Lombard Odier Investment Managers and ETF Securities today launch an ETF of emerging market government bonds in local currencies, ETFS Lombard Odier IM Emerging Market Local Government Bond Fundamental GO UCITS ETF, on the London stock exchange.This is the fourth ETF from LOIM and ETF Securities. The two players teamed up in late Match to launch a range of smart beta ETFs.The new product in the fundamental weighting bond ETF range is designed to offer exposure to government bonds denominated in local currnecies from emerging markets and developing countries. It is based on fundamental factors which evaluate the solvency of issuers, and makes it possible to identify those in the best positions to repay their debts.

La banque de développement du gouvernement de Porto Rico prévoit d’ouvrir des négociations au sujet d’une restructuration de sa dette avec les hedge funds qui en sont porteurs dès la semaine prochaine, rapporte le Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier. Les parties vont discuter d’un projet qui prévoit que les investisseurs prêtent davantage d’argent à la banque et échangent leurs obligations pour de nouveaux titres. Parmi les hedge funds détenant de la dette de Porto Rico figurent Avenue Capital Group et Brigade Capital Management. Les négociations sont juste une partie des efforts de Porto Rico pour restructurer une dette de 72 milliards de dollars.

UBS Deutschland a nommé Andreas Prezwloka au poste de «chief operating officer» (COO) en remplacement de Martin Deckert qui a décidé de son plein gré de quitter la société pour se concentrer sur ses activités avec la société de conseil Skubch & Company. Martin Deckert quittera ses fonctions fin septembre mais continuera d’assurer le pilotage de certains projets jusqu'à fin mars 2016. Son successeur Andreas Prezwloka prendra ses fonctions dès le 1er octobre. Il continuera d’assumer ses fonctions de responsable opérationnel d’UBS Wealth Management en Europe.

La banque suédoise SEB a bouclé la cession de SEB Asset Management AG, dont sa principale succursale SEB Investment GmbG, à Savills, conformément à l’accord annoncé le 19 mars 2015. Le montant de l’opération est de 21,5 millions d’euros, payé en deux fois. La vente porte sur des encours sous gestion d’environ 10 milliards d’euros.

La revente de Novo Banco qui réunit les activités saines issues du démantèlement de Banco Espirito Santo (BES) s’annonce plus compliquée que prévu, rapporte L’Agefi. La Banque centrale du Portugal a en effet annoncé hier avoir clos sur un constat d'échec les négociations avec le candidat sélectionné le 19 août au terme d’un processus d’appel d’offres - ce candidat n’est pas nommé, mais le chinois Anbang Insurance est fréquemment cité, note le quotidien. Du coup, l’acquéreur potentiel arrivé en deuxième position lors de l’appel d’offres est invité à entrer en négociations. Selon les agences de presse Reuters et Bloomberg, ce candidat serait le fonds de capital-investissement américain Apollo Global Management. A titre d’explication, la crise boursière chinoise avait fortement fragilisé Anbang, qui aurait alors demandé une baisse de prix.

Northern Trust anticipe une plus forte croissance de ses fonds intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, rapporte le Financial Times. Les encours sous gestion ESG ont atteint 60 milliards de dollars en juin, contre 20 milliards de dollars quatre ans plus tôt, indique Mamadou-Abou Sarrr, responsable mondial des investissements ESG de la société basée à Chicago. La croissance va « accélérer », selon lui. Mamadou-Abu Sarr pense qu’une partie de la croissance viendra de nouveaux flux, mais il souligne que l’essentiel viendra de la conversion de fonds actuels.

Frédéric Lejeune quitte Aberdeen AM afin de poursuivre d’autres opportunités, indiquait un communiqué de la société de gestion publié mardi soir. Le directeur général délégué d’Aberdeen dont le départ sera effectif le 18 septembre est remplacé, via une promotion interne, par Christine Duboÿs, qui devient responsable du développement commercial d’Aberdeen pour la France et Monaco. Elle prend la tête de l’équipe des ventes du bureau parisien, qui commercialise près de 6 milliards d’euros pour le compte de clients français, précise Aberdeen.Son profil LinkedIn indique qu’elle occupait jusque là une fonction de senior Business Development Manager. Elle a rejoint Aberdeen en 2009, après avoir passé huit ans au sein de l’équipe commerciale de Credit Suisse Asset Management. Frédéric Lejeune était directeur général délégué chez Aberdeen Asset Management depuis janvier 2012 (France et Monaco), et head of Business Developmentdepuis juillet 2009.

Quintin Price, jusque-là responsable mondial du Alpha Strategies Group chez BlackRock depuis la création de cette structure en août 2012 et qui gère aujourd’hui 944 milliards de dollars d’actifs, a décidé de prendre sa retraite l’année prochaine, rapporte Financial News. L’intéressé siège également au comité exécutif et au comité des opérations de BlackRock. A compter du 1er septembre, Quintin Price va d’ailleurs devenir «senior adviser» au sein de la société de gestion avant de quitter le groupe l’année prochaine, selon un document interne écrit par Rob Kapito, «president» de BlackRock, et consulté par Financial News.

L’actif net réévalué (ANR) par action d’Altamir s’élève à 16,95 euros au 30 juin 2015 après distribution d’un dividende de 0,50 euro par action, en progression de 5,4% par rapport au 31 mars 2015 (16,08 euro post-dividende) et de 5,7% par rapport au 31 décembre 2014 (16,04 euro). En incluant le dividende, l’ANR par action est en progression de 8,8% sur le premier semestre 2015. Cette progression s’explique essentiellement par les bonnes performances opérationnelles des sociétés du portefeuille : la croissance de l’EBITDA moyen sur le semestre est de 5,7% pour le portefeuille d’Apax Partners France qui représente l’essentiel du portefeuille d’Altamir. Elle s’explique également par l’accroissement du multiple moyen pondéré de valorisation qui passe de 9,46x à 10,03x l’Ebitda LTM, cet accroissement étant principalement généré par la valeur d’introduction en bourse d’Amplitude Surgical. L’actif net réévalué (capitaux propres en IFRS) au 30 juin 2015 s’élève à 618,9 millions d’euros contre 587,2 millions au 31 mars 2015 et 585,8 millions au 31 décembre 2014. Au 30 juin 2015, le portefeuille d’Altamir est valorisé à 605 millions d’euros (contre 579,2 millions au 31 mars 2015 et 543,5 millions au 31 décembre 2014). Il est composé (hors engagements) de 29 sociétés (contre 25 fin 2014), dont 21 sociétés non cotées (60% du portefeuille en valeur) et 8 sociétés cotées (Altran, Albioma, GFI, Amplitude, Capio, Evry, Shriram et Chola).

Coillte a annoncé avoir conclu un accord avec InfraVia Capital Partners (« InfraVia »), un fonds d’infrastructure affilié au groupe OFI basé en France, en vue de la vente de son portefeuille de tours et sites de télécommunication. Le portefeuille est composé d’environ 300 tours et sites de télécommunication localisés sur les terrains de Coillte. La clientèle se compose principalement des opérateurs de téléphonie mobile présents en Irlande.« Cignal », une société basée en Irlande, a été créée pour l’occasion et aura pour vocation de détenir et gérer les actifs. Cignal sera dirigée par Donal O’Shaughnessy, lequel possède une longue expérience dans le secteur des infrastructures de télécommunication.

En vue de l’entrée en application de la directive européenne Solvabilité II le 1er janvier 2016, la Mutuelle du Personnel IBM a choisi de confier à Caceis la transparisation, l’enrichissement des données et le calcul du SCR marché brut pour ses portefeuilles conservés par le groupe. La mutuelle avait, l’année dernière, délégué la valorisation et la comptabilité auxiliaire titres de ses actifs à Caceis. Pour être conformes aux futures obligations de transparence et de reporting de la réglementation Solvabilité II, les sociétés et mutuelles d’assurance exigent de leurs partenaires d’Asset Servicing des reportings de qualité sur leurs investissements. Caceis s’appuie sur un moteur de transparisation exhaustif pour produire un fichier de restitution de données au format du Club AMPERE et le calcul des agrégats du SCR brut marché. Les sociétés et mutuelles d’assurance peuvent ainsi élaborer les reportings trimestriels réglementaires et calculer leur SCR dans les délais impartis.

Jack Deino, jusque-là responsable des dettes des marchés émergents chez Invesco, a quitté la société de gestion après y avoir travaillé pendant près de 10 ans, a appris Citywire Global. Basé à Atlanta, l’intéressé a officiellement quitté la société le 19 août dernier. L’intéressé était responsable de l’équipe dettes des marchés émergents depuis le départ de Claudia Calich, qui avait rejoint M&G en octobre 2013. En parallèle, Invesco a recruté en août Jorge Ordonez, ancien gérant de Claren Road Asset Management, pour officier en qualité de gérant de portefeuille pour le fonds Invesco Emerging Market Local Currency Debt, dont la gestion était jusque-là assurée par Jack Deino.

Lundi, Greenlight Capital, le hedge fund de David Einhorn, a annoncé avoir perdu 5,3 % en août, rapporte le Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier. Cela creuse les pertes du fonds à 13,8 % sur l’année. « Nous sommes déçus des récents résultats », commente Greenlight Capital. Si la perte se confirme cette année, ce sera la première depuis 2008, et la deuxième depuis le lancement de la société en 1996. David Einhorn a perdu près de 1,4 milliard de dollars depuis le début de l’année.

Dix-huit mois après son acquisition par New York Life Investment Management (NYLIM), Candriam Investors Group affiche des résultats «exceptionnels» qui lui permettent d'être en avance sus ses objectifs stratégiques. Les actifs sous gestion de Candriam Investors Group ont progressé de 10,7 milliards d’euros au premier semestre, portant le volume total des actifs sous gestion à 90,7 milliards d’euros à fin juin 2015, soit une hausse de 13 % depuis le début de l’année, selon un communiqué publié le 1er septembre. La collecte nette a atteint 8 milliards d’euros à la fin du premier semestre 2015, chiffre d’ores et déjà supérieur au montant total des souscriptions nettes qui avaient été enregistrées pour toute l’année 2014. Depuis février 2014, date de son appartenance au groupe NYLIM, Candriam a pu augmenter ses actifs sous gestion de 36 %, de 66,5 à 90,7 milliards d’euros. « En début d’année, nous nous étions fixés des objectifs stratégiques ambitieux. Nos priorités consistaient à poursuivre davantage encore l’essor de nos activités de distribution en Europe, à renforcer notre présence sur les marchés en pleine croissance et à consolider notre leadership auprès des clients institutionnels et distributeurs-tiers. Nous sommes très satisfaits d’avoir déjà à fin juin dépassé tous ces objectifs », commente Naïm Abou-Jaoudé, CEO de Candriam Investors Group, cité dans le communiqué. Dans un contexte de taux bas, et porté par les bonnes performances de sa principale gamme de fonds, Candriam a enregistré ses plus grosses collectes dans ses stratégies multigestion (4 milliards d’euros), ses stratégies thématiques (1 milliard d’euros) ainsi que ses fonds obligataires spécialisés (3 milliards d’euros). La majeure partie des collectes a couvert les stratégies-clés, notamment celles de Total Return, celles à haut rendement et d’obligations émergentes. A l’instar de l’excellent démarrage de son fonds « actions Long/Short » lancé en décembre 2014, Candriam a également enregistré pour 700 millions d’euros de souscriptions nettes dans ses stratégies à performance absolue. Les stratégies actions ont quant à elles enregistré une collecte de 600 millions d’euros au premier semestre 2015, avec un intérêt particulier des investisseurs pour les stratégies à fortes convictions ainsi que les stratégies actions durables. S’appuyant sur les forces de sa nouvelle appellation, Candriam a enregistré des progrès intéressants dans ses activités de distribution, notamment dans ses pays historiques (Belgique et France) ainsi qu’en Italie et en Espagne. Les investissements stratégiques réalisés par la société de gestion dans les domaines du marketing et de la vente devraient lui permettre une importante accélération dans la croissance de ses activités de distribution et ainsi, de consolider sa position sur ses marchés historiques et majeurs en Europe. Le fait que Candriam occupe une position de premier plan sur le marché européen a permis à NYLIM de la sélectionner en tant que plateforme de distribution auprès des investisseurs privés sur le marché européen, pour le compte de toutes ses filiales d’investissement aux Etats-Unis. Candriam a ainsi commencé à sélectionner certaines stratégies de multi-boutiques américaines de NYLIM et les proposera sans attendre aux investisseurs européens. Sur le plan international, Candriam, profitant des opportunités offertes par NYLIM, poursuit également une importante stratégie de croissance dans le but d’exporter son savoir-faire sur les marchés hors Europe. Dans ce cadre, Candriam gère aux Etats-Unis depuis peu et par délégation, un fonds actions émergentes et deux de ses stratégies alternatives destinées aux investisseurs privés sont également distribuées aux Etats-Unis via la plateforme de distribution Retail de NYLIM.

Groupama a annoncé, ce 1er septembre, la nomination de Jean-François Garin au poste de directeur général de Groupama Gan Vie, sa filiale d’assurance vie. Rattaché à Thierry Martel, directeur général de Groupama SA, l’intéressé a pris ses fonctions ce 1er septembre. Il aura également la responsabilité de la coordination de Gan Patrimoine et de Gan Prévoyance, précise l’assureur mutualiste. Agé de 46 ans, Jean-François Garin, était depuis fin 2013 directeur du Réseau Salarié d’Axa France, où il a effectué toute sa carrière. Diplômé de l’Ecole nationale des Ponts et Chaussées, actuaire et diplômé du Collège des Ingénieurs, il a débuté sa carrière, en 1993, chez UAP Vie en tant que chef de projet Rentabilité des produits vie. Après la fusion avec Axa, il exercera ensuite toute sa carrière au sein du Groupe Axa : en 1996, il est nommé, au sein d’Axa Conseil, adjoint au directeur du Réseau Salarié puis, en 1998, directeur du PBR (Plan/Budget/Résultats). Il devient, en 2000, directeur du Pilotage économique et de la Stratégie des canaux de distribution d’Axa France. Il exerce, entre 2002 et 2006, différentes fonctions opérationnelles et commerciales au sein Axa Particuliers/Professionnels, dont celle de directeur commercial régional du réseau salarié Nord-Est. En 2007, il est nommé directeur de la Distribution du Groupe Axa. En 2009, il rejoint le Comité Exécutif d’Axa Belgium comme directeur Marketing Retail et directeur Produits Prévoyance/Epargne et Banque. Il revient aux quartiers généraux d’Axa, entre 2011 et 2013, en tant que directeur Groupe du Business d’Epargne/retraite et directeur Digital Prévoyance/Santé/Epargne.

Prepa, la compagnie publique d'électricité de Porto Rico, a annoncé mercredi midi avoir trouvé un accord avec une partie de ses créanciers obligataires pour restructurer sa dette. Ceux-ci pourront échanger leurs obligations à 85% du pair contre de nouveaux titres adossés aux revenus dégagés par la société. L’accord a été approuvé par un groupe de créanciers détenant 35% des obligations de Prepa. La société continue à discuter avec ses prêteurs et les rehausseurs de crédit de ses obligations.

La ministre de la Culture Fleur Pellerin a exclu hier d'étendre la redevance télévisuelle aux smartphones et aux tablettes mais indiqué que son application aux boxes des opérateurs télécoms était «une option». Interrogée sur France Info, elle a rappelé le souhait exprimé par François Hollande de voir l’audiovisuel public financé en dehors du budget de l’Etat et le contexte actuel de «modération de la pression fiscale».

La Chine pourrait lancer dès le mois prochain un nouveau contrat à terme de référence sur le pétrole brut, coté en renminbi, révèle Reuters. Il pourrait rivaliser avec le Brent à Londres et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI). Cette création, qui s’inscrirait dans le cadre d’une réforme du marché pétrolier en Chine, refléterait l’importance du pays dans la fixation des prix du brut tout en augmentant le recours au renminbi dans les échanges internationaux.

Le capital-risque surfe sur la vague des innovations technologiques françaises. Avec 234 millions d’euros, soit 28% des montants levés sur le premier semestre, le secteur a dopé les investissements du«venture capital», qui se sont inscrits en hausse de 70% sur la première partie de l’année en France, à 759 millions. «Les gros tickets ont été concentrés principalement dans le secteur de la technologie», explique Frank Sebag, associé chez EY.

Les commandes de voitures neuves en France ont à nouveau accéléré en août, selon le baromètre publié mardi par le Comité des constructeurs français d’automobiles (CCFA). Les commandes de voitures particulières, indicateur avancé des immatriculations des prochains mois, ont grimpé en août de 19,4% à 89.515 unités.

Les politiques actuelles de la Banque nationale suisse (BNS) visent à affaiblir le franc suisse qui est «sensiblement surévalué» dans le but de soutenir l'économie du pays, a déclaré le président de la banque centrale helvétique. «Nous avons focalisé notre politique monétaire sur cette situation difficile via l’introduction de taux d’intérêt négatifs et la volonté d’intervenir sur le marché des devises», a expliqué Thomas Jordan lors d’une conférence organisée à Zurich par l’Efficiency Club. «A terme, les deux (actions) devraient contribuer à affaiblir le franc», a-t-il ajouté.

S’il remporte les élections législatives grecques du 20 septembre, le parti de la gauche radicale Syriza supprimera la TVA sur les écoles privées. Le gouvernement de coalition conduit par Alexis Tsipras avait décidé en juillet d’imposer cette taxe aux établissements privés d'éducation, dans le cadre des mesures prises pour obtenir une troisième aide financière internationale.

Connu pour sa position en faveur d’une politique accommodante, le président de la Fed de Boston, Eric Rosengren, a confié mardi qu'«il y a de très bonnes raisons d’attendre un processus de normalisation (de la politique monétaire) beaucoup plus progressif que lors des précédents cycles de resserrement». «Ce processus de resserrement plus modéré est à la fois nécessaire et approprié», a-t-il ajouté, se refusant de commenter le calendrier.

Satisfaction pour les gérants étrangers en Inde. Le gouvernement indien a décidé de suivre la recommandation d’un comité de ne pas appliquer un projet de taxation rétrospective des plus-values. New Delhi entendait imposer la taxe minimum alternative (MAT) aux sociétés disposant notamment du récent statut d’investisseur de portefeuille étranger (FPI). Plusieurs gérants étrangers, dont BNP Paribas au Luxembourg, avaient vivement critiqué ce projet.

Les cours du pétrole ont terminé sur une rechute de plus de 7% mardi, avec un baril de Brent sous les 50 dollars, l’annonce d’une contraction de l’activité manufacturière en Chine ayant réveillé les crainte d’un ralentissement brutal dans le pays. Le contrat octobre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a reperdu 3,79 dollars, soit 7,70%, à 45,41 dollars le baril. Le Brent a cédé pour sa part 4,59 dollars (-8,48%) à 49,56 dollars.

Euronext a reçu l’autorisation de l’autorité de marché israélienne (Israeli Securities Authority ou ISA) pour permettre aux sociétés de trading israéliennes qualifiées d’accéder directement aux marchés au comptant et dérivés de l’opérateur boursier. Euronext va également pouvoir promouvoir ses produits localement avec ces sociétés de trading.

Pierre Moscovici, le commissaire européen aux Affaires économiques, a indiqué au cours d’une conférence de presse à Paris que les discussions pour la création d’une taxe sur les transactions financières (TTF) en Europe se poursuivaient. Elles ont «considérablement réduit le nombre d’options», de 23 il y a un an à seulement trois aujourd’hui, a-t-il déclaré sans plus de précisions.

Le FMI devrait réviser ses perspectives le mois prochain alors que la Chine fait encore déraper les marchés.

Le FMI devrait réviser ses perspectives le mois prochain alors que la Chine fait encore déraper les marchés.

Les spreads sur le high yield américain se sont largement écartés dès le début de l'été, et divergent encore des indices actions.