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02/11/2012
Fonds

Le fonds alternatif Edoma est liquidé

Pierre-Henri Flamand, l’ancien responsable du trading pour compte propre de Goldman Sachs en Europe, a été contraint d’annoncer la liquidation d’Edoma Partners, le fonds alternatif londonien qu’il avait lancé il y a deux ans seulement. Selon L’Agefi, la procédure pourrait durer de trois à quatre mois. Le hedge fund event driven a subi la désaffection des investisseurs, qui auraient de sources concordantes effectué des retraits pour un milliard de dollars cette année. Le montant des actifs sous gestion d’Edoma se situerait aujourd’hui à environ 850 millions de dollars.
Fonds
02/11/2012

L’Asie a besoin de sociétés de gestion plus indépendantes

Les sociétés de gestion en Asie ne sont pas suffisamment indépendantes, analyse le Financial Times. Elles font en général partie de grands groupes et leur objectif premier est de soutenir ces derniers. Cela explique pourquoi les sociétés de gestion asiatiques n’ont pas percé à l’échelle internationale.
02/11/2012
Fonds

Union acquiert un centre commercial à Lodz

Pour son fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland, l’allemand Union Investment a investi 390 millions d’euros dans le centre commercial et de loisirs Manufaktura de Lodz (112.500 mètres carrés) en Pologne. Ce complexe implanté dans une ancienne usine de textile est entièrement loué.Les vendeurs sont les français Foncière Euris et Rallye ainsi que le développeur Apsys, qui demeure chargé de la gestion du centre.
Fonds
31/10/2012

La BCE arrête ses rachats de covered bonds

La Banque centrale européenne a officialisé l’arrêt, au 31 octobre, de son programme d’achat de covered bonds qui avait commencé en novembre 2011. Le montant des rachats s’est élevé à 16,4 milliards d’euros en un an. La BCE avait ralenti ses interventions dès le mois d’avril en raison d’une baisse de l’offre de la part des banques et de la forte demande des investisseurs, qui rendaient inutile un soutien public au marché.
31/10/2012

La Banque nationale de Suisse recycle ses euros

La part de la monnaie unique dans les réserves de la Banque nationale de Suisse est retombée à 48,4% fin septembre. Elle était montée à près de 60% au deuxième trimestre en raison des interventions massives de la banque centrale pour protéger son taux plancher de 1,20 franc pour un euro, menacé par le regain de tensions en zone euro. Cette baisse montre que la BNS a recyclé sur le marché les euros qu’elle avait achetés, au profit des autres devises les plus liquides. La part du dollar grimpe ainsi de 22% à 28% et celle de la livre sterling fait plus que doubler, de 3,2% à 6,7%.
31/10/2012

La Norvège diffère ses hausses de taux

La Norvège a maintenu son taux d’intérêt directeur à 1,5% et fait savoir que sa prochaine hausse serait légèrement retardée en raison de la crise de la zone euro. Le pays résiste bien à la crise avec un taux de chômage de 3% et une prévision de croissance, excluant le lucratif secteur pétrolier, à 3% pour 2013. Des hausses de taux auraient pour conséquence de renforcer le mouvement d’appréciation de la couronne norvégienne, au détriment de la compétitivité.
31/10/2012

Contraction surprise du PIB canadien en août

Le produit intérieur brut du Canada s’est contracté de 0,1% en août par rapport à juillet, confirmant les craintes d’un ralentissement de l'économie au troisième trimestre. Cette contraction d’un mois sur l’autre, la première depuis février, a surpris les économistes qui tablaient en moyenne sur une progression de 0,2%. En juillet, le PIB avait augmenté de 0,2%.
31/10/2012

Berlin adjuge 1,7 milliard de Bund à 30 ans

Berlin a vendu 1,7 milliard d’euros d’obligations à très long terme lors d’une adjudication qui a attiré une forte demande des investisseurs pour cet actif à faible risque, dans un climat de prudence face à la crise de la dette en zone euro. Le taux de rendement moyen de 2,50% est en hausse par rapport aux 2,17% de la précédente adjudication comparable, a annoncé la Bundesbank. Ce taux reste néanmoins très inférieur à ses niveaux historiques.
31/10/2012

Le budget grec prévoit 5,2% de déficit et 189,1% de dette en 2013

La version définitive du projet de budget 2013 présentée mercredi prévoit une récession plus forte qu’anticipé initialement. Le déficit budgétaire de l’Etat devrait représenter 5,2% du PIB l’année prochaine, soit 1% de plus que prévu au début de ce mois. L'économie grecque devrait se contracter de 4,5% en 2013 et non de 3,8% comme anticipé jusqu'à présent. La dette publique atteindrait 189,1% du PIB, près de 10 points de plus que le chiffre de 179,3% évoqué il y quelques semaines.
31/10/2012

La demande de crédit reste déprimée en zone euro

L’enquête trimestrielle de la BCE auprès des banques de la zone euro fait apparaître une nouvelle baisse de la demande de crédit de la part des entreprises, en raison de la faiblesse des investissements et des stocks. La demande de crédit de la part des particuliers continue aussi à se contracter. Les établissements de crédit prévoient une poursuite de la contraction de la demande au quatrième trimestre. Ils ont en parallèle durci, en net, leurs conditions d’octroi, même s’ils notent une amélioration de leur accès au financement de marché. L’enquête de la BCE a en effet été menée du 20 septembre au 9 octobre, après les annonces du programme de rachat qui ont permis une détente sur les marchés.
Illustration: Thinkstock
31/10/2012

KKR mandate JPMorgan pour ATU Auto-Teile Unger

Le groupe de private equity s’est adjoint les conseils de JPMorgan pour évaluer les options s’offrant à ATU Auto-Teile Unger, la première chaîne indépendante de réparation automobile en Allemagne. Parmi les options figurent un appel au marché obligataire, une cession ou une introduction en Bourse, selon Bloomberg. KKR a racheté l’activité en 2004 à Doughty Hanson pour 1,45 milliard d’euros.
31/10/2012

Axa PE soutient le développement de Ceva

La société de capital investissement a mis en place un financement additionnel de 100 millions d’euros pour soutenir le développement du laboratoire vétérinaire international. Axa PE avait effectué un premier investissement de 30 millions d’euros en 2007. Cette ligne de financement se fait sous la forme d’obligations en complément des lignes de financement bancaires existantes.
31/10/2012

Pékin met la pression sur Tokyo

A l’instar du rachat d’Aegis Group par le groupe japonais Dentsu qui attend toujours l’aval des autorités chinoises, les délais d’approbation pris par Pékin dans les opérations de fusions-acquisitions de sociétés nipponnes aurait augmenté depuis quelques semaines à 30 jours, voire même 60 jours ou six mois, selon le journal qui cite des sources juridiques. Un allongement qui correspond au début du conflit sino-japonais.
31/10/2012

L’Arabie Saoudite se fait justice à Londres

Dans un souci d’apaisement des craintes des investisseurs internationaux face au système juridique local, l’Arabie Saoudite serait selon le quotidien, qui cite des sources proches, en pourparlers avec le gouvernement britannique afin de pouvoir mettre en œuvre à Londres un tribunal dédié au règlement des litiges commerciaux avec le Royaume du Golfe.
31/10/2012

Les marchés gèrent l'ouragan Sandy

Wall Street devrait ouvrir normalement aujourd’hui après deux jours de fermeture exceptionnelle en raison du passage de l’ouragan Sandy.
31/10/2012

La récession devrait s'accroître en Espagne

En baisse de 0,3% de juillet à septembre, le PIB espagnol s’est replié pour le cinquième mois consécutif. La hausse de la TVA devrait pénaliser davantage la consommation et mettre en danger les objectifs de réduction du déficit. Mariano Rajoy se refuse toujours à appeler à l’aide.
31/10/2012

Asset management leaders lost assets in 2011

According to a joint study by Pension & Investments and Towers Watson, total assets under management by the 500 largest asset management firms in the world at the end of 2011 came to USD63trn, down 3% compared with the end of 2010, following increases of 16% in 2009 and 4% in 2010. In other words, assets under management as of the end of December had fallen to a level USD1trn lower than at the end of 2006.The analysis finds that the top 20 asset management firms in the world were the ones that lost the most assets in 2011, as their assets contracted by 7%.
31/10/2012

Coronation recruits a big name from Russell

The South African asset management firm Coronation Fund Managers (USD39bn in assets) has recruited Justin McKie as director for international sales and relationship management. He had previously been head of sales for the UK and Nordics at Russell Investments, Investment Europe reports.McKie will be based in Lonndon, after a period of acclimation to the Cape. He will report to Kirshni Toaram, head of institutional business, and will aim to develop the activities of Coronation outside Africa.
31/10/2012

Richard Turnill promoted at BlackRock

Richard Turnill , head of global equities, has been appointed by BlackRock as chief investment strategist for its “alpha strategies” group, Fundweb reports. Turnill will begin in his new role on 1 January 2013, and will be replaced by James Bristow, managing director and senior portfolio manager.Turnill will step down from the management of the portfolios of the BlackRock Global Equity Fund and BlackRock Global Income Fund (with Stuart Reeve), but will remain as an adviser until September 2013.Turnill will report to Quintin Price, head of alpha strategies.Meanwhile, BlackRock has recruited Teun Draaisma from TT International as macro-strategist, to head macro-economic research by the global equities team, a position which is currently held by Turnhill.
31/10/2012

Threadneedle recruits head of partnerships

Peter Yarrow is joining Threadneedle Investments as client relationship director, in particular charge of monitoring the major partnerships of the asset management firm in the world of insurance, for example LV=.For the past five years, Yarrow has been managing director at Turner International, after serving as senior investment director at Fidelity Pensions Management. In these roles, Yarrow was responsible for developing relationships with major British institutional investors.
31/10/2012

Credit Suisse veterans join Döttinger/Straubinger

The asset management firm Döttinger/Straubinger, an affiliate of the family office Spudy & Co, has recruited two Credit Suisse veterans for its board. Klaus Deng and Maik Käbisch had been head of foundations and marketing, and of family offices, respectively, Das Investment reports.
31/10/2012

German institutionals rethink their asset allocation

According to a survey of 80 German institutional investors with total assets of “well over EUR250bn,” Universal-Investment has drawn the conclusion that the current interest rate environment is leading professionals to noticeably revise their strategic asset allocation, Fondsprofessionell reports.One quarter of heads surveyed are planning to avoid traditional bond investments in the future, while 30% are planning to increase their exposure to equities, and 43% are planning to increase the proportion of their portfolios dedicated to real estate. Many are considering investments in loans or infrastructure.
31/10/2012

Nicolas Gambier joins Laffitte Capital Management

Laffitte Capital Management on 30 October announced the arrival of Nicolas Gambier as head of risk control and back-office.His role will be to contribute his expertise in the controlling and monitoring of regulatory and market risks. He will also oversee back-office functions at the asset management firm.After beginning his career at OFI AM has an analyst/IT deveoper and then as a structurer at SGAM AI, Gambier has been an analyst and portfolio manager in the alternative multi-management team at Groupama AM since 2005.

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