Assets under management at the Vontobel group as of 31 October totalled CHF96bn. Since the middle of this year, assets have increased by more than CHF5bn, Vontobel says in a statement published on 15 November. This development is due both to net inflows and to market effects. Vontobel also states that it has merged its onshore and cross-border private banking activities serving German clients, which is now led by a single management team. Operational responsibility for Private Banking Deutschland has been awarded to Roland Rötheli, who currently leads German activities in Zurich. Frank Wieser, former onshore head of Private Banking Deutschland, will be leaving Vontobel to take on new challenges.

Qatar has approved a merger of the commodity trading group Glencore and the mining group Xstrata. The sovereign fund, which controls 12% of capital in Xstrata, sees advantages in a merger of the two businesses, and says it is satisfied with the conditions offered, Agefi Switzerland says. On 20 November it will vote to approve the operation at a general meeting of Xstrata shareholders.

FTSE has teamed up with NAREIT and the US Green Building Council (USGBC) to develop the first investable green real estate indices for institutional and retail investors on the basis of FTSE NAREIT indices, combined with green data (LEED and Energy Star ratings). LEED is a global green certification programme for buildings, developed by USGBC. The indices are in the process of finalisation, and will be released in the near future. The attraction of the initiative is to bring together an index specialist with a specialist in the REIT market and a specialist in real estate environmental standards.

The US firm Guggenheim Investment Advisory, an affiliate of Guggenheim Partners, on 14 November announced the launch of the Guggenheim Alternatives Platform, which will facilitate access to hedge funds for wealth management professionals. The web-based platform is designed especially for independent financial advisers, private banks, and trusts. Actors may use it to construct and deploy customised hedge fund portfolios for their clients, from a vast selection of over 50 selected hedge fund managers (some of whom have a capacity limit), from a universe of over 10,000 managers, with a thematic focus on “support.”The minimal limit for access to the service is very low (USD100,000), and flows are integrated into the Alternative Investment Products (AIP) service from the Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), which offers higher levels of transparency through standardised and simplified reporting, settlement, and constant monitoring of funds on the Guggenheim Alternatives Platform.

Legg Mason Global Asset Management has added 41 sub-funds of its Irish Sicav to the “Fund centre” platform of its Italian bank Fineco, Investment Europe reports. These sub-funds are managed by affiliates of the Legg mason group, such as Western Asset Management, Brandywine Global, and Royce&Associates. The “Fund centre” provides access to 4,000 funds.

The asset management firm DoubleLine Capital LP, founded by Jeffrey Gundlach, founded on 14 December 2009, has now topped USD50bn in assets, with staff of 78 people, a press release on 14 November has announced. The majority of capital is controlled by employees. Oaktree Capital Management owns a minority stake.

Assets at the asset management firm Wiséam, founded last year, are expected to top EUR100m by the end of this year. The joint venture of Witam and 123 Venture currently has two open-ended allocation funds, Apprécio (EUR65m), focused on “reactive and contrarian” management with moderate risk, and Andante (EUR10m), a prudent, all-class bond product.In addition to these wealth management, multi-asset funds, the firm has custom management mandates, a wealth management proposition for retail investors, and a Solvency 2 solution for mutuals or pension funds. For mandates, says François Jubin, chairman and portfolio manager, Wiséam accepts clients starting from EUR250,000.The asset management firm, which has no sales staff and which targets its shareholders and a few external IFAs, has a total of four staff. It has based its success on a nearly even balance of three factors: allocation strategy, portfolio construction, and highly transparent reporting, meaning that every client is immediately informed of every trade made.In 2013, Jubin is planning to launch a third open-ended fund, which will be “more aggressive.”

Atlanta-based eVestment, a global provider of comprehensive institutional investment data and cloud-based analytic solutions, on November 13th announced the acquisition of two New-York City-based firms: PerTrac, a provider of hedge fund analysis software and workflow solutions, and Fundspire, a cloud-based technology provider of hedge fund analytics.Terms of the deals were not disclosed.With the acquisitions, eVestment now serves over 2,500 world-class clients across the entire investment industry spectrum, including traditional and alternative money managers, consultants and financial advisors, funds of hedge funds, corporate and public pensions, endowments and foundations, sovereign wealth funds, banks and brokerages. Back in 2011, eVestment acquired Hedgefund.net (HFN), a leading provider of alternatives research and data, in 2011.

As of the end of 2011, the top five asset management firms in the United Kingdom had assets corresponding to 28% of the sector overall, compared with 30% previously, The CityUK reports in a study published by Fundweb. The largest players were BlackRock, with GBP556bn managed in the UK, putting it ahead of Legal & General and M&G Investments. More than half of total assets of GBP5.1trn were managed by foreign companies operating in the United Kingdom, while 37% of total assets, or GBP1.9trn, came from abroad. The CityUK reports that the management of funds generated an amount equivalent to roughly one percent of GDP last year, of the 9 percentage points contributed by the financial sector overall. Earnings represented GBP18.8bn, although the percentage margins for earnings remained lower than the 34% observed in 2007. Asset management had 35,000 employees, largely in London, but 9.9% of that total was in Scotland.

Fournisseur de données sur l’investissement institutionnel et de solutions analytiques en réseau virtuel, eVestment, base à Atlanta, a acheté deux firmes new-yorkaises: PerTrac, spécialiste des logiciels d’analyse des hedge funds et des solutions de workflow, et Fundspire, une entreprise de technologies en réseau virtuel pour l’analyse des hedge funds.Les détails financiers de la transaction n’ont pas été divulgués.Avec ces acquisitions, eVestment a élargi sa base de clientèle à 2.500 sociétés du monde entier couvrant toute la chaîne de la gestion d’actifs : gestionnaires traditionnels et alternatifs, consultants, conseillers financiers, fonds de hedge funds, caisses de retraite publiques et privées, fondations, fonds souverains, banques et maisons de courtage.En 2011, eVestment avait déjà acheté Hedgefund.net (HFN), un fournisseur de recherche et de données sur les investissements alternatifs.

Le succès du fonds Objectif Alpha Obligataire 2018, qui a collecté 60 millions d’euros cette année, a encouragé Lazard Frères Gestion à rééditer l’opération en tenant compte des demandes de la clientèle, composée très principalement de CGPI et de banques privées : le 19 décembre, la souscription du nouveau Objectif Oblisphère Emergente 2018 sera stoppée. Lionel Clément, le gérant principal et Laurent Colomer, directeur à la gestion institutionnelle de LFG, pensent raisonnablement que ce produit drainera entre 40 millions et 50 millions d’euros.Afin de faire droit aux appréhensions d’une certaine frange de clientèle, le nouveau produit reprend à la base la même allocation d’actifs, mais ajoute des titres d’Europe occidentale (sociétés engagées fortement engagées dans les émergents, comme OHL, Abengoa, Lafarge ou ou Heidelberger Cement) à hauteur de 16 % pour faire baisser la proportion des titres de dette émergente indigène (actuellement 48 % Amérique latine dont plus de 30 % de Brésil et 15 % de Mexique, 19 % Europe de l’Est, 18 % Asie).Pour ce FCP de droit français également, la gestion s’effectue selon un processus systématiquement macro-économique (top-down). L’avantage du choix d’un produit à échéance (de 38 lignes, avec 30 % d’investment grade, 40 % de BB et 30 % de B) réside dans la maîtrise de la volatilité et la possiblité de calibrer la cible de rendement avec une dioversification à meilleur escient. L'équipe de LFG ne prend aucun risque de change en monnaies locales, les positions étant en dollars «hedgés» ou en euros.LFG compte par ailleurs pouvoir bientôt proposer en France ses fonds émergents (monnaies locales, monnaies «dures», blend et corporate) qui représentent 4 milliards de dollars et sont gérés par les équipes de New York.

Le capital-investisseur KKR va lancer ses premiers mutual funds aux Etats-Unis et se montre modeste, conscient que sa réputation reste à construire dans ce domaine, note The Wall Street Journal. Le géant du private equity a ainsi loué un stand à la conférence annuelle de la gestion de fonds organisée à Chicago par Charles Schwab et délégué sur place des responsables de haut niveau pour répondre aux questions, dont George Roberts, co-fondateur et co-CEO.L’un des fonds proposés par KKR à une catégorie de clientèle qui est nouvelle pour la société est un produit de haut rendement avec une souscription minimale fixée à 2.500 dollars. L’autre, qui sera lancé le 31 décembre et pour lequel la souscription minimale est de 25.000 dollars, investira en situations spéciales comme la dette distressed en Europe et en Asie. Il sera disponible au travers de Charles Schwab ou directement auprès de KKR.

Dans un rapport, la SEC souligne le manque d’implication de la direction au sein des neuf principales agences de notation. Le régulateur note qu’il existe de nombreux cas de conflits d’intérêt et un manque de gouvernance, et que c’est problèmes ne sont pas toujours pris au sérieux par les dirigeants des agences. Le rapport de la SEC ne donne pas les noms des agences concernées par tel ou tel manquement, mais la moitié d’entre eux ont eu lieu dans une des trois principales agences de notation que sont Standard & Poor’s, Moody’s et Fitch, note le Financial Times.

Mark McCombe, jusqu'à présent chairman pour la région Asie Pacifique de BlackRock, va désormais diriger l'équipe des grands comptes dédiée à la même région, rapporte Asian Investor. Il replace à ce poste Peter Swarbreck, qui fait valoir ses droits à la retraite. Il partira à la fin de l’année.

Le secteur des hedge funds en Asie a continué de progresser au troisième trimestre grâce aux bonnes performances des stratégies asiatiques émergentes, selon les dernières statistiques communiquées par HFR.Le nombre de hedge funds a atteint le niveau record de 1.128 véhicules, représentant des encours sous gestion de 84,3 milliards de dollars, soit une progression de 2,6% sur les neuf premiers molis de l’année. L’effet marché de 1,9 milliard de dollars a été en partie effacé par des rachats pour un montant net de 900 millions de dollars. Les actifs sous gestion du secteur des hedge funds s’inscrivait à la fin du troisième trimestre à 2.190 milliards de dollars. Les hedge funds asiatiques ont généralement enregistré d’excellentes performances ces derniers mois. L’indice HFRX India a ainsi progressé de plus de 12% au troisième trimestre, son meilleur résultat depuis un gain de 38% au deuxième trimestre 2009. Depuis le début de l’année, l’indice affiche une progression de 22,4%, supérieure à celle de l’indice de référence. Même tendance pour l’indice HFRX Korea qui progresse de 7,6%, en ligne avec l’avance de l’indice Kospi.

Discrètement, le groupe de protection sociale B2V a lancé le 31 mai dernier Prévaal Finance, sa propre société de gestion. Présidé par Henri Jacks, l’ancien directeur financier du groupe, la nouvelle entité a été créée pour répondre a deux objectifs : réduire le coût de la gestion et internaliser une partie des dites commissions. «En chiffres, l’internalisation d’une partie des actifs long terme doit permettre de réduire le coût de la gestion de 50 %», a expliqué Henri Jacks à Newsmanagers. Prévaal Finance autorisera également plus de souplesse et de facilité au groupe dans le cadre de sa gestion directe qui est composée à la fois de fonds ouverts et de fonds dédiés - en l’occurrence, l’investisseur a confié la gestion de ses fonds dédiés à six gérants différents. Pour l’instant, la société de gestion ne compte que trois membres, le reste des fonctions, dont celles du responsable pour la conformité du contrôle interne niveau 2, le juridique ou les ressources humaines ayant été externalisés. Côté offre, depuis le 13 septembre dernier, deux OPCVM dédiés ont été lancés, investis sur le vieux Continent qui restera l’univers d’investissement exclusif de Prévaal Finance. Le premier OPCVM est composé d’obligations convertibles tandis que le second fonds est investi en actions. Aujourd’hui, les deux fonds affichent un encours respectif de 150 millions d’euros et 50 millions d’euros. Pour l’heure, le fonds actions est un fonds de trackers mais la gestion assure qu’elle pourra réaliser une sélection de titres en direct dès le premier semestre 2013. En pratique, une partie seulement des capitaux investis dans les fonds ouverts, représentant aujourd’hui 800 millions d’euros, ou encore gérés en direct, a vocation à être reprise par Prévaal Finance. Cette opération ne devrait cependant intervenir qu'à terme. «Il nous reste à convaincre», a insisté Henri Jacks dont l’objectif est avant tout de constituer un «track record» en mesure de séduire le groupe.

Les actifs sous gestion du groupe Vontobel s'élevaient au 31 octobre à 96 milliards de francs suisses, Depuis le milieu de l’année, les encours se sont ainsi accrus de plus de 5 milliards de francs suisses, précise Vontobel dans un communiqué publié le 15 novembre. Cette évolution est due à la fois à la collecte nette qu'à l’effet marché.Vontobel indique par ailleurs avoir fusionné ses activités onshore et transfrontières de banque privée auprès de la clientèle allemande, désormais subordonnées à une direction unique. La responsabilité opérationnelle du Private Banking Deutschland a été confiée à Roland Rötheli, qui dirige actuellement les activités allemandes à Zurich. Frank Wieser, l’ancien responsable onshore du Private Banking Deutschland, quitte Vontobel pour relever de nouveaux défis.

Créée le 14 décembre 2009, la société de gestion DoubleLine Capital LP créée par Jeffrey Gundlach a désormais franchi à la hausse la barre des 50 milliards de dollars d’encours avec un effectif de 78 personnes, annonce un communiqué du 14 novembre.La majorité du capital est contrôlée par les salariés, Oaktree Capital Management détenant une participation minoritaire.

Jusqu’au 18 décembre, LCL commercialise à destination des particuliers, LCL Vocation Rendement (Nov. 2012), un FCP sans garantie en capital. Le rendement de ce fonds est lié à une sélection d’obligations émises par 20 entreprises européennes et internationales. A un horizon de 6 ans et 18 jours, soit le 15 janvier 2019, LCL Vocation Rendement (Nov. 2012) aura pour objectif d’offrir une performance égale à la Valeur Liquidative de Référence majorée d’une performance pouvant aller jusqu'à 28,30%, soit un rendement annuel de 4,20%. Il s’agit d’un maximum car en cas d’événement de crédit affectant une des entreprises du panier de référence, la performance est minorée de 6,415%. Ainsi, au-delà de 5 événements de crédit, la performance devient négative.Les 20 grandes entreprises retenues au sein du portefeuille diversifié bénéficient pour 85% d’entre elles d’une notation supérieure ou égale à BBB- * (catégorie « Investment Grade »), et pour les 15% restants, d’une notation inférieure ou égale à BB+ (catégorie « High yield ») Caractéristiques : Code ISIN : FR0011325331 Date d’échéance : 15/01/2019Frais courants : 3% TTC maximum l’an. Valorisation : QuotidienneValeur liquidative d’origine : 100 eurosEligible au compte-titres et à l’assurance-vie

L’encours de la société de gestion Wiséam, créée l’an dernier, devrait franchir d’ici à la fin de l’année la barre des 100 millions d’euros. Cette coentreprise de la société de conseillers en gestion de patrimoine indépendants Witam et de la société de gestion 123 Venture aligne actuellement deux fonds d’allocation ouverts, Apprécio (65 millions d’euros) focalisé sur la gestion «réactive et contrarian» avec risque modéré, et Andante (10 millions) un produit toutes classes obligataires, prudent.A ces fonds patrimoniaux s’ajoutent des mandats de gestion sur mesure, un patrimonial pour les particuliers et un Solvabilité 2 pour les mutuelles ou caisses de retraite. Pour les mandats, précise François Jubin, président de Wiséam et gérant de portefeuille, nous acceptons des clients à partir de 250.000 euros.La société de gestion, qui n’a pas de force commerciale et qui s’adresse à ses actionnaires et à quelque CGPI externes, compte au total quatre personnes. Elle fonde son succès sur une quasi équipondération de trois facteurs, à savoir la stratégie d’allocation, le construction du portefeuille et un reporting très transparent, au point que chaque client est avisé immédiatement de chaque opération effectuée.Pour 2013, François Jubin envisage le lancement d’un troisième fonds ouvert, qui sera «plus agressif».

Quatre gérants de portefeuille de Russell Investments, Richard F. Johnson, Jr., Scott A. Maidel, Karl D. Sahlin et Rafael Zayas, ont été chargés de la gestion du nouveau Russell Strategic Call Overwriting Fund, un produit dont l’ambition consiste à générer des rendements totaux avec une volatilité inférieure à celle des actions américaines en vendant des options d’achat sur un portefeuille d’actions et en recherchant du revenu à partir des dividendes sur les actions en portefeuille.Dans le detail, Russell investira pour ce fonds principalement en actions liées au marché américain en utilisant un modèle quantiatif multi-facteurs pour sélectionner avant tout des actions ordinaires de sociétés à capitalisation élevée ou moyenne. Parallèlement, l'équipe de gestion vend des options d’achat sur des indices de marché larges. Ce processus est appelé call overwriting. La vente d’options d’achat est destinée à réduire la volatilité du fonds par rapport aux valeurs américaines et à générer des revenus avec les primes encaissées.

La Banque Postale AM a annoncé en début de semaine la fusion/absorption de LBPAM Responsable Tréso 4 - ex LBP Responsable Garantie Octobre 2012 - par la part E de LBPAM Responsable Tréso.

Ossiam, la société de gestion spécialiste des ETF de stratégie et du smart beta, vient de nommer Michel Prouteau au poste de responsable commercial clientèle institutionnelle au sein de l’équipe Développement Commercial dirigée par Isabelle Bourcier. Le nouvel arrivant aura pour objectif d’apporter des solutions adaptées aux besoins des investisseurs institutionnels français, precise un communiqué.Avant de rejoindre Ossiam, Michel Prouteau a travaillé notamment sur le marché des institutionnels français à travers ses fonctions d’ingénieur financier multi classes d’actifs au sein des équipes «Solutions» de la banque d’investissement de la Société Générale, entre 2005 et 2010, puis en tant que directeur dans les équipes similaires de la Deutsche Bank à Londres de 2010 à 2012.

Le Sénat français a rejeté par 186 voix contre 156 le projet de loi de financement de la Sécurité sociale (PLFSS) pour 2013, les communistes ayant voté contre. Le groupe PC et apparenté du Sénat avait averti que, comme son homologue de l’Assemblée, il voterait contre ce budget jugé «insuffisant». Il a joint ses voix à celles de l’UMP et du groupe UDI (centriste). Seuls le groupe PS, les radicaux de gauche et les écologistes ont voté pour.

La France a théoriquement achevé son programme d'émission de dette à moyen et long terme de 2012 après avoir adjugé 8,82 milliards d’euros, dont 1,33 milliard d’euros de titres indexés sur l’inflation française et de la zone euro, à des conditions une fois encore améliorées. Selon l’Agence France Trésor (AFT) qui gère la dette de l’Etat, au terme de ces deux adjudications, le taux moyen de financement de la France sur les marchés est tombé à un plus bas record de 1,88% toutes maturités confondues, contre un précédent record de 1,93%. La France a émis depuis le début de l’année un montant brut de 195,8 milliards d’euros de dette à moyen (BTAN) et long terme (OAT) pour un programme d'émission annuel de 178 milliards d’euros nets des rachats.

L’Agence France Trésor annonce jeudi qu’elle a émis un total de 1,33 milliard d’euros d’obligations assimilables du Trésor indexées sur l’inflation de la zone euro (OATei) et de bons du Trésor à intérêts annuels indexés sur l’inflation française (BTANi) lors de son adjudication mensuelle.

Si les économies française et allemande sont parvenues à dégager une croissance de 0,2% au troisième trimestre, en revanche, l’institut européen de la statistique Eurostat a annoncé une contraction de 0,1% du PIB de l’ensemble de la zone euro au troisième trimestre, un recul plus faible que celui attendu par les économistes (-0,2%) mais qui marque une nouvelle entrée en récession, la deuxième depuis 2009. En France, l’activité a été soutenue notamment par la consommation des ménages et le commerce extérieur, alors que de nombreux économistes attendaient une stagnation. La France n’avait pas affiché de hausse de son produit intérieur brut (PIB) depuis un an (+0,2% au troisième trimestre 2011) et une entrée en récession sur les derniers mois de l’année était largement anticipée. L’activité du deuxième trimestre a en revanche été revue à la baisse à -0,1%, précise l’Insee. L'économie allemande a elle aussi crû de 0,2% au troisième trimestre, a annoncé l’Office fédéral de la statistique. Cette hausse, conforme aux attentes des économistes, marque un ralentissement de l’activité outre-Rhin après la progression de 0,3% constatée au deuxième trimestre. Ailleurs en Europe, le Portugal enregistre un recul de 0,8% de son PIB, l’Espagne perd 0,3% et l’Italie 0,2%, une baisse toutefois moins importante qu’envisagée. Quant à la Grèce, les chiffres non définitifs annoncent une chute de 7,2% du PIB.

Porté par une forte collecte nette sur les fonds monétaires, l’encours du marché français a progressé de 9 milliards d’euros le mois dernier

Un certain nombre de responsables de la Réserve fédérale ont estimé que la banque centrale américaine pourrait devoir augmenter ses rachats d’actifs l’année prochaine afin de compenser l’expiration de l’opération Twist, renseigne le compte-rendu de la réunion d’octobre publié hier. Dans ces minutes, il est également noté que plusieurs membres du comité de politique monétaire de la Fed ont le sentiment que la décision, annoncée en septembre, de lancer un troisième programme d’assouplissement quantitatif (QE3) avait amélioré les conditions financières et soutenu la reprise du marché immobilier. L’opération Twist, annoncée en septembre 2011 et portant sur un montant de 400 milliards de dollars, vise à maintenir les taux à long terme au plus bas niveau possible pour soutenir l’activité en arbitrant des titres courts contre des titres longs dans le bilan de la Fed. Elle arrive à expiration en décembre.

Le groupe du magnat russe Mikhail Prokhorov a décidé de racheter la moitié des actions de la banque d’investissement Renaissance Capital qu’il ne détient pas encore. Onexim reprend également l’activité de crédit aux particuliers Renaissance Credit. Le fondateur de Renaissance Capital, Stephen Jennings, cède son poste de directeur général à John Hyman, jusqu’alors directeur général délégué.