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11/01/2017
Gestion d'actifs

Gérard Bourret quittera la présidence d’OFI AM en juin

Gérard Bourret a annoncé hier qu’il quitterait « au mois de juin » la présidence du directoire d’OFI Asset Management (AM), à l’occasion de la conférence annuelle de la société de gestion, rapporte ce matin NewsManagers (groupe Agefi). « C’est la dernière conférence d’OFI AM à laquelle je participe, a-t-il déclaré devant ses actionnaires, partenaires et investisseurs. Je commence ma tournée d’adieux puisque je ne pars qu’au début du mois de juin. » Gérard Bourret a passé plus de 25 années à la tête du groupe.
Gestion d'actifs
11/01/2017

L’Erafp confie ses mandats infrastructures et capital-investissement

Dans le cadre de sa politique d’élargissement de son univers d’investissement et en conformité avec son dispositif ISR, l’Établissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) vient d’attribuer un mandat de gestion dans les infrastructures à Ardian et un autre mandat de capital investissement à Access Capital Partner. Ardian se voit confier 150 millions d’euros, qui seront investis dans des sociétés de projet, prioritairement dans l’Union européenne. Access gérera 200 millions, qu’il devra investir dans les PME et ETI non cotées européennes. Les mandats ont une durée de 10 ans et sont reconductibles deux fois pour une durée de deux ans.
11/01/2017

L'optimisme des petits patrons américains atteint un sommet depuis 2004 

L’optimisme des petites et moyennes entreprises a atteint un pic depuis 2004 aux Etats-Unis en décembre. L’indice de confiance mesuré par la National Federation of Independent Businesses (NFIB), l’association américaine du secteur, s’est élevé à 105,8 en décembre contre 98,4 le mois précédent, selon les chiffres parus hier. Les patrons anticipent en effet une amélioration des conditions économiques alors que Barack Obama s’apprête à passer la main à Donald Trump à la Maison Blanche. La publication a largement dépassé les prévisions des économistes qui s’attendaient à un indice de 99,7 sur le mois.
11/01/2017

La Banque mondiale voit la croissance s'accélérer en 2017

La Banque mondiale voit la croissance s’accélérer légèrement en 2017, la remontée des cours du pétrole et des ressources de base favorisant les économies émergentes qui en exportent. Dans ses dernières prévisions publiées hier, l’organisme multilatéral s’attend à voir le produit intérieur brut (PIB) mondial progresser de 2,7% cette année contre 2,3% l’an dernier, sa plus faible croissance depuis la crise financière. La croissance des économies développées devrait passer de 1,6% l’an dernier à 1,8% cette année et celle des pays émergents et en développement de 3,4% à 4,2%. La Banque mondiale reconnaît toutefois que ses prévisions n’intègrent pas l’effet des politiques que lancera Donald Trump. Pour les Etats-Unis, l’institution prévoit une croissance de 2,2%, contre 1,6% en 2016.
11/01/2017

Londres demande une évaluation du projet de réacteur de Bradwell 

Le gouvernement britannique a demandé au Bureau de la régulation nucléaire d’entamer une évaluation d’un projet de réacteur conçu par le groupe public chinois China General Nuclear (CGN) pour une nouvelle centrale dans le pays, à Bradwell (comté d’Essex). General Nuclear Services (GNS), une filiale de l'électricien français EDF et CGN, espère obtenir l’aval de Londres, après avoir signé l’automne dernier le contrat de construction de deux réacteurs EPR à Hinkley Point, dans le sud-ouest de l’Angleterre. La procédure d'évaluation en question prend généralement 4 ans.
11/01/2017

Madrid fait état d’une croissance de 3,3% en 2016

L’Espagne a enregistré en 2016 une croissance économique de 3,3%, plus forte que prévu, a déclaré hier Eva Valle, conseillère économique auprès de la présidence du gouvernement. «En 2016, la croissance de l'économie espagnole a été supérieure aux prévisions avec une hausse de 3,3%», a-t-elle déclaré lors d’un forum d’investisseurs à Madrid. Le gouvernement avait une prévision de 3,2% pour la croissance du produit intérieur brut l’an dernier (lire par ailleurs le programme d'émissions de l’Espagne).
11/01/2017

Le pétrole chute encore à New York

Les cours du pétrole ont terminé hier en nette baisse sur le marché du Nymex, sur fond de vigueur du dollar et de doutes sur la mise en oeuvre d’un accord pour réduire la production afin de soutenir les prix. Il avait déjà chuté de près de 4% la veille. Le contrat février sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 1,14 dollar, soit 2,19%, à 50,82 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent cédait 1,24 dollar (2,26%) à 53,70 dollars.
11/01/2017

La Fed transfère des profits en baisse au Trésor américain

Le montant des profits transférés par la Réserve fédérale américaine (Fed) au département du Trésor s’est inscrit en baisse de 7,6 milliards de dollars en 2016, pour atteindre 92,7 milliards. Un fléchissement anticipé de longue date par les responsables américains en raison de la remontée des taux, qui a provoqué l’augmentation des versements d’intérêts aux banques qui placent leurs réserves excédentaires auprès de la banque centrale. Le montant de ces paiements d’intérêts a augmenté de 5,2 milliards de dollars l’année dernière. Globalement, les remises de fonds au Trésor ont fortement augmenté au cours des dernières années sous l’effet de l’accroissement du bilan de la Fed après une série de programmes de rachats d’obligations initiés pour stimuler l'économie américaine à la suite de la crise financière. La Fed a indiqué que les chiffres publiés mardi étaient préliminaires, en attendant les résultats financiers audités en mars.
11/01/2017

L’Islande parvient à former un gouvernement

Plus de deux mois après les élections législatives du 29 octobre, le Parti islandais de l’indépendance (droite) s’est entendu lundi sur un accord de gouvernement avec le Parti de la réforme et la formation Avenir radieux. La coalition disposera du soutien de 32 des 63 députés élus à l’Althing, le parlement islandais. Le Parti de l’indépendance s’oppose à la candidature d’adhésion à l’Union européenne, que prônent à l’inverse le Parti de la réforme (sept députés) et Avenir radieux (quatre députés). Pour surmonter ce blocage, les trois partis de la future coalition ont décidé de soumettre au vote des députés la tenue d’un éventuel référendum sur ce dossier.
11/01/2017
Gestion d'actifs

EDF participe à la réalisation de sa première opération de financement liée à la transition énergétique

Amundi Transition Energétique - la société de gestion co-détenue par Amundi et EDF – a finalisé l’acquisition auprès de Dalkia, un des leaders français des services énergétiques, d’une participation majoritaire dans un portefeuille d’installations de cogénération fonctionnant au gaz. D’une valeur supérieure à 150 millions d'euros, cette première transaction représente plus de 330 mégawatts de puissance électrique répartie sur 132 installations produisant de l’électricité et de la chaleur pour les besoins de clients industriels ou publics.
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11/01/2017
Gestion d'actifs

L'ERAFP attribue un mandat sur le capital investissement

Dans le cadre de sa Politique d’Investissement qui vise notamment en termes de diversification à participer au financement de l’économie française et européenne, l’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) vient d’attribuer un mandat de gestion de portefeuille de Capital Investissement. L’ERAFP a lancé en janvier 2016, un appel d’offres restreint dont l’objet est la sélection de gestionnaires pour investir dans des actifs non cotés de Capital Investissement. A l’issue de la procédure de sélection, l’Établissement a décidé d’attribuer le mandat actif à ACCESS Capital Partner. Le fonds dédié de l’ERAFP interviendra prioritairement dans des sociétés non cotées du midmarket européen via des opérations de capital développement, de capital transmission, ou encore dans une moindre mesure dans le financement mezzanine ou unitranche. Ces investissements se feront principalement via la prise d’engagements dans des fonds primaires ou secondaires. Le fonds visera à délivrer, au travers de différents cycles macroéconomique, un rendement récurrent et des plus-values tout en minimisant les risques financiers spécifiques de la classe d’actifs. Les sièges sociaux des PME-ETI européennes non cotées visées seront situés principalement en France, Allemagne, Benelux ou en Grande-Bretagne, Finlande, Suède, Danemark et dans une moindre mesure en Italie, Espagne, Portugal et autres pays de l’OCDE. A titre indicatif le montant confié au démarrage du mandat sera de l’ordre de 200 millions d’euros. Le mandat sera d’une durée initiale de 10 ans avec la possibilité pour l’ERAFP de reconduire le Marché pour deux périodes successives de deux ans chacune.
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10/01/2017

L’Erafp confie ses mandats infrastructures et capital-investissement à Ardian et Access

Dans le cadre de sa politique d’élargissement de son univers d’investissement et en conformité avec son dispositif ISR, l’Établissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) vient d’attribuer un mandat de gestion dans la classe d’actifs des infrastructures à Ardian et un autre mandat de capital investissement à Access Capital Partner. Ardian se voit confier initialement 150 millions d’euros, qui pourront être investis dans des sociétés de projets, prioritairement dans les pays de l’Union européenne. Access gérera initialement 200 millions d’euros, qu’il devra investir dans les PME et ETI non cotées européennes. Les deux mandats ont une durée de 10 ans et sont reconductibles deux fois pour une durée de deux ans.
10/01/2017

L’AFG veut adapter l’épargne retraite individuelle

"Le système de retraite par répartition constitue le fondement même du modèle social et de la solidarité inter générationnelle dans notre pays". Cela étant, l'AFG propose dans son livre blanc paru fin décembre d'améliorer les systèmes de retraite complémentaire pour les adapter aux évolutions démographiques et sociales.
epargne retraite AFG
10/01/2017

Taiwan pension fund BLF loses its CEO

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Huang Chao-hsi, CEO of the Bureau of Labor Funds (BLF), one of the largest pension funds in Taiwan, with USD106bn in assets under management, will be retiring from 16 January 2017, the specialist website Asian Investor reports. The name of his successor has not yet been announced. The CEO of the pension fund is appointed by the Taiwan minister of labour, and may be either an internal or external candidate. Huang had been appointed as chairman of the supervisory board of the Labor Pension Fund, which subsequently became BLF, in 2007, and then became its CEO in February 2014.
10/01/2017

British pension fund Nest appoints a deputy chief investment officer

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The National Employment Savings Trust (Nest), a British public pension fund, has announced the arrival of John St. Hill as deputy chief investment officer. St. Hill will work in close collaboration with Mark Fawcett, chief investment officer at Nest, and the rest of the investment team. The pension fund now manages more than GBP1.3bn for its members.
10/01/2017

Vanguard offers a new target-date fund for younger generations

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Vanguard has announced that it has added to its range of target-date funds with a new strategy aimed at the younger generations entering their active professional lives. Vangard Target Retirement 2065 Fund offers a highly diversified portfolio of tracker funds from Vanguard, which, in addition to diversification, offers protection against inflation, controllnig of risk and potential for growth. Experts from Vanguard combine behavioural research with data about capital markets to create an adaptive strategy which rebalances risk within the custom portfolio as the investor approaches retirement, gradually reducing exposure to equities while meanwhile increasing allocation to bonds. The volumes invested in target-date strategies have increased sharply in the past ten years, from USD116bn to USD763bn, particularly for the defined contribution pension policy market.
10/01/2017

Damien Lanternier leaves La Financière de L'Echiquier

Damien Lanternier, a pillar of the company, who has been at La Financière de l’Echiquier for 12 years, has decided to finally leave the firm. The departure is not immediate, but will come in the next few weeks, La Financière has announced. Lanternier has decided to give a new direction to his career. As a result, he has handed over management of the flagship product from the asset management firm, Agressor (EUR1.3bn in assets), to Guillaume Dalibot, who has recently been appointed as co-manager of the fund, and who may assume sole responsibility for the fund.Dalibot joined La Financière last year as portfolio manager, after working as a senior analyst at Alken Asset Management, the boutique controlled by Nicolas Walewski.As of the end of December 2016, the Agressor fund showed returns of 17.4% in euros over the past three years, compared with 20.7% for the benchmark index for the strategy, the FTSE World Europe TR EUR. In the period during which Lanternier was in charge of the fund, fromm April 2008 to December 2016, the fund earned returns of 66% in euros, compared with 47.5% over the same period for the benchmark index.
10/01/2017

ETFs listed in Europe have taken in EUR42bn in 2016

ETFs listed in Europe have posted net inflows of over EUR42bn in 2016, according to statistics released by Amundi ETF. Bond ETFs accounted for the lion’s share, attracting EUR22.7bn in incoming net inflows, or 54% of the total. In this segment, investors went primarily for corporate bonds, with inflows of over EUR16.3bn in 2016. Investors preferred the euro zone (EUR6.3bn in net subscriptions) followed by US securities (EUR2.9bn in net inflows).Government bonds were less popular, with net inflows of only EUR1.4bn. Allocation to government bonds were largely oriented to emerging market securities, which totalled EUR4.8bn in net inflows. ETFs dedicated to inflation-linked bonds were also highly popular with inflows of EUR1.95bn for US inflation-linked bonds, and EUR1.13bn for eurozone inflation-linked bonds. However, government bonds from euro zone peripheral countries have seen a net outflow of EUR2.2bn.Meanwhile, equity ETFs listed in Europe have seen net inflows of EUR16bn in 2016. Investors preferred US equities (EUR5.97bn in net inflows) followed by emerging market equities (EUR5.14bn in subscriptions). Global equities, for their part, have in the past few years seen inflows of EUR3.27bn last year. However, investors moved largely away from euro zone focused ETFs, which saw EUR3.36bn in redemptions (for non-hedged funds) and EUR1.47bn in outflows (for hedged funds).Commodity ETFs posted net inflows of EUR2.63bn.
10/01/2017

Bakers select NN IP as fiduciary manager

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The pension fund for bakers in the Netherlands (Stichting Bedrijfspensioenfonds voor het Bakkersbedrijf or Bpf Bakkers), which has about 170,000 members (contributors and pensioners) and assets of about EUR4bn, has selected NN Investment Partners as its new fiduciary manager, replacing Lombard Odier, the specialist website Fondsnieuws reports. The pension fund was assisted in the selection of the new manager by Willis Towers Watson.
10/01/2017

Anima launches first individual savings plan in Italy

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The first Italian individual savings plan (Piano individuale di risparmio, or PIR) was released on Monday morning, Bluerating reports. It is a fund from the Italian asset management firm Anuma entitled Anima Crescita Italia, The diversified fund may invest up to 40% in equities, and the remainer in bonds. PIRs guarantee tax exemption for capital gains (and also succession tax and donations) for those who invest for the long term. Small investors who acquire shares in a PIR will not pay taxes on the investment for five years up to a maximum of EUR30,000 per year, up to a limit of EUR150,000. The condition is that the investment must be held for five years in a row. 70% of capital in PIRs must be invested in financial instruments from Italian publicly-traded businesses.
10/01/2017

Tikehau is preparing its listing on Euronext

Tikehau Capital is writing a new page in its history by preparing its next listing on the stock market. As part of a project to reorganize Tikehau Capital through a simplification of its shareholder structure and governance, the management company has just filed a public offer with the Autorité des marchés financiers (AMF) on Salvepar, a listed company specializing in minority investment in listed and unlisted companies. To date, Tikehau Capital holds 58.8% of the capital and 59.8% of the voting rights of Salvepar.Its project is based on a simplified tender offer for shares and Ornane (bonds with option to redeem in cash and / or new shares And / or existing subsidiaries) of its subsidiary Salvepar. The proposed reorganization of its shareholder structure and governance, which also involves its consolidated subsidiaries, subsidiaries and shareholdings taken as a whole, aims to «prepare a new phase» for the development of Tikehau Capital, the company said in a statement. «This transaction marks an important milestone in the transformation project by which Tikehau Capital will become a listed company dedicated to asset management and investment with € 1.5 billion in equity capital and € 9.6 billion in assets under management,» says Tikehau.
10/01/2017

Omnes Capital planning to undertake 35,000 m2 of real estate projects

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Omnes Capital has announced that its Construction Energie Plus fund has signed a strategic partnership with the Carle Group. With this partnership, the Carle group and Omnes Capital are hoping to carry out 35,000 m2 in third party high environmental performance real estate projects in the next five years, including projects in Toulouse and more generally in southwestern France. Three projects compatible with the specifications for the fund have already been identified and are currently under study. The Construction Energie Plus fund, dedicated to the construction of high environmental performance buildings, is sponsored by Pro BTP for EUR50m, and is aiming for a target size of EUR100m. The Carle group is a real estate promotion group specialised in office property, active largely in Toulouse and Bordeaux. Omnes Capital has about EUR3bn in assets under management, and is originally a specialist in capital development and transmission, as well as private debt, venture capital, infrastructure and co-investment.
10/01/2017

Axiom Asia Private Capital completes a fund with USD1bn

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The investment company Axiom Asia Private Capital, based in Singapore, has closed its fourth fund, Axiom Axia IV, with a total sum in engagements of USD1.03bn. The fund has thus exceeded its initial objective of USD750m. Like its predecessors, the new vehicle will invest in Asian venture capital, private equity and equity growth funds.
10/01/2017
Fonds

GoldenTree AM lève 600 millions de dollars pour un fonds de CLO

La société de gestion américaine GoldenTree Asset Management a levé 600 millions de dollars auprès d’investisseurs pour un nouveau fonds, GoldenTree Loan Management, qui émettra des obligations adossées à des prêts risqués (CLO), rapporte le Financial Times. L’objectif initial était de rassembler 500 millions de dollars. GoldenTree, qui a investi 30 millions de dollars dans le fonds, cible des rendements à deux chiffres.
Fonds
10/01/2017

Jones Day coopte deux nouveaux associés à Paris

Le bureau parisien du cabinet d’avocats international Jones Day a annoncé le 9 janvier l’association de Philippe Goutay au sein de la pratique Réglementation et contentieux des institutions financières et de Geoffroy Pineau-Valencienne au sein de la pratique Private equity. Ils font partie de la promotion des 47 avocats cooptés par le cabinet en 2017 dans le monde. Philippe Goutay, 46 ans, est en charge de la pratique Réglementation et contentieux des institutions financières de Jones Day à Paris. Son activité est essentiellement dédiée aux institutions financières (banques, entreprises d’investissement, sociétés de gestion).Geoffroy Pineau-Valencienne, 41 ans, exerce dans les domaines du private equity, des fusions-acquisitions et du droit boursier. Il accompagne principalement des entreprises de croissance, cotées ou non, tout au long de leur développement, ainsi que leurs actionnaires dirigeants, stratégiques ou financiers, notamment dans les secteurs de l’internet, des logiciels, de l’énergie et des biotech/medtech. Il dispose également d’une forte expérience en matière de négociation de contrats commerciaux. A ce titre, il conseille régulièrement des groupes industriels notamment dans le cadre de la conclusion de licences de recherche et développement et de contrats de cession ou distribution de produits dans les secteurs des logiciels et des biotech.
10/01/2017

Degroof Petercam lance une activité de gestion de fortune à Lyon

Degroof Petercam Franceannonce le recrutement de Damien Saby à Lyon afin de déployer dans la région une activité de gestion de fortune. Jusqu’à présent, Degroof Petercam opérait dans la deuxième ville de France uniquement via son activité de corporate finance. Par cette nomination, la société espère « renforcer son positionnement sur le segment des PME et des ETI de croissance contrôlées par des familles ou des dirigeants actionnaires », explique Bertrand Manet, qui couvre la région Rhône-Alpes. Agé de 42 ans, diplômé de l’Advanced Master in Finance d’ESCP Europe, Damien Saby, a exercé en Private Banking chez Neuflize, Avenir Finance et CA Indosuez. Au sein de cette dernière banque, il fut banquier conseil pendant 7 ans à Lyon.
10/01/2017
Fonds

Omnes Capital va réaliser 35.000m2 d'immobilier dans le Sud-Ouest

Omnes Capital a annoncé que son fonds Construction Energie Plus avait conclu unpartenariat stratégique avec le Groupe Carle. Avec ce partenariat, le Groupe Carle et Omnes Capital ont l’ambition de réaliser dans les 5 ans à venir 35 000 m2 de projets immobiliers tertiaires à haute performance environnementale, notamment à Toulouse et plus largement dans le Grand Sud-Ouest. Trois projets compatibles avec le cahier des charges du fonds ont d’ores et déjà été identifiés et sont actuellement à l’étude. Le fonds Construction Energie Plus, dédié à la construction de bâtiments à hautes performances environnementales,est sponsorisé par Pro BTP à hauteur de 50 millions d’euros et vise une taille cible de 100 millions d’euros.Le Groupe Carle est une société de promotion immobilière spécialisée dans l’immobilier de bureaux, principalement actif à Toulouse et à Bordeaux.Omnes Capital gère environ 3 milliards d’euros et est spécialisé à l’origine dans le capital développement et transmission, ainsi que la dette privée, le capital risque, les infrastructures et le co-investissement.
Fonds

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