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19/08/2016

UBS perd son responsable des technologies blockchain

Alex Batlin, responsable du laboratoire d’UBS dédié à l’innovation à Londres, qui a très largement contribué au développement des technologies financières liées à la blockchain, quitte le groupe, rapporte le site de Financial News. Alex Batlin devrait quitter la société en octobre pour poursuivre d’autres opportunités à l’extérieur d’UBS, selon une note interne de Veronica Lange, responsable de l’innovation chez UBS.Alex Batlin aura travaillé plus de dix ans au sein d’UBS et occupait un rôle de premier plan dans les efforts de la banque pour multiplier les contacts avec la communauté fintech de Londres.
19/08/2016

Légère baisse des actifs sous gestion de la BCV au premier semestre

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale vaudoise (BCV) ont enregistré au premier semestre une baisse de 1% pour s'établir à 87,4 milliards de francs suisses, a annoncé la banque le 18 août. La collecte nette de clients résidant en Suisse s’est élevée à 401 millions de francs suisses, ce qui a compensé des sorties nettes attendues de fonds offshore, pour un montant de 399 millions de francs .Le résultat opérationnel est demeuré stable à 198 millions de francs. Le bénéfice net recule de 13% à 157 millions de francs. Le groupe s’attend à des résultats annuels «s’inscrivant dans la continuité du premier semestre», à condition que la situation économique et l'évolution des marchés financiers ne se détériorent pas significativement.
19/08/2016

Une banque cantonale fait alliance avec un gestionnaire de fortune

La Banque cantonale de Bâle-Campagne a conclu avec le gestionnaire de fortune zurichois True Wealth un accord de distribution, rapporte L’Agefi suisse. L’établissement cantonal prend parallèlement une participation minoritaire dans son nouveau partenaire, dont la solution de placement est hautement automatisée. L’offre du groupe True Wealth doit être intégrée à parti de mi-2017 dans la palette de produits proposés par la BC de Bâle-Campagne à ses clients, à partir d’un montant initial d’investissement de 8500 francs suisses.
19/08/2016

Lombard Odier conclut une allliance aux Philippines

La banque privée suisse Lombard Odier a conclu un partenariat stratégique avec la banque UnionBank, basée aux Philippines, pour développer ses activités de banque privée sur le marché local. Union Bank distribuera les produits financiers de la banque privée genevoise aux clients privés résidant aux Philippines, précise un communiqué. Cet accord de distribution doit permettre à Lombard Odier d'étendre son assise en Asie auprès des clients fortunés et très fortunés. En contrepartie, le groupe genevois épaulera UnionBank dans le développement de ses activités de banque privée.Lombard Odier noue des alliances en Asie depuis 2012, ce qui lui a permis d'élargir son réseau. Cette région constitue un moteur important de la croissance du groupe. Ce dernier a conclu un partenariat similaire en 2014 avec Kasikornbank en Thaïlande. Il a été suivi d’autres accords en Chine, au Japon, en Corée du Sud et en Australie.
19/08/2016

La Chine lance un fonds de capital risque

La Chine lance un fonds de capital risque de 30 milliards de dollars qui investira dans les projets de technologies innovantes et d’amélioration industrielle, rapporte Reuters. Le fonds est financé par China Reform Holdings Corp Ltd, China Postal Savings Bank, China Construction Bank Corp et Shenzhen Investment Holdings. Le fonds aura une politique d’investissement nationale.
19/08/2016
Fonds

Les encours des fonds progressent de 1.100 milliards de dollars en juillet

Les actifs sous gestion des fonds d’investissement à l'échelle mondiale se sont accrus de 3% ou 1.100 milliards de dollars au mois de juillet pour s'établir à 37.100 milliards de dollars, selon des statistiques communiquées par Thomson Reuters Lipper. Les entrées nettes se sont élevées à 107,7 milliards de dollars tandis que la bonne tenue des marchés a eu un impact positif de 967,3 milliards de dollars. Sur les sept premiers mois de l’année, les encours ont augmenté de 2.100 milliards de dollars ou 6,1% par rapport à la période correspondante de l’an dernier, dont 123,9 milliards de dollars d’entrées nettes.Durant le mois sous revue, les fonds obligataires ont attiré 77,6 milliards de dollars, contre 47,7 milliards de dollars pour les fonds monétaires et 3,3 milliards de dollars pour les fonds dédiés aux matières premières. Les fonds d’actions, qui affichent la meilleure performance du mois avec un rendement de 4,6%, ont en revanche subi des rachats nets de 19,4 milliards de dollars. Sur les sept premiers mois de l’année, les fonds obligataires arrivent également en tête de la collecte, avec des entrées nettes de 279,3 milliards de dollars, devant les fonds de matières premières et les fonds alternatifs, avec des souscriptions nettes de respectivement 26 milliards de dollars et 9,1 milliards de dollars. Les fonds investis dans les actions accusent en revanche des rachats nets de 110,9 milliards de dollars alors que les fonds diversifiés ont subi des sorties nettes de 51,4 milliards de dollars.
Fonds
19/08/2016

Och-Ziff a envisagé de vendre une partie de son activité

Les représentants d’Och-Ziff Capital Management Group ont discuté avec des sociétés de capital investissement et des sociétés de gestion, dont Pimco, concernant un rachat d’une partie de l’activité dans le cadre d’un investissement stratégique ou d’une joint-venture, rapporte The Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Ces négociations sont désormais terminées. « Nous n’envisageons pas de vendre des pans de notre sociétés ni tout autre transaction stratégique », a affirmé Joe Snodgrass, porte-parole d’Och-Ziff. La société a songé à une vente alors qu’elle est confrontée à une enquête de cinq ans pour corruption dans des pays dont la Libye et que les rachats des investisseurs ont atteint des milliards de dollars. Au final, Och-Ziff a décidé d’obtenir un soutien en interne au lieu de chercher de l’aide auprès d’acquéreurs ou investisseurs potentiels. Ses associés devraient investir jusqu’à 500 millions de dollars dans la société et reporter tout paiement ou dividende pour au moins trois ans.
19/08/2016
Fonds

Bill Miller envisage de lancer deux fonds

Bill Miller envisage le lancement de deux nouveaux fonds suite à sa séparation de Legg Mason, rapporte Citywire. Il pourrait notamment sortir un fonds « deep value », qui serait géré par Daniel Lysik, et un hedge fund via Miller Value Partners, une société créée en janvier. La semaine dernière, Bill Miller a racheté à Legg Mason sa participation de 50 % dans sa société LMM. Cette dernière continuera à gérer le Legg Mason Opportunity Trust, que Bill Miller co-gère, et le Miller Income Opportunity Trust, géré par le gérant et son fils, également appelé Bill Miller.
Fonds
19/08/2016

Julius Baer adds to teams in London

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss private bank Julius Baer has announced that it is adding to its team dedicated to wealth management in London with three recruitments. Julian Cooper joins the team as senior client adviser. Cooper, who had previously worked at Barclays Bank, will be assisted by Patricia Newton, also formerly of Barclays, and Christian Rasmussen, from Lombard Odier in London, where he had been a client adviser. The three newcomers will report to Annabel Bosman, head of customer relationship management for the United Kingdom. Julius Baer has also announced that it has promoted Alain Ucari to the position of chairman of Bank Julius Baer (Monaco) S.A.M. In his new role, Ucari will have the double mission of improving governance at Julius Baer in Monaco and strengthening the presence of the bank in the ultra-high net worth (UHNWI) segment. He is succeeded in the position of CEO by Albrt Henriques, who joins from HSBC, where he had directed the activities of the private bank in Monaco since 2008.
19/08/2016

Cost of funds falls in Europe

The cost of investing in a fund across Europe fell from 1.09% of assets in 2013 to 1% in 2016, a study undertaken by Morningstar reveals. This decline is the result of increasing penetration of “clean” share classes, driven by regulations such as RDR, as well as a growing preference on the part of investors for cheaper funds.All asset classes have seen a decline in costs. But investors in equity funds benefited most, as costs fell from 1.43% of assets in 2013 to 1.27% in 2016.However, though the cost of funds is lower as a percentage of assets, investors pay more in fees in absolute terms than in 2013. Morningstar estimates that the average annual payment for investors in European funds exceeds EUR61bn, compared with EUR53bn in 2013. This is due to an increase in assets, which has more than offset the decline in costs.With costs of only 0.62% regardless of the asset class, Irish and Swiss investors have been the most fortunate. This is due both to their relatively high exposure to passive management and institutional share classes, and also, particularly in the case of Ireland, due to high allocation to money market funds. Norwegian, Netherlands and Swedish funds are also below the European average.In this field, France is one of the most expensive countries, along with Italy, Spain and Belgium.
19/08/2016

Lombard Odier forms an alliance in Philippines

The Swiss private bank Lombard Odier has signed a strategic partnership with UnionBank, based in the Philippines, to develop its private banking activities in the local market. Union Bank will distribute financial products from the Geneva-based private bank to private clients resident in the Philippines, a statement says. The distribution agreement is expected to allow Lombard Odier to extend its base in Asia serving high and ultra-high net worth clients. In return, the Geneva-based group will support UnionBank in the development of its private banking activities.Lombard Odier has been signing alliances in Asia since 2012, which has allowed it to extend its network. The region is an important driver of growth for the group, which signed a similar partnership in 2014 with Kasikornbank in Thailand. This was followed by others in China, Japan, South Korea, and Australia.
19/08/2016

Providers of financial products should adopt a different strategy for women

In certain instances, women have different investment strategies and viewpoints than their male counterparts, according to the latest research from Cerulli Associates."There is opportunity for providers willing to commit resources to target this unique demographic,» states Shaun Quirk, senior analyst at Cerulli. «Especially as women play more prominent roles in the financial planning process.""Fewer than one-third of women believe they ‘need very little advice’ when investing, compared with nearly half (49%) of male respondents. This data can help providers develop strategies to market products and services tailored to meet the evolving needs of female investors.""There is a popular belief that men tend to be more involved in the investment process than women,» Quirk continues. «According to our data, almost 60% of male investors surveyed indicate a desire to be actively involved in the day-to-day management of their portfolio, versus just 42% of women.""Some industry professionals suggest that women are more likely to implement long-term, goal-oriented investment strategies that do not require day-to-day trading,» Quirk says. «With this in mind, providers can position planning tools and holistic wealth management solutions that align with their female clients’ views on portfolio management."There is still relatively little differentiation across firm products and platforms to target female investors. Cerulli believes that financial services providers can objectively analyze the differences between the two cohorts for perspective on how to communicate and market products to these two distinct segments in relation to investing and planning for retirement.
19/08/2016

FBI veteran joins FCA

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Michael Welch, who for 30 years worked for the FBI, has joined the Financial Conduct Authority (FCA) as head of regulatory and retail investigations. Welch, who in the past directed the international activities of the FBI, had most recently been head of investigations at Standard Chartered.
19/08/2016

Assets in funds up by EUR1.1trn in July

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in investment funds worldwide rose by 3%, or USD1.1trn in July, to USD37.1trn, according to Thomson Reuters Lipper. Net inflows totalled USD107.7bn, while the good performance of the markets had a positive impact totallig USD967.3bn. In the first seven months of the year, asstees increased by USD2.1trn, or 6.1% compared with the corresponding period of last year, including USD123.9bn in net inflows. In the month under review, bond funds attracted USD77.6bn, compared with USD47.7bn for money market funds, and USD3.3bn for funds dedicated to commodities. Equity funds, which show the best performance of the mohth, with returns of 4.6%, saw net redemptions of USD19.4bn. In the first seven months of the year, bond funds also lead for net inflows, with net inflows of USD279.3bn, followed by commodity funds and alternative funds, with net subscriptions of USD26bn and USD9.1bn, respectively. Funds investing in equities have seen net redemptions of USD110.9bn, while diversified funds have seen net outflows of USD51.4bn.
19/08/2016

IOSCO studies best practices for fund closures

The International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) on 18 August released a consultation document for best practices in the area of termination of investment funs, with the objective of offering a range of best practices for the implementation of voluntary closures of investment funds. IOSCO underscores the importance of having best practices in this area in order to protect investors. The decision to close a fund may have a significant impact on investors in terms of costs or their ability to recover their assets in due form during the closure process. The document considers a wide range of funds, including collective investment organisms and other structures, such as commodity funds, real estate funds and hedge funds.The consultation is open until 17 October 2016.
19/08/2016

La BRI et l'OICV consultent sur l'identifiant universel pour les dérivés OTC

Le Comité des Infrastructures de Paiement et de Marché (CPMI) de la Banque des Règlements Internationaux (BRI/BIS) et l’Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV/Iosco) ont publié, le 18 août, un second document de consultation sur l’harmonisation de l’identifiant produit universel (UPI) («Harmonisation of the Unique Product Identifier»). Le document décline des propositions pour la mise en place d’un identifiant universel harmonisé, dont l’objectif est d’identifier les produits dérivés de gré à gré (OTC) qui doivent être répertoriés dans les registres centraux (TRs). Le UPI devrait être constitué à partir d’un système de classification des produits avec un code associé. Le premier document de consultation, qui avait été publié en décembre 2015, traitait système de classification des produits, le second se penche sur le format du code ainsi que sur le contenu et la granularité des données de l’identifiant. La consultation est ouverte jusqu’au 30 septembre. Le CMPI et l’OICV ont déjà publié un document consultatif sur l’harmonisation de l’identifiant universel appliqué aux transactions (UTI) ainsi que l’harmonisation des éléments clés des dérivés OTC autres que les UTI et UPI. Les deux organisations envisagent d’approfondir ces travaux avec de nouvelles propositions dans les prochains mois.
19/08/2016

La sortie de crise se profile en Espagne

Le président du gouvernement espagnol sortant Mariano Rajoy a accepté hier après-midi le «pacte de réforme» anticorruption proposé par les centristes de Ciudadanos. Le chef du Parti populaire (PP, droite) a donc décidé jeudi de se soumettre à un vote d’investiture au Parlement à la fin du mois afin de former un nouveau gouvernement. Cet accord ne garantit toutefois pas son investiture. En effet, avec 137 élus pour le PP et 32 pour Ciudadanos, auxquels devrait s’ajouter la voix de l'élu de Coalición Canaria, il manquera six voix pour obtenir la majorité absolue et assurer l’investiture de Mariano Rajoy. Les autres formations contrôlent 180 députés, dont les socialistes du PSOE (85 sièges). Le président du gouvernement a ajouté qu’il demanderait au PSOE de soutenir sa candidature. A défaut, a-t-il ajouté, de nouvelles élections législatives seront organisées, les troisièmes depuis décembre 2015. La présidente du Congrès des députés, Ana Pastor, a annoncé que la première session du débat d’investiture se tiendrait le 30 août, avec un premier vote probable le 31 août.
19/08/2016

Le pétrole termine en hausse à New York

Les cours du pétrole ont connu jeudi une sixième séance consécutive de hausse sur le marché new-yorkais Nymex. Le contrat septembre sur le brut léger américain WTI a gagné 3,06%, à 48,22 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent prenait 2,09% à 50,89 dollars, repassant au-dessus des 50 dollars le baril pour la première fois en six semaines. Les cours continuent d'être soutenus par la perspective de discussions entre grands pays producteurs pour réduire l’excédent d’offre sur le marché mondial. Ils ont bondi de plus de 20% depuis un creux touché début août.
19/08/2016

L'indice «Philly Fed» remonte en août

La croissance de l’activité économique dans le nord-est des Etats-Unis s’est améliorée en août, montre jeudi l’enquête mensuelle de la Réserve fédérale de Philadelphie. Son indice des conditions d’activité pour le mois en cours s’affiche à 2, après -2,9 en juillet. Le détail de l’enquête montre toutefois un recul des nouvelles commandes, dont le sous-indice est tombé à -7,2 contre +11,8 le mois dernier. Le sous-indice des prix payés est quant à lui remonté de +9,9 à +19,7 et celui des perspectives à six mois de +33,7 à +45,8.
19/08/2016

Les inscriptions au chômage reculent aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué plus qu’attendu aux Etats-Unis la semaine dernière, a annoncé jeudi le département du Travail : elle atteignent 262.000, contre 266.000 (révisé) la semaine précédente. Les économistes attendaient en moyenne 265.000 inscriptions au chômage sur la semaine au 13 août. La moyenne mobile sur quatre semaines, considérée comme plus représentative de la tendance de fond de l'évolution du marché du travail, a augmenté de 2.500 à 265.250. Les inscriptions au chômage évoluent sous le seuil des 300.000 - considéré comme correspondant à un marché du travail en bonne santé - depuis 76 semaines consécutives, du jamais vu depuis 1973.
19/08/2016

Les dirigeants français, allemand et italien se réunissent lundi pour préparer le sommet de l'UE

François Hollande, Angela Merkel et Matteo Renzi se retrouveront lundi sur l'île italienne de Ventotene, au large de Naples, pour préparer le prochain sommet européen de la mi-septembre, a annoncé jeudi la présidence française. La réunion de lundi doit servir à «préparer les prochaines échéances européennes, et notamment le sommet à 27 sur l’avenir de l’Europe qui aura lieu le 16 septembre à Bratislava», précise la présidence française. La Slovaquie préside actuellement l’Union européenne, dont les membres réfléchissent aux suites à donner à la décision britannique de quitter l’Union européenne.
19/08/2016

Deutsche Bank se trouve dans le colimateur de la CFTC américaine

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC), qui réglemente l’activité sur les dérivés aux Etats-Unis, accuse Deutsche Bank de manquement dans son reporting. L'établissement allemand n’a transmis aucune information de swap sur de nombreuses classes d’actifs pendant cinq jours, il a fourni des informations incomplètes ou tardives et n’a pas été en mesure de superviser ses salariés responsables de cette tâche. La banque a également enfreint un ordre précédent de la CFTC.
19/08/2016

Anna Raytcheva quitte Citigroup pour créer un hedge fund

L’ancienne responsable du desk de trading pour compte propre de Citigroup, Anna Raytcheva, va quitter la banque américaine à la fin du mois, indique un responsable de la banque dans une note que Bloomberg a pu consulter et confirmé par un porte-parole. Selon l’agence de presse, l’ancienne trader entend lancer un hedge fund spécialisé sur les stratégies «macro events». Citigroup a été l’une des dernières banques américaines à fermer son activité de négoce pour compte propre.
19/08/2016

La BCE a jugé prématuré d'agir en juillet

La Banque centrale européenne (BCE) a jugé prématuré d’agir lors de sa réunion de politique monétaire de juillet, la première après le vote des Britanniques en faveur d’une sortie de l’Union européenne, montre le compte-rendu de cette réunion publié hier. Les minutes montrent que la BCE, rassurée par une réaction des marchés plus modérée que prévu, n'était pas pressée de prendre des mesures malgré des risques jugés «clairement en augmentation».
19/08/2016

Les ventes au détail se tiennent au Royaume-Uni

Malgré le vote en faveur du Brexit, les ventes au détail viennent d’enregistrer une hausse nettement supérieure aux attentes en juillet, montrent les chiffres de l’ONS, l’institut national de la statistique, publiés jeudi. Elles ont augmenté de 1,4% par rapport à juin, alors que le consensus recueilli par Reuters prévoyait +0,2%. «La météo plus favorable de cette année pourrait avoir joué un rôle clé, les ventes d’habillement et de chaussures s'étant particulièrement bien portées», a commenté Joe Grice, conseiller économique de l’ONS. En rythme annuel, les ventes au détail ont augmenté de 5,9% en juillet, le chiffre le plus élevé depuis septembre 2015.
19/08/2016

La hausse des prix immobiliers ralentit en Chine

Les prix moyens des logements dans les 70 principales villes de Chine ont augmenté de 7,9% sur un an en juillet, selon les chiffres du Bureau national de la statistique publiées jeudi, après une hausse de 7,3% en juin. Mais d’un mois sur l’autre, leur progression n’a été que de 0,8%, comme en juin. Les prix ont en outre stagné ou baissé en juillet dans un nombre de villes plus élevé qu’au mois précédent. De nombreuses collectivités locales durcissant l’encadrement des transactions immobilières pour prévenir une envolée des prix, leur ralentissement suggère que la construction, l’un des principaux moteurs de la croissance, perd de son élan.
19/08/2016
Gestion d'actifs

Humanis devrait augmenter ses investissements en infrastructures pour son portefeuille de prévoyance

Le groupe de protection sociale s'est engagé à investir 350 millions d'euros dans le financement de l'économie locale à travers le private equity, la dette privée et les infrastructures. Pour cette dernière classe d'actifs, l'institution envisage déjà d'augmenter son allocation notamment pour son portefeuille de prévoyance. Pierre-Jean Besombes, son directeur de la gestion financière, précise les modalités.
Gestion d'actifs

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