Le gestionnaire d’actifs britannique Psigma Investment Management a nommé Sanjeev Chopra en qualité de directeur d’investissement (« investment director »), rapporte le site spécialisé Investment Week. L’intéressé prendra officiellement ses fonctions en janvier 2016 et sera rattaché au directeur général John Howard-Smith. Sanjeev Chopra travaillait précédemment chez HSBC Global Asset Management en qualité de directeur de clientèle (« client director »).

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) innove en proposant sa première émission d’eurobonds en monnaie locale indexée sur l’indice des prix à la consommation à trois mois. La BERD a en effet lancé le 15 novembre une émission de 34 milliards de tenge indexée sur l’inflation suite à la décision de la Banque national du Kazakhstan d’introduire dans la conduite de sa politique monétaire un objectif d’inflation afin de créer les conditions d’une croissance économique soutenable dans un environnement de bas taux d’intérêt. Les investisseurs institutionnels et les fonds de pension pourront ainsi mieux gérer leurs engagements sans compromettre la qualité de crédit, souligne la BERD dans un communiqué. L'émission a une maturité de cinq ans et paye un spread de 10 points de base par an au-dessus de l’indice des prix à trois mois. .

Legroupe bancaire EFG International a finalisé l’intégration opérationnelle de la filiale singapourienne de son homologue BSI par le biais d’un transfert d’actifs, conformément à l’annonce faite en juillet. Le transfert comprend les relations clients ainsi que les collaborateurs, précise le gestionnaire de fortune dans un communiqué.Cette finalisation constitue une première étape dans le processus d’intégration de BSI dans EFG International, qui se déroulera «marché par marché». Selon le communiqué, les démarches légales devraient être finalisées au deuxième trimestre 2017 et la migration vers la plateforme informatique d’EFG d’ici à la fin de l’année prochaine.

Meeschaert Asset Management vient d’obtenir le label Investissement Socialement Responsable (ISR) public pour les fonds MAM Human Values et Nouvelle Stratégie 50, après un audit effectué par EY France, selon un communiqué publié hier. Soutenu par les pouvoirs publics, ce label vise à offrir aux épargnants une meilleure visibilité sur les produits ISR. Lancé en 1983, Nouvelle Stratégie 50 revendique le statut de «premier fonds éthique français».

Les prix à l’importation ont augmenté en octobre aux Etats-Unis pour un deuxième mois d’affilée, en raison de l’augmentation des prix du pétrole et des automobiles. Ils ont progressé de 0,5% le mois dernier, après une hausse de 0,2% en septembre, selon le département du Travail. Sur les 12 derniers mois, les prix affichent une baisse de 0,2%, leur plus faible repli depuis juillet 2014, après avoir reculé de 1% en septembre. Du fait d’un dollar fort, l’inflation reste nettement inférieure à l’objectif de 2% fixé par la Réserve fédérale. Mais compte tenu de la tendance à la stabilisation du dollar et des cours du pétrole, les pressions déflationnistes en provenance de l'étranger s’apaisent.

La Securities and Exchange Commission (SEC) a annoncé lundi soir le départ de sa patronne Mary Jo White, d’ici à la fin de la mandature du président Barack Obama. Elle avait été nommée en avril 2013. Son mandat devait expirer seulement en 2019. Mais elle aura fait partie de ceux qui sont restés le plus longtemps à la tête de l’autorité des marchés américaine. Son remplaçant sera proposé par le futur président Donald Trump et devra être confirmé par le Sénat. Le prochain locataire de la Maison Blanche a vivement critiqué Mary Jo White pendant sa campagne et s’est engagé à assouplir la régulation financière.

MPS, qui doit renforcer ses fonds propres de 5 milliards d'euros, pourrait lever 1 à 1,5 milliard avec cette opération.

L'économie américaine devrait enregistrer au quatrième trimestre une croissance de 3,3% en rythme annualisé, montrait hier le modèle GDP Now de la Réserve fédérale d’Atlanta. La précédente estimation de ce modèle donnait le 9 novembre une croissance de 3,1%. Le département du Commerce a fait état d’une hausse solide de 0,8% des ventes au détail le mois dernier.

Les encours du métier de gestion d'actifs de Natixis s'élèvent à 798 milliards d'euros au 30 septembre 2016, en hausse de 11 milliards d'euros au troisième trimestre, a annoncé Natixis à l'occasion de la publication de ses résultats trimestriels. L'établissement a bénéficié d'un effet marché positif de 24 milliards d'euros qui a compensé une décollecte nette de 8 milliards d'euros, un effet de change négatif de 4 milliards d'euros et un effet périmètre négatif de 1 milliard d'euros dû à la gestion extinctive d'Aurora.

Selon nos informations, la MNT a attribué trois mandats de gestion diversifiée (avec une dominante taux) au mois de mai 2016, suite au transfert de 624 millions d’euros de provisions de la part de CNP Assurances. Pour ce faire, le comité de placements a sélectionné «en urgence» Ecofi Investissements et CPR AM, à qui il a confié 199 millions d’euros chacun, et OFI AM, a qui il a confié 224 millions d’euros. Celui-ci a été conseillé par Solfica. Ces mandats s’ajoutent à ceux déjà noués avec Allianz GI (67 millions d’euros), Candriam (74 millions) et Egamo (27 millions). Soit un total de 6 mandats de gestion. « Un nombre qui peut paraître excessif », regrette le directeur le directeur général de la mutuelle. Pour rappel, l’encours sous gestion de la MNT s'élève à 996 millions d’euros d’encours, dont 86% sont investis en obligations.

Les prix à l’importation ont augmenté en octobre aux Etats-Unis pour un deuxième mois d’affilée, en raison de l’augmentation des prix du pétrole et des automobiles. Ils ont progressé de 0,5% le mois dernier, après une hausse de 0,2% en septembre, selon les statistiques du département du Travail. Les économistes prévoyaient en moyenne un hausse de 0,4%.

Meeschaert Asset Management vient d’obtenir le label Investissement Socialement Responsable (ISR) public pour les fonds MAM Human Values et Nouvelle Stratégie 50, après un audit effectué par EY France, selon un communiqué publié mardi. Soutenu par les pouvoirs publics, ce label vise à offrir aux épargnants une meilleure visibilité sur les produits ISR. Lancé en 1983, Nouvelle Stratégie 50 revendique le statut de «premier fonds éthique français».

L'International Emission Trading Association (IETA) a publié au printemps 2016 un rapport sur le marché chinois des droits à polluer au lendemain de la signature des accords de Paris.

Insurers, who are continuing to be affected by a persistent environment of low interest rates, often choose to increase their exposure to high-risk assets, in order to achieve their investment objectives, according to a study by Cerulli Associates (“ U.S. Insurance Asset Pools 2016: Meeting the Investment Needs of the U.S. Insurance Industry.”) According to estimates by Cerulli, total assets invested in general accounts at US insurers can be expected to total over USD7trn by 2022.“The increasing use of high-risk assets gives us reason to think that more assets will be outsourced to external managers, including a category of managers with specialist expertise,” says Aleci Maravel, director at Cerulli. “However,” Maravel continues, “managers who want to work with insurance companies need to be well aware that a lot of logistical and cultural factors come into play when insurers decide to outsource investment functions.” Insurers, who prefer exposure to credit over exposure to duration, can therefore be expected to increase their investments in bonds in the form of private placements.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund GIC on 14 November announced that it has invested USD136m to acquire a stake in the G-Square City Retail real estate complex in Seoul, South Korea. The complex, launched in 2012, has over 238,000 m² on 28 stories.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Edmond de Rothschild group on Monday, 14 November announced the final closing of the third round of fundraising for its Edmond de Rothschild Equity Strategies (Eres) franchise, at EUR300m, L’Agefi reports. The second generation of Eres funds, specialised in the acquisition of minority private equity stakes, reached a total of EUR217m. The Eres III fund has an investment horizon of four to seven years, and invests sums ranging from EUR10m to EUR45m per operation alongside its partners. It primarily targets midcap companies with a total value for the company between EUR100m and EUR2bn. Up to 50% of the assets in the fund may be invested outside Europe.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In October, Spanish common investment funds posted net inflows of EUR2.83bn, for an eighth consecutive month of positive net subscriptions, according to statistics released by Inverco, the Spanish professional association for asset management. Since the beginning of 2016, net inflows in the sector now total EUR11bn. Due to this performance, assets in Spanish common investment funds total EUR229.74bn, up 1.2%, or EUR2.73bn compared with September. Since the beginning of the fiscal year, assets under management have risen by nearly EUR10bn, an increase of 4.5%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fund providers have remained highly active in third quarter in liquidation of products. The number of liquidations totalled 368 in third quarter, down 16% compared with the previous quarter, but up 14% compared with third quarter 2015, according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. Meanwhile, the number of fund merges totalled 231, up 8% compared with the previous quarter, but down 29% compared with third quarter 2015.

“The loss of the passport for institutions based in the United Kingdom fundamentally calls into question the business model on which their activities in Europe are based and have developed over the past 30 years,” said Marc Perrone, a partner at Linklaters Paris, at a press conference on the subject of the scenarios and consequences of Brexit for companies based in London.The European passport provides two advantages, Perrone notes: it allows providers to have a single base in only one country of the European Union, and thus to have a centralised hub, and it allows the financial institutions to operate these activities in the most harmonised manner possible. “Financial activities in Europe are essentially based on this principle of the passport,” the Linklaters Paris partner added.Brexit may be hard, resulting in the total loss of passport rights. In this case, it would provoke “a fundamental modification to the business model for these institutions based in the United Kingdom,” says Perrone. These firms are therefore seeking to imagine scenarios to recreate hubs while limiting costs and exposures to different regulations. However, “Brexit will not bring about the disappearance of London as a financial centre,” Perrone says.Until more is known about political developments, institutions, particularly the largest ones and those with complex structures, are preparing. They have three imperatives. The first is to identify a new European base which could duplicate London, with regulations that are compatible for the organisation of activities. Secondly, they need to identify a country in which the harmonised regulations are the least different from those the institution knows – given that under the passport, the rules of the original country applies. Lastly, they will need to identify a European base and conditions for establishment there which make it possible to retain a base in the United Kingdom. Many criteria are then studied, such as time frames for creation of regulated affiliates, all things concerning management of activities, prudential requirements, etc.The choice of one country or another will vary according to the financial activities concerned and the establishment. In this context, France has a few advantages to tout, says Perrone: “France has a robust regulatory system which has proven itself; the country is perceived as sophisticated in financial matters with an attractive internal market; it has a declared will on the part of regulators and legislators to take the issue of the attractiveness of the marketplace into consideration to benefit from the effects of Brexit; and lastly, the French market is used to contracts in English-speaking jurisdictions.”However, among its weak points, Perrone says that the Paris marketplace still needs to understand that Brexit is a real opportunity to internationalise. Some progress has been made, for example, with a modification of requirements for presentation of costs for OPCs as part of actions taken by the French market authority (Autorité des marchés financiers) and the French asset management association (Association française de la gestion) to improve distribution of French funds internationally.Concerning asset management, Perrone also notes that “there are three countries which are emerging as frontrunners: Luxembourg, the Netherlands and France.” In the latter case, the Linklaters partner points to the critical mass of the market and the sophistication of players.

There has been a high-profile recruitment at Eastspring. The Asian asset management firm, an affiliate of the British insurer Prudential, has announced the recruitment of the Frenchwoman Virginie Maisonneuve, formerly of Pimco, in the position of chief investment officer. Maisonneuve will report to CEO Guy Strapp and will be based in Singapore. She will be responsible for steering all investments for the asset management firm, including equities, bonds, asset allocation, private equity, and infrastructure. She will officially begin in the position on 11 January 2017.Maisonneuve, who has nearly 30 years of experience in the asset management industry, recently launched her own investment consulting firm, entitled Maisonneuve Global Advisors. Before that, she served as managing director and chief investment officer for equities at Pimco, after serving as head for equities and deputy chief investment officer. She left Pimco following its founder Bill Gross.Maisonneuve previously worked at Schroders as head of global equities and portfolio manager, in which positions she served for over 10 years. Over her career, she has been a portfolio manager at several other asset management firms, including Clay Finlay, State Street Research, Batterymarch and Martin Currie.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) has announced the appointment of Marion Le Morhedec as chief development officer for its fixed income department. Le Morhedec for 10 years served as a manager at the firm, and in particular was responsible for the Axa WF Global Inflation Bonds fund, whose assets over this period of time increased from EUR40m to EUR3.38bn, their current level, the asset management firm says. In her new responsibilities, Le Morhedec will oversee development of bond activities, and will direct the product specialist team. Up to the end of 2016, she will continue to dedicate 50% of her time to working in close collaboration with the Global Inflation team to facilitate the transition. Meanwhile, Axa IM has announced that Jonathan Baltora will become the principal manager for international inflation-linked strategies. He will rely on fixed income management led by Jérôme Broustra.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient d’enregistrer sur le marché espagnol deux sicav irlandaises de fonds indiciels, rapporte le site spécialisé Funds People. La première, baptisée ISF, est dédiée aux actions et compte dix fonds indiciels. La seconde, baptisée FIDF, est spécialisée sur les obligations et compte 13 stratégies obligataires.

Les promoteurs de fonds sont restés très actifs au troisième trimestre sur le front des liquidations de produits. Le nombre de liquidations s’est inscrit à 368 au troisième trimestre, en baisse de 16% par rapport au trimestre précédent mais en hausse de 14% par rapport au troisième trimestre 2015, selon des statistiques communiquées par Thomson Reuters Lipper. Parallèlement, le nombre de fusions de fonds ressort à 231, en hausse de 8% par rapport au trimestre précédent mais en recul de 29% par rapport au troisième trimestre 2015.Les créations de fonds sont demeurées très stables. Avec 466 nouveaux produits, l’activité marque une très légère progression par rapport au troisième trimestre 2015 (453) et un quasi-statu quo par rapport au trimestre précédent (453).Au total, la baisse du nombre de fonds dans l’espace européen, ininterrompue depuis le troisième trimestre 2012, s’est poursuivie au troisième trimestre 2016, avec un solde négatif de 133 produits contre 193 au troisième trimestre 2015. A fin septembre 2016, le nombre total de fonds commercialisés en Europe ressortait à 31.889, avec 9.243 fonds enregistrés au Luxembourg et 4.404 fonds en France.

Pimco écrit une nouvelle page de son histoire. Depuis le 1er novembre, le gestionnaire d’actifs américain a en effet accueilli un nouveau directeur général en la personne d’Emmanuel « Manny » Roman, ancien patron de Man Group. Une arrivée qui doit définitivement permettre de tirer un trait sur l’ère Bill Gross, l’emblématique gérant et patron de la société parti il y a déjà deux ans. « Ces dernières années, nous avons connu des changements importants au niveau du senior management de la société et nous sommes impatients d’ouvrir un nouveau chapitre avec l’arrivée du nouveau directeur général », a expliqué à NewsManagers Matthieu Louanges, « managing director » et responsable de l’activité de Pimco en France et en Suisse lors d’une récente rencontre à Londres. Durant cette période de changements et de transition, la société a réussi à préserver la stabilité de son organisation et de ses équipes, à en croire le dirigeant. « Nous avons même recruté des gérants de qualité tandis que certains collaborateurs qui avaient quitté Pimco sont revenus dans la société, indique Matthieu Louanges. Nous avons renforcé nos équipes en attirant des talents. » Mieux, « la performance ajustée du risque de nos fonds est au niveau voire à un niveau supérieur à l’historique de la société », ajoute-t-il.Car l’arrivée de Manny Roman coïncide également avec le retour en grande forme du gestionnaire d’actifs, ponctué par une collecte nette de 4,7 milliards d’euros au troisième trimestre, soit sa première collecte nette depuis le deuxième trimestre 2013. « L’activité s’est stabilisée en 2016, avec une progression des actifs sous gestion trimestre après trimestre et des flux de nouveau positifs sur les derniers mois », observe Matthieu Louanges. Les stratégies « Income », « Global » et « Credit » ont notamment su séduire les investisseurs. « Ce sont des stratégies qui apportent de la diversification dans un contexte de taux bas et elles ont délivré l’alpha promis », poursuit-il.De fait, dans un contexte de taux d’intérêt historiquement bas, le dirigeant constate une tendance de plus en plus forte de la part des investisseurs pour la diversification vers l’international mais également vers des stratégies crédit au sens large voire l’alternatif. « Notre ambition est d’aider nos clients à trouver des solutions d’investissement dans ce contexte de taux bas, avance Matthieu Louanges. Tous les ingrédients sont désormais réunis pour que Pimco reprenne la voie de la croissance après deux ans de transition et de consolidation. »A cet égard, Pimco continue de nourrir de fortes ambitions en Europe et en France. « Il y a beaucoup d’opportunités sur lesquelles nous voulons nous positionner », avance ainsi Matthieu Louanges. Ce dernier estime notamment avoir une carte à jouer sur le terrain de l’assurance qui, selon lui, « converge de plus en plus vers la gestion d’actifs et des produits de pure gestion ». « Nous nous positionnons comme partenaire des assureurs pour leur fournir des produits hybrides et alternatifs à l’assurance vie classique en fonds en euros, se situant à la frontière entre les fonds euros et les unités de compte traditionnels qui sont en perte de vitesse », estime Matthieu Louanges. Autre point de convergence observé : le rapprochement entre la clientèle institutionnelle et la clientèle « retail ». « Dans le domaine de l’épargne retraite, il y a un vrai changement de paradigme, note Matthieu Louanges. Alors que les fonds de pension étaient largement à prestations définies, les flux s’orientent de plus en plus vers des produits à contributions définies. Davantage de fonds de gestion d’actifs sont désormais proposés aux clients et salariés dans le cadre de leur plan d’épargne retraite. » Pimco entend donc bien profiter de l’évolution actuelle de la retraite complémentaire un peu partout en Europe. De fait, en mettant en place des systèmes de retraite à contributions définies, « l’entreprise offre à ses salariés une plateforme de sélection de différents fonds, explique Matthieu Louanges. C’est un axe stratégique important pour Pimco et nous positionnons de plus en plus nos fonds sur ces plateformes de contributions définies. Par ce biais, nous pouvons directement nous adresser aux clients retail. C’est une opportunité importante pour un gérant d’actifs de proposer des solutions d’accumulation d’épargne en Europe. »Des opportunités, Pimco a également su en saisir en France où la société gagne du terrain. « Nous avons réussi à gagner de nouveaux mandats institutionnels et nous avons enregistré de nouveaux fonds sur les plateformes retail », évoque Matthieu Louanges, qui dispose d’une équipe de six personnes pour couvrir le marché français. « Nous avons connu une année satisfaisante en termes de flux, ajoute-t-il. Nous avons aujourd’hui près de 10 milliards d’euros d’actifs sous gestion sur le marché français, ce qui fait de nous un des premiers gérants internationaux en France. » Dans le détail, « nous avons gagné des mandats sur des stratégies globales », précise Matthieu Louanges. En parallèle, « nous avons réussi à bien positionner notre fonds Capital Securities Fund axé sur la dette bancaire », poursuit-il. Enfin, « nous commençons à positionner notre fonds Income sur le marché français », conclut le dirigeant.

La filiale italienne de Groupama Asset Management lance le Supply Chain Fund, un fonds d’investissement alternatif spécialisé dans l’achat de créances commerciales directement aux petites et moyennes entreprises et réservé aux investisseurs professionnels. Le produit, qui a obtenu l’agrément de la Banque d’Italie, est le premier fonds de créances autorisé et opérationnel en Italie et il est aussi unique en son genre à l’échelle européenne, souligne un communiqué diffusé en Italie. Les encours du fonds, d’une durée de cinq ans, sont initialement de 50 millions d’euros, ce qui équivaut à une capacité de financement totale d’environ 200 millions d’euros par an en faveur des PME. Le fonds emploiera les sommes recueillies auprès des investisseurs institutionnels italiens pour anticiper aux PME le paiement de factures au moment de l’acceptation des biens et de la reconnaissance des factures de la part des grandes entreprises clientes. Ces dernières régleront à l’échéance les facteurs directement au fonds. Le fonds s’appuiera sur une plate-forme numérique conçue par Fifty Finance Beyond, société née du partenariat entre Groupama AM Sgr et Tesi Spa. « L’Italie, avec plus de 570 milliards d’euros, représente le quatrième marché au monde des créances commerciales, dont les trois quarts ne sont pas couvertes par des solutions de financement. Le Supply Chain Fund est le premier fonds d’investissement qui fait le relais entre l’économie réelle et le patrimoine des investisseurs institutionnels (…) », commente Alberico Potenza, directeur général de Groupama AM Sgr.

Söderberg & Partners a racheté la société de gestion Humle, rapporte Realtid.se. Cette dernière gère 14 milliards de couronnes suédoises (1,5 milliard d’euros) pour le compte de 2.000 clients.

Fidelity va fermer son fonds Fidelity Alpha Funds SICAV – SharpeR Europe le 13 décembre 2016 en raison de la faiblesse de ses encours, a appris Citywire Selector. Lancé en 2014, ce véhicule, supervisé par le gérant Alexander Scurlock, affichait en effet 69 millions de dollars d’actifs sous gestion à mi-octobre. Interrogé par Citywire, Fidelity a indiqué que la décision de fermer ce fonds est également liée à la décision d’Alexander Scurlock de quitter la société de gestion après 23 ans de présence.

Legg Mason propose désormais une version dédiée aux marchés émergents de son Low Volatility, High Dividend ETF. Le Legg Mason Emerging Markets Low Volatility High Dividend ETF est un ETF composé de titres des marchés émergents qui réplique le QS Emerging Markets Low Volatility High Dividend Hedged Index.Ce nouveau fonds vient compléter la gamme d’ETF basse volatilité de Legg Mason qui comprend déjà le Legg Mason Low Volatility High Dividend ETF et le Legg Mason International Low Volatility High Dividend ETF. Tous ces produits reposent sur les trois piliers de la basse volatilité, des dividendes élevés et de la rentabilité et des bénéfices susceptibles d'étayer le maintien de dividendes élevés sur la durée.

Le gérant vedette de hedge funds Chris Rokos prévoit de rouvrir son hedge funds global macro en février 2017 pour 2 milliards de dollars supplémentaires, rapporte Financial News. Cela porterait ses encours sous gestion à 6 milliards de dollars, selon une source proche du dossier.