BlackRock investit le terrain des «robo-advisers»
Le géant américain rachète FutureAdvisor, une solution digitale de gestion automatisée, avec la clientèle «mass affluent» en ligne de mire.
La Chine peut-elle influencer les décisions de la BCE et de la Fed ?
La crise des grands émergents n'arrange pas la position de la BCE, avant sa réunion du 3 septembre. Pour la Fed, la situation est plus indécise.
Allianz investit 550 M€ dans le réseau d'assainissement de Londres
L’assureur allemand Allianz a remporté le marché de la rénovation du réseau d'assainissement de Londres en prenant la tête d’un consortium d’investisseurs privés (Amber, Dalmore, DIF).
Les défis de la gestion de patrimoine 2.0
Paul Younès, directeur général de l'Union Financière de France (UFF), revient sur le défi digital qui attend les conseillers patrimoniaux et l'importance du service client, pierre angulaire de la gestion de patrimoine dans les années à venir.
Oddo finalise l'acquisition de Meriten et donne naissance à Oddo Meriten Asset Management
Oddo & Cie vient d'annoncer avoir finalisé l’acquisition de Meriten Investment Management, après validation par la BaFin en Allemagne. Le nouvel ensemble formé avec Oddo Asset Management est baptisé Oddo Meriten Asset Management.
Oddo & Cie finalise le rachat de l’allemand Meriten Investment Management
Le groupe Oddo a annoncé cet après-midi l’acquisition définitive de Meriten Investment Management auprès de BNY Mellon. Le closing de cette opération dévoilée en avril a été réalisé le 31 juillet. Le pôle de gestion d’actifs d’Oddo & Cie pèse désormais 45 milliards d’euros et dispose d’une marque commune, Oddo Meriten Asset Management (AM). Pour autant, le groupe ne fusionne pas Oddo AM et Meriten qui restent deux sociétés de gestion distinctes, dotées d’un comité de direction commun emmené par Nicolas Chaput, patron d’Oddo AM.
La République tchèque émet ses premières obligations à rendement négatif
La République tchèque a émis mercredi des obligations à rendement négatif, une première pour le pays. Le Trésor a vendu pour 3,75 milliards de couronnes (138 millions d’euros) de titres servant un coupon de 0,85% et arrivant à maturité en mars 2018 avec un rendement de -0,001%. Il a également placé pour 3,52 milliards d’obligations à taux variable à 12 ans et des titres à 11 ans à un coupon de 1%. Les rendements de ces deux dernières lignes ont baissé par rapport aux précédentes adjudications mais sont restés positifs.
L'économiste en chef de la BCE évoque un risque accru pour l'objectif d'inflation
La probabilité de voir la Banque centrale européenne (BCE) manquer son objectif d’inflation est désormais plus important, en raison de la chute des cours des matières premières et la faiblesse de certaines économies hors de la zone euro, estime Peter Praet, membre du directoire et économiste en chef de la BCE. «L'évolution de l'économie mondiale et des marchés de matières premières a accru le risque baissier sur la capacité à atteindre durablement une inflation vers 2%», a déclaré aujourd’hui Peter Praet à des journalistes en marge d’une conférence. «Le Conseil des gouverneurs surveillera attentivement toute information nouvelle», a-t-il ajouté. «Il ne doit y avoir aucune ambiguïté sur la volonté et la capacité du Conseil des gouverneurs à agir en cas de besoin».
BlackRock rachète un robo-adviser
BlackRock accélère dans la fintech. Le premier gérant mondial a acquis FutureAdvisor, une société américaine de gestion de portefeuille en ligne. Le montant de l’acquisition n’est pas révélé mais la rumeur évoque une valorisation totale comprise entre 150 et 200 millions de dollars. FutureAdvisor a été créée en 2010 par deux anciens ingénieurs de Microsoft. Elle gardera sa marque et sera intégrée à BlackRock Solutions, la plateforme technologique de BlackRock. Avec cette acquisition le gérant ne vise pas directement une clientèle particulière. FutureAdvisor proposera sa solution technologique aux banques, aux assureurs et autres institutions financières pour leur permettre de mieux répondre aux nouveaux modes d'épargne de leurs clients.
Les lourds enjeux de la correction boursière pour les entreprises en Chine
La récente correction bousière qui a secoué l’indice de Shanghai n’est pas surprenante, selon une étude de Standard and Poor’s (S&P). Le price earnings ratio (ratio cours sur bénéfices) affiché par l’indice composite a doublé au premier semestre 2015 dans le contexte d’une faible progression de la profitabilité des entreprises chinoises. En fait, les risques financiers des sociétés cotées se sont aggravées au cours des cinq dernières années jusqu’en 2014, année où ils se sont stabilisés. L’impact de la correction boursière sur les sociétés dépend assez largement de leur réaction à ce choc et des efforts du gouvernement central pour redresser le marché et l'économie.
L'immobilier neuf amorce une véritable reprise
Le redémarrage de l’immobilier neuf est-il enclénché pour de bon ? Selon les chiffres du ministère du Logement publiés mardi 25 août, il y a de quoi être optimiste.
26/08/2015
Royal London AM hires a head of institutional activities
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British Royal London Asset Management (RLAM) has announced the appointment of John Burke as head of institutional clients. Burke is expected to join RLAM in early September. He will report to Rob Williams, head of distribution. Burke previously worked at Newton Investment Management, where he had been responsible for business development.
26/08/2015
RBC GAM names new head for Asia
RBC Global Asset Management, the firm which includes the asset management activities of Royal Bank of Canada, has announced the appointment of Ken Tam as managing director responsible for the Asia region for RBC Investment Management.Tam will be based in Hong Kong, and will oversee asset management activities in the Asia-Pacific region, with the exception of BlueBay Asset Management. He will report to Clive Brown, CEO.Tam previously worked at Deutsche Asset and Wealth Management, where he was head of the global client group.
26/08/2015
Natixis GAM redeploys its Canadian activities
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Natixis Global Asset Management has announced changes to its organization at NextGen Financial. NextGen, which will now become known as NGAM Canada, will continue to assist Canadian financial advisers and their clients with changes to its positioning. NGAM Canada will concetrate its efforts in two directions: one group will pursue the development of expertise at the firm in management, while the other will focus its attention on wholesale distribution of its range of mutual funds. Naxitis plans in particular to add to the existing range of mutual funds, drawing on the global network of asset management firms affiliated to the group, to bring new experttise to Canadian investors. The management part will be led by co-CEO Jeffrey Young, who has been at NextGen since 2005, and who reports to John Hailer, CEO of Naxitis GAM for the Americas and Asia. Distribution efforts will be led by co-CEO Abe Goenka, who has been at NextGen since 2007, and who reports to David Giunta, chairman and CEO of Natixis GAM, United States and Canada distribution. Natixis has also created a new position, with the promotion of James Roach to the position of Executive Vice President, responsible for sales in Canada. Roach will report to Goenka, and has been working at Natixis for 13 years, most recently as head of sales in Boston.
26/08/2015
RBC Investor & Treasury Services recruits a head of distribution and development
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } RBC Investor & Treasury Services on Tuesday, 25 August announced the appointment of Don D’Eramo as Managing Director, Head of Distirbution & Product Development, Securities Finance for its Treasury Services & Market activity. The responsibilities of the new recruit include both distribution strategies and the development of products for the finance sector for securities internationally. D’Eramo will be based in Toronto, and will report to Kelly Bateman, Global Head of Securities Finance. He joined RBC Investor & Treasury Services with nearly 30 years of experience. He was most recently Head of Securities Finance, EMEA at State Street, after serving in several management positions at State Street Bank & Trust of Canada, the Banque de Montréal and International Trust.
26/08/2015
TIAA-CREF teams up with two Swedish pension funds in real estate
TIAA-CREF, a US financial services provider, and the Swedish National Pension Funds AP1 and AP2 have agreed to combine forces in a new joint venture to create a leading, pan-European office investment platform. TIAA-CREF’s affiliate, TH Real Estate, brought the parties together and will manage the vehicle on the investors’ behalf, providing investment and asset management services.The joint venture will be seeded with existing properties owned by the TIAA General Account, AP1 and AP2, creating an initial platform valued at EUR2.2 billion. The venture will also commence an active investment program with new capital from the TIAA General Account, AP1 and AP2 targeting an additional EUR2 billion of investment over the next 3 years. It will primarily target ‘core’ investments in Tier 1 cities such as London, Paris, Munich, Hamburg, Frankfurt and Berlin. Additionally, the investment program will invest in ‘value-add’ opportunities such as leasing, renovation and development opportunities in Tier 1 cites, or stabilized core investments within Tier 2 cities that include Madrid, Milan and Amsterdam, among others.The newly formed investment vehicle will be named ‘Cityhold Office Partnership’. TIAA-CREF will hold a 50% interest in the vehicle and each AP fund will hold 25%. The 15 seed assets, (9 contributed from the TIAA General Account and 6 from AP1 & AP2), total 2.7 million square feet and include landmark assets such as 12-14 New Fetter Lane and One Kingdom Street in London, Tour Areva in Paris, and Atlantic Haus in Hamburg.
26/08/2015
British asset managers and AFME look to improve transparency of transactions
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British professional association for managers, the Investment Association (IA), and the banking association, the Association for Financial Markets in Europe (AFME), have created a new code of conduct with brokers, so that the largest equity transactions can be executed at the best price possible. With this new working method, bloc transactions should be rendered possible with a more predictable market impact. The code of conduct deals in particular with Indications of Interest (IOI), which are used by brokers to express a desire to buy or sell equities at a given price. The new code will distinguish between two categories of expressions of interest: firstly, IOIs which can be satisfied immediately, without market impact, which will be classed as “Client Natural,” while those which may involve information leaks and market impact will be qualified “Potential.” Bloomberg, one of the largest players in the delivery of IOIs, has engaged to adopt this categorisation, so that market participants can easily identify what type of communication they have attracted. This new framework “will limit potentially misleading market noise, and will allow asset managers to see where the liquidity really is, in order to obtain the best price for the benefit of their clients,” says Daniel Godfrey, CEO of IA, cited in a statement.
26/08/2015
NN Group appoints new members to its supervisory board
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The supervisory board at NN Group, the firm which includes insurance (NN, formerly ING Insurance) and management (NN IP, previously known as ING Investment Management) activities, has appointed Hélène Vietter-van Dort, Dick Harryvan and Robert Jenkins as new members of its board. The apopintments come in anticipation of a further reduction in the stake in NN Group held by ING Group, a statement says. Vietter-van Dortis a professor of financial law, governance and securities law, and an adviser to the boards of directors at several firms. Harryvan, a former memnber of the board at the ING group and former CEO at ING Direct, currently serves in several non-executive positions. Jenkins is a specialist in asset management, who has worked at Citigroup, Credit Suisse and F&C Asset Management. He is currently a professor of finance and chairman at AQR Asset Management Institute at the London Business School.
26/08/2015
One private bank out of three expected to disappear within three years
In the Swiss private banking sector, the gaps are widening. Many private banks are now attempting to adapt their activity model to the environment, but very few of them have managed to improve their profitability, a study carried out jointly by KPMG Switzerland and the university of Saint-Gall has found. Only a small group of banks stands out with sustainable improvements in terms of assets under management, efficiency and profitability.The study, entitled “Clarity on Performance of Swiss Private Banks - The widening gap,” reveals that pressure on small structures continued to increase this year. For many of them, the challenge is clear: either they abandon the market, or they emplement fundamental changes to their business model in order to make their activities profitable and lasting. “However, they don’t have a lot of time left to make the necessary changes,” warns Christian Hintermann, chairman of the board at KPMG Switzerland.Despite the decline in their activities, many banks have not yet decided which road to take, and do not appear to have a well-defined strategy. In this context, the study finds that a reduction in the number of banks is expected to continue. Over the next three years, 30% of Swiss private banks are expected to disappear, through liquidations or merger/acquisition operations. In other words, the number of private banks may fall below 100, from 130 currently.
26/08/2015
Le fonds souverain norvégien poursuit sa diversification dans l'immobilier
Norges Bank Investment Management (NBIM), qui gère le fonds souverain de Norvège, le Government Pension Fund Global (GPFG), pourrait bientôt boucler son premier investissement immobilier en Asie. Selon des sources relayées par Bloomberg et citées par L’Agefi, le fonds souverain norvégien serait en lice pour acquérir une tour de bureaux à Singapour. Actuellement propriété du gérant américain BlackRock, le bâtiment abrite notamment les locaux de Citigroup et pourrait être valorisé plus de 3,5 milliards de dollars singapouriens (2,2 milliards d’euros). Fin mars, le fonds souverain norvégien avait déjà indiqué s’intéresser à l’immobilier commercial asiatique, notamment à Tokyo et à Singapour.
26/08/2015
RBC Investor & Treasury Services recrute son responsable distribution et développement
RBC Investor & Treasury Services a annoncé mardi 25 août la nomination de Don D’Eramo en tant que Managing Director, Head of Distribution & Product Development, Securities Finance pour son activité Treasury Services & Marché. Les responsabilités de la nouvelle recrue comprennent à la fois les stratégies de distribution et le développement des produits pour le secteur de la finance sur les valeurs mobilières à l'échelle internationale. Basé à Toronto, Don D’Eramo est placé sous la responsabilité de Kelly Bateman, Global Head of Securities Finance. Il a rejoint RBC Investor & Treasury Services avec une expérience de près de 30 ans. Il était dernièrement Head of Securities Finance, EMEA chez State Street après avoir occupé plusieurs postes de direction à la State Street Bank & Trust du Canada, la Banque de Montréal et International Trust.
26/08/2015
Natixis GAM redéploie ses activités au Canada
Natixis Global Asset Management a annoncé des modifications dans son organisation chez NexGen Financial. NexGen, qui prend désormais l’appellation NGAM Canada, continuera d’accompagner les conseillers financiers canadiens et leurs clients avec une évolution de son positionnement. NGAM Canada va concentrer ses efforts dans deux directions : un groupe va poursuivre le développement de l’expertise de la société en matière de gestion tandis que l’autre va porter son attention sur la distribution wholesale de son offre de mutual funds. Natixis envisage notamment d’enrichir l’offre existante de mutual funds en tirant parti du réseau mondial des sociétés de gestion affiliées du groupe pour apporter de nouvelles expertises aux investisseurs canadiens. La partie gestion sera pilotée par le co-directeur général Jeffrey Young, chez NexGen depuis 2005, et qui est rattaché à John Hailer, directeur général de Natixis GAM pour les Amériques et l’Asie. Les efforts dans la distribution seront dirigés par le co-directeur général Abe Goenka, chez NexGen depuis 2007, rattaché à David Giunta, president et CEO de Natixis GAM, distribution Etats-Unis et Canada. Natixis a en outre créé une nouvelle fonction avec la promotion de James Roach au poste d’Executive Vice President, responsable des ventes pour le Canada, rattaché à Abe Goenka. James Roach travaille chez Natixis depuis 13 ans, dernièrement en tant que responsable des ventes à Boston.
EdRAM fait évoluer la stratégie d'investissement d'un fonds ISR
Dans un avis financier paru ce mercredi dans la presse économique, Edmond de Rothschild Asset Management (France) informe les porteurs de parts du Fonds Commun de Placement (FCP) Edmond de Rothschild Euro SRI que sa méthode de sélection de titres va évoluer à compter du 1er septembre prochain. Dorénavant, la stratégie d’investissement de l’OPCVM s’appuiera dans un premier temps sur la définition d’un univers de valeurs qui suivent une politique de développement durable jugée favorable à l’appréciation du titre sur la durée, telle qu’évaluée selon la notation interne de la société de gestion des piliers environnement, social, gouvernance et parties prenantes, et présentant des perspectives de croissance prometteuses, puis dans un second temps sur une stratégie de sélection de valeurs fondée sur le potentiel d’appréciation des titres.Auparavant, la stratégie d’investissement de l’OPCVM s’appuyait dans un premier temps sur la définition d’un univers de valeurs présentant un potentiel de performance financière le plus élevé possible, puis dans un second temps sur une stratégie de sélection de valeurs qui suivent une politique de développement durable jugée favorable à l’appréciation du titre sur la durée, telle qu’évaluée selon la notation interne de la société de gestion des piliers environnement, social et gouvernance.Par ailleurs, ce changement s’accompagne pour le fonds d’un changement de nom. Le FCP Edmond de Rothschild Euro SRI va devenir Edmond de Rothschild Euro Sustainable Growth.
26/08/2015
Corinne Caraux rejoint le groupe Le Conservateur
Corinne Caraux, 46 ans, est nommée Directrice de l’Ingénierie Patrimoniale et des Partenariats Institutionnels du groupe Le Conservateur dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 7,2 milliards d’euros.Entrée à la Direction de la législation fiscale du Ministère des Finances dans les années 90, elle participe à la rédaction de textes majeurs sur la fiscalité patrimoniale, dont le dispositif « Dutreil » en faveur de la transmission d’entreprise à titre gratuit. A partir de 2006, elle effectue des missions auprès de la Direction générale des Impôts et de l’Inspection générale des Finances avant de rejoindre, en 2008, la Direction générale des Finances Publiques (DGFIP) pour une expérience opérationnelle en matière de contrôle fiscal. En 2012, elle intègre le groupe BPCE et prend la tête du département ingénierie patrimoniale de Caisse d’Epargne Ile de France - Banque Privée. Titulaire d’un Master 2 en Droit du patrimoine professionnel du dirigeant (Paris Dauphine), Corinne Caraux est aujourd’hui chargée d’enseignement, notamment au sein du Master 2 de Droit fiscal approfondi, à destination des notaires.
26/08/2015
Axa lance son opération d'actionnariat salarié 2015
Le groupe AXA vient de lancer son opération d’actionnariat salarié 2015 (shareplan 2015) et propose à ses collaborateurs, tant en France qu’à l’international, de souscrire à une augmentation de capital qui leur est réservée. La période de réservation à cours inconnu s'étendera du 31 août 2015 (inclus) au 14 septembre 2015 (inclus). Le 21 octobre 2015 correspondra en principe à la fixation du Prix de Référence, des Prix de Souscription et des dates de la période de rétractation / souscription.Le Prix de Souscription sera égal à, dans le cadre de l’offre classique, pour l’ensemble des pays : 80 % du Prix de Référence ; dans le cadre de l’offre à effet de levier, pour l’ensemble des pays : 91,43 % du Prix de Référence.Le Prix de Référence sera égal à la moyenne arithmétique des 20 VWAP (volume-weighted average prices) journaliers, c’est-à-dire la moyenne arithmétique des moyennes des prix des actions AXA échangées pour un jour de bourse donné, pondérées par le nombre d’actions AXA échangées pour chaque prix sur le Compartiment A d’Euronext Paris, hors cours d’ouverture et cours de clôture, sur une période de 20 jours de bourse consécutifs se terminant le dernier jour de bourse précédant la décision du Directeur Général ou du Directeur Général Délégué, agissant sur délégation du Conseil d’Administration d’AXA, qui arrêtera la date d’ouverture de la période de rétractation / souscription.Le nombre maximal d’actions pouvant être émises dans le cadre de cette opération s’élève à 58 951 965 actions, correspondant à une augmentation de capital d’un montant nominal de près de 135 millions d’euros. Les actions nouvelles créées porteront jouissance à compter du 1er janvier 2015.
26/08/2015
Deux recrutements à la tête de CBRE Group
CBRE Group, Inc. vient d’annoncer deux nominations à sa direction exécutive. Daniel Queenan est désormais Chief Operating Officer chez CBRE Global Investors, la filiale de gestion immobilière de la société. Après avoir servi comme chef de la direction, l’Asie-Pacifique (APAC) au cours des deux dernières années, Daniel Queenan retourne aux Etats-Unis où est basé le poste. Il sera placé sous la responsabilité de Matt Khourie, Chief Executive Officer, chez CBRE Global Investors. Il travaillera également en étroite collaboration avec Ritson Ferguson, récemment nommé Chief Investment Officer, ainsi qu’avec l’ensemble de l'équipe de direction de CBRE Global Investors. Enfin, Daniel Queenan intégre le Comité exécutif de CBRE Global Investors et de CBRE Global Investment.Par ailleurs, Steven Swerdlow prend de nouvelles responsabilités en tant que Chief Executive Officer, Asia Pacific. Il supervisera toutes les opérations en Asie-Pacifique, et sera placé sous la responsabilité de Robert Blain, Executive Chairman, APAC, qui couvre la région. «Steven Swerdlow jouera également un rôle clé dans la stratégie du groupe dans la région Asie-Pacifique», indique un communiqué qui précise qu’il conservera ses responsabilités de gestion de la division de l’Ouest des États-Unis de CBRE.
Le fonds de Bill Gross perd près de 3 % lundi
Le fonds de Bill Gross chez Janus Capital Group, Janus Global Unconstrained Bond, a perdu 2,87 % lundi, selon Morningstar, cité par le Wall Street Journal. Cette baisse est inhabituellement importante pour un fonds obligataire, selon des sources du secteur. Une porte-parole de Janus Capital n’a pas souhaité faire de commentaires.
26/08/2015
Cornerstone Real Estate Advisers recrute chez JPMorgan AM
Le spécialiste de l’immobilier Cornerstone Real Estate Advisers a nommé Albert Yang au poste de managing director responsable du développement pour l’Europe. L’intéressé rejoint la société en provenance de JPMorgan Asset Management, où il était executive director of global real assets. Il sera basé à Londres, selon Investment Europe et prend ses nouvelles fonctions en septembre.
26/08/2015
Royal London AM nomme son responsable des activités institutionnelles
Le britannique Royal London Asset Management (RLAM) a annoncé la nomination de John Burke en qualité de responsable des activités institutionnelles. John Burke doit rejoindre RLAM début septembre. Il sera rattaché à Rob Williams, patron de la distribution. John Burke travaillait précédemment chez Newton Investment Management où il avait en charge le développement des activités.