«La croissance des bénéfices européens pourrait être plus rapide qu’aux Etats-Unis»
Patrick Moonen, stratégiste et membre de l’équipe d'allocation tactique chez ING Investment Management
La TTF continue d’animer le débat européen
La réunion à Milan des ministres des Finances n’a pourtant pas permis d’avancées sur cet épineux dossier
L'AMF relance la polémique sur des ventes à découvert de titres Natixis
Deux hedge funds accusés de manquements contestent le réexamen de leur cas par l’Autorité, alors que la Cour d'appel a annulé une première décision
Les marchés émergents sont à la merci de l'influence croissante des gérants
La hausse des flux d'investissement et l'utilisation des mêmes benchmarks exposent ces marchés à des risques de turbulences, estime la BRI
L'AMF réaffirme son pouvoir de sanction
Deux hedge funds accusés d’infractions lors de ventes à découvert de titres Natixis en 2008 contestent le réexamen de leur cas par l’Autorité des marchés financiers : la cour d’appel avait en effet annulé une première sanction prononcée en 2012, pour non-respect du droit de récusation.
L'exécutif français veut enrayer le déclin de l'investissement des entreprises
Les représentants du monde des entreprises et de la finance se réunissent à l'Elysée aujourd'hui pour discuter des outils de financement
La TTF continue d’animer le débat européen
La réunion à Milan des ministres des Finances n’a pourtant pas permis d’avancées sur cet épineux dossier
«La performance des titres subordonnés n'a pas été à la hauteur des espoirs»
Hervé Boiral, responsable gestion crédit euro, Amundi
La Fed va bientôt amorcer un virage à hauts risques
A un mois de la fin du tapering, la Fed devrait ajuster ses prévisions de taux pour faire revenir les marchés vers un scénario moins souple
«Nous préférons les actions américaines aux européennes»
Marc Olivier, directeur général France de Nordea Investment Funds
François Pasquier : La passion de la relation humaine
Société Générale, Crédit Agricole, banques Pallas, Arjil, Harwanne ou la Banque Privée 1818, des grands réseaux aux groupes mutualistes en passant par une myriade de banques d'affaires, François Pasquier, Responsable du Comité d'Investissement d'Herez est un fin connaisseur de la banque pour en avoir exploré tous ses recoins.
Une journée chez Herez
Le cabinet Herez, c'est avant tout du capital humain. Diplômés de 3ème cycle universitaire et bénéficiant d’une longue expérience en banques ou dans des compagnies d’assurance, les membres de l’équipe disposent jusqu'à 20 ans d’expérience dans le conseil en gestion de patrimoine, dans le conseil immobilier ou dans le conseil en investissement financier.
Quelles sont les plus grosses peurs des ultrariches ?
Une étude britannique menée auprès de 4500 millionnaires et milliardaires à travers le monde dévoile les peurs de ces grosses fortunes. Une de leurs pires craintes : que leur progéniture manque d'ambition.
Sinfoni modifie sa gouvernance et ouvre son capital au groupe OFI
Sinfoni, Conseil en Investissements Financiers et courtier spécialisé dans les domaines de la retraite et de l’épargne salariale, annonce des évolutions dans sa gouvernance et son capital.
La Carpimko sélectionne des gérants pour des mandats obligataires
La Caisse Autonome de Retraite et de Prévoyance des Infirmiers, Masseurs-Kinesithérapeuthes, Pédicures-Podologues, Orthophonistes et Orthoptistes (Carpimko) a lancé, lors du second trimestre 2014, un appel d’offres en vue de sélectionner un gérant sur les obligations court terme zone euro. L’appel d’offres, effectué avec l’aide du consultant Amadeis, concerne deux lots de 50 millions d’euros chacun. Le véhicule d’investissement est un OPCVM ouvert Par ailleurs, la Carpimko sélectionne également, avec l’aide d’Amadeis, des gérants sur les segments suivants : obligations indexées inflation zone OCDE, pour un montant de 15 millions d’euros, obligations convertibles zone OCDE, pour un montant de 5 millions d’euros, obligations ; l’appel d’offres est constitué de 2 lots de 20 millions d’euros chacun.
La Grande-Bretagne prépare un emprunt en renminbi
George Osborne, le chancelier de l’Echiquier britannique, a confirmé l’intention de la Grande-Bretagne d'émettre un emprunt souverain libellé en renminbi. La taille de l'émission reste à préciser. La Grande-Bretagne serait ainsi le premier grand pays, hormis la Chine, à se financer dans la devise chinoise. Londres, qui a déjà émis de la dette souveraine en dollars, cherche ainsi à consolider son statut de place financière internationale pour les échanges en renminbi. L’annonce a été faite dans le cadre du sixième dialogue économique et financier sino-britannique en présence du vice-premier ministre chinois Ma Kai. Dans la même logique, le Trésor britannique a émis au début de l'été sa première obligation d’Etat conforme au droit islamique (sukuk), pour un montant symbolique de 200 millions de livres.
Mark Carney et George Osborne manqueront le G20 Finance
Le gouverneur de la Banque d’Angleterre Mark Carney et le ministre des finances britannique George Osborne n’assisteront pas au prochain G20 des banquiers centraux et des grands argentiers mondiaux. La réunion est prévue les 20 et 21 septembre à Cairns, en Australie, alors que le référendum sur l’indépendance de l’Ecosse se tient le 18 septembre jusqu'à 22 heures (heure locale), avec des résultats attendus dans la nuit du 18 au 19. Les deux dirigeants veulent être présents au Royaume-Uni pour gérer les conséquences éventuelles du vote.
Les ministres des finances discutent du «policy mix» européen
Les ministres des Finances de la zone euro réunis aujourd’hui en Eurogroupe ont convenu que le crédit pratiquement gratuit de la banque centrale ne pouvait à lui seul résoudre les problèmes structurels des économies de la zone euro, lesquels devaient susciter des réformes entreprises dans le temps et réclamant du courage politique. Jeroen Dijsselbloem a déclaré que l’Eurogroupe était d’avis qu’il fallait accompagner la politique monétaire ultra-accommodante de la Banque centrale européenne (BCE) d’un programme économique mêlant politique budgétaire, investissement et réformes structurelles. Les ministres des Finances de la zone euro n’ont pas discuté particulièrement du programme budgétaire de la France, qui a encore reporté ses objectifs de réduction du déficit.
Mario Draghi répète que la BCE prendra de nouvelles mesures si nécessaire
La Banque centrale européenne (BCE) est prête si nécessaire à prendre de nouvelles mesures pour parer à la menace déflationniste dans la zone euro, a déclaré son président Mario Draghi vendredi. «Nous avons maintenant atteint un point bas pour nos taux d’intérêt», a-t-il déclaré lors d’une conférence de presse faisant suite à une réunion des ministres des Finances de la zone euro à Milan. «Le Conseil des gouverneurs se tient prêt à prendre de nouvelles mesures pour préserver la stabilité des prix», a-t-il ajouté, observant par ailleurs que la BCE voyait la reprise se poursuivre en zone euro, à un rythme modéré.
Les Etats-Unis durcissent leurs sanctions économiques contre la Russie
Les Etats-Unis ont annoncé vendredi de nouvelles sanctions à l’encontre de la Russie, visant des groupes pétroliers et des entreprises de défense et limitant l’accès des principales banques russes aux marchés américains de la dette et des actions. Les sanctions contre la Russie, accusée d’alimenter l’instabilité dans l’est de l’Ukraine, ciblent pour la première fois la banque Sberbank. Le calendrier coïncide avec celui des nouvelles sanctions décidées par l’Union européenne qui comprennent elles aussi un volet financier, ainsi qu’un gel des actifs d’un certain nombre de responsables politiques russes.
12/09/2014
Argentinian congress passes law authorizing repayment of debt outside United States
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Argentinian house of representatives on Thursday morning passed a law to permit the transfer of the place of debt repayments to be transferred from New York to Buenos Aires, and also including Paris as an alternative location, in order to prevent a legal obstacle to payments in the United States, AFP reports. The law, which had already been passed by the Senate last week, was passed also by the house of representatives on Thursday, with 134 votes in favour, 99 against, and 5 abstentions. With this law, Argentina is seeking to avoid being prevented from honouring its restructured debt before a forthcoming maturity date on 30 September, for about USD200m. The US courts had required Buenos Aires to pay the vulture funds which had refused any restructuring of the debt they held before proceeding to repay any other debtors.
12/09/2014
AXA IM développe son équipe de gestion obligataire en Asie
AXA Investment Managers (AXA IM) a annoncé le 11 septembre la nomination d’Honyu Fung, en qualité de gérant de portefeuille senior, et de Jason Pang, au poste de gérant de portefeuille, tous les deux au sein de l’équipe de gestion obligataire en Asie. Basés à Hong Kong, Honyu et Jason seront rattachés à Jim Veneau, responsable de la gestion obligataire en Asie.Jason Pang sera chargé de la gestion de portefeuilles obligataires et de l’analyse de crédit bottom up des émetteurs obligataires asiatiques. Avant de rejoindre AXA IM, Jason était gérant obligataire sénior pour l’Asie chez HSBC Global Asset Management à Hong Kong. Il a également occupé différentes fonctions au sein de l’équipe de distribution des services de gestion de fortune chez UBS Global Asset Management où il a été promu gérant de portefeuilles obligataires Asie en 2010 à Hong Kong. Avant de rejoindre AXA IM, Honyu Fung a travaillé en qualité de directeur adjoint chez HSBC Global Asset Management à Hong Kong entre 2003 et 2013. Outre la gestion d’un certain nombre de comptes investis en obligations d’entreprises de qualité investment grade, Honyu a géré une partie significative des portefeuilles d’assurance de l’équipe de gestion obligataire Asie de HSBC. De 2000 à 2002, Honyu a travaillé chez Goldman Sachs Asia en qualité d’analyste chargé des valeurs du Trésor.
12/09/2014
Au moins une douzaine de dark pools outre-Manche
La plupart des grandes banques britanniques disposent d’au moins une plateforme opaque ou dark pool, une douzaine de ces plateformes étant régulées par la FCA, rapporte fundweb qui reprend des propos tenus par Martin Wheatley, directeur général de la FCA, devant la commission des finances de la Chambre des communes qui l’interrogeait sur les plateformes opaques et le trading haute fréquence.Parmi les banques utilisant un dark pool figurent notamment Barclays, Deutsche Bank, UBS, Credit Suisse et Goldman Sachs. Martin Wheatley a précisé que le trading haute fréquence représentait 30% environ de l’activité sur le marché actions britannique, soit un pourcentage plus élevé qu’en Europe mais beaucoup moins élevé qu’aux Etats-Unis.
12/09/2014
Cheyne Capital renforce sa gestion actions
Le hedge fund britannique Cheyne Capital Management, qui gère 7 milliards de livres d’actifs, vient de recruter John Hyman, un ancien spécialiste des marchés de capitaux chez Morgan Stanley où il a officié pendant 17 ans, en qualité d’associé (« partner ») et de responsable de l’activité actions, révèle Financial News. Il s’agit en fait d’un retour aux sources pour John Hyman qui avait déjà travaillé chez Cheyne Capital en 2010 avant de retourner dans le secteur de la banque d’investissement. Ainsi, à compter d’octobre 2011, il avait rejoint Renaissance Capital avant de devenir président et co-directeur général de RenCap en novembre 2012.
12/09/2014
Gottex Fund Management recrute chez HSBC pour son équipe multi asset
Gottex Fund Management a recruté James Hughes au poste de managing director de son équipe multi asset à Londres. L’intéressé commencera ses fonctions le 1er octobre. Il sera membre du comité d’investissement et de stratégie et responsable de développement de la clientèle institutionnelle au sein de l'équipe multi classes d’actifs. James Hughes rejoint Gottex Fund Management en provenance de HSBC, où il était group chief investment officer de HSBC Insurance et représentant du board de HSBC Global Asset Management.
12/09/2014
Northill Capital entre au capital d’un gérant alternatif américain
Le gestionnaire d’actifs britannique Northill Capital, via sa filiale Alpha Strategic dédiée à l’investissement en capital, a annoncé le 11 septembre qu’Alpha Strategic venait d’acquérir une participation minoritaire au capital de Premium Point Investments, une société de gestion alternative américaine spécialisée dans les marchés des prêts hypothécaires résidentiels (« residential mortgage »). Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.
12/09/2014
Les asset managers gagnent mieux leur vie que les gérants de fortune
Les chiffres contredisent parfois des idées reçues. Selon les dernières données du site emolument.com, les professionnels de l’asset management en Europe gagnent mieux leur vie que ceux de la gestion de fortune. Car si le salaire fixe est plutôt favorable au wealth management, avec une rémunération en moyenne de 127.664 livres annuels contre 121.217 livres pour la gestion d’actifs, le bonus fait toute la différence en fin d’année. En moyenne, on touche dans l’asset management un bonus annuel de 100.318 livres à un niveau de poste de direction, alors que les professionnels de la gestion de fortune reçoivent un bonus de 50.576 livres, selon emolument.com. Ce qui porte le total à 221.595 livres en moyenne pour la gestion d’actifs et 178.240 livres pour la gestion de fortune.
12/09/2014
Ashmore's profits held down by currency effects
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Ashmore Group, a British asset management firm focused on emerging markets, which yesterday released its annual report for its fiscal year ending on 30 June, announced a 34% decline in its pre-tax profits, to GBP170m. This steep decline in profits is largely due to an unfavourable currency effect due to the appreciation of the pound sterling in the period under review, the group says. Excluding currency effects, the decline in pre-tax profits is limited to 16%. The group had assets under management of USD75bn as of 30 June 2014, or a decline in assets of 3% in 12 months. In the fourth quarter of its fiscal year alone, assets at Ashmore are up 7% (see Newsmanagers of 11 July).
12/09/2014
UBS nomme un responsable de la distribution pour les ETF
Le groupe UBS a annoncé la nomination de Raimund Müller en qualité de responsable de la distribution des ETF pour la Suisse et le Liechtenstein. Raimund Müller, qui a rejoint UBS en 2012 et qui était jusqu'à récemment responsable de la distribution des ETF pour la Suisse romande, a pris ses fonctions début septembre.
12/09/2014
Un nouveau directeur mondial chez Citi Private Bank
Peter Charrington a été nommé directeur mondial de Citi Private Bank, rapporte Asia Asset Management. Il succède à Mark Mason qui a récemment été nommé directeur financier (chief financial officer) de la division de Citi dédiée aux clients institutionnels. Peter Charrington a débuté sa carrière chez Citi Private Bank en 1994, d’abord en tant que banquier privé au Royaume-Uni. Par la suite, il a occupé différents postes dans l’immobilier et les crédits structurés avant de diriger Citi Private Bank au Royaume-Uni, en Grèce, en Israël et à Monaco. Peter Charrington a ensuite été nommé directeur général pour l’Amérique du Nord, le plus gros marché du groupe en termes de revenus et d’actifs sous gestion.