, global trust, has been appointed to the position of deputy chair, RBC Wealth Management, Ultra High Net Worth (UHNW) – International. Based in London, he will focus on developing RBC Wealth Management’s UHNW offer by deepening existing relationships and acquiring new business amongst the wealthiest international families and institutional clients. This appointment follows Michael Lagopoulos’ decision to retire from RBC after 26 years’ service, on 31 October 2012.Stuart Rutledge, currently head, global wealth services, strategy & transformation, has been appointed to the position of head, global trust, RBC Wealth Management. Both Paul Patterson and Stuart Rutledge, whose appointments become effective as of 1 October 2012, will remain on RBC Wealth Management’s operating committee and continue to report to George Lewis, global head, RBC Wealth Management.
27/08/2012

Profits down at ATP Group

In first half 2012, the Danish pension fund ATP Group has posted net profits of SEK3.928bn, or about EUR540m, compared with SEK8.125bn in the corresponding period of last year.Profits from investment activities fell to SEK4.435bn from SEK8.406bn, while hedging activities generated net profits of SEK1.321bn, compared with a loss of SEK1.277bn in January-June 2011.Assets as of 30 June totalled SEK602bn, compared with SEK579bn as of the end of December, and SEK469bn one year previously.
27/08/2012

Assets under management up at Saxo Bank

Assets under management at Saxo Bank as of the end of June totalled DKK35.69bn, or about EUR4.8bn, compared with EUR32.35bn (EUR4.34bn) as of the end of December 2011, the group announced on 24 August at a presentation of its semiannual results. In the period under review, Saxo Bank has added to its product range with the launch of an online platform dedicated to wealth management. However, due to feeble market activity, net profits at the group fell to DKK44m, from DKK346m in first half 2011.
27/08/2012

Changements à la direction de RBC Wealth Management

RBC Wealth Management, la branche de gestion de fortune du groupe Royal Bank of Canada, vient de nommer Paul Patterson, actuellement head, global trust, en tant que vice-président de RBC Wealth Management pour le segment Ultra High Net Worth (UHNW) – International. Basé à Londres, il sera chargé de développer la clientèle très fortunée et l’offre qui lui est dédiée. Cette nomination fait suite à la décision de Michael Lagopoulos de partir à la retraite.Paul Patterson sera remplacé par Stuart Rutledge, actuel head, Global Wealth Services, Strategy & Transformation. Les deux promus, dont les nominations prendront effet le 1er octobre, resteront au comité opérationnel de RBC Wealth Management et travailleront sous la responsabilité de George Lewis, Global Head.
27/08/2012

Michael Spinks de Schroders rejoint Investec

Michael Spinks, qui a récemment quitté Schroder Investment Management où il était co-gérant avec Johanna Kyrklund du Schroder Diversified Growth (4,5 milliards de livres, lire Newsmanagers du 21 août), a rejoint Investec Asset Management comme patron de l’investissement multi-classes d’actifs au Royaume-Uni, selon la presse britannique. Il travaillera avec Philip Saunder, global head of multi-asset investments.L’encours d’Investec se situe à 95 milliards de dollars (fin juin), dont 13 milliards de dollars dans le multi-classes d’actifs
27/08/2012

Banco Madrid va recruter 40 professionnels pour la banque privée

Acheté en juillet 2011 par Banca Privada d’Andorra (BPA), l’espagnol Banco Madrid a commencé à recruter des spécialistes de la banque privée pour servir une clientèle disposant de plus de 500.000 euros. Il compte aligner en fin d’année une équipe de 40 professionnels dans ce domaine, rapporte Funds People. Deux directeurs généraux adjoints ont déjà rejoint l’équipe, Arturo Barreda (ex Deutsche Bank et UBS) et José María Sáinz-Pardo (qui a été chez Barclays, Banesto et Degroof). Six autres embauches ont été effectuées en Andalousie, à Madrid, à Barcelone et à Valence, en plus de Manuel Izquierdo (ex UBS), qui a été nommé directeur du personnel.
27/08/2012
Fonds

Popular Gestión lance un fonds garanti lié à l’indice BRIC40 de S&P

Popular Gestión a obtenu l’agrément du régulateur espagnol CNMV pour le nouveau fonds Eurovalor Garantizado BRIC II qui garantit le capital à échéance (juillet 2016) plus un rendement lié à l’évolution de l’indice S&P BRIC40 en trois remboursements intermédiaires (2013, 2014 et 2015), rapporte Funds People. Le rendement annuel sera au minimum de 2,01 % et au maximum de 6,85 %. La souscription minimale est fixée à 500 euros. La commission de gestion et la pénalité de remboursement anticipé ressortent à respectivement 2,25 % et 5 %.
Fonds
27/08/2012
Fonds

M&G lance une classe de parts compatibles RDR

Le 24 août, M&G Investments a annonce le lancement d’une nouvelle classe R (pour retail) pour une «vaste majorité de ses fonds, avec une commission de gestion généralement de 1 % pour les fonds d’actions». Cette nouvelle classe de parts est destinée aux souscriptions intermédiées et ne comporte pas de commission de suivi (trail commission).D’autre part, le gestionnaire britannique introduit des parts I (institutionnelles) pour la plupart de ses fonds, avec une commission de 0,75 % pour les fonds d’actions.A compter de janvier 2013, date d’entrée en application de la réglementation RDR (Retail Distribution Review) toutes les nouvelles souscriptions intermédiées seront dirigées sur la nouvelle classe de parts R sans commission de suivi tandis que les souscriptions provenant de relations d’affaires existantes (legacy business) pourront continuer d’aller sur les parts A ou X, sur lesquelles des commissions de suivi sont versées.
Fonds
27/08/2012

Les caisses d'épargne incitent Deka à la prudence

Rolf Gerlach, président de l’association des caisses d'épargne de Westphalie-Lippe, a demandé à Deka, le gestionnaire d’actifs central des caisses d'épargne allemandes, de se préparer soigneusement et de se montrer prudent avant de se lancer dans de nouvelles activités, rapporte le Handelsblatt. En effet, le conseil d’administration de Deka devrait donner en septembre son feu vert à la création d’un pôle certificats sur un marché où il règne en Allemagne déjà une très forte concurrence, ce qui a incité Macquarie et ING à s’en retirer.D’autre part, Deka devra faire preuve d’une grande vigilance dans son rapprochement programmé avec la Landesbank Berlin, compte tenu des doublons dans les domaines de l’immobilier et des fonds d’investissement.
27/08/2012

Oddo AM signe un accord de distribution en Italie

Oddo Asset Management vient de passer un accord avec Unicasim, société indépendante d’intermédiation financière dotée d’un réseau de conseillers financiers en Italie, afin de distribuer ses fonds agréés dans la Péninsule, rapporte FondiOnline. Jurgen Mahler, responsable Italie d’Oddo AM, explique que cela permet à la société de gestion de continuer à se développer sur le marché retail.La gamme d’Oddo AM qui sera disponible via les conseillers d’Unicasim comprend 10 fonds : trois fonds obligations convertibles, un fonds high yield échéance 2017, un fonds flexible, un long/short et cinq fonds actions spécialisés. Oddo Avenir Europe Oddo Generation Europe Oddo Immobilier Oddo Active Equities € Oddo Proactif Europe Oddo Convertibles Taux Oddo Convertibles Oddo Commodities Convertibles Oddo Haut Rendement 2017 Orsay Arbitrages Actions
27/08/2012

Petercam ouvre un bureau à Milan

La société de gestion belge Petercam va ouvrir un bureau de représentation à Milan, en Italie, dans le courant de la première semaine de septembre, selon les informations de Newsmanagers. Il sera situé Via Monte di Pietà.Ce bureau sera occupé par Alessandro Fonzi, qui a été recruté en juin en tant que country head Italy. Cet Italo-Suisse, qui affiche 22 ans d’expérience dans la finance et la banque, travaillait précédemment chez Lombard Odier où il était depuis 2009 responsable du marché italien pour la clientèle institutionnelle et professionnelle.Chez Petercam, il prendra en charge le développement des marchés italophones (Italie et Tessin Suisse), sous la direction d’Ives Hup, responsable commercial France et Italie. C’est d’ailleurs ce dernier qui jusqu’ici couvrait le marché Italie depuis Bruxelles.Alessandro Fonzi va cibler à la fois les investisseurs institutionnels et la clientèle privée. Courant septembre, les fonds pour les institutionnels doivent être enregistrés, tandis que ceux dédiés à la clientèle privés le seront un peu plus tard dans l’année.Ce nouveau développement, envisagé depuis quelques mois, fait suite à l’ouverture de bureaux en Espagne et en Allemagne par Petercam annoncée en mars dernier.
27/08/2012
Fonds

Liquidation d'un dixième fonds immobilier en Allemagne

Un dixième fonds immobilier offert au public va être liquidé en Allemagne : le hambourgeois HansaInvest a en effet indiqué qu’il dénoncera au 4 octobre 2012 son contrat de gestion du HansaImmobilia (268 millions d’euros fin juin) avec effet au 5 avril 2013, date à laquelle l’administration de ce fonds sera reprise par la banque dépositaire, Donner & Reuschel. La création de parts est définitivement arrêtée.Les porteurs peuvent présenter leurs parts au remboursement jusqu’au 2 octobre 2012. Ceux qui les conserveront jusqu’au 5 avril seront associés aux plus-values éventuelles tirées de la cession des actifs jusqu’en 2018. Les actifs qui n’auront pas été vendus d’ici à fin 2012 seront transférés à un fonds immobilier institutionnel.Dans la brochure de 32 pages expliquant le processus de liquidation, HansaInvest précise que les porteurs présentant leurs parts au remboursement jusqu’au 2 octobre sont assurés, compte tenu des liquidités disponibles, de percevoir la valeur liquidative du fonds. Ultérieurement, il existe un risque que la valeur liquidative se dégrade du fait que le taux de vacance atteint 30 % pour les actifs du portefeuille… Les montants remboursés peuvent être réinvestis sans frais dans d’autres fonds HansaInvest ou dans d’autres fonds immobiliers.Le HansaImmobilia avait été lancé le 4 janvier 1988. Il a affiché depuis lors une performance annuelle moyenne de presque 8 %.HansaInvest explique sa décision de liquider le HansaImmobilia par la chute des encours (qui étaient encore de 490 millions d’euros fin 2008), le durcissement de la réglementation, la mauvaise image des fonds immobiliers en Allemagne et la dégradation prévisible de la performance du fonds.
Fonds
24/08/2012

Calamos recrute Gary Black et achète sa société

Le gestionnaire américain Calamos Investments (33,6 milliards de dollars d’encours fin juillet) remplace Nick Calamos (neveu du fondateur) comme co-CIO et membre du comité d’investissement par Gary Douglas Black, CEO et CIO de Black Capital Management LLC après avoir été CEO de Janus Capital Group de janvier 2006 à juillet 2009.Parallèlement, Calamos achète Black Capital Management, spécialiste des investissements long-short equity, société fondée par Gary D. Black en octobre 2009.
24/08/2012

Oppenheimer nomme un nouveau patron pour l'Asie

Robin Green rejoint Oppenheimer Investments en tant que chief executive pour piloter le développement de la société en Asie, rapporte Asian Investor. Il remplace à ce poste Steve Bernstein, qui a quitté la société en décembre 2011.Robin Green, qui sera basé à Hong Kong, travaillait précédemment chez MF Global.
24/08/2012

Federated Investors recrute chez Aviva

La société de gestion américaine Federated Investors, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 356 milliards de dollars, vient de recruter Craig Bingham pour piloter le développement de la société dans la région Asie-Pacifique, rapporte Asian Investor.Craig Bingham est l’ancien patron pour l’Asie d’Aviva Investors qu’il avait quitté en août 2011 à la suite d’une restructuration de l’activité en Asie.Craig Bingham sera basé à Melbourne, où Federated prévoit d’ouvrir un bureau dans les toutes prochaines semaines. A partir de sa nouvelle base australienne, Craig Bigham tentera d’identifier de nouvelles opportunités de développement en Asie, notamment au Japon, à Taiwan, à Singapour et à Hong Kong.
24/08/2012
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Commerz Real revend quatre centres commerciaux au Canada

Pour un total de 508 millions de dollars canadiens, l’allemand Commerz Real a vendu à son partenaire local Ivanhoé Cambridge ses participations de 50 % dans quatre centres commerciaux situés à Halifax, Québec, Montréal et Victoria (au total 500 emplacements et 222.000 mètres carrés). Depuis l’acquisition de ces parts pour le fonds immobilier offert au public hausInvest en juillet 2004, les actifs se sont revalorisés de 64 %.
Fonds
24/08/2012

Safa Investment Services se lance dans la gestion de produits conformes à la Charia

Créée en début d’année, la société Safa Investment Services, implantée à Genève et à Riyadh, se lance dans la gestion active de produits compatibles avec les préceptes de la Charia, rapporte L’Agefi suisse. Selon le cofondateur de la société, John Sandwick, la gestion d’actifs est le segment le moins développé dans le domaine de la finance islamique.
24/08/2012

Madoff: USD2.4bn may be paid back to investors

Irving Picard, the trustee for Bernard L. Madoff Investment Securities, was authorised on Thursday by a Manhattan bankruptcy court to repay up to USD2.4bn to 1,229 victims of the fraudster, the Wall Street Journal reports. This is the largest payout to be authorised since Madoff’s arrest.
24/08/2012

BlackRock preparing 10 new iShares ETFs

At a time when Scottrade and Russell Investments have recently announced plans to close ETFs, with the former discontinuing its FocusShares line, and the latter its passively-managed US ETFs, BlackRock on 20 August submitted an application for ten new ETF funds with the SEC, Mutual Fund Wire reports.The funds are the following:• iShares MSCI Emerging Markets Investable Market Index Fund• iShares MSCI EFM Africa ex South Africa Index Fund• iShares Barclays Global Aggregate ex USD Bond Fund• iShares MSCI USA High Dividend Yield Index Fund• iShares MSCI ACWI Investable Market Index Fund• iShares Barclays 1-5 Year Government/Credit Bond Fund• iShares Barclays Global Aggregate Bond Fund• iShares MSCI ACWI ex US Investable Market Index Fund• iShares MSCI GCC Countries ex Saudi Arabia Index Fundand• iShares MSCI EAFE Investable Market Index Fund
24/08/2012

Safa Investment Services starts up in Sharia-compliant management

Safa Investment Servies, a firm founded earlier this year, with offices in Geneva and Riyadh, is starting up in the active management of Sharia-compliant products, Agefi Switzerland reports. According to the co-founder of the firm, John Sandwick, asset management is the least developed segment in Islamic finance.
24/08/2012

Invesco Germany loses its head of institutional sales

According to Das Investment, Michael Gartmann, director of institutional sales and a member of the management at Invesco Germany (where he arrived in 2009), has joined the wealth management firm Großbötzl, Schmitz & Partner (GS&P) in Düsseldorf, where he will be a part of the institutional management team led by Wolfgang Zinn.Until a successor to Gartmann is found, Invesco has appointed Michael Fraikin to serve in the position in the interim. Fraikin is director of portfolio management in the global quantitative equity team.
24/08/2012

Morgan Stanley P2Value fund earns gains

The German firm Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH on 23 August announced that it had succeeded in selling 97% of the square metres which its open-ended real estate fund P2 Value (DE000A0F6G89) still owned in the Ever Gain Plaza in Hong Kong to the US firm Angelo Gordon & Company. The sale, which will be completed by the end of September, will go through at a price 12% higher than the current market value, and 7% above the acquisition price.After paying off debts, the asset management firm will earn about HKD891m. The net asset value of the P2 Value fund, which is to be liquidated by 30 September 2013, thus increases by EUR0.50.As of 23 August, assets in the fund still represented EUR509.81m, and gross liquidity totalled EUR107.2m (21%), compared with EUR610.47m and EUR203.48m, or 33.3%, respectively, as of 30 June.
24/08/2012

Deka releases a fund of shares “of substance”

The German asset management firm Deka (German savings banks) on 16 July released a new locally-registered diversified fund, Deka Sachwerte, which aims to position itself on shares «of substance» to protect subscriber savings. Assets currently total about EUR20m; the fund, which is available in shares with a front-end fee (CF) or without (TF) may invest in equities (up to 30%), a real estate fund (WestInvest ImmoValue, a product of the group, representing 10% of the total), gold, inflation-linked bonds, ETFs and ETCs (excluding soft commodities) and savings deposits.The portfolio additionally contains German Federal bonds (Bunds), with active management of durations, and money market instruments. Management of the Deka-Sachwerte fund is managed according to a mathematical model, which analyses market trends once per month, and assigns weightings to the various asset classes. The same quantitative weighting system is used for the Deka-Euroland Balance fund.CharacteristicsName: Deka-SachwerteISIN codes:DE000DK0EC83 (CF share class)DE000DK0EC91 (TF share class)Front-end fee: maximum 3% (CF share class)Management commission: 0.85% (CF share class)1.20% (TF share class)Administrative charges: 0.16% per yearMinimal subscription: EUR25
24/08/2012

Seven foreign asset management firms set up shop on Spanish market

On 1 August, Funds People reported on the arrival on the Spanish market of seven foreign asset management firms YTD, the most recent of which being the British firm CF Ruffer, which has registered its Luxembourg Sicav with the CNMV. The other new arrivals are Jyske Invest, Zest Asset Management, Diapason, Heptagon Capital (which represents Yacktman AM, Helicon and Oppenheimer Developing Markets), and Saxo Invest.
24/08/2012

New head of development for Lyxor in Amsterdam

The head of institutional sales at Schroders for the Netherlands, Tim Soetens, has been recruited as head of development for the country by Lyxor Asset Management (Société Générale), Funds People reports. Soetens will report to Amber Kizilbash, head of development for Northern Europe and the Middle East.Before joining his previous employer, Soetens worked at BlackRock and for the Philips pension fund.
24/08/2012

12% increase in assets under management and adminisration at Rabobank

Assets under management and administration at the Rabobank group as of 30 June 2012 totalled EUR294.4bn, up 12% compared with the end of December 2011, according to figures released on 23 August.Robeco, the asset management affiliate of Rabobank, a few days ago reported assets under management of EUR179bn as of 30 June (see Newsmanagers of 16 August).The group reported a 29% decline in net profits in first quarter, to EUR1.31bn.Rabobank has also stated that it has no comment on ongoing investigations in which it is one involved party, in relation to the Libor manipulation scanal, and states only that it is cooperating with the relevant authorities.
24/08/2012

Aberdeen creates “unbundled” share classes

To be ready for the introduction of Retail Distribution Review (RDR) regulations on 1 January 2013, Aberdeen Asset Management is planning to launch “unbundled” share classes in its range of 32 open-ended funds domiciled in the United Kingdom and 69 Luxembourg-registered funds in the near future. The move concerns assets of GBP7.8bn in the former, and assets under management of GBP27.3bn in the latter case (figures as of 31 July). The new “unbundled” share classes will carry a flat management fee that will vary from 0.25% to 1% per year, depending on the asset class and the strategy, with no other commissions or kickbakcks for subscriptions via platforms.
24/08/2012

Former head of Perry Capital for Asia closes hedge fund to new investors

The former head of Perry Capital for Asia, Alp Ercil, has announced the closure of his hedge fund launched earlier this year to new investors, Reuters reports. Ercil managed to raise USD940m in a few months, nearly the full objective of USD1bn.Ercil founded his investment firm, Asia Research & Capital Management, earlier this year, with personnel of 18, 14 of whom came from Perry Capital, which in October 2011 decided to discontinue its activities in Asia to focus on the American and European markets.His hedge fund, which concentrates on the distressed debt sector in the Asia-Pacific region, is the largest major hedge fund launch since the beginning of the year, in an environment in which hedge funds are encountering difficulty in raising capital. Since the beginning of the year, Asian hedge funds have seen redemptions totalling a net USD1.7bn, according to statistics from Eurekahedge.

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