Les actions demeurent la classe d'actifs privilégiée du Panel Allocation
Depuis le début de l’année, elles pèsent en moyenne 54% des portefeuilles. L’obligataire gagne encore 1 point à 38%
L’économie japonaise donne des signes de fléchissement inquiétants
La production industrielle n'a progressé que de 0,2% en juillet après sa chute de 3,2% enregistrée en juin, alors que l'inflation est stable à 1,3%
Le Panel renouvelle sa confiance au marché du crédit
Le segment «Investment grade» affiche une performance de 6,5% et le «High Yield» de 5,5% sur 2014
Le Panel Actions affiche plus de prudence sur le marché européen
Les gestions ont légèrement réduit leurs objectifs sur le CAC 40 et l’Eurostoxx 50, qu’elles attendent en hausse de 6% dans six mois
La désinflation met la BCE sous pression
La quasi stabilité des prix et le discours de Jackson Hole ont augmenté les attentes du marché
La désinflation met la BCE sous pression
La quasi stabilité des prix et le discours de Jackson Hole ont augmenté les attentes du marché
L'industrie rafraîchit ses standards sur les restructurations souveraines
Les nouvelles formes de clauses d'action collective veulent tirer les leçons de la restructuration problématique de la dette argentine
Paris peine à peser sur l'économie européenne
A défaut d’un plan précis pour relancer la demande en Europe, François Hollande a obtenu la tenue d’un sommet extraordinaire sur l’emploi le 7 octobre en Italie. Mais les désaccords subsistent entreles Vingt-huitsur l’ampleur du virage économique à prendre.
Paris peine à hâter le virage de la politique économique européenne
Le gouvernement devra négocier un assouplissement de ses objectifs budgétaires avant que l’Union établisse un constat précis de la situation économique
Le gouvernement allège la fiscalité pour tenter de ramener les investisseurs vers l’immobilier
Le dispositif « Duflot » est enterré et remplacé par un dispositif plus souple. La fiscalité du foncier est allégée
Michel Cicurel lance un club d’investisseurs
L’ancien patron de la Compagnie Financière Edmond de Rothschild entend lever 100 millions d’euros par le biais de sa dernière initiative, un club d’investisseurs multimillionnaires baptisé «La Maison» et dirigé par Marc Lévy, directeur général de Banque Leonardo en France. La Maison va d’ailleurs prendre une part «très significative» dans cette dernière, selon Michel Cicurel, afin d’en faire une coentreprise avec le groupe milanais. La famille Dassault, Michel David-Weill, Maurice Lévy ou Xavier Niel notamment sont de la partie. Michel Cicurel vise «un retour sur investissement de 15 à 30% l’an» grâce à une présence dans le private equity, la banque privée et la gestion d’actifs.
L’Asset Management français sort de l’ombre sur Twitter
Troisième étude des 40 principaux comptes Twitter en Asset Management, effectuée par Alban Jarry, auteur de "Twitter conté par 50 personnalités de la Banque Finance Assurance".
Jean-Marc Stenger : De l’aéronautique à l‘architecture ouverte
Originaire de Strasbourg, Jean-Marc Stenger, Responsable de la multigestion alternative et traditionnelle chez Lyxor, s’est intéressé à la finance dès son plus jeune âge. « Le quotidien local, les « Dernières Nouvelles d’Alsace », publiait tous les vendredis une demi-page consacrée aux marchés que je lisais toutes les semaines avec avidité alors que je ne devais avoir que 10 ans », se rappelle Jean-Marc qui a aujourd’hui 37 ans.
Une journée au sein de l’équipe de multigestion de Lyxor
La multigestion chez Lyxor représente environ 22 milliards de dollars d’encours sur un total, pour l’ensemble de la société de gestion, de 115 milliards de dollars. Créée il y a onze ans, cette activité est très orientée vers les investissements alternatifs qui représentent 19 milliards de dollars, la multigestion classique (mutual funds) s’élevant à seulement 3 milliards de dollars.
Crédit aux PME : la CNCEF et la CNCIF écrivent aux banques
La Banque Centrale Européenne lancera le 18 septembre prochain, un nouveau programme de financement destinées aux PME. La CNCEF et la CNCIF qui approuvent cette initiative, dont les banques des états membres seront chargées de la mise en œuvre. Les deux associations qui représentent les conseillers en investissement financiers et les conseils aux entreprises vont s’assurer de l’effectivité de ces prêts. Explications.
CNP Assurances engage 500 millions d'euros minimum dans le private equity chaque année
Depuis 1997, CNP Assurances s’intéresse au private equity dont l’encours s'élève à près d'1,7 milliards d’euros investis, soit 3 milliards d’euros alloués. Mikaël Cohen, Directeur des investissements du groupe explique comment à la rédaction d’Instit Invest. « Tous les ans, nous engageons plus de 500 millions d’euros minimum dans le private equity de manière diversifiée. En termes d’allocation, les fonds de LBO restent majoritaires par rapport aux fonds en capital développement. Quant aux fonds en capital-risque, ils sont minoritaires dans la poche de private equity, car les performances sont moins élevées et les risques plus forts. La dette est également un secteur sur lequel nous pouvons investir sous forme de mezzanine ou de prêt senior pour financer les PME. Nous n’avons pas d’allocation thématique. En revanche, nous essayons d’obtenir une diversification géographique, pour disperser les risques, en Europe et même hors zone euro, notamment aux Etats-Unis. »
Veronica Vieira quitte Bestinver
Veronica Vieira qui est responsable du développement en France de la société de gestion espagnole Bestinver, quitte ce lundi 1er septembre l'établissement qu'elle représentait dans l'Hexagone depuis fin 2011, selon NewsManagers.
L’économie indienne se redresse
L’Inde a vu la croissance de son PIB accélérer à un rythme annuel de 5,7% au deuxième trimestre, après 4,6% sur les trois premiers de l’année. Un rythme supérieur aux 5,5% anticipés par le consensus et au plus haut depuis le premier trimestre 2012. Une performance accueillie modérément par les marches, avec une hausse de la roupie de 0,3% contre dollar et un taux à 10 ans stable à 8,56%.
Le Brésil entre en récession technique
Le PIB brésilien s’est contracté à hauteur de 0,9% en rythme annuel au deuxième trimestre, après une contraction de 0,15% déjà enregistrée au premier. En cause : une violente contraction de 11,3% de l’investissement privé dû en partie à des facteurs saisonniers liés à la coupe du monde de football. Une chute que la hausse de 0,3% et 2,8% des dépenses des ménages et des exportations n’a pas permis de compenser. Natixis a révisé sa prévision de croissance à la baisse à 0,4%, contre 1% précédemment, alors que le gouvernement table toujours sur une croissance de 0,7%.
Fort rebond de l’économie canadienne
Le Canada a enregistré une croissance de son PIB de 3,1% en rythme annuel au deuxième trimestre, le plus élevé depuis 2011. Un niveau bien supérieur aux prévisions du consensus qui tablait sur une hausse de 2,7%, après 0,9% au premier trimestre, principalement dû à une hausse de la consommation des ménages de 3,8% et des exportations de 17,8%.
L’économie américaine a encore besoin du soutien de la Fed
Les dépenses de consommation des ménages américains ont reculé de 0,1% le mois dernier, leur première baisse depuis janvier, après une hausse de 0,4% en juin. Une chute surprise puisque le consensus tablait sur une hausse de 0,2%. A 5,7%, le taux d'épargne ressort en outre à son plus haut niveau depuis décembre 2012. Dans le même temps, l’indice PCE des prix à la consommation suivi par la Fed est resté stable à 1,5% en rythme annuel, un niveau inférieur à l’objectif de 2% visé par la Fed.
La tension ukrainienne ne se propage pas sur les marchés
Les marchés occidentaux restent de marbre à la montée continue des tensions entre l’Ukraine et la Russie. Alors que le S&P 500 était en légère hausse, le CAC 40 a terminé en progression de 0,34% à 4.381 points. Pas d’affolement donc sur les marchés boursiers. La fuite vers la qualité se ressent toujours sur l’obligataire, avec des rendements allemands à 10 ans solidement installés sous 0,9%. Mais ce mouvement reflète plus la situation économique actuelle de la zone euro et les risques de déflation.
Le gouvernement assouplit le dispositif immobilier "Duflot" devenu "Pinel"
Le gouvernement a présenté vendredi son plan de relance du secteur de l’immobilier. Celui-ci repose avant tout sur des mesures fiscales. Afin de relancer l’investissement locatif, Manuel Valls a annoncé une modification du dispositif «Duflot» qui sera rebaptisé «Pinel» du nom de l’actuelle ministre du Logement. Il prévoit une réduction d’impôt lors de la location d’un bien neuf, sous conditions. Trois durées de location - six, neuf ou douze ans - seront désormais possibles, au lieu de neuf actuellement, et il sera autorisé de loger ses parents ou enfants. Ces conditions seront en outre appliquées aux SCPI alors qu’elles étaient jusqu’alors réservées aux particuliers. L’encadrement des loyers prévu dans la loi Alur préparé par Cécile Duflot et adopté par le Parlement, sera appliqué à Paris mais ne sera étendu ailleurs en France que si le bilan de cette expérimentation est jugé concluant.
29/08/2014
Sweden pushes ahead with new pension fund framework
The Swedish government has announced details of a new pension framework, imposing capital requirements on the country’s pension institutions that exceed the revised IORP Directive it is meant to emulate, according to IPE.The rules, which will take effect from 2016, follow 2011’s decision to phase out the previous regime for pension institutions (UFL) and aim to improve corporate governance and risk management. The stated aim of the review, chaired by Tord Gransbo, is to give companies a clear choice between offering pensions through a vehicle regulated under domestic insurance or through occupational pensions law.
29/08/2014
JP Morgan names Luxembourg fund services head
Amanda Cameron will become managing director and general manager of JP Morgan Bank – which provides safe-keeping of assets and fund services such as record-keeping and local tax calculations - in Luxembourg, eFinancialNews reports. JP Morgan’s operations in Luxembourg are split in two: JP Morgan Bank (Luxembourg) and JP Morgan Asset Management.
29/08/2014
La LLB subit une décollecte de 651 millions de francs suisses au premier semestre
Les actifs sous gestion de la Liechtensteinische Landesbank (LLB) sont demeurés stables au premier semestre pour s'établir à 49,1 milliards de francs suisses, grâce principalement à la bonne tenue des marchés, selon un communiqué publié le 28 août. Le semestre s’est en revanche terminé sur une décollecte nette de 651 millions de francs suisses. La stratégie de restructuration est néanmoins en bonne voie et la banque a triplé son bénéfice net qui s’est établi au premier semestre à 40,4 millions de francs suisses contre 13,6 millions de francs un an auparavant.
29/08/2014
JP Morgan Bank nomme une responsable au Luxembourg
Amanda Cameron a été nommée managing director et general manager de JP Morgan Bank au Luxembourg, indique Financial News. L’entité fournit différents services aux fonds comme l’administration, la conservation ou encore le calcul des taxes. L’activité de JP Morgan au Luxembourg repose sur deux piliers JP Morgan Bank (Luxembourg) et JP Morgan Asset Management.
29/08/2014
Un ancien gérant de Mirabaud AM rejoint Duncan Ross Associates
Derrick Gut rejoint la société de gestion canadienne Duncan Ross Associates, indique Citywire. L’ancien gérant de Mirabaud AM avait quitté la société suisse au mois de juillet (lire Newsmanagers du 24.07.2014). Il pilotait le fonds Mirabaud – Equities US-A domicilié au Luxembourg et depuis confié à Anu Narula, head of global equity chez Mirabaud AM.Dans ces nouvelles fonctions, Derrick Gut sera en rapport direct avec la clientèle et fournira des services de recherche pour les équipes d’investissement.
29/08/2014
Ardian-supported NHV and Blueway to merge
NHV, the international helicopter operator, announces yesterday that it has signed an agreement to merge with fellow helicopter operator Blueway. The deal, supported by Ardian, NHV’s majority shareholder, creates a new top-tier player in the helicopter industry.Belgium-based NHV will buy Blueway’s stakes from Reiten & Co Capital Partners and the Helicopter Transportation Group. The proposed transaction is conditional on receipt of required regulatory approvals, and other customary closing conditions. Now with more than 650 employees in 26 bases across several countries, the new group will look to become the leading operator in the offshore helicopter industry. Eric Van Hal, CEO and co-shareholder of NHV, said: “The acquisition of Blueway fits perfectly with our growth strategy, providing us with a large and robust platform for our further expansion. Our goal is to serve our global customers in the safest, most reliable manner, affording them the flexibility and human approach they deserve. Ardian’s support and expertise have been greatly beneficial to NHV and will help accelerate our plans to achieve our ambition of becoming a leader in our industry.“
29/08/2014
M&G launches new innovative fixed income fund
M&G Investments is to offer retail investors the opportunity to protect the value of their bond investments from rising interest rates by opening up a new market to them for the first time.A new fund, scheduled to be launched in the UK in September and then registered across Europe, will invest primarily in the $43.9 billion global high yield floating rate note (FRN) market. FRNs provide a natural hedge against rising interest rates because they pay a variable income which is reset every three months. The M&G Global Floating Rate High Yield Fund will also offer investors an attractive level of income because it will invest predominately in FRN issuers with below-investment grade credit ratings. Investors receive a higher level of income to compensate for the higher risk associated with below-investment grade credit.