p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ardian on 14 September announced that it is raising EUR4bn in only four months for its sixth generation of Mid Cap Buyout funds, Ardian LBO Fund VI. In addition to this sum comes EUR500m in coinvestment, which brings the total investment capacity for the new vehicle to EUR4.5bn. “This fund, in addition to Ardian Expansion Fund IV, with EUR1bn, which was announced in June this year, brings the Ardian platform aimed at investment in small and midcap companies to EUR5.5bn,” the investment company says. More than two thirds of investors in the LBO V fund have engaged to invest again in this new investment vehicle, representing 112% of the previous generation of the fund. “Institutional investors and pension funds are well-represented, alongside sovereign funds,” Ardian notes. The Ardian Mid Cap Buyout team, which has increased from 24 to 46 professionals in the past three years, will invest the Ardian LBO VI fund in European companies valued between EUR175m and EUR1.5bn. 85% of the vehicle will be invested in the main European markets of France, Italy, Germany, Benelux, Austria and Switzerland. Due to developments in the United Kingdom and Spain, the team is also studying investment opportunities in these two markets, Ardian adds. Two investments have already been made for the new fund: Hypred, a company based in France, specialised in hygienic and disinfection products for food and agriculture professionals, and Dedalus, a specialist in software for the health care sector, based in Italy.

Union Bancaire Privée is adding to its European equity management team, with the recruitment of Charles Anniss as small and midcap portfolio manager. Anniss, who has over 15 years of experience, had previously worked at M&G Investments, where he had served as director & fund manager on the equity team. He had been responsible in particular for the European Select Fund and European Smaller Companies Fund, as well as management of global segregated equity portfolios (ex-US) for institutional clients. Anniss left M&G in early July.In his new role, Anniss will work to extend the range of European equity investment solutions at UBP, and to develop a new range of strategies oriented to European small and midcaps. “The objective is to add to our Equity and Equity Income product ranges,” the asset management firm says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the first seven months of this year, La Française recorded net inflows of EUR4bn, virtually the same total as all inflows in 2015 (EUR4.1bn). This has allowed the asset management firm of the French Crédit Mutuel Nord Europe group to increase its assets by 9% in the period to over EUR57bn as of the end of July 2016, exceeding its objective of EUR55bn. La Française states that inflows in early 2016 were “largely driven by the institutional and international segment.” In the first seven months of the year, institutional inflows represented 66% of total inflows, and international inflows represented more than 15% of the total, with strong dynamics in Asia, Benelux and Italy in all three cases, a spokesperson for the group states. In terms of products, absolute return funds and solutions dedicated to investment such as those offered by La Française Global Investment Solutions alone generated more than EUR2.2bn in net inflows from the beginning of the year to the end of July, the asset management firm states. Collective real estate funds, and direct real estate investments, posted inflows of nearly EUR1.4bn. “As of the end of July 2016, our inflows have allowed us to increase our assets significantly, and they now exceed our objectives for the end of 2016, supporting the multi-expertise development strategy pursued by La Française. International inflows remain significant and this trend is expected to accentuate from now until the end of the year,” says Patrick Rivière, CEO of the La Française group.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tikehau IM on Wednesday, 14 September announced that it has closed fundraising for its Tikehau Direct Lending III (TDL III) fund, its new generation of private debt fund, with EUR610m. Through this operation, “the asset management firm now has total assets of EUR3.3bn dedicated to this asset class,” it says in a statement. TDL III is a Luxembourg vehicle, which offers a diversified portfolio of private debt (senior debt, stretched senior debt, single-issue, mezzanine, PIK Notes, preferential shares). The new vehicle mainly targets investments in businesses valued between EUR50m and EUR500m, and various geographical regions and sectors. Investors engaged in the fund are largely insurance companies, pension funds, private banks and family offices based in France, Spain, Italy, Belgium, Canada, Hong Kong, and Finland. With 15 investments, the TDL III fund is now over 40% invested in companies based in France, Spain, Belgium and Norway.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Slightly over two years after its launch, BNL-BNP Paribas Life Banker has reached EUR3bn in assets under management, Bluerating reports. In the same period, the financial advising network has continued to recruit. Eight new professionals have joined the network, which now has 260 advisers over the entire territory of Italy. Since January, 55 advisers have been recruited.

The private equity firm TA Associates on 14 September announced that it has signed a final agreement to take over the activities of Goldman Sachs Asset Management (GSAM) in Australia, along with the management team. The sale price has not been disclosed.As part of the operation, TA Associates has teamed up with the management team at GSAM, and in particular with Dion Hershan, head of Australian equities at GSAM since 2007. Hershan will become managing director of the new entity, while retaining management of the investment team dedicated to Australian equities. Hersham will concentrate in particular on large cap equities. Katie Hudson will co-direct the team responsible for Australian equities, and will concentrate more specifically on small and midcaps. Lastly, Roy Keenan becomes a bond portfolio manager.Goldman Sachs AM has AUD8bn in assets under management for retail and institutional clients in Australia The operation is expected to be completed by the end of 2016, and the business will adopt a new name after the transaction.

Certains économistes y voient la persistance de la fragmentation financière dans la zone euro. Le président de la BCE se veut rassurant.

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé contre toute attente la semaine dernière, a annoncé l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Ils ont baissé de 559.000 barils. Ces stocks avaient connu la semaine précédente leur plus forte baisse hebdomadaire depuis 1999 et les économistes s’attendaient à un rebond de 3,8 millions de barils. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a reculé de 0,8 point de pourcentage.

La Banque centrale européenne (BCE) doit être plus souple dans l’interprétation de sa mission sur la stabilité des prix, a déclaré aujourd’hui Klaas Knot, le président de la Banque des Pays-Bas et qui siège au Conseil des gouverneurs de la BCE. Lors d’une conférence à Vienne, il a fait valoir que la BCE était confrontée à une situation inédite depuis 80 ans et averti que de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire risqueraient d’entraîner des effets secondaires indésirables.

Les prix à l’importation ont reculé aux Etats-Unis en août pour la première fois depuis le mois de février, sous la pression des prix du pétrole et des produits alimentaires. Ils ont diminué de 0,2% le mois dernier après une hausse (confirmée) de 0,1% en juillet, selon les statistiques publiées hier par le département du Travail. Sur 12 mois glissant, ils affichent une baisse de 2,2%, la plus faible depuis octobre 2014. La nouvelle souligne un environnement de faible inflation, qui pourrait encourager la Réserve fédérale à maintenir ses taux la semaine prochaine.

Ils considèrent cette évolution comme une opportunité et non comme une menace, selon le dernier baromètre commandé par BNP Paribas Cardif.

La Commission européenne a désigné l’Allemande Sabine Weyand, directrice adjointe au Commerce et spécialiste des questions commerciales, pour épauler le Français Michel Barnier dans les négociations avec le Royaume-Uni sur le Brexit. L’ancien ministre français des Affaires étrangères et de l’Agriculture et ex-commissaire européen aux Finances avait été désigné en juillet. L'équipe «coordonnera le travail de la Commission sur toutes les questions stratégiques, opérationnelles, légales et financières en lien avec ces négociations», indique Bruxelles dans un communiqué.

Amundi, filiale de gestion de Crédit Agricole SA (CASA), a annoncé hier le rapprochement de ses activités de gestion immobilière avec celles de Crédit Agricole Immobilier. L’objectif est de faire émerger un acteur de dimension européenne. L’opération se fera par la fusion des sociétés de gestion spécialisées Amundi Immobilier et CA Immobilier Investors (CAII). Elle sera réalisée par l’apport par Crédit Agricole Immobilier des titres CAII, contre rémunération en actions nouvelles Amundi. Amundi Immobilier devrait ainsi gérer près de 20 milliards d’euros fin 2016 (dont 5 milliards provenant de CAII). Ce rapprochement s’inscrit dans la stratégie de CASA de renforcer les synergies entre ses métiers. L’opération s’effectue sur la base d’une valorisation de CAII de 29,3 millions d’euros et d’une valorisation de l’action d’Amundi à 43 euros (soit la moyenne de cours de Bourse en août). L'émission d’actions, prévue au quatrième trimestre 2016, représente 0,4% du capital d’Amundi. L’impact sur le bénéfice net par action 2016 d’Amundi sera neutre.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : le marché monétaire.

Le hedge fund coté américain Och-Ziff Capital Management estime que le juge fédéral, qui a accepté la class action lancée par certains actionnaires à son encontre, dans le cadre d’une affaire de corruption, commet une erreur. Les avocats du fonds reprochent à Paul Oetken, du tribunal du district de Manhattan, de ne pas avoir cherché à entendre leur point de vue. Les actionnaires estiment que Och-Ziff a articiellement gonflé le prix de son cours en cachant ses activités en Afrique et les enquêtes - liées à ces activités - de la justice américaine et de la SEC, le gendarme de la Bourse américaine. L’action s’est effondrée lorsque l’information a été révélée. Le juge estime que les actionnaires entre février 2012 et août 2014 sont en droit de poursuivre Och-Ziff.

A la veille de l’édition 2016 de Patrimonia, le 10e baromètre du marché des conseillers en gestion de patrimoine indépendants BNP Paribas Cardif/Kantar TNS, révèle la confiance de la profession face aux défis du digital.

En séance plénière, le Parlement européen a rejeté les normes techniques du règlement PRIIPs, renvoyant la Commission européenne et l’EIOPA à leur copie. Ils sont tenus en principe d'aboutir avant le 31 décembre 2016, date d'entrée en application de cette nouvelle règlementation sur l'information des consommateurs.

A l’occasion d’une levée de fonds de 6,7 M€, CNP Assurances entre - aux côtés de Bpifrance et d’Innovation Capital - au capital et au conseil d’administration de H4D. Une opération qui va permettre à cette société française spécialisée dans la télémédecine d’accélérer son développement commercial.

Dans le cadre du questionnaire des Coupoles Distrib Invest 2016, Cédric Marc, associé-fondateur de 3AO Patrimoine, nous décrit l'organisation de la sélection de fonds de la société suite à la fusion entre 3A Finance et O' Patrimoine.

Selon nos informations, la société de gestion State Street Global Advisors (SSGA) va bientôt délocaliser ses équipes de gestion françaises. La société continuera de distribuer ses fonds dans l'Hexagone avec une équipe support et commerciale réduite. Contacté par la rédaction, Mike Karpik, responsable de SSGA pour l'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique (EMEA), assure être en discussions avec les régulateurs, la Direction au niveau local et les représentants du personnel. Cependant, aucune décision définitive n'aurait été prise pour l'instant.

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé contre toute attente la semaine dernière, a annoncé l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Ils ont baissé de 559.000 barils. Ces stocks avaient connu la semaine précédente leur plus forte baisse hebdomadaire depuis 1999 et les économistes s’attendaient à un rebond de 3,8 millions barils. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a reculé de 0,8 point de pourcentage. Les cours du brut se sont retournés brièvement à la hausse suite à ces annonces avant de repartir brutalement à la baisse.

La Banque centrale européenne doit être plus souple dans l’interprétation de son mandat sur la stabilité des prix, a déclaré aujourd’hui Klaas Knot, le président de la Banque des Pays-Bas qui à ce titre siège au Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE). Lors d’une conférence à Vienne, il a fait valoir que la BCE était confrontée à une situation inédite depuis 80 ans et averti que de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire risqueraient d’entraîner des effets secondaires indésirables. Ses propos font écho à ceux de Sabine Lautenschläger, membre du directoire de la BCE, qui avait estimé mardi qu’il fallait laisser le programme d’assouplissement quantitatif (QE) donner des résultats avant de songer à le modifier ou le prolonger.

Les prix à l’importation ont reculé aux Etats-Unis en août pour la première fois depuis février, sous la pression des prix du pétrole et des produits alimentaires. Les prix à l’importation ont diminué de 0,2% le mois dernier après une hausse (confirmée) de 0,1% en juillet, selon les statistiques publiées mercredi par le département du Travail. Les économistes prévoyaient en moyenne un recul de 0,1%. Sur les 12 mois à août, ils affichent une baisse de 2,2%, la plus faible depuis octobre 2014, après un recul de 3,7% en juillet. Lael Brainard, membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale (Fed), a déclaré lundi qu’elle souhaitait voir une accélération des dépenses de consommation et des signes de remontée de l’inflation avant de relever les taux. La Fed réunit son comité de politique monétaire les 20 et 21 septembre.

La Commission européenne a désigné l’Allemande Sabine Weyand, directrice adjointe au Commerce et spécialiste des questions commerciales, pour épauler le Français Michel Barnier dans les négociations avec le Royaume-Uni sur le Brexit. L’ancien ministre français des Affaires étrangères et de l’Agriculture et ex-commissaire européen aux Finances avait été désigné en juillet par la Commission européenne. Ces désignations placent la France et l’Allemagne en position centrale dans les négociations qui auront pour sujet charnière les relations commerciales et l’avenir de la City. L'équipe «coordonnera le travail de la Commission (européenne) sur toutes les questions stratégiques, opérationnelles, légales et financières en lien avec ces négociations», indique Bruxelles dans un communiqué.

Le taux de couverture des caisses de pension suisses a reculé en 2015 de 1,7 point pour s'établir à 104,1%, rapporte L’Agefi suisse. C’est le premier renversement de tendance depuis 2011, selon la société de conseils en investissements Complementa. Ce recul n’est toutefois pas comparable avec les chutes subies en 2001 et lors de la crise financière de 2008, a déclaré hier à Zurich, Jürgen Rothmund, auteur de l’étude. Une simulation pour août 2016 montre que le taux remonte de 1,1 point à 105,2%. Selon les auteurs de l’étude, on peut donc dire qu’il y n’y a pas eu de grosse crise depuis huit ans. L’étude de Complementa porte sur environ 400 caisses de pension avec des fonds de prévoyance d’environ 530 milliards de francs.

La hausse de la volatilité pourrait contraindre les fonds «risk-parity» ou à budgétisation de risques à des ventes forcées, s’inquiète le Wall Street Journal. Ces fonds cherchent à dégager des gains supérieurs au marché avec un risque plus faible en utilisant des futures ou autres dérivés pour augmenter leurs rendements sur des actifs plutôt sûrs comme les obligations. Ce levier les rend vulnérable lorsque les cours des actions et des obligations chutent soudainement, comme ce fut le cas vendredi et mardi. Les récents déclins pourraient provoquer des ventes d’actions à travers le monde pour 18 milliards de dollars de la part de ces fonds «risk parity» dans les prochains jours, selon Bank of America.

La société de gestion genevoise Decalia Asset Management, créée par des anciens de la Banque Syz, vient de recruter Clément Maclou, qui co-gérait le fonds CPR Silver Age chez CPR Asset Management, filiale d’Amundi. Nommé responsable des stratégies liées au changement des habitudes de consommation, l’intéressé gérera les stratégies Silver Generation et Millenials au sein de la structure suisse et dirigera une équipe de trois personnes (dont deux sont déjà en poste et une troisième arrive en octobre). La stratégie Silver Generation sera investie dans les domaines liés au vieillissement de la population, comme les secteurs de la santé et du bien-être, des loisirs, de la sécurité, de l’épargne financière et de l’assurance, ainsi que du changement de mode de vie, précise un communiqué. La stratégie Millenials couvrira pour sa part les entreprises bénéficiant des nouvelles habitudes de consommation liées à l’arrivée à l’âge adulte des millenials, comme leur goût pour les nouvelles technologies, leur recherche du meilleur rapport qualité/prix, leur attrait pour l’économie du partage, leur intérêt pour la santé et la forme physique ainsi que leur préoccupation pour l’environnement.Ce recrutement, qui pour Decalia témoigne de l’attrait de la place de Genève, sera suivi par d’autres embauches de gérants. En attendant, la société de gestion genevoise, qui a été fondée en 2014, totalise un effectif de plus de 25 personnes et affiche des encours sous gestion de 1,8 milliard d’euros. Sa Sicav luxembourgeoise compte six compartiments distincts, auxquels s’ajoutent deux stratégies non-Ucits. Ces compartiments ne sont pour l’heure pas enregistrés en France.

Theam, le spécialiste dans la gestion indicielle, protégée et modélisée de BNP Paribas Investment Partners, veut multiplier par trois ses encours sur les ETF à horizon 2020 et « revenir dans le top 10 des émetteurs d’ETF en Europe » qu’il a quitté en 2008, a annoncé Denis Panel, le directeur général de Theam. Actuellement, ces encours ressortent à 4,2 milliards d’euros seulement et BNP Paribas IP figure à la quatorzième place des émetteurs d’ETF en Europe. Parallèlement, Theam souhaite doubler les encours sous gestion de son pôle « expertise indicielle » (dont font partie les ETF), qui ressortent actuellement à 14,7 milliards d’euros.Pour assouvir ses ambitions, Theam va se doter d’une force de vente dédiée aux ETF, ce dont elle était dépourvue jusqu’à présent. Sous la houlette d’Isabelle Bourcier, une ancienne d’Ossiam et de Lyxor en tant que responsable de l’activité indicielle et ETF de Theam, la structure est en train de recruter une équipe commerciale qui comptera 10 personnes à horizon 2019. Ces embauches seront axées sur les marchés ciblés par Theam : la France, l’Allemagne, l’Autriche, la Suisse et l’Italie cette année et l’an prochain ; puis la Belgique, le Luxembourg, les Pays-Bas et l’Europe du Nord en 2018. Le Royaume-Uni fait aussi partie des pays que Theam voudrait démarcher dans deux ans, mais l’entité attend d’en savoir davantage sur les suites du vote sur le Brexit.Theam renforce également sa gamme. Ainsi, la structure a tout récemment créé pas moins d’une vingtaine d’ETF sur des indices smart beta et thématiques. Et ce n’est pas terminé, puisqu’elle travaille sur le lancement de nouveaux ETF obligataires, sur de nouveaux ETF smart beta ainsi que sur la thématique ESG. Cette gamme, renommée BNP Paribas Easy, compte donc aujourd’hui 50 ETF. Nombre de ces fonds sont petits, reconnaît Isabelle Bourcier, mais il n’est pas prévu pour autant d’en fermer, la responsable de l’activité indicielle et ETF jugeant important de pouvoir proposer une offre diversifiée aux investisseurs. Cette gamme s’articule d’ailleurs autour de trois typologies : cœur de portefeuille, thématiques et smart beta.Enfin, outre les moyens déployés, Isabelle Bourcier estime que Theam va pouvoir profiter de la forte croissance dont bénéficient les ETF en Europe, mais aussi de l’arrivée de Mifid 2 et de l’arrêt probable des rétrocessions dans les fonds. La société vise aussi bien les clients institutionnels que particuliers.

La société de gestion alternative britannique Man Group a recruté Barry Schanker en qualité de responsable commercial auprès des clients fortunés privés, rapporte Hedgeweek. Basé à New York, l’intéressé sera rattaché à Eric Burl, responsable de Man pour le continent américain. Barry Schanker arrive en provenance de SkyBridge Capital, où il officiait en tant que responsable des ventes. Avant cela, il a travaillé chez Citigroup Alternatives Investments et Salomon Smith Barney / Citi Smith Barney.

La société de gestion NextStageAM, spécialisée dans le capital développement et dont Artémis (groupe Pinault) et Amundi sont actionnaires, a collecté au premier semestre 43,6 millions d’euros, réalisé six sorties pour un montant de 38,5 millions d’euros et deux nouveaux investissements représentant 6,1 millions d’euros, selon un communiqué publié le 13 septembre. Par ailleurs, NextStage, la holding d’investissement de long terme dans les entreprises de taille moyenne de croissance qui compte désormais 7 investissements, a porté à 117 millions d’euros son capital. NextStage AM a levé 20,7 millions d’euros au travers de sa gamme de FCPI FIP. La collecte ISF 2016 est en croissance de 16% par rapport à 2015.