L’industrie des hedge funds retrouve des couleurs. L’indice HFRI Fund Weighted Composite a en effet gagné 0,5% au cours du mois de février après une chute de 2,46 % en janvier, selon des données publiées ce mardi 8 mars par HFR. Il s’agit de la meilleure performance mensuelle depuis octobre 2015, ce qui permet à l’indice de réduire sa perte à 1,97% depuis le début de l’année.Dans le détail, au cours du mois écoulé, le HFRI Macro Index a enregistré un gain de 1,9%, portant à 3,1% sa performance depuis le début de l’année. Pour sa part, l’indice HFRI Macro Systematic Diversified a gagné 3 %, portant à 5,6% ses gains depuis le début de l’année. A l’inverse, les stratégies actions et « event driven » ont terminé le mois de février dans le rouge. Ainsi, l’indice HFRI Equity Hedge a perdu 0,15% tandis que l’indice HFRI Event Driven a perdu 0,3%. Même constat pour les stratégies obligataires, l’indice HFRI Relative Value ayant enregistré une perte de 0,01%. « L’environnement de marché actuel, volatil et incertain, s’est retourné en faveur des stratégies macro, notamment quantitatives, et des stratégies CTA suivant des tendances », a commenté Kenneth J. Heinz, président de HFR.

Banca Mediolanum a enregistré en février de cette année des souscriptions nettes de 648 millions d’euros, portant le total depuis le début de l’année à 1,15 milliard d’euros, rapporte Bluerating. La collecte nette dans les fonds a été de 178 millions d’euros. Il s’agit du meilleur mois de février jamais enregistré par Mediolanum.

Seven Capital Management s’est associé à ACD pour développer son activité en Italie, annonce un communiqué diffusé dans la Péninsule. La société de gestion française, indépendante et basée à Paris, a décidé de lancer en Italie sa Sicav de droit luxembourgeois au format Ucits. Les compartimetns de cette dernière sont gérés par le biais de l’utilisation de quatre stratégies d’investissement. ACD est une société italienne dont l’activité principale est d’aider les sociétés de gestion étrangères à développer leurs activités sur le marché italien. En l’occurrence, elle aidera Seven Capital Management à définir sa stratégie commerciale en Italie, à bâtir une notoriété et à démarcher des clients.

En février, la société de gestion italienne Anima a enregistré des souscriptions nettes d’environ 140 millions d’euros. Cela porte la collecte depuis le début de l’année à environ 3,9 milliards d’euros. A fin février, Anima gère ainsi un encours d’environ 69,3 milliards d’euros, ce qui représente une hausse de 13 % par rapport à fin février 2015.

La version luxembourgeoise du fonds actions américaines géré par Béatrice Philippe a été fermé dans le sillage d’importants rachats, a appris Citywire Selector. Le fonds Fourpoints Funds – America a été liquidé fin janvier. Il avait été lancé en février 2014. Il s’agissait d’une réplique du fonds Fourpoints America qui était accessible aux investisseurs français. La version française, lancée en 1999, continue à exister et affiche un encours de 87 millions d’euros.

Gestion d’actifs Manuvie (Manulife) a annoncé la nomination de Diana Stockwell au poste nouvellement créé de responsable des ventes et gestion des relations clientèle, Amérique latine, afin d’assurer la réussite des projets de distribution dans la région. Cette nomination a pris effet le 16 février. Diana Stockwell est rattachée Frank Saeli, tête dirigeante, Ventes et gestion des relations, États-Unis et Amérique latine.Diana Stockwell travaille avec des clients d’Amérique latine depuis plus de dix ans et compte plus de seize ans d’expérience dans le domaine de la gestion d’actifs. Avant d’entrer au service de Gestion d’actifs Manuvie, Mme Stockwell occupait le poste de vice-présidente et tête dirigeante des ventes et de la gestion des relations en Amérique latine, au sein de State Street Global Advisors. Elle est titulaire d’un diplôme universitaire de premier cycle en économie quantitative de l’Université Tufts et d’une maîtrise en commerce international et en stratégie de la Fletcher School, affiliée à l’Université Tufts. Dans le cadre de ses efforts d’expansion à l’échelle internationale, Gestion d’actifs Manuvie a récemment pris plusieurs autres importantes mesures, notamment la nomination l’été dernier de Claude Chene au poste de responsable mondial, Distribution, à Londres et la nomination en décembre de Robert Corbally pour diriger les activités liées aux produits en Europe et appuyer les projets de distribution dans la région.

RobecoSAM, la société de gestion spécialisée dans les investissements durables, a annoncé, ce mardi 8 mars, la nomination de Junwei Hafner-Cai au poste de cogérante de portefeuille pour les stratégies RobecoSAM Global Child Impact Equities et RobecoSAM Global Tender Equality Impact Equities. L’intéressée, qui compte plus de 10 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, est membre de l’équipe d’analyste actions de RobecoSAM depuis 2010 et elle assurera désormais la co-gestion de ces deux stratégies aux côtés d’Olaf Martin.Junwei Hafner-Cai a rejoint RobecoSAM en 2010. En plus de son poste de cogérante de portefeuilles, elle occupe également le poste d’analyste actions senior en charge du secteur industriel. Avant d’intégrer la société de gestion néerlandaise, Junwei Hafner-Cai était gérant de portefeuille junior chez EFG International. Avant cela, elle a officié en qualité de « Assistant Relationship Manager » au sein de l’équipe « International Wealth Management » de Credit Suisse Private Banking à Singapour. Au cours de sa carrière, elle a également été gérante de portefeuille obligataire assistante chez Wegelin & Co Private Bankers.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The hedge fund industry has returned to health. The HFRI Fund Weighted Composite Index gained 0.55% in February, after losses of 2.46% in January, according to statistics released by HFR. This is the best monthly performance since October 2015, which permits the index to reduce its losses to 1.97% since the beginning of the year. In the past month, the HFRI Macro Index posted gains of 1.9%, bringing returns since the beginning of the year to 3.1%. The HFRI Macro Systematic Diversified Index, for its part, has gained 3%, bringing its gains since the beginning of the year to 5.6%. However, equity and event-driven strategies finished February with losses. The HFRI Equity Index strategy lost 0.15%, while the HFRI Event Driven index lost 0.3%. “The current volatile and uncertain market environment has worked to the advantage of macro strategies, particularly quantitative strategies, and CIA trend-tracking strategies,” says Kenneth J. Heinz, chairman of HFR.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Schroders is launching a liquid distressed debt fund, Schroder GAIA II NGA Turnaround, which will be the first fund to be made available on the GAIA II Platform dedicated to externally-managed strategies under the AIFM directive. The management of the fund has been outsourced to New Generation Advisors (NGA), which has a 26-year track record in distressed debt. The fund will invest in corporate credit and equities, following a bottom-up apprach based on long and short positions, mostly in North America. The strategy will aim to benefit from inefficiencies in the distressed debt market, which are often related to a lack of understanding of the bankruptcy process. The fund will be managed by George Putnam, who founded NGA and who manages the largest strategy from NGA. The fund has no benchmark, and aims for total annual rreturns of 8% to 12% after commissions, with volatility expected to fall between 10% and 12%.

Axa Investment Managers - Real Assets is launching the AXA CoRE Europe Fund, a new pan-European open ended real estate fund, having initially raised over EUR500 million from a range of European institutions. The fund has an initial investment capacity close to EUR700 million and aims to build a highly diversified portfolio of Core European real estate assets. Over the long term Axa IM - Real Assets aims to grow AXA CoRE Europe steadily into a flagship European fund with a target size of EUR3 billion to EUR5 billion. AXA CoRE Europe will seek to provide institutional investors with long-term stable income through the acquisition of Core real estate assets across Europe, capitalising on individual market dynamics and timing. AXA CoRE Europe was one of the club of investors which Axa IM - Real Assets put together and have agreed to acquire the France’s tallest tower, Tour First in Paris La Défense. This project is in-line with the fund’s strategy to focus investments on Europe’s largest and most established and transparent markets - UK, Germany and France - while maintaining the ability to invest across the entire continent from Spain to Benelux and the Nordics or Switzerland. AXA CoRE Europe will target mainstream asset classes, primarily offices and retail, and primarily seek investments into well-located assets which have high building technical and sustainability specifications and are let to strong tenants on medium or long term leases. The fund will also consider selective investments where it can enhance returns by improving occupancy rates and/ or through repositioning works and will also retain a flexibility of allocation which provides for the ability to manage real estate cycles over the long term.The fund will leverage on the capabilities of Axa IM - Real Assets to source and actively manage European Core assets in all sectors and geographies by utilising its network of over 300 asset management, deal sourcing and transaction professionals, as well as fund management professionals who are locally based in 10 offices and operating in 13 countries across Europe. The lead fund manager for the fund will be Rainer Suter who is head of continental funds and separate accounts, at Axa IM - Real Assets. He will be supported by three portfolio managers based respectively in London, Paris and Cologne.

Amine Benghabrit has been appointed head of the Allianz Global Investors (AllianzGI) office in Paris. He succeeds Frank Dixmier in the position, and will also retain his role as director of sales for the French market, according to a statement.Dixmier, who was appointed a member of the global executive board and global director of bond management in June last year, will dedicate himself to developing bond management expertise internationally, following the creation of a fixed income management team in London last year, and the recent announcement of the acquisition of Rogge Global Partners, a specialist in international bonds. Dixmier retains his role as a member of the pan-European executive board, and CIO fixed income Europe. He will continue to be based in Paris.Benghabrit joined Allianz Global Investors in 2000. After serving in several sales positions for various client segments in France and Luxembourg, he was appointed as head of institutional clients in 2007, before becoming director of sales in 2012.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } La Française Global Investment Solutions (La Française GIS) has announced the launch of a UCITS multi-strategy long/short credit fund, entitled LFIS Vision UCITS – Credit. Beyond the traditional long/short approach, the new vehicle “seeks to deliver performance over the credit cycle, by investing opportunistically in a diversified portfolio of over- or undervalued assets, while minimizing the risk of losses,” the asset management firm explains in a statement. The fund is managed by the credit unit of La Française GIS, led by Renaud Champion. The LFIS Vision UCITS – Credit fund is licensed for sale in the United Kingdom and France. Other registrations are currently in progress, the asset management firm states. The «Early Bird» (EB) share class offered to institutional investors is available in euros, pounds sterling, US dollars and Swiss francs, charges management fees of 1% and performance commissions of 10%, on minimal subscription amounts of EUR1m. The minimal subscription amounts vary from EUR10,000 to EUR1,000 for R shares. The fund offers weekly liquidity.

The rise of FinTechs will profoundly alter the rules of the game in fund distribution, according to the predictions of the Luxembourg investment fund association (ALFI) in a study released jointly with Deloitte untitled “How can FinTech facilitate Fund Distribution?” “The asset management industry now has a unique opportunity to reinvent and modernize fund distribution and to meet the challenges it faces in markets operationally, both for current and future investors,” says Denise Voss, chairman of ALFI.According to the study, the emergence of FinTechs is beginning to transform the financial sector worldwide, as a large number of new actors is exciting growing interest from markets, clients and investors.As this occurs, in order to assist asset managers and distributors to adapt their business models to this new circumstance, ALFI has set up a “FinTech/Digital Forum,” with the objective of identifying the challenges and opportunities brought by these new digital technologies.The threat is far from innocent. The ALFI and Deloitte study finds that worldwide, investors in the FinTech sector are rising exponentially, and tripled between 2013 and 2014 to a total of USD12bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } RobecoSAM, an asset management firm specialised in sustainable investment, has announced the appointment of Junwei Hafner-Cai to the position of co-manager of the portfolio for the Robeco SAM Global Child Impact Equities and RobecoSAM Global Tender Equality Impact Equities funds. Hafner-Cai, who has over 10 years of experience in asset management, has been a member of the equity analyst team at RobecoSAM since 2010, and will now help to manage the two strategies alongside Olaf Martin. Hafner-Cai joined RobecoSAM in 2010. In addition to his position as portfolio co-manager, she has also served as senior equity analyst in charge of the industrial sector. Before joining the Netherlands-based asset management firm, Hafner-Cai was a junior portfolio manager at EFG International. Before that, she served as assistant relationship manager on the international wealth management team at Credit Suisse Private Banking in Singapore. In her career, she was also asssitant bond portfolio manager at Wegelin & Co Private Bankers.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In February, the Italian asset management firm Anima posted net inflows of about EUR140m. This brings inflows since the beginning of the year to about EUR3.9bn. As of the end of February, Anima had assets under management of about EUR69.3bn, representing an increase of 13% compared with the end of February 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Seven Capital Management has teamed up with ACD to develop its activities in Italy, a statement released in the country announces. The independent French firm, based in Paris, has decided to launch its UCITS Luxembourg SICAV in Italy. The sub-funds of the SICAV are being managed with four investment strategies. ACD is an Italian company, whose main activity is to assist foreign firms to develop their activities on the Italian market. In practice, it will assist Seven Capital Management to define its commercial strateegy in Italy, increase its recognition and reach clients.

Après deux trimestres négatifs, le fonds souverain norvégien a dégagé un rendement de 3,56% au quatrième trimestre 2015, dépassant ainsi son rendement de référence, fixé à 3,51%. Sur l’ensemble de 2015, il affiche un rendement de 2,7%. «L’année 2015 a été volatile avec des taux d’intérêt négatifs, les turbulences sur les changes, la chute des prix du pétrole et une dégradation des perspectives de croissance pour les marchés émergents», a déclaré son directeur général, Yngve Slyngstad. Les investissements en actions du fonds ont enregistré un rendement de 3,8% alors que celui des investissements sur les marchés de taux fixe n’a été que de 0,3%. Le plus gros fonds souverain mondial a réduit la part des investissements à taux fixe à 35,7% de son portefeuille global au quatrième trimestre, contre 37,3% sur les trois mois précédents. Parallèlement, il a porté la part des actions de 59,7% à 61,2% et celle de l’immobilier de 3,0% à 3,1%.

Iéna Venture, une structure d’incubation détenue à 100% par La Financière de l’Echiquier, a annoncé mercredi une prise de participation de 25% au capital du gestionnaire alternatif Eraam. Créée en 1998 et détenue principalement par ses associés, Eraam est un pionnier de la multigestion alternative. Il revendique aujourd’hui environ 250 millions d’euros d’encours, contre 1,4 milliard de dollars en 2007 juste avant la crise qui a frappé les fonds de hedge funds.

Dans le sillage de la présentation du plan stratégique à horizon 2019 du Crédit Agricole, sa filiale Amundi a actualisé ses prévisions de collecte nette. Alors qu’il visait des entrées nettes de 120 milliards d’euros d’ici 2018, le gérant d’actifs a prolongé d’un an ce rythme de collecte et prévoit désormais de drainer 160 milliards sur quatre ans. Sur ce montant, 100 milliards d’euros doivent provenir de la clientèle de détail, contre 60 milliards pour la clientèle institutionnelle. L’an dernier, Amundi a enregistré une collecte de 80 milliards d’euros, qui a porté ses encours à 985 milliards.

L’indice de performance calculé par HFR a gagné 0,5% en février et affiche une nette surperformance par rapport au S&P500.

La filiale du groupe Ofi a repris en mai dernier la gestion du véhicule Ofi Crédit ETI, qui avait levé 200 millions d’euros en 2014.

La Commission européenne propose qu’un travailleur détaché au sein de l’Union bénéficie désormais des conditions de rémunération en vigueur dans son pays d’accueil et non plus seulement du salaire minimum appliqué dans ce pays. L’exécutif européen entend ainsi faire respecter le principe « d’une rémunération identique pour un même travail effectué au même endroit », le statut de travailleur détaché étant accusé de favoriser le dumping social. Bruxelles précise dans un communiqué que les conditions de rémunération portent aussi sur les primes et les indemnités. Ces propositions, qui portent aussi sur le travail intérimaire, doivent être validées par les Etats membres et le Parlement européen.

Allianz Global Investors, la division de gestion d’actifs de l’assureur allemand, a annoncé hier la nomination d’Amine Benghabrit en tant que responsable de sa succursale en France. Ce dernier conserve par ailleurs ses responsabilités de directeur commercial pour le marché français. Amine Benghabrit succède à Franck Dixmier, qui a été nommé en juin dernier membre du comité exécutif mondial et directeur mondial des gestions obligataires. Franck Dixmier conserve ses fonctions de membre du comité exécutif européen et de directeur Europe des investissements obligataires, et reste basé à Paris, centre européen d’expertise obligataire d’AllianzGI. Il se consacrera au développement de l’expertise de gestion obligataire à l’échelle internationale.

Le titre Vontobel a perdu jusqu'à 10,8% sur le marché suisse hier après l’annonce du départ prochain du gérant vedette de la banque privée helvétique, Rajiv Jain. Ce dernier, dans la maison depuis 22 ans et incarnation du groupe à Wall Street, partira en mai prochain pour lancer son propre projet. Rajiv Jain et son équipe de 70 personnes géraient 48 milliards de dollars (44 milliards d’euros) d’actifs, un tiers du total des fonds gérés par la banque suisse. Il sera remplacé par Matthew Benkendorf, qui était son adjoint chez Quality Growth, la filiale de Vontobel à New York.

Axa Investment Managers - Real Assets, filiale de de l’assureur Axa, a annoncé hier le lancement d’Axa Core Europe, un nouveau fonds immobilier ouvert paneuropéen, ayant initialement levé plus de 500 millions d’euros. Axa Core Europe ciblera des actifs «core» (de meilleure qualité) en Europe. Axa Core Europe vise à terme une taille de 3 à 5 milliards d’euros. Ce fonds fait partie du club d’investisseurs fédérés par Axa IM - Real Assets qui a signé une promesse d’achat de la Tour First à La Défense.

L’exécutif européen a publié son bilan économique de 18 Etats membres. La France et l’Italie inquiètent.

Deutsche Börse et London Stock Exchange Group (LSE) devraient annoncer officiellement la semaine prochaine un accord de fusion dont ils espèrent tirer des synergies dépassant largement les 300 millions d’euros, ont déclaré plusieurs sources à Reuters hier. Ce montant avait été avancé lors du projet avorté de fusion entre Deutsche Börse et Nyse de 2011. Par ailleurs, selon le Financial Times, la Bourse allemande et son homologue britannique comptent faire valoir entre 5 et 7 milliards de dollars de gains d’efficacité pour les banques et les investisseurs qui négocient sur ces places de marché.

Les superviseurs européens (l’EBA, l’Eiopa et l’Esma) ont publié hier leur projet final de normes techniques réglementaires fixant le cadre de la directive sur les infrastructures de marché (Emir). Ces normes doivent notamment servir à réduire les risques concernant le collatéral utilisé pour couvrir les expositions aux dérivés de gré à gré, qui ne font pas l’objet d’une compensation centralisée obligatoire.

Le Commissaire général à l’investissement Louis Schweitzer a plaidé hier, lors d’une présentation du rapport d’activité 2015 du CGI, pour que les 10 milliards d’euros annoncés par le gouvernement pour la troisième vague du Programme d’investissements d’avenir (PIA) figurent dans un collectif budgétaire de printemps. Sans attendre, le CGI a défini ses propositions pour ce « PIA 3 ». Par rapport à la version précédente, il se caractérise notamment par la disparition des prêts, l'évolution des taux rendant ce dispositif superflu. La répartition envisagée se décompose en 4 milliards d’euros de subventions et d’avances remboursables, de 4 milliards de fonds propres et de 2 milliards de dotations décennales. Ce mécanisme se substitue aux dotations non consommables et est orienté vers l’enseignement et la recherche. Sur le montant total du plan, il est envisagé que 500 millions d’euros soient réservés pour des attributions en codécision avec les régions.

A l'occasion de la participation d'Arobas Finance aux coupoles 2016, Nicolas Bazinet est revenu sur le fonctionnement du cabinet de gestion patrimoniale parisien. Il a notamment insisté sur l'importance de la certification ISO 22222 et de la communication numérique mise en place par Arobas Finance pour ses clients.