La TTF continue d’animer le débat européen
La réunion à Milan des ministres des Finances n’a pourtant pas permis d’avancées sur cet épineux dossier
«La performance des titres subordonnés n'a pas été à la hauteur des espoirs»
Hervé Boiral, responsable gestion crédit euro, Amundi
La Fed va bientôt amorcer un virage à hauts risques
A un mois de la fin du tapering, la Fed devrait ajuster ses prévisions de taux pour faire revenir les marchés vers un scénario moins souple
«Nous préférons les actions américaines aux européennes»
Marc Olivier, directeur général France de Nordea Investment Funds
«La baisse de l'euro procède surtout d’un effet BCE»
Jean-Luc Proutat, responsable économies de l'OCDE à la direction des études économiques chez BNP Paribas
«La croissance des bénéfices européens pourrait être plus rapide qu’aux Etats-Unis»
Patrick Moonen, stratégiste et membre de l’équipe d'allocation tactique chez ING Investment Management
La production industrielle a rebondi de 1% en juillet en zone euro
La production industrielle a rebondi de 1% en juillet en zone euro, selon Eurostat. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,5%, après un recul de 0,3% en juin. Par rapport à juillet 2013, l’activité industrielle des 18 a progressé de 2,2% (+1,3% attendu).
Statu quo pour la banque centrale russe
La banque centrale russe a laissé son taux directeur inchangé à l’issue de sa réunion de politique monétaire vendredi, laissant ainsi entendre qu’elle était davantage préoccupée par l'état d’une économie touchée par des sanctions que par le niveau de l’inflation, pourtant supérieur à son objectif. Le taux de prises en pension à une semaine reste à 8%. La précédente réunion, fin juillet, s'était soldée par la troisième hausse de ce taux de l’année. Début mars, il était encore de 5,5%. En août, la hausse des prix à la consommation a été de 7,6% alors que l’objectif de la banque centrale est d’une inflation de 5%, avec un corridor d'écart de 1,5 point de base.
State Street France recrute un responsable des clients institutionnels
State Street Global Advisors (SSgA) a nommé Suzanne Dos Santos-Wahl responsable des ventes aux clients institutionnels en France, à Monaco et dans la péninsule ibérique, a annoncé la société de gestion à L’Agefi. Ancienne commerciale senior chez Franklin Templeton, elle remplace Joseline Hobson, retournée à l’automne 2013 chez Deutsche Asset & Wealth Management après être restée moins d’un an chez SSgA. Suzanne Dos Santos-Wahl chapeaute une équipe de trois personnes qui devrait bientôt compter un commercial de plus. Plutôt présente auprès des acteurs de l’épargne retraite avec des solutions dédiées, SSgA compte davantage cibler les assureurs et mettre l’accent sur ses fonds ouverts. La société de gestion américaine revendique 36 milliards d’euros d’actifs gérés en France. Le bureau parisien dirigé par Marco Fusco emploie 60 personnes dont 14 gérants, un effectif en légère diminution après le transfert à Londres des expertises obligataire et monétaire.
La Grande-Bretagne prépare un emprunt en renminbi
George Osborne, le chancelier de l’Echiquier britannique, a confirmé l’intention de son pays d'émettre un emprunt souverain libellé en renminbi. La Grande-Bretagne serait ainsi le premier grand pays, hormis la Chine, à se financer dans la devise chinoise. Londres, qui a déjà émis de la dette souveraine en dollars, cherche ainsi à consolider son statut de place financière internationale pour les échanges en renminbi. Le Trésor britannique a émis au début de l'été sa première obligation d’Etat conforme au droit islamique (sukuk), pour un montant symbolique de 200 millions de livres.
Quelles sont les plus grosses peurs des ultrariches ?
Une étude britannique menée auprès de 4500 millionnaires et milliardaires à travers le monde dévoile les peurs de ces grosses fortunes. Une de leurs pires craintes : que leur progéniture manque d'ambition.
Sinfoni modifie sa gouvernance et ouvre son capital au groupe OFI
Sinfoni, Conseil en Investissements Financiers et courtier spécialisé dans les domaines de la retraite et de l’épargne salariale, annonce des évolutions dans sa gouvernance et son capital.
Une journée chez Herez
Le cabinet Herez, c'est avant tout du capital humain. Diplômés de 3ème cycle universitaire et bénéficiant d’une longue expérience en banques ou dans des compagnies d’assurance, les membres de l’équipe disposent jusqu'à 20 ans d’expérience dans le conseil en gestion de patrimoine, dans le conseil immobilier ou dans le conseil en investissement financier.
François Pasquier : La passion de la relation humaine
Société Générale, Crédit Agricole, banques Pallas, Arjil, Harwanne ou la Banque Privée 1818, des grands réseaux aux groupes mutualistes en passant par une myriade de banques d'affaires, François Pasquier, Responsable du Comité d'Investissement d'Herez est un fin connaisseur de la banque pour en avoir exploré tous ses recoins.
La Carpimko sélectionne des gérants pour des mandats obligataires
La Caisse Autonome de Retraite et de Prévoyance des Infirmiers, Masseurs-Kinesithérapeuthes, Pédicures-Podologues, Orthophonistes et Orthoptistes (Carpimko) a lancé, lors du second trimestre 2014, un appel d’offres en vue de sélectionner un gérant sur les obligations court terme zone euro. L’appel d’offres, effectué avec l’aide du consultant Amadeis, concerne deux lots de 50 millions d’euros chacun. Le véhicule d’investissement est un OPCVM ouvert Par ailleurs, la Carpimko sélectionne également, avec l’aide d’Amadeis, des gérants sur les segments suivants : obligations indexées inflation zone OCDE, pour un montant de 15 millions d’euros, obligations convertibles zone OCDE, pour un montant de 5 millions d’euros, obligations ; l’appel d’offres est constitué de 2 lots de 20 millions d’euros chacun.
La Grande-Bretagne prépare un emprunt en renminbi
George Osborne, le chancelier de l’Echiquier britannique, a confirmé l’intention de la Grande-Bretagne d'émettre un emprunt souverain libellé en renminbi. La taille de l'émission reste à préciser. La Grande-Bretagne serait ainsi le premier grand pays, hormis la Chine, à se financer dans la devise chinoise. Londres, qui a déjà émis de la dette souveraine en dollars, cherche ainsi à consolider son statut de place financière internationale pour les échanges en renminbi. L’annonce a été faite dans le cadre du sixième dialogue économique et financier sino-britannique en présence du vice-premier ministre chinois Ma Kai. Dans la même logique, le Trésor britannique a émis au début de l'été sa première obligation d’Etat conforme au droit islamique (sukuk), pour un montant symbolique de 200 millions de livres.
Mark Carney et George Osborne manqueront le G20 Finance
Le gouverneur de la Banque d’Angleterre Mark Carney et le ministre des finances britannique George Osborne n’assisteront pas au prochain G20 des banquiers centraux et des grands argentiers mondiaux. La réunion est prévue les 20 et 21 septembre à Cairns, en Australie, alors que le référendum sur l’indépendance de l’Ecosse se tient le 18 septembre jusqu'à 22 heures (heure locale), avec des résultats attendus dans la nuit du 18 au 19. Les deux dirigeants veulent être présents au Royaume-Uni pour gérer les conséquences éventuelles du vote.
Les ministres des finances discutent du «policy mix» européen
Les ministres des Finances de la zone euro réunis aujourd’hui en Eurogroupe ont convenu que le crédit pratiquement gratuit de la banque centrale ne pouvait à lui seul résoudre les problèmes structurels des économies de la zone euro, lesquels devaient susciter des réformes entreprises dans le temps et réclamant du courage politique. Jeroen Dijsselbloem a déclaré que l’Eurogroupe était d’avis qu’il fallait accompagner la politique monétaire ultra-accommodante de la Banque centrale européenne (BCE) d’un programme économique mêlant politique budgétaire, investissement et réformes structurelles. Les ministres des Finances de la zone euro n’ont pas discuté particulièrement du programme budgétaire de la France, qui a encore reporté ses objectifs de réduction du déficit.
Mario Draghi répète que la BCE prendra de nouvelles mesures si nécessaire
La Banque centrale européenne (BCE) est prête si nécessaire à prendre de nouvelles mesures pour parer à la menace déflationniste dans la zone euro, a déclaré son président Mario Draghi vendredi. «Nous avons maintenant atteint un point bas pour nos taux d’intérêt», a-t-il déclaré lors d’une conférence de presse faisant suite à une réunion des ministres des Finances de la zone euro à Milan. «Le Conseil des gouverneurs se tient prêt à prendre de nouvelles mesures pour préserver la stabilité des prix», a-t-il ajouté, observant par ailleurs que la BCE voyait la reprise se poursuivre en zone euro, à un rythme modéré.
Les Etats-Unis durcissent leurs sanctions économiques contre la Russie
Les Etats-Unis ont annoncé vendredi de nouvelles sanctions à l’encontre de la Russie, visant des groupes pétroliers et des entreprises de défense et limitant l’accès des principales banques russes aux marchés américains de la dette et des actions. Les sanctions contre la Russie, accusée d’alimenter l’instabilité dans l’est de l’Ukraine, ciblent pour la première fois la banque Sberbank. Le calendrier coïncide avec celui des nouvelles sanctions décidées par l’Union européenne qui comprennent elles aussi un volet financier, ainsi qu’un gel des actifs d’un certain nombre de responsables politiques russes.
12/09/2014
Ashmore's profits held down by currency effects
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Ashmore Group, a British asset management firm focused on emerging markets, which yesterday released its annual report for its fiscal year ending on 30 June, announced a 34% decline in its pre-tax profits, to GBP170m. This steep decline in profits is largely due to an unfavourable currency effect due to the appreciation of the pound sterling in the period under review, the group says. Excluding currency effects, the decline in pre-tax profits is limited to 16%. The group had assets under management of USD75bn as of 30 June 2014, or a decline in assets of 3% in 12 months. In the fourth quarter of its fiscal year alone, assets at Ashmore are up 7% (see Newsmanagers of 11 July).
L'OPCI ImocomInvest 2 réalise deux acquisitions
ImocomInvest 2, deuxième OPCI créé par la société de gestion ImocomPartners, réalise ses premiers investissements après l’achat de 16 000 m² de commerce situés à Clermont-Ferrand et Sartrouville pour un montant de 30,5 millions d’euros. ImocomPartners poursuit ainsi son développement en parcs d’activité commerciale pour le compte d’investisseurs institutionnels. Le montant de ses actifs sous gestion s'élève désormais à 135 millions d’euros.Le financement bancaire de ces deux opérations a été assuré à parts égales par le Crédit Foncier, Agent et Arrangeur et Arkéa Banque Entreprise etInstitutionnels, filiale de Crédit Mutuel ARKEA.
12/09/2014
AXA IM développe son équipe de gestion obligataire en Asie
AXA Investment Managers (AXA IM) a annoncé le 11 septembre la nomination d’Honyu Fung, en qualité de gérant de portefeuille senior, et de Jason Pang, au poste de gérant de portefeuille, tous les deux au sein de l’équipe de gestion obligataire en Asie. Basés à Hong Kong, Honyu et Jason seront rattachés à Jim Veneau, responsable de la gestion obligataire en Asie.Jason Pang sera chargé de la gestion de portefeuilles obligataires et de l’analyse de crédit bottom up des émetteurs obligataires asiatiques. Avant de rejoindre AXA IM, Jason était gérant obligataire sénior pour l’Asie chez HSBC Global Asset Management à Hong Kong. Il a également occupé différentes fonctions au sein de l’équipe de distribution des services de gestion de fortune chez UBS Global Asset Management où il a été promu gérant de portefeuilles obligataires Asie en 2010 à Hong Kong. Avant de rejoindre AXA IM, Honyu Fung a travaillé en qualité de directeur adjoint chez HSBC Global Asset Management à Hong Kong entre 2003 et 2013. Outre la gestion d’un certain nombre de comptes investis en obligations d’entreprises de qualité investment grade, Honyu a géré une partie significative des portefeuilles d’assurance de l’équipe de gestion obligataire Asie de HSBC. De 2000 à 2002, Honyu a travaillé chez Goldman Sachs Asia en qualité d’analyste chargé des valeurs du Trésor.
12/09/2014
Erich Seeger quitte le directoire de Commerz Real
Erich Seeger quittera le 30 septembre le directoire de Commerz Real AG (groupe Commerzbank), selon Das Investment. Il était responsable de la clientèle institutionnelle et de la conception de produits dédiés. L’intéressé compte se tourner vers de nouveaux horizons professionnels. Ses anciennes fonctions seront reprises par Frank Henes.
12/09/2014
Partenariat entre Frankfurt Trust et Kleinwort Benson Investors
Les deux sociétés de gestion Frankfurt Trust et Kleinwort Benson Investors, qui toutes deux appartiennent au groupe Kleinwort Benson, ont conclu un accord de partenariat au terme duquel Frankfurt Trust assure depuis le 1er septembre les activités de distribution de Kleinwort Benson Investors (KBI) en Allemagne, rapporte fonds professionell. Les produits de KBI, qui viennent compléter l’offre de Franfurt Trust, seront distribués en priorité aux investisseurs institutionnels (gestionnaires, banques, family offices) mais également aux investisseurs souhaitant mettre en place des solutions dédiées. Les fonds ouverts au public de KBI distribués par Frankfurt Trust sont les suivants: KBI Institutional Dividend Plus Developed Equity Fund (EUR) I (ISIN IE00B5Q3MT03) KBI Institutional Dividend Plus Global Fund (EUR) I (ISIN IE00B4ZXGN68) KBI Institutional Dividend Plus Emerging Markets Fund (EUR) I (ISIN IE00B3MX9F53) KBI Institutional Water Funds (EUR) I (ISIN IE00B5630V84)
12/09/2014
UBS nomme un responsable de la distribution pour les ETF
Le groupe UBS a annoncé la nomination de Raimund Müller en qualité de responsable de la distribution des ETF pour la Suisse et le Liechtenstein. Raimund Müller, qui a rejoint UBS en 2012 et qui était jusqu'à récemment responsable de la distribution des ETF pour la Suisse romande, a pris ses fonctions début septembre.
12/09/2014
Un fonds de pension new-yorkais noue une alliance stratégique avec Goldman Sachs AM
Le fonds de pension de l’Etat de New York, le New York State Common Retirement Fund (CRF), a annoncé, le 10 septembre, avoir conclu une alliance stratégique avec Goldman Sachs Asset Management (GSAM) afin que ce dernier l’aide à investir 2 milliards de dollars dans différentes stratégies actions internationales dans le but d’améliorer le rendement futur du CRF. Il s’agit du premier partenariat de ce genre pour le fonds de pension qui gère 180,7 milliards de dollars d’actifs.Dans le cadre de cet accord, outre la sélection des gérants et des stratégies dédiés aux actions internationales, GSAM fournira des conseils stratégiques à travers l’ensemble du portefeuille actions. Le CRF pourra également bénéficier de reporting de meilleure qualité sur ses portefeuilles tout en améliorant les « due diligence » sur les gestionnaires d’actifs actuels et futurs. En outre, l'équipe «Alternative Investments & Manager Selection» (AIMS) de Goldman Sachs, soit 300 professionnels, viendra compléter l'équipe actions du CRF qui gère actuellement un portefeuille actions d’environ 100 milliards de dollars.
12/09/2014
Threadneedle Investments voit partir son gérant obligataire
Richard Stevens, gérant obligataire chez Threadneedle Investments, va quitter la société à la fin du mois pour faire une pause dans sa carrière, rapporte Investment Week. Chez Threadneedle Investments depuis 2010, Richard Stevens gérait les fonds UK Fixed Interest (325 millions de livres d’encours), Sterling Bond (131 millions de livres d’encours) et UK Index Linked (66 millions de livres d’encours) aux côté de Dave Chappell et Matthew Rees. Dorénavant, Dave Chappell sera le gérant principal des fonds UK Fixed Interest et Sterling Bond. Il cogèrera le fonds UK Index Linked avec Matthew Rees.
12/09/2014
Les bénéfices d’Ashmore plombés par l’effet de change
Ashmore Group, la société de gestion britannique focalisée sur les marchés émergents qui publiait hier son rapport annuel pour son exercice fiscal clos le 30 juin, a vu son résultat avant impôts chuter de 34% à 170 millions de livres. Cette forte baisse des profits résulte en grande partie d’un effet de change défavorable dû à l’appréciation de la livre sterling durant la période sous revue, précise le groupe. Hors effet de change, le recul du résultat avant impôt se limite à 16%. Le groupe affichait un montant d’actifs sous gestion de 75 milliards de dollars au 30 juin 2014, soit une baisse de l’encours de 3% sur douze mois. Sur le seul quatrième trimestre de son exercice, l’encours d’Ashmore est en hausse de 7% (lire NewsManagers du 11 juillet).
12/09/2014
Alpha Strategic et Premium Point Investments concluent un partenariat stratégique
Northill Capital et sa filiale Alpha Strategic ont annoncé le 11 septembre la conclusion d’un accord stratégique avec Premium Point Investments, une société de gestion alternative basée aux Etats-Unis et spécialisée dans l’immobilier résidentiel.Les actifs sous gestion de Northill Capital s'élèvaient à près de 30 milliards de dollars à fin juin 2014.