Début d’année encourageant pour Vontobel. A l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, ce 26 juillet, la banque privée suisse a fait état d’une hausse de 8,1% de son bénéfice net à 105,7 millions de francs suisses à fin juin 2016 contre 97,8 millions de francs suisses à fin juin 2015. En revanche, son produit d’exploitation accuse une baisse de 2% sur un an pour s’établir à 496,8 millions de francs suisses à fin juin 2016 contre 507,6 millions de francs suisses un an plus tôt.La division gestion d’actifs (« Asset Management ») a été le principal contributeur de ses bons résultats, et ce en dépit des difficultés rencontrées par la boutique Quality Growth du fait du changement de directeur des investissements intervenu en mars, a indiqué Vontobel dans un communiqué. De fait, la division gestion d’actifs a dégagé un bénéfice avant impôt de 85,3 millions de francs suisses au premier semestre, en croissance de 26% sur un an. Pour sa part, le pôle « wealth management » a enregistré un bénéfice avant impôts de 34,2 millions de francs suisses, en hausse de 1% sur un an.Au 30 juin 2016, les actifs totaux des clients s’établissent à 179,3 milliards de francs suisses, en recul de 4,2% par rapport à fin 2015, pénalisés principalement par les problèmes de la boutique Quality Growth. De fait, en prenant en compte les chiffres de Quality Growth, Vontobel subit une décollecte nette de 11,8 milliards de francs suisses au cours du premier semestre. Hors Quality Growth, Vontobel enregistre en revanche une collecte nette de 3,1 milliards de francs suisses sur les six premiers mois de l’année. Sur l’ensemble des encours du groupe, les actifs conseillés ressortent à 140,1 milliards de francs suisses, en repli de 5,2% par rapport à fin décembre 2015. A eux seuls, les actifs sous gestion totalisent 127,8 milliards de francs suisses, en recul de 6,5% par rapport à fin 2015.

Santander Asset Management a recruté Ángel Lara chez Banco Sabadell afin de renforcer son équipe dédiée à la couverture de stratégies absolute return et alternatives, selon Citywire. Cette nomination fait suite au départ de Jose Manuel López Mayher. Ángel Lara occupera le poste de «head of alternative and absolute return strategies» et sera basé à Madrid. A son ancien poste chez Banco Sabadell, l’intéressé était chargé de l’analyse des hedge funds et responsable de la sélection de fonds alternatifs.

Le gestionnaire d’actifs scandinave Nordea vient d’étoffer son équipe commerciale en Espagne avec l’arrivée d’Ana Rosa Castro Aguilar en qualité de commerciale, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressée travaillait jusqu’à aujourd’hui depuis le Luxembourg au sein de l’équipe dédiée au support client. Ana Rosa Castro Aguilar, qui compte plus de sept ans d’expérience dans l’industrie financière, dont cinq au sein de Nordea au Luxembourg. Elle va désormais s’installer à Madrid pour rejoindre l’équipe commerciale en charge de la péninsule ibérique et de l’Amérique latine, dirigée par Laura Donzella. Au Luxembourg, Ana Rosa Castro Aguilar est remplacée par Maria Mateos, qui a intégré le bureau local au sein de l’équipe dédiée au support client.

Avana Invest a récemment recruté Gerhard Rosenbauer au poste de gérant de portefeuille fixed income et responsable du développement de la clientèle institutionnelle et semi-institutionnelle, selon les informations de Fondsprofessionell. L’intéressé a trente ans d’expérience dans la gestion d’actifs. Avant de rejoindre le gestionnaire munichois, Gerhard Rosenbauer était au directoire d’Inprimo Invest (ex Johannes Führ Asset Management).

Le gestionnaire d’actifs britannique Jupiter Asset Management (Jupiter AM) a recruté Magnus Spence, ancien directeur général de la société de gestion Dalton Strategic Partnership, au poste nouvellement créé de responsable des investissements alternatifs. L’intéressé rejoindre Jupiter AM le 31 août et sera chargé de développer et de mettre en œuvre une expertise en gestion alternative. Dans un premier, la nouvelle recrue concentrera ses efforts sur la gamme de produits Ucits « long/short » actions. Magnus Spence sera directement rattaché à Stephen Pearson, directeur des investissements de Jupiter AM, et travaillera en étroite collaboration avec James Clunie, responsable de la stratégie « absolute return ».Précédemment, Magnus Spence travaillait chez Fidante Partners (anciennement Dexion Capital) depuis janvier 2015 en qualité de responsable des produits où il travaillait au développement d’une plateforme de gestion alternative liquide. Avant cela, il a été directeur général (« CEO ») et « managing director » de Dalton Strategic Partnership, société qu’il a co-fondée en 2002.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In first half 2016, Man Group has posted net inflows of USD1bn, compared with net outflows of USD2.6bn in first half 2015, the alternative asset mangement firm announced on 26 July. Gross inflows totalled USD9.8bn as of the end of June 2016 (compared with USD10.5bn as of the end of June 2015), while redemptions totalled USD8.8bn as of the end of June 2016 (compared with USD13.1bn as of the end of June 2015). Most net inflows were to alternative portfolios, which posted USD1.9bn in net subscriptions in the first six months of the year. However, long-only portfolios saw USD700m in net outflows, while guaranteed portfolios have seen USD200m in net redemptions. As of the end of first half 2016, net earnings at Man Group totalled USD389m, compared with USD624m one year previously, a decline of 37.6% year over year. For their part, adjusted pre-tax profits are down 65% to a total of USD98m as of the end of June 2016, compared with USD280m as of the end of June 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) on 26 July announced the appointment of Jean-Charles Sambor as deputy head of the emerging market bond team. Sambor will be based in London, and will report to Bryan Carter, head of emerging market bonds. In his new role, Sambor will assist Bryan Carter to manage emerging market bond portfolios and the investment process. He will also continue in promotion of funds and mandates and product innovation. He also participates in allocation decisions for emerging market bonds for all multi-sectoral global portfolios. Sambor, who has 15 years of experience in emerging markets, joins from the Institute of International Finance (IIF), where he had been regional director for Asia-Pacific, and then CEO of IIF Asia-Pacific in Singapore. In this role, he advised central banks, political directors, supra-national organisations, asset management firms and regulators in the region. Before joining IIF, Sambor was managing director and head of emerging and frontier market bonds at Everest Capital. Before that, he served as senior vice president at Trust Company of the West (TCW) on its team dedicated to emerging markets, responsible for strategy for Asia currency and fixed income products. He began his career at Société Générale as an Asia and Africa emerging markets analyst. The team dedicated to emerging market fixed income products at BNPP IP includes nine investment professionals, who have USD1.2bn in assets under management as of the end of June 2016, in funds and dedicated mandates.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Thomas See, previously head of structured fund management at Schroders, has left the British asset management firm, as the firm has decided to merge two investment teams, Citywire Selector reports. See had managed several funds in the Maximiser range. Schroders has now decided to reunite the structured fund management team with the portfolio solutions team, which will be led by Mike Hodgson. See joined the investment banking division of Schroders in 1988, and worked in structured products and project financing until the entity was sold to Citibank in 2000. He then joined Schroders in 2005 to set up the structured fund activity.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a release of its results for the half year, Banca Generali has announced that it has posted net inflows of EUR2.9bn in the first six months of the year, up 30% compared with the same period last year. Due to this performance, assets under management and administration totall EUR43.6bn as of 30 June 2016, up 9% year over year and up 5% since the beginning of 2016. In an uncertain context marked by high volatility on the markets earlier this year, and more recently by a vote in favour of Brexit, Banca Generali has seen its major financial indicators fall steeply. After first half, its net banking proceeds come to EUR202m, down 31.8% compared with first half 2015. Operating profits, for their part, are down 47.6% year over year to a total of EUR112.3m as of the end of June 2016, compared with EUR241.3m as of the end of June 2015. Net profits for the half were halved (-52%) to a total of EUR67.3m as of the end of June 2016, compared with EUR140.1m as of the end of 2015. In second quarter 2016, net profits fell 19.4% to EUR37.9m, compared with EUR7m one year earlier. Net banking proceeds totalled EUR107.1m in second quarter 2016, compared with EUR115.7m in second quarter 2015, a decline of 7.4% year over year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Janus Capital has had a setback. At a release of its quarterly results, the US asset management firm has announced a decline of 12.8% in its net profits to USD39m as of the end of June 2016, compared with USD44.7m as of the end of June 2015. At the conclusion of second quarter, earnings are down 7.4% to a total of USD251.9m as of 30 June 2016, compared with USD271.9m as of 30 June 2015. As of 30 June 2015, assets under management total USD194.7m, up 1.8% compared with the end of March 2016 (USD191.3bn) and up 1.1% compared with the end of June 2015 (USD192.5bn). The growth in assets in second quarter has been driven primarily by a positive market effect of USD3.1bn. Net inflows total a modest USD300m, largely from its ETF range. Net inflows to long-term products are flat in second quarter 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German asset mangement firm Assenagon on 26 July announced that it is adding to its European sales team, with the recruitment of Thomas Kramer. Kramer will be responsible for relationships with institutional clients, including foundations, asset management firms, family offices, insurance companies, and banks. He will be based in Frankfurt, and will primarily serve the Scandinavian and Benelux countries. Kramer joins from Quoniam Asset Management, where he had worked from 2011 to 2016 as senior relationship manager responsible for development of institutional activities for companies in Germany and other European countries. Before that, he served as a salesperson serving institutionals at the ratings agency S&P.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } It has been an encouraging start to the year for Vontobel. At a release of its results for first half on 26 July, the Swiss private bank reported an 8.1% increase in its net profits, to CHF105.7m as of the end of June 2016, compared with CHF97.8m as of the end of June 2015. However, operating profits are down 2% year over year to a total of CHF496.8m as of June 2016, compared with CHF507.6m one year previously. The asset management division was the main contributor to these good results, despite difficulties encountered by the Quality Growth boutique due to a change in chief investment officer in March, Vontobel says in a statement. The asset management division earned pre-tax profits of CHF85.3m in first half, up 26% year on year. The wealth management unit, for its part, has posted pre-tax profits of CHF34.2m, up 1% year over year. As of 30 June 2016, total client assets came to CHF179.3bn, down 4.2% compared with the end of 2015, penalised mostly by problems at the Quality Growth boutique. Taking the results at Quality Growth into account, Vontobel has seen a net outflow of CHF11.8bn in first half. Not counting Quality Growth, Vontobel has however seen a net inflows of CHF3.1bn in the first six months of the year. For all assets at the group, assets advised totalled CHF140.1bn, down 5.2% compared with the end of December 2015. Assets under management alone totalled CHF127.8bn, down 6.5% compared with the end of 2015.

UBS Asset Management (UBS AM) a annoncé le recrutement de Hayden Briscoe au poste de «head of fixed income» pour la région Asie Pacifique. L’intéressé rejoint le groupe suisse en provenance d’AllianceBernstein, ou il occupait un poste similaire. A son nouveau poste, Hayden Briscoe sera basé à Hong Kong et supervisera toutes les activités fixed income de la région. Le groupe suisse a récemment renforcé ses équipes. Il y a quelques semaines, UBS AM avait annoncé le recrutement de Michael Baldinger de RobecoSAM afin de renforcer son expertise en investissement durable.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Credit Suisse Asset Management on 20 July closed its real estate fund dedicated to emerging markets, entitled CS (Lux) Global Emerging Market Property Equity, Citywire Selector reports. The liquidation process for assets is expected to run until 26 July inclusive. The decision was taken following a drop in assets in the fund. As a result, the vehicle, managed by Werner Richli, had a modest USD3.5bn in assets, far from its peak of USD38.9bn in September 2012, according to statistics from Lipper. The fund, domiciled in Luxembourg, was launched in 2008.

BNY Mellon Wealth Management a annoncé, ce 26 juillet, la nomination de Thomas Dicker en qualité de président (« president ») pour les marchés aux Etats-Unis. Basé à Boston, l’intéressé supervisera les 38 bureaux de l’activité de gestion de fortune répartis aux Etats-Unis. Il est rattaché à Don Heberle, directeur général (« CEO ») de BNY Mellon Wealth Management. Thomas Dicker, qui compte près de 30 ans d’expérience, officiait depuis près de 5 ans au poste de directeur des opérations au sein de BNY Mellon, société au sein de laquelle il travaille depuis 29 ans à différents postes à responsabilité.

Les temps sont durs pour la gestion d’actifs de Deutsche Bank. Au cours du deuxième trimestre 2016, Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a en effet subi une décollecte nette de 9 milliards d’euros, après avoir déjà enregistré 12 milliards d’euros de sorties nettes au premier trimestre. Malgré cette contre-performance, ses actifs sous gestion ressortent à 719 milliards d’euros à fin juin 2016, en hausse de 1,1 % ou 8 milliards d’euros par rapport à fin mars 2016, grâce à des effets de change et de marché positifs. En intégrant les actifs sous administration, les actifs totaux de la clientèle de Deutsche AM atteignent 782 milliards d’euros à fin juin 2016 contre 768 milliards à fin mars 2016.Au cours du deuxième trimestre 2016, Deutsche AM a vu ses revenus nets reculer de 8% pour s’établir à 706 millions d’euros contre 769 millions d’euros au deuxième trimestre 2015. Son résultat avant impôt ressort à 171 millions d’euros contre 265 millions un an plus tôt, soit un repli de 35,5%.Sur les six premiers mois de l’année 2016, les revenus nets de Deutsche AM s’établissent à 1,4 milliard d’euros contre 1,5 milliard d’euros, en recul de 7,9 % sur un an. Son résultat avant impôt ressort à 334 millions d’euros au premier semestre 2016 contre 366 millions d’euros au premier semestre 2015, soit une baisse de de 8,7% sur un an.

Le gestionnaire d’actifs allemand Assenagon a annoncé, ce 26 juillet, le renforcement de son équipe commerciale européenne avec le recrutement de Thomas Kramer. L’intéressé sera plus particulièrement chargé des relations avec les clients institutionnels, à savoir les fondations, les gestionnaires d’actifs, les family offices, les compagnies d’assurance et les banques. Basé à Francfort, il couvrira principalement les pays scandinaves et les pays du Benelux.Thomas Kramer arrive en provenance Quoniam Asset Management où il a travaillé de 2011 à 2016 en tant que « senior relationship manager », responsable à ce titre du développement de l’activité institutionnelle pour les entreprises allemandes et dans d’autres pays européens. Avant cela, il a officié en qualité de commercial auprès des institutionnels au sein de l’agence de notation S&P.

UBS Asset Management (UBS AM) a annoncé le recrutement de Hayden Briscoe au poste de «head of fixed income» pour la région Asie Pacifique. L’intéressé rejoint le groupe suisse en provenance d’AllianceBernstein, ou il occupait un poste similaire. A son nouveau poste, Hayden Briscoe sera basé à Hong Kong et supervisera toutes les activités fixed income de la région. Le groupe suisse a récemment renforcé ses équipes. Il y a quelques semaines, UBS AM avait annoncé le recrutement de Michael Baldinger de RobecoSAM afin de renforcer son expertise en investissement durable.

Le gestionnaire d’actifs suisse Pictet Asset Management vient de lancer un nouveau fonds d’allocation d’actifs mondial ciblant les investisseurs en dollars, révèle Citywire Selector. Baptisé Pictet Global Dynamic Allocation, ce nouveau produit de performance absolue, domicilié à Luxembourg, a officiellement été lancé le 19 juillet. Le fonds est supervisé par Percival Stanion, responsable de la gestion multi classes d’actifs, et ses deux co-gérants Andrew Cole et Shaniel Ramjee. Le trio assure déjà la gestion du fonds FP Pictet Multi Asset Portfolio, lancé en juin 2015.Le nouveau fonds peut investir dans tous les types d’instruments de dettes, à savoir les obligations souveraines et d’entreprises, ainsi que des instruments monétaires. Il peut également investir dans les actions, les matières premières, l’immobilier et les devises. Le fonds est actuellement disponible à la commercialisation en Belgique, en Finlande, au Liechtenstein, au Luxembourg, aux Pays-bas, en Norvège, en Suède et au Royaume-Uni.

Credit Suisse Asset Management a fermé, le 20 juillet, son fonds immobilier dédié aux marchés émergents, baptisé CS (Lux) Global Emerging Market Property Equity, rapporte Citywire Selector. Le processus de liquidation des actifs doit durer jusqu’au 26 juillet inclus. La décision a été prise suite à la chute des encours du fonds. De fait, ce véhicule, géré par Werner Richli, affichait modestement 3,5 millions de dollars d’encours, loin de son pic de 38,9 millions de dollars atteint en septembre 2012, selon des données de Lipper. Ce fonds, domicilié au Luxembourg, avait été lancé en 2008.

La banque italienne évoque désormais une possible introduction en bourse de sa filiale Pioneer Investments.

Les premiers indicateurs du second semestre laissent toutefois présager une récession après le vote sur le Brexit.

Les investisseurs ont retiré 20,7 milliards de dollars (18,8 milliards d’euros) des hedge funds le mois dernier, selon le cabinet de recherche eVestment. Il s’agit de la plus importante décollecte nette observée durant un mois de juin depuis le début des relevés en 2009. Les fonds alternarifs exposés aux actions sont les plus durement touchés, tandis que les stratégies sur les matières premières ont attiré 1,2 milliard de dollars de flux positifs. La décollecte de la gestion alternative atteint 28 milliards de dollars depuis janvier, pour des encours totaux de 2.900 milliards de dollars, selon eVestment.

Man Group, le plus grand hedge fund coté, a annoncé hier un résultat ajusté avant impôt en chute de 65% au premier semestre, à 98 millions de dollars. La société basée à Londres souffre d’une baisse de ses commissions de performance. Après une performance positive au premier trimestre, sa gamme algorithmique ALH a perdu de l’argent au second, tandis que la moitié de ses fonds de sa division GLG affiche une performance positive sur la période. Dans l’incertitude entourant le Brexit, Man a subi 1,5 milliard de dollars de pertes au deuxième trimestre. Ses encours ont diminué de 2,2 milliards de dollars sur la période pour s'établir à 78,6 milliards à fin juin, malgré une collecte nette de 500 millions de dollars.

Le gouvernement japonais devrait injecter 6.000 milliards de yens (52,17 milliards d’euros) de dépenses budgétaires directes dans l'économie au cours des quelques années à venir dans le cadre de son programme de relance de la croissance, soit deux fois plus que prévu initialement, rapporte mardi le Nikkei. Le ministère des Finances avait initialement prévu 3.000 milliards de yens de dépenses directes de la part des administrations. Mais ce montant a été multiplié par deux à la demande de responsables du gouvernement et de parlementaires du parti au pouvoir, a précisé le quotidien.

La confiance des consommateurs américains a subi en juillet une baisse moins forte que prévu, montre l’enquête mensuelle de l’institut Conference Board. Son indice de confiance s’est tassé à 97,3 après 97,4 en juin, alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 95,9. Le sous-indice mesurant le jugement des consommateurs sur leur situation actuelle a progressé à 118,3, à son meilleur niveau depuis septembre, contre 116,6 (révisé de 118,3) en juin.

L’emploi intérimaire, considéré comme un indicateur avancé de la situation générale de l’emploi, a augmenté de 5,8% en France au cours des six premiers mois de 2016, selon le baromètre de Prism’emploi publié hier. Cette progression, légèrement plus lente que celle relevée au deuxième semestre 2015 (+6,1%), confirme la reprise observée sur l’ensemble de l’année 2015 (+4,4%) après trois années consécutives de baisse, souligne Prism’emploi, qui regroupe plus de 600 entreprises de recrutement et d’intérim. Le BTP ayant renoué avec la croissance, l’ensemble des secteurs d’activité ont vu leurs effectifs intérimaires progresser au premier semestre. La hausse a été particulièrement notable dans les transports (+11%), « un phénomène encourageant car l’accélération des échanges économiques est souvent révélatrice d’une amélioration conjoncturelle », note Prism’emploi.

Les cours du pétrole ont terminé en ordre dispersé mardi sur le marché new-yorkais Nymex, où les traders restant toujours préoccupés par la situation d’engorgement du marché. Ils attendent aussi des statistiques susceptibles de montrer des stocks d’essence anormalement élevés pour la saison, même si les Américains n’auront jamais autant roulé que cette année au cours de l'été. Le contrat de septembre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI), qui a touché en séance un plus bas de trois mois, a cédé 21 cents (0,49%) à 42,92 dollars le baril. La même échéance sur le Brent de Mer du Nord a gagné 15 cents (0,34%) à 44,87 dollars le baril.

La Russie et la Turquie vont progressivement rétablir leurs liens économiques et commerciaux, qui s'étaient fortement détériorés après que la défense antiaérienne turque avait abattu fin novembre un bombardier russe près de la frontière du pays avec la Syrie, a déclaré hier le vice-Premier ministre russe Arkady Dvorkovitch à son homologue turc. « Nous sommes ici pour améliorer nos relations et les porter à un niveau encore plus élevé que celui qui prévalait avant le 24 novembre », a déclaré pour sa part, se référant à la date de l’incident aérien, le vice-Premier ministre turc Mehmet Simsek, au début d’une rencontre à Moscou avec Arkady Dvorkovitch. Ce dernier a précisé que des responsables russes et turques allaient évoquer la levée de l’interdiction de l’importation des produits alimentaires turques mise en place par Moscou dans la foulée de l’incident. Arkady Dvorkovitch a également noté que les deux pays étudieraient également la reprise du projet de gazoduc Turkstream.

Les ventes dans l’immobilier résidentiel ont repris leur marche en avant en juin après une pause en mai, confirmant la solidité du marché immobilier américain qui profite de hausses de salaires et de conditions de financement avantageuses. Les ventes ont progressé de 3,5% à un total annualisé CVS de 592.000 unités, a annoncé le département du Commerce mardi. Le chiffre de mai, initialement annoncé à 551.000 (-6%), a été révisé à 572.000, soit un niveau inchangé par rapport à avril. Le prix moyen d’une maison a augmenté de 6,1% par rapport à juin 2015, à 306.700 dollars.