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Asset Management
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02/11/2016
Gestion d'actifs

Les actifs des leaders mondiaux de la gestion de fonds en recul pour la première fois depuis 2011

Dans un contexte difficile, le total de l’encours de gestion, toutes régions confondues, s’inscrit en baisse, mais les actifs alternatifs continuent de progresser. En 2015, l’encours sous gestion des 500 plus importants gestionnaires d’actifs au monde a reculé pour la première fois depuis 2011, selon une étude menée par Pensions & Investments, magazine financier américain de premier plan, et Willis Towers Watson. Le montant total de l’actif géré s’élevait à 76 700 milliards de dollars US à la fin de l’année 2015, contre 78 100 milliards de dollars US à la fin de l’année précédente, soit une baisse de 1,7 %.
Gestion d'actifs
02/11/2016

Axa cède ses activités vie, épargne et retraite au Royaume-Uni

L'assureur Axa a annoncé mardi la finalisation de la cession de ses activités vie, épargne et retraite au Royaume-Uni après la vente de sa gestion de patrimoine internationale situées sur l’Île de Man (« AXA Isle of Man ») à Life Company Consolidation Group (LCCG).
01/11/2016
Gestion d'actifs

L'OPH Var Habitat cherche un prestataire pour la mise en place et la gestion d'un PEE

L’OPH Var Habitat vient de lancer un appel d’offres pour la mise en place et la gestion d’un Plan Epargne Entreprise. Le titulaire du marché devra mettre en place et assurer la gestion financière et administrative du Plan d’Epargne Entreprise proposé aux agents de Var Habitat. Dans le cadre de ce plan, il proposera aux agents un portefeuille de solutions de placements sécurisés. Une attention particulière sera portée sur le niveau de sécurité des placements proposés.Le marché est conclu pour la durée prévue du PEE, soit 5 ansDate prévisionnelle de début du PEE : avril 2017 Date limite de réception des offres : 14 novembre 2016, à 12h Lire l’avis complet ici
Gestion d'actifs
01/11/2016
Gestion d'actifs

Ces multigérants qui augmentent leurs investissements alternatifs

Avec des rendements obligataires en baisse depuis plusieurs années, la nécessité de trouver des sources de rendements stables et décorrellés des marchés actions est devenu une priorité pour de très nombreux multigérants. C'est notamment le cas d'Advenis IM et Architas qui ont augmenté la part de leurs investissements sur les stratégies de taux alternatives. De leur côté, Expert & Finance Investment Managers et Lutetia Capital concentrent leurs sélections sur des fonds d'absolute return et des stratégies market neutral ou d'arbitrages. Retrouvez les stratégies de quatre sociétés qui font des investissements alternatifs une priorité.
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31/10/2016

Le premier fonds de pension allemand accroît son recours aux gérants

Bayerische Versorgungskammer (BVK), premier fonds de pension d’Allemagne, a indiqué qu’il allait davantage recourir aux services de gestionnaires d’actifs externes pour lui permettre de se diversifier vers des actifs plus rentables. «Nous allons investir davantage dans des actifs tels que le high yield, la dette émergente et les infrastructures, où nous nous appuyons sur des experts externes. Nous allons porter dans les trois ans la part des fonds tiers qui gèrent nos investissements de 45% à 65%», a déclaré Andre Heimrich, directeur des investissements du fonds de pension, à Bloomberg.
31/10/2016

La France et la Chine veulent lancer un fonds pour investir à l’étranger

La France et la Chine vont créer «prochainement» un fonds destiné à des investissements communs à l'étranger, a annoncé le ministre français des Affaires étrangères Jean-Marc Ayrault. Sans communiquer davantage de détails, le ministre a cité le projet controversé d’EPR à Hinkley Point, au Royaume-Uni, fruit d’un partenariat entre EDF et China General Nuclear (CGN), comme exemple. «C’est un très bon exemple de ce qu’on va faire ensemble, remporter des contrats sur les marchés tiers, et cela dans tous les secteurs. C’est un modèle que nous soutenons partout, y compris en Afrique, y compris en Asie», a-t-il expliqué lors d’un point de presse avec son homologue chinois, Wang Yi.
Chine drapeau chinois
31/10/2016

La croissance de la zone euro se stabilise

La croissance économique a été stable dans la zone euro au troisième trimestre, conformément aux attentes, indique une première estimation publiée lundi par Eurostat. Le produit intérieur brut (PIB) des 19 économies de la zone a progressé de 0,3% d’un trimestre sur l’autre et de 1,6% sur un an, comme au deuxième trimestre et conformément aux attentes des économistes. Pour l’ensemble de l’Union européenne, Eurostat fait état d’une croissance de 0,4% au troisième trimestre par rapport au deuxième, et de 1,8% en rythme annuel.
31/10/2016

L'inflation remonte à 0,5% en octobre en zone euro

L’inflation dans la zone euro a légèrement accéléré en octobre, grâce à l’atténuation de la baisse des prix de l'énergie, indique la première estimation d’Eurostat. Les prix à la consommation ont augmenté de 0,5% sur un an après une hausse de 0,4% en septembre et de 0,2% en août, l’impact de la chute des prix de l'énergie diminuant progressivement. Le chiffre d’octobre est conforme au consensus Reuters. La baisse des prix de l'énergie n’a été que de 0,9% sur un an en octobre, contre -3% en septembre, -5,6% en août et -6,7% en juillet.
31/10/2016
Gestion d'actifs

Bill Gross va relancer un fonds total return avec Janus

Le gérant-star Bill Gross va relancer chez son nouvel employeur, Janus Capital, un fonds obligataire de style total return similaire à celui qui a fait sa légende chez Pimco, selon le site d’information Pensions&Investments. Parti avec fracas en septembre 2014 de la société de gestion californienne qu’il avait cofondée, Bill Gross a par ailleurs indiqué qu’un institutionnel est proche de signer un investissement de 100 millions de dollars (91,3 millions d’euros) dans un compte séparé pour une stratégie de total return obligataire, c’est à dire misant sur les coupons mais aussi sur l’appréciation en capital pour générer de la performance. Cette dernière serait ensuite déclinée dans un fonds commun de placement. Le gérant est déjà aux commandes du fonds Janus Unconstrained Global Bond, qui totalise 1,6 milliard de dollars d’encours. A son pic en 2013, Pimco Total Return Fund pesait près de 300 milliards de dollars sous gestion, un chiffre qui est depuis revenu à 84,4 milliards.
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31/10/2016

Waiting for the Fed

Worldwide, equity funds posted net outflows of over USD1bn, while bond funds posted inflows of nearly USD2bn in the week ending on 26 October, according to the weekly study by Bank of America Merrill Lynch based on data from the global flow monitoring specialist EPFR Global. The major beneficiaries of investors’ wait-and-see attitude has been money market funds, which have taken in over USD30bn. Inflation-linked funds have attracted net inflows of over USD1bn.European equity funds have posted a 38th consecutive week of net redemptions, this time totalling USD700m, bringing net outflows since the beginning of the year to over USD96bn. Emerging market equity funds have posted further net subscriptions totalling USD900m. However, funds dedicated to Japanese equities sae net outflows of USD1.4bn.For bonds, inflows were not spectacular, although furhter net inflows of USD1bn to emerging market debt funds were recorded. However, since the beginning of the year, net inflows to bond funds total USD186bn, while equity funds show net outflows of USD147bn.
31/10/2016

Un dixième des effectifs au Royaume-Uni vient d'Europe continentale

Les salariés dans la gestion d’actifs venant d’Europe continentale représentent un dixième des effectifs de nombre des principales sociétés de gestion britanniques, ce qui suscite des inquiétudes sur l’impact du Brexit, observe le Financial Times fund management. Les Européens représentent un dixième des effectifs au Royaume-Uni de Man et Henderson. Près d’un dixième des 1.800 employés britanniques de Schroders et des 1.855 employés de M&G viennent aussi d’Europe continentale, selon les chiffres du FTfm. Près de la moitié (44 %) des 150 employés d’Amundi basés au Royaume-Uni sont Français. Les ressortissants européennes se demandent s’ils pourront rester au outre-Manche. Dans ce contexte, le secteur de la gestion a renforcé ses actions de lobbying pour convaincre le gouvernement de noter leur dépendance à l'égard d’effectifs très internationaux et le besoin de protéger les talents à Londres.
31/10/2016

Loys AG opens office in Luxembourg

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The German asset management firm Loys AG, a specialist in equities, has decided to open an office in Luxembourg. From 1 December, all Loys funds domiciled in Luxembourg, including Loys Global, Loys Global System, Loys Europa System and Loys Global L/S, will be transferred to the new entity, entitled Loys Investment S.A. Loys AG will be supported by Luxembourg teams of the German firm Hauck & Aufhäuser, which since 1 January 2016 has provided depository functions for several funds. Assets under management at the firm founded in 1995 total about EUR1.1bn.
31/10/2016

Frenchman takes over as temporary head of Nordea AM

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Christian Hyldahl, the current head of Nordea Asset Management, is leaving the Scandinavian asset management firm to join the Danish pension fund ATP as its CEO. As a result, Christophe Girondel, current head of institutional and wholesale distribution at Nordea AM, is taking over as interim head until a successor is found. The Frenchman has been working at Nordea for 12 years. At ATP, Hyldahl succeeds Carsten Stendevad, who is returning to the United States for family reasons. He will begin in the position on 1 January 2017. ATP has assets under management of DKK800bn, or EUR107bn.
31/10/2016

Eurizon head says management profession is eclectic

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } “The fund management profession is eclectic: it is impossible to be bored if you are a portfolio manager,” says Tommaso Corcos, deputy director of Eurizon Capital and chairman of Assogestioni, speaking at a presentation of the Executive Master in finance at SDA Bocconi, entitled “human capital in the financial industry,” Bluerating reports. Asset management firms are never among the best places to work, however. According to the chairman of Assogestioni, the limited attractiveness of companies in the sector may be due to “aversion to finance, or because the sector focuses too much on individual talent, rather than on constructing groups.” Corcos feels it is important for executives in the asset management sector to build groups to which employees are proud to belong.
31/10/2016

Abu Dhabi sovereign fund opens an office in Hong Kong

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The sovereign fund of the United Arab Emirates, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), has announced the opening of an office in Hong Kong. This is the first physical location for the sovereign fund in the Asia-Pacific region. ADIA would like to develop and extend its network of relationships in the region, and to identify new investment opportunities in China and the major Asian markets, a statement says.
31/10/2016

Mixed quarterly results for Wisdom Tree

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Assets under management by the ETF specialist Wisdom Tree as of the end of September totalled USD37.7bn, down 0.8% compared with the end of June 2016, largely due to net outflows of USD2.4bn, partly offset by a positive market impact of USD2bn. According to statistics released on 28 October, compaeed with the end of September 2015, assets are down by nearly 29%, due to outflows form the major funds at the company, HEDJ and DXJ. In Europe, assets under management are up 7%, to a total of slightly over USD1bn, due to a positive net inflows of USD33.7bn, and net subscriptions of USD33.1bn. Compared with September 2015, assets are up 46.4%. Net profits in third quarter totalled USD8m, or USD0.06 per share, compared with USD3.7m, or USD0.03 per share in second quarter 2016, and USD23.3m, or USD0.17 per share in third quarter 2015.
31/10/2016

BNP Paribas posts inflows of EUR13.6bn in third quarter

In third quarter, the asset management activity at BNP Paribas posted net subscriptions of EUR13.6bn the bank has announced at a presentation of its quarterly results. This follows inflows of EUR8.2bn in second quarter, and net redemptions of EUR4bn in first quarter. In the first nine months of the year, asset management at BNP Paribas shows net inflows of EUR17.8bn.The group notes that it has earned strong inflows to diversified and bond funds.As of the end of September, assets for the activity totalled EUR413bn, up 5.1% compared with EUR393bn as of the end of June 2016, and 11.1% compared with EUUR372bn as of the end of September 2015.
31/10/2016

Carlyle stops investment in hedge funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Following in the wake of several top pension funds and large insurance companies, this time a large player in private equity, Carlyle, is turning its back on hedge funds. The US group, with assets under management of nearly USD170bn, has announced that it is stopping its investments in the sector, which peaked at about USD15bn. The performance of investments in hedge funds has not been up to investor expectations, William E. Conway Jr. claimed at a conference, the New York Times reports. After two years during which the negative performance of hedge funds has dragged down results for the firm, Carlyle has decided to put an end to its period of involvement with hedge funds and turn to direct lending.
31/10/2016

Deutsche Bank head fond of asset management

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Deutsche Bank AG is awaiting the results of a review of its asset management affiliate before taking any decisions, its CEO, John Cryan, has announced, Bloomberg reports. Cryan stated that he has asked the new head of the firm, Nicolas Moreau, to consider each component and to develop a capital allocation plan. “We like asset management a lot,” Cryan said in a teleconference with analysts. “It is a large contributor to profits and cash flow at the bank, and we would like it to remain an integral part of the group.” He did not explicitly rule out a partial sale or an initial public offering.
31/10/2016

Robeco recrute une autre personne pour son bureau de Singapour

Robeco a recruté Dawn Foo en tant que vice-président pour l’activité wholesale de son nouveau bureau de Singapour, rapporte Asian Investor. Elle y couvrira les banques et les gestionnaires de fortunes, et sera rattachée à Nick Shaw, responsable mondial des institutions financières. Il s’agit d’un poste nouvellement créé dans le cadre de l’ouverture du bureau de Singapour, ouvert en juillet et dirigé par Maurice Meijers. Avant de rejoindre Robeco, Dawn Foo était responsable asiatique des partenaires stratégiques mondiaux de Pioneer Investments.
31/10/2016

Le fonds souverain d'Abu Dhabi ouvre un bureau à Hong Kong

Le fonds souverain des Emirats Arabes Unis, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), a annoncé l’ouverture d’un bureau à Hong Kong. Il s’agit de la première implantation physique du fonds souverain dans la région Asie-Pacifique. ADIA souhaite ainsi développer et approfondir son réseau de relations dans la région et identifier de nouvelles opportunités d’investissement en Chine et dans les principaux marchés asiatiques, précise un communiqué.
31/10/2016

Loys AG s'implante au Luxembourg

La société de gestion allemande Loys AG, spécialisée dans les actions, a décidé de s’implanter au Luxembourg. A compter du 1er décembre, tous les fonds Loys domiciliés dans le Grand-Duché, Loys Global, Loys Global System, Loys Europa System ou encore Loys Global L/S, seront transférés dans la nouvelle entité, dénommée Loys Investment S.A..Loys AG sera soutenu dans son entreprise par les équipes luxembourgeoises de l’allemand Hauck & Aufhäuser, qui assure depuis le 1er janvier 2016 les fonctions de dépositaire pour plusieurs fonds.Les actifs sous gestion de la société créée en 1995 s'élèvent à environ 1,1 milliard d’euros.
31/10/2016

Franklin Templeton va relever le seuil de liquidation de ses fonds

Franklin Templeton va relever le seuil à partir duquel la société estime que les fonds ne sont plus viables, de 20 millions de dollars actuellement à 50 millions de dollars d’encours, a appris Citywire Selector. Ces nouvelles dispositions doivent être votées lors de l’assemblée générale des actionnaires de la Sicav Franklin Templeton Investment Funds. Sur les 94 fonds de la Sicav luxembourgeoise recensés dans la base de données de Citywire, 21 ont moins de 50 millions de dollars d’encours.
31/10/2016

ANZ cède sa gestion de fortune asiatique à DBS

Le groupe bancaire australien ANZ a annoncé le 31 octobre la vente de ses activités de gestion de fortune et de détail dans cinq pays et territoires asiatiques au groupe de Singapour DBS afin de concentrer ses activités sur les entreprises et la clientèle institutionnelle. Les activités concernées sont celles basées à Singapour, Hong Kong, en Chine, à Taïwan et en Indonésie. La transaction, qui doit encore recevoir le feu vert des régulateurs, devrait être bouclée début 2018, précise un communiqué.Le montant de la cession n’a pas été divulgué mais ANZ indique qu’elle passera une perte nette de 265 millions de dollars australiens, soit quelque 183 millions d’euros, en raison de dépréciations et d’autres coûts.
31/10/2016

UBS posts inflows of CHF2bn to asset management activities in third quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } UBS Asset Management has posted net inflows of CHF2.0bn (excluding money market funds), supported by contributions from third parties, in third quarter 2016. The activity has earned corrected pre-tax profits of CHF138m, stable year ove ryear, the Swiss bank announced on Friday at a publication of its results. Performance commissions have risen, while net management commissions have fallen, reflecting the sale of the Alternative Fund Services (AFS) unit in fourth quarter 2015, and a decline in average invested asset levels. The Wealth Management activity earned corrected pre-tax profits of CHF643m, down by CHF55m compared with third quarter 2015, which represents a solid result in light of client activity which remains modest, UBS comments. Wealth Management has posted inflows of new money of CHF9.4bn.
31/10/2016

T. Rowe Price veut qu'Oracle relève son offre sur NetSuite

Le gestionnaire d’actifs T.Rowe Price Group, jusqu'à présent opposé aux conditions du rachat à 9,3 milliards de dollars de l'éditeur de logiciels NetSuite par son concurrent Oracle, a indiqué vendredi qu’il était prêt à apporter ses titres à l’offre, si Oracle consentait à la relever de 2 milliards de dollars, rapporte le Wall Street Journal. Dans une lettre adressée à un comité spécial du conseil d’administration d’Oracle, Robert Sharps, vice-président de T.Rowe, affirme qu’il soutiendra l’offre à un prix de 133 dollars par action, au lieu des 109 dollars par action proposés par Oracle. Le mois dernier, T.Rowe, premier actionnaire indépendant de NetSuite, avait notifié à la société qu’il s’opposerait à cette transaction, au motif, notamment, de conflits d’intérêts. Ce qui avait amené Oracle à prolonger d’un mois son offre, après avoir reçu de la part des actionnaires de NetSuite un quart seulement du nombre de titres nécessaires pour que l’opération aboutisse.
31/10/2016

Un Français prend provisoirement la tête de Nordea AM

Christian Hyldahl, l’actuel responsable de Nordea Asset Management, quitte la société de gestion scandinave pour rejoindre le fonds de pension danois ATP en tant que directeur général (CEO). Dans ce contexte, Christophe Girondel, l’actuel responsable de la distribution institutionnelle et wholesale de Nordea AM, prend l’intérim, le temps de trouver un successeur. Ce Français travaille chez Nordea depuis 12 ans. Chez ATP, Christian Hyldahl succède à Carsten Stendevad, qui retourne aux Etats-Unis pour des raisons familiales. Il prendra ses fonctions le 1er janvier 2017. ATP gère un encours de 800 milliards de couronnes danoises, soit 107 milliards d’euros.
31/10/2016

Résultats trimestriels mitigés pour Wisdom Tree

Les actifs sous gestion du spécialiste des ETF Wisdom Tree s’inscrivaient fin septembre à 37,7 milliards de dollars, en recul de 0,8% par rapport à fin juin 2016 en raison principalement de sorties nettes de 2,4 milliards de dollars, en partie effacées par un impact de marché positif de 2 milliards de dollars. Selon les chiffres communiqués le 28 octobre, par rapport à fin septembre 2015, les encours affichent un recul de près de 29% en raison de la décollecte subie par les principaux fonds de la société, HEDJ et DXJ.En Europe, les actifs actifs sous gestion se sont inscrits en hausse de 7% pour s'établir à un peu plus de 1 milliard de dollars, sous l’effet d’un impact marché positif de 33,7 millions de dollars et de souscriptions nettes de 33,1 millions de dollars. Par rapport à septembre 2015, les encours s’inscrivent en hausse de 46,4%.Le résultat net du troisième trimestre ressort à 8 millions de dollars, ou 0,06 dollar par action, contre 3,7 millions de dollars ou 0,03 dollar par action au deuxième trimestre 2016 et 23,3 millions de dollars ou 0,17 dollar par action au troisième trimestre 2015.
31/10/2016

Merrill Lynch WM nomme une nouvelle responsable de la stratégie d'investissement

Bank of America Merrill Lynch a nommé Karin Kimbrough en tant que responsable de la stratégie d’investissement de Merrill Lynch Wealth Management.Elle reportera à Chris Hyzy, directeur des investissements du Global Wealth & Investment Management de la société. Karin Kimbrough était jusqu'à présent responsable Macro et Politiques économiques pour Merrill Lynch Wealth Management.
31/10/2016

Alienor Capital nomme un nouveau directeur général

Alienor Capital a recruté Sébastien Hénon au poste de directeur général, peut-on lire sur le site Internet de la société de gestion bordelaise qui gère 100 millions d’euros. L’intéressé, un Bordelais, était précédemment responsable de la gestion d’actifs à TNI (The National Investor) à Abou Dhabi.

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