La société de gestion Atream, spécialisée dans l’immobilier hôtelier, élargit sa gamme avec le lancement de la SCPI Atream Hôtels, une SCPI à capital variable gérée par Atream. Elle vise la constitution et la gestion, sur le long terme, d’un patrimoine immobilier locatif dans le secteur hôtelier. Atream Hôtels investira dans des établissements commerciaux d’hébergement fournissant des services hôteliers ou para-hôteliers. Elle aura vocation à investir à hauteur de 70% au moins dans des hôtels, et jusqu'à 30% dans des résidences de tourisme et d’affaires, ainsi que des résidences de services étudiantes et seniors non médicalisées.

Étudiant depuis plus de 10 ans les dimensions sociales, environnementales et de gouvernance des entreprises détenues dans ses portefeuilles, La Financière Responsable va un cran plus loin. La société présidée par Olivier Johanet a publié une étude spécifique sur les émissions de Gaz à effet de serre (GES) en se basant sur les données de son logiciel « Empreinte Ecosociale » qui regroupe aujourd’hui 110.000 données sur 117 entreprises et en les complétant via des questionnaires directs.L’étude regroupe toutes les entreprises du CAC40, celles de l’EuroStoxx 50, du Stoxx Europe 50 ainsi que celles contenus dans le portefeuille de LFR au 30 septembre 2015 et quelques autres entreprises importantes en Europe ou à l’étude.Outre les chiffres révélés sur les émissions carbone des indices boursiers, l’étude montre aussi les différences par stratégie, par secteur, nationalité d’entreprise et implantation géographique des salariés ou du chiffre d’affaires. « Notre base de données n’est pas à vendre, mais nous l’ouvrons pour nos clients en vue de l’article 173 de la Loi sur la transition énergétique » a indiqué Olivier Johanet lors d’une conférence investisseurs à Paris. La recherche développée pour cette base de données bénéficie du Crédit impôt recherche de l’Etat français. La Financière Responsable gérait 135 millions d’euros à fin septembre 2016 à travers 4 fonds.

Ardian part à l’assaut du marché américain de l’investissement direct. La société d’investissement européenne a en effet annoncé, ce 13 octobre, la création d’un partenariat avec Seven Mile Capital Partners (SMCP) afin de lancer son activité d’investissement direct en Amérique du Nord. Actuellement dirigée par Vincent Fandozzi aux côtés de Kevin Kruze, la totalité de l’équipe de SMCP – société de private equity spécialisée sur les « midcaps » fondée en 2011 – rejoint Ardian et continuera à cibler des entreprises du secteur industriel ou des services. « Cette nouvelle étape de développement d’Ardian permet d’étendre l’offre proposée à ses clients internationaux à des investissements de haute qualité en Amérique du Nord », indique la société dans un communiqué. Les deux sociétés se connaissent bien puisque que SMCP gérait un portefeuille d’investissement « midcap » pour le compte de l’équipe fonds de fonds d’Ardian et d’autres investisseurs.Dans le détail, Vincent Fandozi, fondateur et « managing partner » de SMCP, dirigera une équipe de sept personnes spécialistes des investissements dans les entreprises « midcap » en Amérique du Nord. L’intéressé, qui compte plus de 20 ans d’expérience, a travaillé auparavant pour Citi Holdings en qualité de directeur mondial du private equity et des actifs alternatifs chargé de la gestion d’environ 6 milliards de dollars d’actifs. Avant cela, il a officié au poste de directeur mondial des fusions-acquisitions chez Citigroup. Pour sa part, Kevin Kruse, jusque-là associé (« partner ») chez SMCP, compte également plus de 20 ans d’expérience. Avant de rejoindre SMCP, il a travaillé en qualité de « partner » chez Warburg Pincus où il était responsable du « sourcing » et de l’investissement dans les secteurs de l’industrie et des biens de consommation en Amérique du Nord.« Cette activité aux Etats-Unis permettra à l’équipe européenne de midcap buyout des synergies importantes en matière de développement aux Etats-Unis des sociétés européennes et réciproquement », ont commenté Philippe Poletti et Dominique Gaillard, membres du comité exécutifs d’Ardian, cités dans un communiqué.

Omnes Capital s’est associé au groupe de protection sociale Pro BTP afin de lancer le premier fonds français dédié au financement de projets de construction ou de rénovation de bâtiments publics et privés à haute performance environnementale en France, a annoncé ce 13 octobre la société d’investissement. Le groupe Pro BTP a apporté 50 millions d’euros à ce nouveau véhicule d’investissement qui espère lever un montant total de 100 millions d’euros. Ce fonds a pour stratégie d’investir dans des ouvrages qui devancent la règlementation thermique applicable, en privilégiant des constructions à faible empreinte carbone, a précisé Omnes Capital. Avec un objectif de détention de 5 ans en moyenne, les investissements concernent des projets tertiaires de petite taille et à dimension régionale. Dans ce cadre, « des PME et ETI du secteur ainsi que des donneurs d’ordre public locaux seront associés aux projets pour développer une capacité totale cible de 500.000 m² », ajoute la société d’investissement.Afin d’assurer la gestion de ce nouveau fonds, Omnes Capital est en train de constituer un département « Bâtiments Durables » composé de 4 investisseurs et logé au sein de l’activité Infrastructure dirigée par Serge Savasta. A ce titre, Gonzague de Trémiolles, 33 ans, rejoint cette nouvelle équipe en qualité de directeur de participations. L’intéressé a démarré sa carrière en 2007 au sein du cabinet Michel Klopfer, spécialiste du conseil financier aux collectivités locales. Il y est notamment en charge du montage et du suivi de Partenariats Public Privé pour le compte de collectivités locales. En 2013, il rejoint RTE Pour s’occuper du suivi des filiales et participations du groupe, dont la foncière immobilière, et prendre en charge les activités de M&A.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers – Real Assets (“AXA IM – Real Assets”) has announced that it is completing an acquisition of 958 hectares of land known as the “Domaine de Saint Augustin,” located in the French regions of Allier and Cher, for EUR21.5m, from a private vendor. The transaction has been completed on behalf of an AXA insurance company, and brings the value of forest assets under management by AXA IM – Real Assets to EUR130m, with a total area of nearly 21,000 hectares.

After a fourth quarter deemed worrying in 2015, the first two quarters of 2016 have brought strong growth in the activities of business angels in the internet sector, according to the most recent French Internet Business Angel Money Yardstick (FIBAMY), published by Isai Gestion. Over the first half as a whole, there has been a 78% increase in the total amount invested, and an increase of 40% in the number of rounds of fundraising compared with first half 2015. This performance should nonetheless be put in perspective due to a likely postponement of fundraising in fourth quarter 2015, particularly in November 2015, until first quarter 2016.However, the average investment amount has risen from EUR411,000 in first quarter 2015 to EUR523,000 in first quarter 2016. This strong increase is deemed “very positive” to the extend that the small number of rounds of fundraising represented a weak point in the business angel financing ecosystem in France.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } BNP Paribas Real Estate has announced the appointment of Sylvie Pitticco as deputy CEO responsible for finance & corporate activities at BNP Paribas REIM France. It is stated that she becomes head of management for finance and cross-border operations at the business, and that she also serves as head of internal expertise. Pitticco had since 2009 been secretary general of BNP Paribas REIM France, responsible for the finance, alternative investment fund management control, securities back office, taxation, real estate expertise and project management departments. She also served in a coordinating role between the central management at BNP Paribas Real Estate and the internal coortination of the investment management professional area. She is a member of the board at BNP Paribas REIM France, chaired by Jacqueline Faisant.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } La Financière Responsable, which for over 10 years has been studying the social, environmental and governance dimensions of companies in its portfolios, is going a step further. The firm, led by Olivier Johanet, has released a special study of greenhouse gas emissions, based on data from its “Empreinte Ecosociale” software, which now includes 110,000 data points for 117 businesses, complemented by direct questions. The study includes all companies of the CAC40, EuroStoxx 50, and Stoxx Europe 50 indices, as well as companies includes in the LFR portfolio as of 30 September 2015, and a few other large companies in Europe. In addition to the statistics for the carbon emissions of the stock markts, the study also identifies differences by strategy, by sector, nationality of the business and geographical location of employees or earnings. “Our database is not for sale, but we are releasing it to our clients under article 173 of the Energy transition law,” Johanet said at an investor conference in Paris. The research developed for the database received a research tax credit from the French government. La Financière Responsable had EUR135m in assets under management as of the end of September 2016, in four funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Société Générale Private Banking Suisse is planning to reduce personnel. It is planning to lay off 80 employees at its three sites in Geneva, Lausanne and Zurich, the specialist website finews reports. “The bank has opened a consultation period,” it announced on Thursday, in a statement confirming reports on La Télé. The firm, which has about 420 employees in Switzerland, is thus reportedly planning to lay off about one fifth of personnel in its private banking activities in Switzerland. The firm has also decided to transfer its activities from Lausanne to its new Swiss headquarters in Geneva. This means that the bank will now carry out its Swiss activities from Geneva and Zurich.

“We are in the midst of an exceptional revolution, a paradigm change,” Stéphane Mallard digital evangelist at Blu Age, claimed at a conference dedicated to big data and artificial intelligence, held as part of Agefi AMtech Day. “We are in the process of moving from a digital technology of knowledge to a digital technology of intelligence,” he explains. “Before, we programmed software to run according to scripts. Since 2005-2007, we have been creating software programmes which come closer to what we are capable of doing with our brains.”There are numerous applications: automotive, telecommunications, etc. In our universe, artificial intelligence is beginning to be used on finance markets, says Mallard. The objective is to teach the machine to maximise the payoff and minimise the risks, as in a video game.“the problem is that if the machine is able to maximise the payoff, it is impossible to explain why it has taken this or that position,” Mallard continues. “But if an asset management firm is unable to explain this, the regulator will reject it.”Meanwhile, quantitative management is developing and improving. But managers seem to be remaining in control of their models, and we are still far from the Google Car of asset management. Pierre Valentin, chairman of the board at Ecofi Investissements, explains that there is a risk of “runaway” with the model when events such as Brexit or US elections run the risk of creating a new market situation occur. Cyrille Collet, director of equity management and a member of the executive board at CPR Asset Management, confirms that the quantitative manager remains a pilot.In a sign of the times, Collet adds that the profile of managers “has changed a lot in the past five years. Preivously, managers mostly had macroeconomic backgrounds and training in financial analysis. Now, we see more engineers with more training in programming.Artificial intelligence will also have an impact on marketing and distribution of products, says Mallard. “Before companies functioned on the basis of ‘product push.’ But now, with artificial intelligence, we are on to ‘client pull.’ In other words, the maintenance of the relationship and the quality of the relationship will count.”

Despite uncertainty related to Brexit, the British asset management firm Jupiter Fund Management has posted net inflows in third quarter of GBP789m, compared with net inflows of GBP92m in second quarter, and GBP77m in third quarter 2015, according to statistics released on 13 October. Assets under management, which were subject to the positive impact of markets and a weak pound sterling, rose by GBP3.3nb, to a total of GBP40.4bn.Jupiter states that open funds posted positive net inflows of GBP767m, while mandates had net inflows of GBP31m.

Assets under management at the British firm Hargreaves Lansdown rose by nearly GBP6bn in third quarter 2016, to a record total of GBP67.6bn at the conclusion of third quarter, the asset management firm announced on 13 October. Despite the good performance of the markets, which contributed to the increase in assets, net inflows were down by over 20% compared with third quarter 2015, at GBP1.11bn.

Neuf sociétés réparties dans six catégories ont été récompensées jeudi 13 octobre lors de la cérémonie de remise des Agefi AMTech Day Awards, en clôture du salon organisé à Paris.

Man Group, le plus grand hedge fund coté, a gagné jusqu'à 17% à la Bourse de Londres après avoir annoncé ce matin une hausse de ses encours sous gestion au troisième trimestre, une acquisition et un plan de rachat de 100 millions de dollars d’actions. A la clôture jeudi soir, le cours de Man avait perdu près de 40% depuis le début de l’année.

Selon le rapport d’UBS et de PwC dans 14 grands marchés, successions, chute des matières premières et hausse du dollar expliquent que les milliardaires aient vu leur fortune fondre de 300 milliards de dollars (272 milliards d’euros) en 2015, à 5.100 milliards de dollars (4.618 milliards d’euros). Le rapport observe qu’il se produira dans les 20 ans à venir un transfert de richesse d’une ampleur sans précédent, moins de 500 personnes léguant à leurs héritiers et ayants droit plus de 2.100 milliards de dollars, une somme à peu près équivalente à l'économie de l’Inde.

Les inscriptions au chômage lors de la semaine au 8 octobre se sont établies à 246.000, un creux depuis novembre 1973 et un chiffre identique à celui de la semaine précédente, révisé en baisse de 3.000, a annoncé hier le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne une hausse à 254.000 inscriptions au chômage. La moyenne mobile sur quatre semaines a baissé de 3.500 à 249.250 inscriptions, là encore un plus bas depuis novembre 1973.

Deux semaines après le début de son programme, la Banque d’Angleterre (BOE) a déjà réalisé plus de 10% de son objectif d’achats d’obligations d’entreprises. Elle en a acheté pour 535 millions de livres depuis jeudi dernier, ce qui porte le montant des achats déjà réalisés à 1,042 milliard de livres, a-t-elle annoncé hier. La Banque centrale a prévu d’acquérir pour 10 milliards de livres (11 milliards d’euros) d’obligations sur 18 mois.

Atypik Patrimoine écope d’une sanction de 20.000 euros pour avoir, en tant que conseiller en investissement financier (CIF), manqué à son obligation de se comporter avec loyauté et d’agir avec soin et diligence au mieux des intérêts de ses clients, en leur communiquant des informations présentant un contenu inexact ou trompeur. L’AMF lui reproche également d’avoir réceptionné des fonds d’un de ses clients qui n’étaient pas destinés à rémunérer son activité de CIF.

Les stocks américains de pétrole brut ont augmenté la semaine dernière, et bien plus que prévu, selon les données publiées hier par l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont augmenté de 4,9 millions de barils alors que les économistes attendaient en moyenne une hausse de 650.000 barils. Les stocks d’essence ont eux diminué de 1,9 million de barils et le taux d’utilisation des capacités des raffineries a diminué de 2,8 points à 85,5%.

Lors des Assises européennes de la gestion, le président de l'Esma a estimé qu'il fallait baisser les prix de cette industrie.

Le Premier ministre Canadien Justin Trudeau, qui recevait son homologue français Manuel Valls, a exhorté jeudi avec véhémence l’Union européenne à approuver l’accord de libre-échange bilatéral CETA. «Si l’Europe est incapable de signer une entente progressiste, commerciale, avec un pays comme le Canada, avec qui pense-t-elle faire affaire dans les années à venir ?», s’est-il interrogé. La Cour constitutionnelle allemande avait autorisé un peu plus tôt dans la journée le gouvernement à approuver le CETA sous certaines conditions.

Le Royaume-Uni pourrait finalement décider de ne pas quitter l’Union européenne, estimait jeudi le président du Conseil européen Donald Tusk, puisque l’UE n’offrira pas de concessions suffisantes pour éviter un Brexit difficile. «Il est inutile de spéculer sur les termes d’un Brexit doux», a-t-il déclaré. «A mon avis, la seule alternative à un Brexit difficile c’est d’y renoncer, même si aujourd’hui presque personne ne croit à cette possibilité.»

Les tableaux ci-contre présentent les performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et françaises en septembre 2016. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le graphique ci-joint représente le taux Fed funds implicite (shadow rate) et la projection à long terme du taux Fed funds du comité de politique monétaire aux Etats-Unis. Le calcul d’un taux implicite permet de traduire en un équivalent taux court les mesures non conventionnelles des banques centrales. Le taux implicite peut ainsi être négatif. Ce graphique montre que depuis 1986, c’est-à-dire la période de grande désinflation, les cycles de resserrement monétaire ont été compris entre 190 pb et 425 pb. Or la normalisation monétaire amorcée avec le tapering équivaut déjà à un resserrement monétaire de 340 pb depuis mai 2014.

La dirigeante écossaise Nicola Sturgeon a annoncé son intention de présenter la semaine prochaine un nouveau projet de loi pour un référendum d’indépendance, estimant que le vote pour le Brexit avait changé les termes d’appartenance au Royaume-Uni. «Je suis déterminée à ce que l’Ecosse puisse reconsidérer la question de son indépendance et ce avant que le Royaume-Uni quitte l’UE si c’est nécessaire pour protéger les intérêts de notre pays», a déclaré Mme Sturgeon à l’ouverture du congrès de son mouvement, le Scottish National Party, à Glasgow.

Le Premier ministre britannique Theresa May chercherait à utiliser le budget d’aide internationale du Royaume-Uni de 12 milliards de livres (13,3 milliards d’euros) pour s’assurer du soutien de certains pays en voie de développement lors de ses futures négociations commerciales, rapporte Bloomberg de sources gouvernementales. L’aide serait dirigée vers des pays pouvant apporter leur soutien au Royaume-Uni au sein de l’Organisation mondiale du commerce (OMC), où le pays sera de nouveau souverain une fois sorti de l’Union européenne, ou prêts à signer des accords commerciaux rapidement.

Lors des Assises européennes de la gestion, le président de l'Esma a estimé qu'il fallait baisser les prix de cette industrie.

Malgré un ralentissement en 2015, la gestion sous mandat en assurance-vie a poursuivi sa progression exponentielle. Depuis 2011, les encours en gestion déléguée ont plus que doublé !

À moins d’un mois de la COP22 au Maroc, quatre organisations d’investisseurs institutionnels interpellent les constructeurs automobiles dans un rapport publié mardi 11 octobre. Celui-ci compile leurs attentes envers le secteur en matière de lutte contre le changement climatique.

Atypik Patrimoine écope d’une une sanction pécuniaire de 20.000 euros pour avoir, en tant que conseiller en investissement financier (CIF), manqué à son obligation de se comporter avec loyauté et d’agir avec soin et diligence au mieux des intérêts de ses clients, en leur communiquant des informations présentant un contenu inexact ou trompeur. L’AMF lui reproche également d’avoir agi en dehors des limites autorisées par son statut en réceptionnant d’un de ses clients des fonds qui n’étaient pas destinés à rémunérer son activité de conseiller en investissements financiers.