Aberdeen Asset Management a subi quatre départs dans son équipe obligataire américaine, rapporte Citywire USA. Ainsi, le responsable de l’obligataire cœur US Neil Moriarty, le responsable des obligations municipales Michael Degernes, le responsable cœur plus Stephen Cianci et le gérant senior Stefan Martin ont tous quitté la société le 2 décembre. Ils ne seront pas remplacés, selon un porte-parole de la société.

Le gestionnaire d’actifs allemand Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a annoncé, ce 7 décembre, le lancement d’un nouvel ETF aux Etats-Unis, baptisé Deutsche X-trackers USD High Yield Corporate Bond. Ce nouveau véhicule offre aux investisseurs un accès aux obligations à haut rendement sur le marché américain. « Dans le contexte actuel de faible taux d’intérêt, les obligations high yield offrent aux investisseurs une source potentielle de revenus, juge Fiona Basset, responsable de la gestion passive pour les Amériques, citée dans un communiqué. En outre, alors que le marché anticipe une hausse des taux de la part de la Réserve fédérale américaine (Fed), le marché high yield a tendance à être moins impacté par des mouvements sur les taux d’intérêts, protégeant ainsi les investisseurs contre une éventuelle volatilité. » La plateforme américaine de Deutsche AM propose également un autre ETF, le Deutsche X-trackers High Yield Corporate Bond Interest Rate Hedge, qui offre une exposition aux obligations à haut rendement tout en réduisant le risque de taux d’intérêt dans un portefeuille d’investissement.

Le gestionnaire d’actifs autrichien Erste Asset Management a dévoilé, ce 7 décembre, une profonde réorganisation de son département de gestion diversifiée (ou multi classes d’actifs). Dans ce cadre, la division dédiée à la gestion de portefeuille discrétionnaire devient un département totalement indépendant à compter du début du mois de décembre. En revanche, le pôle dédié aux fonds mixtes à destination des investisseurs institutionnels et particuliers reste au sein du département de gestion diversifiée.Cette réorganisation s’accompagne de plusieurs nominations. Alexander Lechner, jusqu’ici gérant de fonds chez Erste AM, est ainsi promu au poste de responsable du département de gestion diversifiée (« Head of Multi Asset Management »). Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il supervisera les principales stratégies destinées aux clients institutionnels et « retail » et sera chargé du développement des processus d’investissement, en collaboration avec Gerold Permoser, directeur des investissements chez Erste AM. En outre, le gérant de fonds senior Jürgen Wurzer, rejoint l’équipe d’Erste AM en provenance de Macquarie Investment Management.En parallèle, Thomas Bobek est nommé à compter du mois de décembre au poste de responsable du département de gestion de portefeuille discrétionnaire (« Head of Discretionary Portfolio Management »). A ce titre, il sera responsable de l’ensemble des solutions discrétionnaires pour l’ensemble de la société de gestion et devrait s’assurer de la bonne mise en œuvre des processus d’investissements sur les différents marchés d’Erste AM. L’intéressé, qui a notamment travaillé chez Credit Suisse Asset Management à Vienne, arrive en provenance d’Erste-Sparinvest où il était responsable des actions.

Lombard International Assurance, spécialiste de solutions de structuration patrimoniale pour investisseurs fortunés, annonce la nomination de Gabriel Spirig dans la fonction de «Head of Distribution and Business Development» pour la Suisse et l’Europe du Nord. Il sera basé à Zurich et sera rattaché à Jurgen Vanhoenacker, Executive Director of Sales, Marketing & Wealth Structuring. Gabriel Spirig sera en charge du développement commercial dans des pays clés comme l’Allemagne, la Finlande, la Suède et la Norvège et veillera à garantir un succès durable en Suisse. Selon le communiqué, il contribuera également à la distribution d’une nouvelle gamme de solutions d’assurance-vie haut de gamme, actuellement en cours l’élaboration. Jurgen Vanhoenacker a déclaré : «La nomination de Gabriel est essentielle pour assurer notre expansion continue en Europe du Nord et en Suisse. Cette embauche stratégique nous permettra d’optimiser les opportunités de croissance que nous voyons dans ces marchés. L’expérience acquise par Gabriel dans le domaine de la structuration patrimoniale pour investisseurs fortunés, leurs familles et des institutions à l’international sera précieuse pour l’entreprise.»Gabriel Spirig rejoint Lombard International Assurance après avoir assumé la fonction de Global Head of 3rd party Life Insurance Solutions au sein de Credit Suisse. Il était alors responsable de l’activité d’intermédiation en assurance et de l’offre globale par la banque de solutions «3rd Party », notamment le placement privé et Universal Life. Gabriel Spirig occupait déjà des fonctions de direction au sein de Credit Suisse. En tant que Head of Sales Management, il était chargé d’élaborer et de mettre en œuvre des solutions de vente globales. Gabriel Spirig a indiqué: «Le patrimoine est de plus en plus disséminé aux quatre coins du monde. La possibilité de servir des clients dans plusieurs zones géographiques est plus présente que jamais. Lombard International Assurance a toujours su créer des solutions de structuration patrimoniale qui reflètent la complexité de la vie de ses clients. »

Credit Suisse a relevé son objectif de réduction de coûts pour fin 2018. Les économies nettes réalisées devraient dépasser 4,2 milliards de francs suisses, soit environ 1 milliard de plus qu’initialement prévu. La base de coûts atteindrait ainsi 17 milliards de francs à cet horizon contre 18 milliards précédemment, selon les données publiées le 7 décembre à l’occasion de la journée investisseurs. Le groupe prévoit d'économiser 1,6 milliard de francs pour l’année en cours. Après neuf mois, les coûts ont été réduits de 1,4 milliard de francs et au total, 6.050 postes ont été supprimés, un chiffre déjà supérieur à la cible des 6.000 emplois initialement prévus pour l’année en cours.Le groupe a par ailleurs indiqué qu’il prévoyait désormais de dégager fin 2018 un résultat avant impôts de 1,8 milliard de francs suisses dans la division de gestion de fortune internationale (IWM), contre 2,1 milliards de francs précédemment. Cette révision à la baisse serait due à une contre-performance dans l’activité de gestion d’actifs, qui a enregistré un recul de ses commissions de performance.

Adam Gent, jusque-là responsable commercial pour le Royaume-Uni chez Legg Mason, a quitté la société de gestion après neuf années de présence, rapporte FTAdviser. L’intéressé avait intégré Legg Mason en 2007 en provenance de Henderson et il avait été promu responsable commercial pour le Royaume-Uni en 2010. Selon le site d’information britannique, il a quitté la société de gestion pour poursuivre d’autres opportunités de carrière. Justin Ede, responsable commercial et du service client pour l’Europe chez Legg Mason, va reprendre les responsabilités d’Adam Gent jusqu'à la nomination de son successeur.

Colin Melvin, qui était responsable mondial du “stewardship” au sein de Hermes Investment Management, a quitté la société, rapporte IPE.com. Il occupait ces fonctions depuis février, après avoir été directeur général de Hermes Equity Ownership. Il était rattaché à Leon Kamhi, responsable de la responsabilité d’Hermes IM, qui va reprendre les fonctions de Colin Melvin.

Le gestionnaire d’actifs britannique M&G Investments, filiale de l’assureur Prudential, a nommé Neil Donnelly au poste de directeur de la conformité (« chief compliance officer »), rapporte Reuters. L’intéressé rejoindra la société de gestion en février 2017. Il officiait dernièrement en qualité de responsable mondial de la conformité chez Pioneer Investments.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, mercredi 7 décembre, que Ian King, actuel directeur général de BAE Systems, rejoindra son conseil d’administration en qualité d’administrateur non-exécutif à compter du 1er janvier. L’intéressé siègera également au comité des nominations. Ian King, 60 ans, occupe le poste de directeur général de BAE Systems depuis septembre 2008. Avant cela, il avait été nommé au conseil d’administration de la société britannique en 2007 en qualité de directeur des opérations du groupe. Il a dernièrement officié jusqu’en 2014 en qualité d’administrateur non-exécutif de la société Rotork, spécialisée dans la fabrication de motorisations électriques, pneumatiques et hydrauliques.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) a annoncé le premier closing de son nouveau fonds de dette d’entreprises à hauteur de 240 millions d’euros. La société de gestion a par ailleurs dévoilé le deuxième closing de deux fonds de dette infrastructure et immobilière, après avoir réalisé en avril un premier closing de 533 millions d’euros. Totalisant désormais 413 millions d’euros pour le premier et 400 millions pour le second, ces deux véhicules sont encore accessibles à la souscription pendant le premier trimestre 2017.

La Banque du Canada a maintenu ses taux d’intérêt à 0,5%: elle note que l’inflation était toujours en deçà des attentes et anticipe une croissance plus modérée au quatrième trimestre. La décision de la Banque centrale, anticipée, souligne la divergence de politique monétaire avec la Réserve fédérale américaine qui, selon toute vraisemblance, devrait relever ses taux la semaine prochaine. La Banque du Canada prévoit une croissance modérée au quatrième trimestre après un net rebond au troisième, et juge toujours décevants les investissements des entreprises et les exportations de biens non énergétiques. Elle relève que l’inflation, actuellement proche de 2%, est encore légèrement inférieure aux attentes.

Le fonds Total Return de Pimco a accusé 2 milliards de dollars de décollecte au mois de novembre et n’affiche plus désormais que 78,5 milliards de dollars d’encours, selon les chiffres de Morninstar communiqués hier. Ce montant porte la décollecte depuis le début de l’année à 12,9 milliards, alors que le véhicule était, du temps de sa splendeur, le fonds le plus important au monde (292,9 milliards de dollars d’encours à son zénith en avril 2013). Pimco Income Fund, considéré comme le nouveau véhicule phare de la filiale de gestion d’Allianz, affiche une collecte nette de 661 millions de dollars, portant son afflux net à 12,1 milliards depuis le début de l’année. Son encours total atteint 68,15 milliards de dollars.

Le gouvernement proposera le maintien du dispositif de suramortissement pour les investissements des entreprises au-delà du mois d’avril, mais uniquement pour ceux qui connaissent un début de réalisation ou auront donné lieu à des commandes fermes, a annoncé aujourd’hui Bernard Cazeneuve. Le nouveau Premier ministre, qui s’exprimait lors des questions au gouvernement, a indiqué qu’un amendement en ce sens serait présenté dans le cadre de l’examen du projet de loi de Finances rectificatives de fin d’année.

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé plus fortement que prévu la semaine dernière, selon l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Ils ont reculé de 2,4 millions de barils à 486,76 millions. Les économistes attendaient en moyenne une baisse de 1 million de barils. Les stocks d’essence ont à l’inverse augmenté de 3,4 millions de barils à 229,55 millions, alors que les économistes anticipaient une hausse de 1,9 million. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a augmenté de 0,6 point à 90,4%.

La Commission européenne a obtenu hier l’accord des 28 pays de l’Union européenne pour superviser leurs accords gaziers avec la Russie afin d'éviter des pratiques anticoncurrentielles et des problèmes d’approvisionnement. Cet accord soulevait pourtant des résistances en raisons de craintes d’abandon de souveraineté de la part de certains membres. Bruxelles le présente comme un pas vers l’unification du marché européen de l'énergie et la limitation de la dépendance vis-à -vis du gaz russe. Les nouvelles règles «garantiront qu’aucun accord sur l'énergie ne menace la sécurité de l’approvisionnement d’un pays européen ni ne pénalise le fonctionnement du marché de l'énergie dans l’UE», a déclaré le commissaire européen au Climat et à l’Energie, Miguel Arias Canete.

Le chef du gouvernement italien Matteo Renzi a remis hier soir sa démission au président Sergio Mattarella. Il avait fait savoir dans la journée qu’il démissionnerait après l’adoption du budget 2017, initialement prévue vendredi. Rejetant tous les amendements pour accélérer son adoption, le Sénat a approuvé mercredi la loi de finances. Sergio Mattarella a accepté la démission de Matteo Renzi et lui a demandé d’assurer l’intérim le temps de mener les consultations.

Dans le cadre du Questionnaire des Coupoles Distrib Invest 2017, Gérald Grant, responsable multigestion long only chez Edmond de Rothschild Asset Management présente ses axes de développement sur des offres de gestion pilotée et conseillée qui s'appuient sur une méthodologie de sélection de fonds à la fois humaine et technique.

Benoît Jullien, directeur financier de Thélem Assurances à la rédaction d’Option Finance, dans le numéro daté du 14 novembre 2016 : «Notre allocation d’actifs comprend aujourd’hui 54 % d’obligations, 12 % de monétaire, 10 % d’actions et de convertibles et surtout 24 % d’immobilier. Cette dernière part, très importante dans notre allocation, nous permet, grâce aux loyers que nous percevons, de nous assurer un rendement régulier chaque année. En moyenne, il s’élève aujourd’hui encore à 5 %, soit un niveau très supérieur à celui offert actuellement par l’immobilier de bureau parisien qui est compris entre 1 % et 2 %. Notre politique en immobilier a en effet démarré depuis assez longtemps, ce qui nous a permis d’acquérir des biens de qualité à moindre coût. Ce sont généralement des immeubles de bureaux dans le quartier central des affaires à Paris ou plus marginalement dans de grandes agglomérations françaises. Compte tenu de notre taille, plus petite que celle de la plupart des investisseurs avec lesquels nous sommes en compétition sur le marché parisien, nous pouvons encore y trouver quelques opportunités aujourd’hui. Nous venons par exemple d’acquérir un petit immeuble à rénover rue de Monceau qui devrait également rapporter environ 4,9 % après travaux. Compte tenu du prix de l’immobilier de bureaux qui est devenu aujourd’hui très élevé, voire prohibitif à Paris, nous nous interrogeons sur notre stratégie à l’avenir. Comme nous avons actuellement environ 55 % de plus-values latentes sur cette classe d’actifs, nous pourrions envisager de céder quelques biens pour nous repositionner sur des actifs plus rentables dans d’autres agglomérations, comme Lyon, Bordeaux, etc.»

L’Union Nationale Mutualiste Interprofessionnelle (UNMI) a sélectionné, en juillet 2016, CamGestion, filiale de BNP Paribas Investors Partners, pour un mandat de gestion diversifiée. L’UNMI travaillait auparavant avec Fédéris Gestion d’Actifs dont les activités ont fusionné avec La Banque Postale AM (LBPAM) à la fin avril 2016. LBPAM dispose, elle, du second mandat en gestion diversifiée confié par l’UNMI qui a souhaité garder deux partenaires. Ces deux sociétés gèrent 90% du portefeuille de l’UNMI dont l’encours atteint 225 millions d’euros, avec un objectif de 2,8% de rendement comptable.

La Banque du Canada a maintenu ses taux d’intérêt à 0,5%, relevant que l’inflation était toujours en deçà des attentes et tablant sur une croissance plus modérée au quatrième trimestre. La décision de la Banque centrale était anticipée et elle souligne la divergence de politique monétaire avec la Réserve fédérale américaine, qui devrait, selon toute vraisemblance, relever ses taux la semaine prochaine.

Le gouvernement britannique publiera une déclaration sur sa stratégie de négociation avec l’Union européenne avant d’invoquer l’article 50 du Traité de Lisbonne régissant la procédure de sortie du bloc communautaire, a indiqué le ministre David Lidington aujourd’hui. «Avant d’invoquer l’article 50, nous publierons une déclaration sur notre stratégie de négociation et sur nos objectifs», a promis David Lidington, ministre en charge des relations avec le Parlement, devant les députés britanniques.

Le gouvernement proposera le maintien du dispositif de suramortissement pour les investissements des entreprises au-delà du mois d’avril, mais uniquement pour ceux qui connaissent un début de réalisation ou auront donné lieu à des commandes fermes, a annoncé aujourd’hui Bernard Cazeneuve. Le nouveau Premier ministre, qui s’exprimait lors des questions au gouvernement à l’Assemblée nationale, a indiqué qu’un amendement en ce sens serait présenté dans le cadre de l’examen du projet de loi de finances rectificatives de fin d’année.

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé plus fortement que prévu la semaine dernière, selon les données publiées par l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Ils ont reculé de 2,4 millions de barils à 486,76 millions. Les économistes attendaient en moyenne une baisse de 1,0 million de barils. Les stocks d’essence ont à l’inverse augmenté de 3,4 millions de barils à 229,55 millions, davantage que la hausse de 1,9 million qu’anticipaient les économistes. Les réserves de produits distillés, qui incluent le fioul domestique, ont elles aussi augmenté plus que prévu, de 2,5 millions de barils à 156,7 millions, alors que le marché tablait sur une hausse de 1,8 million. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a augmenté de 0,6 point à 90,4%.

Le président du Conseil italien Matteo Renzi remettra sa démission au président Sergio Mattarella ce soir à 19h00, conséquence directe de sa nette défaite au référendum sur le projet de réforme constitutionnelle qui lui était cher. Sa démission interviendra dans la foulée de l’adoption du budget 2017 par le Parlement, condition que le chef de l’Etat voulait voir remplie pour que le président du Conseil puisse reprendre sa liberté. Rejetant tous les amendements pour accélérer son adoption, le Sénat a approuvé aujourd’hui la loi de finances par 173 voix pour et 108 contre.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Chinese pension fund National Social Security Fund (NSFF), which has USD276bn in assets under management, has retained 21 local asset management firms, following a request for proposals to provide the management of its recently-announced new public pension fund, the specialist website Asian Investor reports. The National Council for Social Security Fund (NCSSF), which oversees the management of NSFF, has selected 14 local asset management firms, including Bosera, ChinaAMC, China Merchants, China Southern, China Universal, DaCheng, E Fund, Fullgoal, GF Fund, Harvest, HFT, ICBC-Credit Suisse, Penghua and Yinhua. The NCSSF has also selected three pension fund managers, Ping An Annuity, China Life Pension and Changjiang Pension, three investment companies affiliated to insurance companies, Taikang Asset Management, PICC AM and Huatai AM, and one broker, Citic Securities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The former hedge fund manager Xu Xiang has pleaded guilty to price manipulation, Bloomberg reports. Xu, who had been known as “hedge fund brother No. 1” due to his winning bets, is accused of participating in price manipulation as part of an operation which begain in 2009 and lasted until 2015. Xu had controlled about 100 trading accounts opened on behalf of associates, employees, and associates of employees. Between 2010 and 2015, he had arrangements with the directors or shareholders in control of 13 publicly-traded companies to obtain information in areas such as dividends and profits.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The market operator Euronext has announced that Lyxor is listing a new ETF on Euronext Paris from 8 December. The new strategy, Lyxor BND Short X1, uses the SGI Short x1 Euro Bund Futures as its underlying index. The new product charges 0.20%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Partech Ventures on Tuesday, 6 December announced the final closing of its second seed fund, Partech Entrepreneur II, with EUR100m, exceeding its initial objective of EUR80m. In fact, the fund has attracted three times more capital than its predecessor, Partech Entrepreneur I, which had EUR30m. The recent round of fundraising involved a circle of 90 entrepreneurs, business angels and senior heads of technology companies. The new vehicle will aim to finance about 80 startups in Europe and the United States, at a an average rate of three new investments per month. Over the past 18 months, the Partech Entrepreneur II fund has already invest in more than 50 projects across a dozen countries, the firm states.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US fund provider T. Rowe Price is adding to its distribution team on the German market with the recruitment of Tim Krebs. He will be responsible in particular for the development of sales and client services aimed at small intermediaries. Krebs had previously worked at Mainfirst Bank as a sales trader.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Munich-based investment manager Catella Real Estate launches a new open-ended real estate special AIF, Catella Parken Europa. The fund has an equity target of EUR 200 million and will invest in parking garages in selected target markets across Europe.The Catella Parken Europa fund aims to attain an equity target of EUR 200 million and will invest at least 70% in the core countries of Central Europe. In addition, up to 30% of the portfolio will be invested in other European countries, such as Portugal, the Czech Republic and Poland. The fund is designed exclusively for institutional and semi-professional investors, who will be able to participate from EUR 5 million and upward.The properties are being selected by Catella’s Dutch partner Orange Investment Managers, which focuses on the acquisition and asset management of parking garages in Europe. The company is headed by two partners with a combined 25 years of experience in the parking investment business, and who have acquired parking garages across Europe worth more than EUR 800 million.