Groupama Asset Management a annoncé hier matin une collecte de 4,5 milliards d’euros à fin août, auprès de ses clients externes. Cette dynamique commerciale est portée par «l’offre de solutions alternatives au contexte de taux bas, et en particulier les fonds Groupama Cash Equivalent et G Fund Alpha Fixed Income ; l’expertise en obligations convertibles et en petites et moyennes valeurs européennes (...) ; et enfin l’expertise en gestion ALM (actif/passif, ndlr)», explique le gestionnaire d’actifs dans un communiqué. Au 31 août, «nous franchissons pour la première fois le seuil symbolique des 100 milliards d’euros d’encours», annonce Philippe Setbon, directeur général de Groupama AM.

Réduire les différents types de discrimination sur le marché du travail permettrait à terme d’augmenter sensiblement le produit intérieur brut (PIB) français, selon un rapport remis hier au gouvernement par France Stratégie. Il se concentre sur 4 des 21 motifs de discrimination sanctionnés par la loi française : sexe, origine géographique des parents, lieu de résidence et handicap. Ses auteurs citent une étude réalisée sur des données américaines par des chercheurs selon lesquels la baisse des discriminations aux Etats-Unis, en favorisant une meilleure allocation des talents, est à l’origine de 20% de la croissance du PIB par habitant sur 50 ans (de 1960 à 2008).

UBS a levé 570 millions d’euros pour son premier fonds européen de dette d’infrastructures. Son entité de gestion d’actifs a bouclé ce tour de table auprès de 17 investisseurs, dont des assureurs et fonds de pension en Europe et au Japon. Le fonds investira notamment dans des projets d'énergies renouvelables et de transports.

La croissance de l'économie américaine devrait s'établir à 2,9% en rythme annualisé au troisième trimestre, en intégrant les derniers chiffres des prix à la consommation et des mises en chantier, a révélé hier le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d’Atlanta. Cette nouvelle estimation est inférieure de 0,1 point à la précédente en date du 15 septembre, a précisé la Fed régionale sur son site internet. Au mois d’août, les prix à la consommation aux Etats-Unis ont augmenté un peu plus qu’attendu et les mises en chantier ont reculé davantage que prévu.

Luiz Inacio Lula da Silva sera jugé pour corruption, a annoncé mardi le magistrat qui instruit le dossier visant l’ancien président brésilien. Sergio Moro a déclaré que Lula, chef d’Etat de 2003 à 2011 sera jugé pour avoir accepté 3,7 millions de réals de pots-de-vin (1 million d’euros). Cette accusation est portée dans le cadre de l’enquête sur le scandale des rétrocommissions au sein de la compagnie pétrolière publique, via un groupe de BTP qui lui aurait notamment acheté et rénové un appartement dans une station balnéaire.

L’ex-ministre français des Affaires étrangères Michel Barnier, que Bruxelles a chargé de diriger les négociations sur le divorce entre l’Union et la Grande-Bretagne, entamera une tournée après avoir pris ses fonctions, le 1er octobre, a appris Reuters mardi de sources européennes. «Il fera le tour des capitales pour en prendre le pouls», a-t-on notamment déclaré, soulignant que les négociations ne débuteront qu’une fois que la Première ministre britannique Theresa May aura invoqué l’article 50 du traité européen de Lisbonne pour informer l’UE de la décision britannique. Michel Barnier, qui a été commissaire européen au Marché intérieur entre 2010 et 2014, s’est déjà adjoint les services de la député allemande Sabine Weyand et son équipe devrait atteindre la «masse critique» de dix personnes d’ici deux semaines, a-t-on ajouté.

Trois candidats se détachent pour l’achat de Pioneer, filiale de gestion d’actifs d’UniCredit, une opération qui pourrait représenter autour de trois milliards d’euros, ont dit des sources proches du dossier mardi. Pioneer gère pour plus de 220 milliards d’euros d’actifs. L’assureur Assicurazioni Generali, premier gestionnaire d’actifs italien, Amundi, premier gestionnaire d’actifs européen, et un consortium italien emmené par Poste Italiane ont tous présenté une offre, ont ajouté les sources. Ces dernières semblent devoir supplanter celles d’Axa et Natixis, de l’australien Macquarie , de l’assureur allemand Allianz et du groupe britannique Aberdeen Asset Management, ont encore déclaré les sources. La première banque italienne souhaiterait conclure le dossier d’ici novembre.

Dans un texte publié sur le site de la CNCGP, le président de l'association de CGP, Benoist Lombard, revient sur le rejet du règlement PRIIPs par le parlement européen. Une décision extrêmement rare : un seul précédent en matière agricole. Quelles sont les raisons de cette décision et quelles en sont les conséquences ?

Grâce à une collecte nette auprès de la clientèle externe de 4,5 milliards d’euros au 31/08/2016 et un développement international soutenu Groupama Asset Management renforce significativement ses encours sous gestion.

Trois candidats se détachent pour l'achat de Pioneer, filiale de gestion d'actifs d'UniCredit, une opération qui pourrait représenter autour de trois milliards d'euros, ont dit des sources proches du dossier mardi.

Le groupe de protection sociale privilégie surtout le format dette sur les infrastructures. « Nos investissements en fonds propres dans les infrastructures, que nous avons initiés depuis plusieurs années, s’élèvent à 50 millions d’euros et nous ne comptons pas nécessairement les augmenter dans l‘immédiat, relève Anne Courrier, directrice des partenariats stratégiques et investissements chez Malakoff Médéric. Plus récemment, nous avons commencé à acquérir des produits de dette, mais nous ne sommes qu’au début de cette démarche puisque nous sommes loin d’avoir atteint notre cible de 6 % de nos actifs investis dans de la dette non cotée intégrant comme sous-jacents les infrastructures, l’immobilier ou les entreprises. » « Après avoir intégrés les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans la sélection de fonds sur des actifs cotés, nous sommes en train de le faire pour les actifs non cotés, précise Anne Courrier. Dans ce domaine, nous portons une attention particulière à la problématique du réchauffement climatique. » « Nous sommes très attentifs à la qualité des équipes, à leur capacité à avoir accès à des projets, à investir rapidement les fonds levés et à leur historique de performance », détaille Anne Courrier.

La croissance de l'économie américaine devrait s'établir à 2,9% en rythme annualisé au troisième trimestre, en intégrant les derniers chiffres des prix à la consommation et des mises en chantier, montre mardi le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d’Atlanta. Cette nouvelle estimation est inférieure de 0,1 point à la précédente en date du 15 septembre, précise la Fed régionale sur son site internet. Au mois d’août, les prix à la consommation aux Etats-Unis ont augmenté un peu plus qu’attendu et les mises en chantier ont reculé davantage que prévu.

Réduire les différents types de discrimination sur le marché du travail permettrait à terme d’augmenter sensiblement le produit intérieur brut (PIB) français, selon un rapport remis mardi au gouvernement par France Stratégie. Il se concentre sur 4 des 21 motifs de discrimination sanctionnés par la loi française : sexe, origine géographique des parents, lieu de résidence et handicap. Ses auteurs citent une étude réalisée sur des données américaines par des chercheurs selon lesquels la baisse des discriminations aux Etats-Unis, en favorisant une meilleure allocation des talents, est à l’origine de 20% de la croissance du PIB par habitant sur 50 ans (de 1960 à 2008).

Dans une récente étude, la Reserve Fédérale de San Francisco analyse l’affaiblissement de la communication de la FED face aux anticipations des marchés.

La banque privée suisse Julius Baer a annoncé, lundi 19 septembre, la nomination de Florence Rollet au poste de directrice du marketing. Basée à Zurich, l’intéressée est directement rattachée à Boris Collardi, directeur général du groupe bancaire. Florence Rollet reprend un poste assuré jusque-là conjointement par Nicole Chandrashekara et Marco Parroni. Florence Rollet arrive en provenance de Tiffany & Co, où elle était vice-présidente (« Group Vice President ») pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). Avant cela, elle avait occupé plusieurs postes à responsabilité au sein de LVMH Groupe, Coty et Reckitt Benckiser. Elle est actuellement membre du conseil d’administration du groupe Rémy Cointreau. En parallèle, Julius Baer a annoncé que Nicole Chandrashekara va prendre un nouveau poste à responsabilité au sein de la banque, sans en dire plus. De même, Marco Parroni va rester au sein du département marketing en qualité de responsable mondial du sponsoring et d’adjoint à Florence Rollet.

Le groupe bancaire suisse Credit Suisse a nommé Bill Johnson au poste de responsable de la gestion d’actifs aux Amériques et Michel Degen en tant que responsable de la gestion d’actifs pour la Suisse et la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique), selon un document interne consulté par Reuters. L’information a également été publiée par le site Finews. Dans le détail, Bill Johnson conserve son poste de responsable mondial adjoint de la gestion d’actifs. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera également responsable de la supervision des départements en charge des matières premières, des investissements crédit, des fonds et des produits titrisés (« Securitized Products FUnd) et, enfin, des fonds privés (« Private Funds »). En outre, les entités Anteil Capital Partners, NEXT et Mexico Credit Opportunities Trust continueront d’être placées sous son autorité, ainsi que toutes les autres activités basées sur le continent américain. En parallèle, Michel Degen va être chargé de surperviser plusieurs activités « cœur », dont les solutions de fonds alternatifs (« Alternative Funds Solutions ») et l’entité Credit Suisse Energy Infrastructure Partners, selon ce document envoyé par Eric Varvel, responsable mondial de la gestion d’actifs au sein de la division de gestion de fortune internationale (« International Wealth Management » ou IWM). Michale Strobaek, ancien responsable de la gestion d’actifs en Suisse, restera directeur des investissements à l’échelle mondiale pour Credit Suisse et responsable des produits et des solutions d’investissement pour la division IWM.

Jupiter Asset Management a annoncé le 19 septembre que son fonds de performance absolue, compartiment de la sicav Jupiter Global Fund, est désormais distribué en Suisse. Jupiter Global Absolute Return a pour objectif de générer un rendement absolu sur une période glissante de trois ans, indépendamment des conditions de marché, et sur un univers d’investissement international. Ce véhicule, officiellement lancé début juin, est géré par Jamie Clunie, responsable de la stratégie rendement absolu chez Jupiter AM et qui compte 27 ans de carrière dans la gestion d’actifs.

Le gestionnaire d’actifs Henderson Global Investors a annoncé, lundi 19 septembre, son intention de rouvrir son fonds immobilier britannique Henderson UK Property PAIF le vendredi 14 octobre à midi. Ce véhicule d’investissement était gelé depuis le 5 juillet à la suite du référendum britannique sur la sortie du pays de l’Union européenne qui avait entraîné des retraits importants sur les fonds immobiliers britanniques. Henderson, comme bon nombre d’autres sociétés de gestion, avait alors décidé de suspendre toutes les opérations sur son fonds. Le contexte semble aujourd’hui plus apaisé. « La suspension des opérations a permis une cession ordonnée de biens immobiliers pour augmenter le niveau de cash du portefeuille à un niveau suffisant pour couvrir les demandes de rachats des clients, explique la société de gestion. Dans l’environnement actuel, notre intention est de maintenir une proportion de 20% de cash dans le portefeuille. » De fait, depuis le gel du fonds, ce sont 23 actifs qui ont été cédés ou sont en passe d’être cédés, indique Henderson. « Nous sommes très satisfaits avec les prix obtenus pour les actifs cédés depuis le 23 juin 2016, la majorité des cessions ayant dépassé les valorisations du 31 décembre 2015 », note le gestionnaire d’actifs.

Le gestionnaire d’actifs américain Muzinich & Co vient de recruter trois analystes crédit afin de renforcer son expertise dédiée au secteur du crédit à l’échelle mondiale, rapporte InvestmentEurope. Craig Guttenplan, qui sera basé au bureau de New York de la société de gestion, arrive en provenance de Rogge Global Partners où il était responsable de la dette « investment grade » et « high yield » du secteur financier. En outre, Tracy Zhao, qui sera basée à Londres, arrive en tant qu’analyste crédit au sein de l’équipe d’investissement en charge de l’Asie. La nouvelle recrue travaillait précédemment chez Aozora Asia Pacific Finance.Enfin, Kashif Riza, analyste en charge du « high yield » rejoint Muzinich à Londres en provenance de Baring Asset Management où il couvrait toute une série de secteurs d’activités. Avant cela, il a été analyste crédit chez BlackRock.

La société de gestion Premier Asset Management envisage de s’introduire à la Bourse de Londres, près de dix ans après avoir été retirée de la cote, a appris le Sunday Times. La maison a mandaté Keefe, Bruyette & Woods et Numis pour travailler sur une introduction en Bourse d’ici à la fin de cette année. L’opération serait évaluée à 200 millions de livres. Premier a été retirée de la cote par la société de private equity Electra Partners. Ce dernier détient encore 25 % de la société après avoir vendu une partie de sa participation à Elcot Capital en 2014. L’équipe de direction de Premier possède 25 %.

Le gestionnaire américain Capital Group s’apprête à lancer une version Ucits de sa stratégie New World, axée sur les marchés émergents et affichant 26 milliards de dollars d’actifs sous gestion, rapporte Investment Week. Domicilié au Luxembourg, le fonds sera officiellement lancé en octobre. Ce véhicule utilisera la même approche d’investissement que sa version américaine. Lancée aux Etats-Unis en 1999, cette stratégie essaie de bénéficier du potentiel de croissance des économies développées en combinant des entreprises localisées dans les marchés émergents et des multinationales internationales bénéficiant de la croissance de ces mêmes marchés émergents. Il s’agit du troisième fonds domicilié au Luxembourg lancé par Capital Group depuis 2015, date à laquelle la société de gestion a affiché son intention de rendre disponible aux investisseurs européens certaines de ses stratégies enregistrées aux Etats-Unis. Capital Group a ainsi lancé le fonds Capital Group New Perspective (Lux) en octobre 2015 et le fonds Capital Group Investment Company of America (Lux) en juin 2016.

Henning Gebhardt, qui a récemment quitté Deutsche Asset Management (NewsManagers du 2 septembre) après une carrière de 20 années au sein du groupe allemand, va rejoindre la banque privée Berenberg en qualité de responsable des investissements (CIO), rapporte Manager Magazin. Il devrait prendre ses fonctions début 2017. Il remplacera à ce poste Manfred Schlumberger, qui doit quitter ses fonctions après seulement un an pour manque de performances.

State Street Global Advisors vient de recruter Andrea Calandra en tant que commercial senior pour les ETF SPDR en Italie. L’intéressé vient d’UBS Asset Management où il était directeur de la division dédiée à la vente d’ETF. Il s’y est notamment occupé de la clientèle italienne wholesale. Chez SsgA, il travaillera sous la direction de Francesco Lomartire, responsable des ETF SPDR pour l’Italie.

JP Morgan et Morgan Stanley ont reçu sept ou huit offres non contraignantes de la part de grands groupes financiers européens et italiens pour la vente de Pioneer, la filiale d’UniCredit valorisée à 3 milliards d’euros, rapporte le site Il Sole 24 Ore, citant différentes sources. Le dép$ot des offres avait lieu ce lundi. Le contingent italien inclurait Poste Italiane, en partenariat avec Anima (dont Poste détient 10,3 %) et CDP. Si Poste Italiane rachetait Pioneer, cela le placerait à la troisième place dans le secteur italien de la gestion d’actifs avec 280 milliards d’euros. Poste offrirait 1,5 milliard d’euros pour 50 % de Pioneer. Generali serait aussi sur les rangs. Côté groupes internationaux, Amundi, Axa, Allianz et Macquarie sont cités. Natixis pourrait aussi faire partie des candidats au rachat.

La Financière de l’Echiquier (LFDE) vient de signer un accord avec Banca Generali, en vertu duquel sa gamme de fonds agréée en Italie sera disponible via le réseau de conseillers financiers et banquiers privés de la banque italienne, annonce un communiqué diffusé en Italie.L’offre de la maison française se compose de 12 fonds, dont 5 actions européennes, 4 diversifiés, deux fonds monde et un fonds à performance absolue. “Cet accord (...) entre dans le cadre de notre stratégie de développement en Italie et nous permettra de renforcer un peu plus notre focus sur la clientèle privée et retail (...)”, commente Paolo Sarno, country manager pour l’Italie de La Financière de l’Echiquier.

Un consortium emmené par la société australienne d’investissement QIC (Queensland Investment Corporation) a remporté une concession de 50 ans pour l’exploitation du port de Melbourne, le plus grand du pays, en déboursant 9,7 milliards de dollars australiens. Outre QIC, le consortium comprend le fonds de pension Future Fund, le groupe d’investissement Global Infrastructure Partners et le fonds de pension canadien OMERS.

Although the large number of European asset management passports in action is a witness to the success of the framework, a study released by the French Autorité des Marchés Financiers (AMF) (“ Distribution transfrontière des fonds en Europe : identifier les barrières à l’entrée et améliorer la confiance des investisseurs”) emphasises that there are still some obstacles to distribution of investment funds in Europe, and proposes means to develop cross-border producr ranges in Europe and build investor trust. In the study, the AMF gives an overview of the passports that have been issued. In number, about 80% of OPCVM funds and 40% of European FIA vehicles have a cross-border passport as of 2016, according to the European Commission. This is a sign of the success of the license, which allows European funds to be sold in other countries as soon as their own national regulator approves them. The annual costs associated with obtaining the passport appear very low considering the activity of the funds: it represents from 0% to 0.0016% of the average volume of assets under management.Although the number of passports issued is high, this is not always synonymous with real sales of funds in the countries targeted by asset management firms. The study identifies some factors working against this cross-border distribution: a preference on the part of distribution networks for their own products, a need to adapt the profile to local consumers, taxation, and a national bias on the part of the consumer.On the basis of these findings, the AMF offers three ways to develop cross-border investment fund product ranges while protecting European consumers: promote open architecture distribution and convergence of sales regulations; strengthen the confidence of savings investors by allowing the local regulator to oversee advertising of financial products sold in its territory; and lastly, open a debate concerning controlling of marketing activities which are conducted from other countries.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Actively-managed US equity funds have continued to post net outflows in August, totalling USD25.4bn, slightly less than the previous month (USD32.9bn), according to statistics released by Morningstar. Meanwhile, passively-managed funds dedicated to US equities attracted USD16.4bn, compared with USD33.8bn in July. In one year, actively-managed US equity funds posted cumulative net outflows of USD221.7bn, while passively-managed funds decicaetd to the same asset class posted inflows of nearly USD175bn. Morningstar reports that in the major fund families, Vanguard, State Street and T. Rowe Price were the only companies to post positive net inflows to their active strategies, while Fidelity Investments, for its part, shows net outflows of USD5.2bn. In passive management, Vanguard leads with net inflows of USD20.7bn, followed by BlackRock/iShares (USD11.34bn).

La Financière de l’Echiquier (LFDE) has signed an agreement with Banca Generali, by which its range of funds licensed for sale in Italy will be available via the network of financial advisers and private bankers of the Italian bank, a statement released in Italy says.The product range from the French asset management firm includes 12 funds, including 5 European equity funds, 4 diversified funds, two global funds, and one absolute return fund.“This agreement … comes as part of our development strategy in Italy, and lets us strengthen our focus on private and retail clients a little,” says Paolo Sarno, country manager for Italy at La Financière de l’Echiquier.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management worldwide in collective investment organisms (OPC) rose by USD130.9bn, or 0.4% to a total of USD37.200trn as of the end of August, according to statistics released by Thomson Reuters. Net inflows totalled USD65.9bn in August, and market effects were positive for USD65bn. Since the beginning of the year, assets have increased by USD2.250trn, or 6.4%. Net inflows alone represented USD249.7bn in the period. Year over year, assets under management are up by USD2.4892trn, a gain of 7.2%, of which USD512.9bn were net inflows. In the month under review, bond funds attracted USD67.5bn, far ahead of diversified funds and equity funds, which show net subscriptions of USD6.5bn and USD2.5bn, respectively. In the first eight months of the year, bond funds were the most popular by far, with net inflows of USD364.4bn, followed by commodity funds (USD26.9bn) and alternative funds, which took in slightly over USD10bn. However, funds investing in equities over the first eight months of the year show net ouflows of USD97.2bn, and diversified funds show divestment totalling a net USD41.9bn.